跨国公司论文

浅谈跨国公司的财务风险管理

一、相关概念

企业财务风险指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业实际财务收益与预期收益发生偏离，因而造成企业蒙受损失的机会和可能。而跨国公司风险管理是指跨国公司在生产经营的过程中，通过各种有效的手段、措施来保护资产的安全和完整，并保证企业的持续盈利能力，以及减少和避免不利因素所造成损失的各项活动的总称。跨国公司的财务风险管理是跨国公司在企业经营过程中处理各类经济问题，对于预计的财务收益和财务损失做出可靠的估计并进行权衡，在此基础上做出科学决策，最终实现企业的财务目标。

二、跨国公司财务风险的种类

（一）、跨国公司财务管理的外汇风险

跨国公司财务管理中的外汇风险是指因汇率变动,公司以外币计价的资产和负债、收入和支出的价值量增加或减少,从而发生损失或收益的不确定性。外汇风险又可被分为：（1）交易外汇风险。（2）会计风险。（3）经济外汇风险。

（二）、跨国公司财务管理的管理风险

跨国公司财务管理中的管理风险是指公司管理运作过程中因信息不对称、管理不善、判断失误等影响管理水平的可能性。管理风险又可被分为：（1）组织风险。（2）财务管理风险。（3）人力资源风险。

（三）、跨国公司财务管理的经营风险

跨国公司财务管理中的经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化，从而产生投资者预期收益下降的可能性。经营风险可被分为：（1）宏观经济风险。（2）微观经济风险。（3）企业运营风险。

（四）、跨国公司对外直接投资的技术风险

跨国公司对外直接投资的技术风险是指由于各国的社会、经济、技术等综合因素的作用,导致企业技术研发、取得和运用活动中的失败、中止、延期从而造成损失的可能性。它可被分为：（1）产品开发风险。（2）技术保护风险。（3）技术引进风险。（4）技术壁垒风险。

三、跨国公司财务风险管理的必要性

（一）、风险来源的多样性

由于跨国公司是在不同的国家同时进行生产经营活动，因此财务风险所涉及范围更加广泛，面对着不同的国家不同的市场不同的消费群体，政治经济法律文化甚至是环保等众多的影响因素会对跨国公司产生影响，形成各种不同的风险，如东道国的对于资金流出限制措施会给整个跨国公司的资金流动调度带来风险；如国际股票市场的动荡给企业资金融通带来的影响；如消费者需求的多元化给企业的产品研发和销售带来更多的不确定性等等。

（二）、风险影响的广泛性

跨国公司的财务风险并不仅仅是单一存在在某一个子公司的，而是整个跨国公司所面临的，所以并不能片面看待，要有整体的观念，原本看起来只会影响到某个子公司财务状况的财务风险，可能会借由各子公司之间的资金或物资链传递给其他的子公司，这种影响的广泛性就使得跨国公司在预计财务风险时要全局统筹，如果只是各个子公司各自为政，那么反而并不能够更有效地控制风险。

（三）、管理的成本效益原则

如果仅由各子公司自身来进行风险管理，不仅费时费力，而且成效不十分显著，更由于跨国公司母公司和各子公司之间形成的相互联系的网络，使得个别子公司的风险防范手段不但没有减小风险，反而可能会此消彼长，通过网络增加了整个公司的风险；从另一个角度来看，各个子公司在风险管理上也相对缺乏专业的人员和技术，如果每个公司在这方面加强又造成了资源的浪费，显然违背了成本效益原则，增加了公司的整体营运成本。

对于财务风险的管理，是在预计的财务损失和收益之间进行权衡，尽可能减少财务损失出现的可能，同时通过各种手段增加财务收益，以便做出科学的财务决策，将财务风险控制在企业所能承受的水平之下，使企业能够实现可持续发展，实现企业价值最大化。

四、跨国公司财务风险管理的措施

面对外汇风险、管理风险、经营风险、技术风险四大风险，跨国公司必然要制定相对的措施来应对，对于不同的风险有不同的措施。

（一）、管理风险的防范控制和管理措施

（1）管理制度风险防范。第一，完善公司治理结构，改进财务管理资产管理方式;第二，加强企业内部管理，强化国内母公司对境外投资企业的控制;第三，加强企业的外部监督和约束，降低资产经营风险。

（2）财务风险防范和管理策略。第一，建立财务风险的审查制度，确定海外投资财务风险管理目标;第二，依据风险的类型，选择适当的资本结构，强化资金流动的管理;第三，强化资金融通的管理;第四，选择多个投资方案的组合，利用国际上比较先进的财务方法防范风险。

（3）人力资源风险与文化风险的防范。第一，重视跨文化理解与沟通;第二，创建共同的经营理念与企业文化;第三，完善人力资源管理制度;第四，利用外部资源为企业的人力资源管理。

（二）、外汇风险的防范控制和管理措施

（1）管理策略。跨国公司可以通过建立外汇市场情报系统，及时掌握外汇汇率现状和预测汇率变化，在此基础上结合公司具体投资行为做好预测工作。

（2）生产策略。公司应选择生产要素成本较低的地域并通过灵活的采购政策，以抵制汇率变动带来的风险，获得生产上的相对成本优势。同时加强研发力度来提高产品差异化程度，维持公司的市场竞争力，减少外汇风险影响。

（3）市场策略。跨国公司可以通过调整产品定价、促销以及多元化等市场策略来规避外汇风险。

（三）、经营风险的防范控制和管理措施

（1）系统分析财务管理的经营环境。由于我国跨国公司普遍缺乏财务管理的经验，因此在财务管理的时候首先一定要重视项目投资前的可行性分析，必须做到对海外市场的经营环境的全面分析和评估。评估重点在于对企业在东道国经营影响重大的经济政策、制度的稳定性，公共管理和服务体系的质量，社会环境，法律体系，基础设施的完善程度等各方面因素。其次应采用循序渐进的方式，先选择东道国大型竞争对手不太重视的产品市场，以优异的质量和合理的价格打开市场，条件成熟后，进一步进入主导产品市场。在区域策略上，先选择竟争对手势力薄弱的周边市场，积累经验和实力，然后向核心市场发展。

（2）培养公司全球业务活动的整合能力。我国跨国公司财务管理的产业主要集中在贸易、资源开发和制造业等全球性产业，这在客观上需要企业在全球范围内对生产、经营和管理进行有效的协调,以获得全球竞争效率,降低经营风险。通过对企业全球资源的整合,可以更好的利用国际机会,通过利用海外子公司与国内母公司的整体优势和有效协调增强应对风险和危机的综合能力。