广东榕泰2018年决策水平分析报告-智泽华
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二、成本费用分析
2018年广东榕泰成本费用总额为148,727.22万元，其中：营业成本为 124,508.43万元，占成本总额的83.72%；销售费用为2,105.3万元，占成本 总额的1.42%；管理费用为9,166.98万元，占成本总额的6.16%；财务费用 为5,900.44万元，占成本总额的3.97%；营业税金及附加为1,736.32万元， 占成本总额的1.17%。2018年销售费用为2,105.3万元，与2017年的2,346.69 万元相比有较大幅度下降，下降10.29%。2018年在销售费用大幅度下降情 况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略， 销售业务的管理水平显著提高。2018年管理费用为9,166.98万元，与2017 年的10,464.67万元相比有较大幅度下降，下降12.4%。2018年管理费用占 营业收入的比例为5.39%，与2017年的6.37%相比有所降低，降低0.98个百 分点。经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出 水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。
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0
6,417.06
wenku.baidu.com
142.94 2,641.4
5 2,515.72
0
963.72
-15.03 1,134.16
-82.52 6,488.91
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21,879.15
-20.46 27,508.82
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-42.3 161,563.13
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广东榕泰2018年决策水平报告
广东榕泰2018年决策水平报告
一、实现利润分析
2018年实现利润为17,833.45万元，与2017年的15,121.36万元相比有 较大增长，增长17.94%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基 础比较可靠。2018年营业利润为17,296.14万元，与2017年的15,153.57万 元相比有较大增长，增长14.14%。在市场份额增长的同时，营业利润大幅 度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
11.85 82,589.94
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，广东榕泰2018年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债能力有所提高， 这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情 况下取得的，是可靠的。从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期 借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，
3.66 307,519.51
3.1 298,271.15
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70,530.58
0 70,530.58
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129,970.5
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0 129,970.5
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14,447.5
0.67 14,350.84
0.77 14,241.42
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103,555.77
12.1 92,374.9
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2018年
2017年
25.74
10.17
11.99
4.21
4.9
23.78 9.22 10.07 4.91 4.42
2016年
23.67 8.17 8.86 4.74 4.01
广东榕泰2018年内部经营资产的盈利能力为3.34%，与2017年的2.75% 相比有所提高，提高0.59个百分点。2018年对外长期投资业务的盈利能力 为76.04%，与2017年的6.27%相比有较大幅度的提高，提高69.77个百分点。
0
2018年所有者权益为318,787.26万元，与2017年的307,519.51万元相 比有所增长，增长3.66%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2018年
2017年
2016年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
318,787.26
2016年
2.05 1.56 2.18 0.41
六、盈利能力分析
广东榕泰2018年的营业利润率为10.17%，总资产报酬率为4.21%，净资 产收益率为4.90%，成本费用利润率为12.43%。企业实际投入到企业自身经 营业务的资产为518,585.69万元，经营资产的收益率为3.34%，而对外投资 的收益率为76.04%。
三、资产结构分析
广东榕泰2018年资产总额为540,492.15万元，其中流动资产为 333,067.33万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占 企业流动资产合计的37.28%、19.16%和17.6%。非流动资产为207,424.82 万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的50.71%、 28.8%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的37.64%，表明企 业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期 借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。从资产各项目与营业收入的
内部资料，妥善保管
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广东榕泰2018年决策水平报告
企业盈利对利息的保障倍数为4.02倍。从实现利润和利息的关系来看，企 业盈利能力较强，利息支付有保证。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2018年
2017年
1.67
1.37
4.02
0.41
1.3 1.06 2.29 0.48
内部资料，妥善保管
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广东榕泰2018年决策水平报告
比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例基本 合理。存货所占比例过高。
四、负债及权益结构分析 2018年负债总额为221,704.88万元，与2017年的279,477.52万元相比 有较大幅度下降，下降20.67%。2018年企业负债规模有较大幅度的减少， 负债压力有较大幅度的下降。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2018年
2017年
2016年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
221,704.88
-20.67 279,477.52
34.87 207,215.15
0
99,230
14.54
86,630
55.92
2018年广东榕泰成本费用总额为148,727.22万元，其中：营业成本为 124,508.43万元，占成本总额的83.72%；销售费用为2,105.3万元，占成本 总额的1.42%；管理费用为9,166.98万元，占成本总额的6.16%；财务费用 为5,900.44万元，占成本总额的3.97%；营业税金及附加为1,736.32万元， 占成本总额的1.17%。2018年销售费用为2,105.3万元，与2017年的2,346.69 万元相比有较大幅度下降，下降10.29%。2018年在销售费用大幅度下降情 况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略， 销售业务的管理水平显著提高。2018年管理费用为9,166.98万元，与2017 年的10,464.67万元相比有较大幅度下降，下降12.4%。2018年管理费用占 营业收入的比例为5.39%，与2017年的6.37%相比有所降低，降低0.98个百 分点。经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出 水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。
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-15.03 1,134.16
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广东榕泰2018年决策水平报告
广东榕泰2018年决策水平报告
一、实现利润分析
2018年实现利润为17,833.45万元，与2017年的15,121.36万元相比有 较大增长，增长17.94%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基 础比较可靠。2018年营业利润为17,296.14万元，与2017年的15,153.57万 元相比有较大增长，增长14.14%。在市场份额增长的同时，营业利润大幅 度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
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五、偿债能力分析
从支付能力来看，广东榕泰2018年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债能力有所提高， 这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情 况下取得的，是可靠的。从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期 借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，
3.66 307,519.51
3.1 298,271.15
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70,530.58
0 70,530.58
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129,970.5
0 129,970.5
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项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2018年
2017年
25.74
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11.99
4.21
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23.78 9.22 10.07 4.91 4.42
2016年
23.67 8.17 8.86 4.74 4.01
广东榕泰2018年内部经营资产的盈利能力为3.34%，与2017年的2.75% 相比有所提高，提高0.59个百分点。2018年对外长期投资业务的盈利能力 为76.04%，与2017年的6.27%相比有较大幅度的提高，提高69.77个百分点。
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2018年所有者权益为318,787.26万元，与2017年的307,519.51万元相 比有所增长，增长3.66%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2018年
2017年
2016年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
318,787.26
2016年
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六、盈利能力分析
广东榕泰2018年的营业利润率为10.17%，总资产报酬率为4.21%，净资 产收益率为4.90%，成本费用利润率为12.43%。企业实际投入到企业自身经 营业务的资产为518,585.69万元，经营资产的收益率为3.34%，而对外投资 的收益率为76.04%。
三、资产结构分析
广东榕泰2018年资产总额为540,492.15万元，其中流动资产为 333,067.33万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占 企业流动资产合计的37.28%、19.16%和17.6%。非流动资产为207,424.82 万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的50.71%、 28.8%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的37.64%，表明企 业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期 借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。从资产各项目与营业收入的
内部资料，妥善保管
第2页 共6页
广东榕泰2018年决策水平报告
企业盈利对利息的保障倍数为4.02倍。从实现利润和利息的关系来看，企 业盈利能力较强，利息支付有保证。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2018年
2017年
1.67
1.37
4.02
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内部资料，妥善保管
第1页 共6页
广东榕泰2018年决策水平报告
比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例基本 合理。存货所占比例过高。
四、负债及权益结构分析 2018年负债总额为221,704.88万元，与2017年的279,477.52万元相比 有较大幅度下降，下降20.67%。2018年企业负债规模有较大幅度的减少， 负债压力有较大幅度的下降。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2018年
2017年
2016年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
221,704.88
-20.67 279,477.52
34.87 207,215.15
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