基金的投资交易与清算
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的交易品种由证券交易所制订并报中国证监会和原国家计划和发展 委员会备案15天内无异议则正式实施
• （二）过户费
• １．含义：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为
变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入， 由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。
• ２．收费标准：基金交易目前不收过户费，上海证券交易所和深
• （二）证券登记结算机构 • １．概念：《证券法》规定，证券登记结算机构是为证
券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目 的的法人。 • ２．相关规定 • 设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构 批准。 • 同时，为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风 险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作 失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
• ２．印花税税率调整 • 我国证券交易的印花税税率标准曾多次调整，21世纪以
来的调整情况如下：
• 2001年11月16日，2‰ • 2005年1月24日，1‰ • 2007年5月30日，3‰ • 2008年4月24日，1‰ • 2008年9月19日，1‰，对受让方不再征收
• 三、场内证券交易特别规定及事项 • （一）大宗交易：单笔数额较大的证券买卖 • 上交所：9：30-11：30、13：00-15：30 • 深交所：9：15-11：30、13：00-15：30
• （一）佣金：投资者在委托买卖证券成交后按成交金额 的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券 代理买卖服务收取的费用，此项费用由证券公司经纪佣 金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。
• ２．收费标准
• 代收的证券交易监管费和证券交易所手续费<佣金<３‰ • Ａ股、证券投资基金≥5元 • Ｂ股≥1美元或5港元 • 国债现券、企业债（含可转换债券）、国债回购以及以后出现的新
标准； • 理解场内证券交易特别规定及事项； • 掌握场内证券交易清算与交收的原则； • 了解场内证券交易交收与资金清算的内容与模式。
• 一、证券投资基金场内证券交易与结算 • （一）场内证券交易市场 • １．概念 • 场内证券交易市场是指在证券交易所内按一定的时间、
一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。 • 在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券
• ３．中国证券登记结算有限责任公司
• 中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算公 司”）是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深 圳两地各设一家分公司：中国结算公司上海分公司和中 国结算公司深圳分公司。
• 二、场内证券交易涉及的费用
• 基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易 的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过 户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。
• （二）固定收益证券综合电子平台 • （１）试行时间：2007年7月25日起上海证券交易所 • （２）交易时间：9：30～11：30、13：00～14：00 • （３）交易规定：有证券账户、不卖空、T+0 • （４）申报价格：净价申报、变动单位为0.001元、数量单位为
１手（1000元面值）
• （三）回转交易 • 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，
集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行 自律管理的法人。
• ２．证券交易所的组织形式 • 证券交易所的组织形式：会员制和公司制两种 • 我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，
设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易 所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。 证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院 证券监督管理机构任免。
圳证券交易所在过户费的收取上略有不同。 • 上交所：A股：0.75‰（0.375‰和0.375‰），起点1元；B股：
0.5‰--2012.6.1 • 深交所：A股：0.1125‰（0.087‰和0.0255‰）；B股：0.5‰，
不超过500港元--2012.6.1
• （三）印花税
• １．含义：印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规
第十一章
基金的投资交易与清算
• 本章讲述基金在二级市场、银行间债券市场和海外证券 市场三种不同市场的投资交易及清算
• 难点：涉及一些交易费用的计算和费率的记忆 • 重点：掌握基金在不同市场里的交易品种和交易方式
第一节 基金参与证券交易所二级市场的交易与清算
• 理解证券投资基金场内证券交易市场； • 理解证券投资基金场内证券结算机构； • 理解证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目及收费
的成交量加权平均价（含最后一笔交易），在当日无成交的，以前 收盘价为当日收盘价；深交所：集合竞价
• 课外拓展：集合竞价与连续竞价
• 1.集合竞价是指在股票每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按 照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。
• 集合定价由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先 的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足 以下3个条件：
定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收 的税金。我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交 双方分别收取印花税。
• 为保证税源，简化缴款手续，现行的做法首先是由证券经纪商在同 投资者办理交收的过程中代为扣收；其次，在证券经纪商同中国结 算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征 税机关缴纳。
• 成交量最大。 • 高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足
（成交）。 • 与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交）。
在交收完成前全部或部分卖出。 • 债券竞价交易和权证交易：当日 • Ｂ股：次日 • 专项资产管理计划收益权份额协wk.baidu.com交易：当日--深交所
• （四）开盘价和收盘价 • 按照一般的意义，开盘价和收盘价分别是交易日证券的
