金融类银行证券风投专业大学生研究生必须了解的投融资概念

金融类银行证券风投专业大学生研究生必须了解的投融资概念、岗位和薪资

一、投融资划分三个阶段投资有三大阶段：

第一阶段：投资早期，一般包括种子轮和天使轮；

1.种子期只有idea，没有具体的产品。

投资人：创业者自掏腰包或者亲朋好友亲情资助，也有种子期投资人

投资量级：100万元左右

特点：在这个阶段的投资风险最高，成功率也最低，但是因为是最早期投资，所以以较少的投资就能获得较多的股权，一旦成功的话，回报最高。

2.天使期有了产品雏形、有了初步的商业模式、积累了一些核心用户，也就是大家常说的DEMO落地，开始找钱了。

投资人：天使投资人、天使投资机构

投资量级：1000万元左右

特点：在这个阶段的投资风险也特别高，成功率也特别低，但是因为是很早期的投资，所以以较少的投资就能获得较多的股权，所以一旦成功的话，回报特别高。

第二阶段：投资中期，一般包括A轮和B轮，VC是主要参与者；

3.A轮有了成熟的产品，公司开始正常运作一段时间并有完整详细的商业及盈利模式，在行业内拥有一定的地位和口碑。公司依旧可能处于亏损状态。

投资人：专业的风险投资机构（VC）

投资量级：1000万-1亿元

特点：投资风险相对天使期低，成功率稍高，但是算早期投资，以较少的投资获得较多的股权，回报很高。

4.B轮经过一轮烧钱有较大发展。公司开始盈利。商业模式、盈利模式没有问题。需要推出新业务、拓展新领域。

投资人：大多是上一轮的风险投资机构跟投、新的VC加入、私募股权投资机构（PE）开始加入。

投资量级：2亿元以上

特点：此阶段投资风险相对较低，成功率较高，但是相对前面几轮投资回报率略低，但依然可观。

第三阶段：投资后期，一般是CD轮和IPO，PE是主要玩家。

5.C轮：离上市不远。已经开始盈利，基本是行业内前三把交椅。这轮除拓展新业务，补全商业闭环、写好story准备上市的意图。

投资人：主要是PE，有些之前的VC也会选择跟投

投资量级：13亿元以上

特点：此阶段投资风险很低，是上市前最后一次高回报投资。一般C轮后就是上市。也有公司选择融D轮，但不是很多，A轮、B轮融资泛指创业公司接受风险投资的融资次

数如：A、B、C、D轮。

总结以上投资轮次实操要点：

种子、天使看人！

A、B轮看产品看数据。

B、C轮看收入。

C、上市看利润。

二、专业概念

VC （venture capital）即风险投资。

PE （Private Equity）是私募股权。

LP （Limited Partnership）即有限合伙，仅投资资本不参与公司管理。

GP （General Partner）普通合伙人

很多时候，GP，LP是同时存在的。主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，可理解为GP是参与投资决策以及公司管理的。

FOF（Fund of Fund，FoF）

基金的基金

FoF和一般基金有本质上的区别，他们投资目标的性质是不一样的。基金投资项目非常广，常见的有股票，债券，期货，黄金等项目。而FoF则是通过另一种方法来投资——他们投资的是基金公司。他们会选择投资那些本身盈利能力很强的基金公司。

TOT(trust of trusts)

信托中的信托

TOT 字面上来理解就是信托中的信托，也就是一种专门投资信托产品的信托。从广义上讲，TOT是FOF的一个小分类。在国内，TOT普遍被认为是私募中的私募，FOF则被普遍认为是公募中的公募。

MOM（Manager of Mangers）

管理人的管理人基金模式。

MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程，挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的基金经理，以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。MOM(Managerof 是一种以“精选管理人”为特色的资产管理业务模式；最近二十多年来在国外发展迅猛，且业绩可观。这种以宏观多元资产配置和精选管理人为特色的新型资产管理模式。

三、金融专业大学生研究生岗位

IBD

最传统的投行部门。帮助客户融资。融资渠道有三个：发股，发债和兼并收购。

收入组成：工资；奖金；帮助客户融资的佣金（一般按照融资规模乘以一个百分率来收取，0.5%到5%）。

升迁路径：

analyst（分析师2-3年)

associate（经理2-3年)

VP（副总裁若干年)

ED(业务董事若干年，有的投行没有ED这个职位

MD董事总经理;

辞职IBD的人大部分的去向是VC/PE 基金经理人。

Sales&Trading

简称S&T，做交易经纪业务。聚焦在二级市场。客户一般是机构投资者(因为机构投资者没有交易牌照，需要经纪商)。

收入组成：工资，奖金，机构投资者交易佣金。

升迁路径：和IBD差不多。跳出S&T的一般去向都是买方fund（基金）但去hedge fund （对冲基金）更多。

Research

研究部做研究报告。来帮助客户决策。

收入只有工资奖金。是个纯支出没有收入的部门。

升迁路径：

research assistant(研究助理，有的投行没有这个职位)

research associate(研究员，对应IBD的analyst level)

research analyst (分析师，同样的analyst，在投行里面级别划分的时候可能是associate 可能是VP，MD。首席经济学家！他们写报告的时候也就是注明是analyst而已) 离开研究部基本是往基金跳，有跳PE的，但是绝大多数都是跳对冲基金做投资研究。

Private Banking

私人银行业务专员。通过订制投资产品的组合替富人理财和保证他们的财产不缩水。一般都是百万级以上客户。

收入组成：工资奖金，向客户收取管理费。

金指