首、尾买卖价格。 • 1.开盘价：当日证券的第一笔成交价，集合竞价或连续竞价 • 2.收盘价：上交所：当日该证券最后一笔交易前 １分钟所有交易
• （二）过户费
• １．含义：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为
变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入， 由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。
• ２．收费标准：基金交易目前不收过户费，上海证券交易所和深
• （二）证券登记结算机构 • １．概念：《证券法》规定，证券登记结算机构是为证
券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目 的的法人。 • ２．相关规定 • 设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构 批准。 • 同时，为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风 险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作 失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
• ２．印花税税率调整 • 我国证券交易的印花税税率标准曾多次调整，21世纪以
来的调整情况如下：
• 2001年11月16日，2‰ • 2005年1月24日，1‰ • 2007年5月30日，3‰ • 2008年4月24日，1‰ • 2008年9月19日，1‰，对受让方不再征收
• 三、场内证券交易特别规定及事项 • （一）大宗交易：单笔数额较大的证券买卖 • 上交所：9：30-11：30、13：00-15：30 • 深交所：9：15-11：30、13：00-15：30
• （一）佣金：投资者在委托买卖证券成交后按成交金额 的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券 代理买卖服务收取的费用，此项费用由证券公司经纪佣 金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。
• ２．收费标准
• 代收的证券交易监管费和证券交易所手续费<佣金<３‰ • Ａ股、证券投资基金≥5元 • Ｂ股≥1美元或5港元 • 国债现券、企业债（含可转换债券）、国债回购以及以后出现的新
标准； • 理解场内证券交易特别规定及事项； • 掌握场内证券交易清算与交收的原则； • 了解场内证券交易交收与资金清算的内容与模式。
• 一、证券投资基金场内证券交易与结算 • （一）场内证券交易市场 • １．概念 • 场内证券交易市场是指在证券交易所内按一定的时间、
一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。 • 在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券
• ３．中国证券登记结算有限责任公司
• 中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算公 司”）是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深 圳两地各设一家分公司：中国结算公司上海分公司和中 国结算公司深圳分公司。
• 二、场内证券交易涉及的费用
• 基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易 的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过 户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。
• （二）固定收益证券综合电子平台 • （１）试行时间：2007年7月25日起上海证券交易所 • （２）交易时间：9：30～11：30、13：00～14：00 • （３）交易规定：有证券账户、不卖空、T+0 • （４）申报价格：净价申报、变动单位为0.001元、数量单位为
１手（1000元面值）
• （三）回转交易 • 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，
集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行 自律管理的法人。
• ２．证券交易所的组织形式 • 证券交易所的组织形式：会员制和公司制两种 • 我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，
设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易 所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。 证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院 证券监督管理机构任免。
圳证券交易所在过户费的收取上略有不同。 • 上交所：A股：0.75‰（0.375‰和0.375‰），起点1元；B股：
0.5‰--2012.6.1 • 深交所：A股：0.1125‰（0.087‰和0.0255‰）；B股：0.5‰，
不超过500港元--2012.6.1
• （三）印花税
• １．含义：印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规
第十一章
基金的投资交易与清算
• 本章讲述基金在二级市场、银行间债券市场和海外证券 市场三种不同市场的投资交易及清算
• 难点：涉及一些交易费用的计算和费率的记忆 • 重点：掌握基金在不同市场里的交易品种和交易方式
第一节 基金参与证券交易所二级市场的交易与清算
• 理解证券投资基金场内证券交易市场； • 理解证券投资基金场内证券结算机构； • 理解证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目及收费
的成交量加权平均价（含最后一笔交易），在当日无成交的，以前 收盘价为当日收盘价；深交所：集合竞价
• 课外拓展：集合竞价与连续竞价
• 1.集合竞价是指在股票每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按 照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。
• 集合定价由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先 的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足 以下3个条件：
定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收 的税金。我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交 双方分别收取印花税。
• 为保证税源，简化缴款手续，现行的做法首先是由证券经纪商在同 投资者办理交收的过程中代为扣收；其次，在证券经纪商同中国结 算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征 税机关缴纳。
• 成交量最大。 • 高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足
（成交）。 • 与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交）。
在交收完成前全部或部分卖出。 • 债券竞价交易和权证交易：当日 • Ｂ股：次日 • 专项资产管理计划收益权份额协wk.baidu.com交易：当日--深交所
• （四）开盘价和收盘价 • 按照一般的意义，开盘价和收盘价分别是交易日证券的
首、尾买卖价格。 • 1.开盘价：当日证券的第一笔成交价，集合竞价或连续竞价 • 2.收盘价：上交所：当日该证券最后一笔交易前 １分钟所有交易