第十章 国际业务

美圆2.90
比索4.45 英镑1.84 人民币 10.45 HK﹩12.0 M＄5.05 NZ＄4.21 比索68.95 SF6.14 Won3169
2.90
1.48 3.37 1.26 1.54 1.33 2.65 1.23 4.90 2.72
19
（4）签定贸易合同
出口商
（ ） 报 价 （ ） 签 定 包 买 合 同 （ ） 已 适 当 背 书 的 票 据 （ ） 无 追 索 权 贴 现
（5）发货
（ ） 询 价
2
7
3
8
1
（6）已承兑汇票
进口商
（9）提示票据要求付款
包买商
（10）付款
不涉及担保人的包买票据业务流程
20
（4）签定贸易合同
出口商
4.9
加拿大
其他
2.6
15.0
2.2
15.3
中国香港
4.1
4.2
总计
100
100
27
二、外汇交易的方式

现货交易

交易双方以即期外汇市场的价格成交，并在成交后 的第2个营业日交割的外汇交易 买卖交易双方成交后，按双方签订的远期合同，在 未来的约定日期进行外汇交割的交易方式

远期交易


外汇期货交易 外汇期权交易 外汇互换交易
第十章 国际业务
1
国际业务


第一节：国际业务的经营目标与组织机构 第二节：外汇资金筹集 第三节：贸易融资与国际贷款 第四节：外汇买卖 第五节：离岸金融业务 案 例：买方信贷
2
第一节 国际业务的经营目标与组织机构

一、国际业务的经营目标 二、国际业务的组织机构
3
一、国际业务的经营目标
12
13
6
（ ） 结 清 款 项
出口保理商
4
2
15 （3）签定委托协议 （7）确定信用额度 （5）需确定信用额度的进口商名单 （11）定期提供应收账款清单
进口保理商
16
五、出口信贷

含义

由政府支持，用以鼓励本国商品出口，加强本国商 品的国际竞争力，由本国商业银行或其他金融机构 为支持本国出口商扩大出口而提供较低利率优惠贷 款的一种融资方式 卖方信贷
为€3，则根据一价定律，美圆和欧元的汇率为＄ 1.2/ €。
37
“巨无霸’价格比较（2004年5月29日的汇率走向）
国家或地区 当地货币价 格 按实际汇率 的美圆价格 按PPP计算 的合理汇率 实际汇率 04/05/29 相对于美圆 低估或高估
美国
阿根廷 英国 中国 香港 马来西亚 新西兰 菲律宾 瑞士 韩国
18

特点

包买票据业务(Forfaiting)

包买票据是以无追索形式为出口商贴现远期票据的 金融服务.提供这种金融服务的主体叫包买商，通 常是出口商所在地的银行及有中长期信贷能力的其 他金融机构。当其与出口商达成包买业务协议并购 入出口商转让的票据后，包买商便成为该项延期付 款交易的信贷机构，并承担向进口商分期收回货款 的责任及与之相关的风险
——现金收购所有应收账款 ——承担因债务人清偿能力不足而产生的坏账损失 ——收取应收账款 ——保留销售分户账并提供有关应收账款的其他账务服务
14
（7）发货并寄交单据及发票
出口商
（1）保理方式下贸易合同
进口商
（ 10 ） 催 收 （ 11 ） 到 期 付 款 （ ） 对 进 口Hale Waihona Puke Baidu商 进 行 资 信 调 查 5
23
七、银团贷款

含义

是由一家或数家商业银行牵头，多家或数十 家银行为参与行，共同向某一借款人提供的 金额较大的中长期贷款 牵头行、经理行、参与行、代理行

银团成员

24
第四节 外汇买卖

一、外汇市场 二、外汇交易的方式 三、银行参与外汇买卖原因 四、银行经营外汇交易的策略
25
一、外汇市场
21
（4）签定贸易合同
出口商
（ ） 询 价 （ ） 报 价 （ ） 签 定 包 买 合 同 （ ） 包 买 票 据 与 单 据 （ ） 无 追 索 权 贴 现 （ 12 ） 退 还 票 据 14
（8）发货
进口商
（ 7 ） 通 知 信 用 证 （ ） 开 证 申 请 书
1
2
3
包买商
采用远期信用证的包买票据业务流程
（ ） 发 票 金 额 融 资
（6）确定、通知信用额 （ ） 提 交 发 票 副 本 ， 提 出 融 资 要 求 （ ） 付 款 8 13
9 80%
（2）提出申请
（4）需要确定信用额 度的进口商名单 （3）签定保理协议
出口地银行
（12）扣除费用及融资额后付款
进口保理商
15
（8发货并寄交单据及发票）

安全性 流动性 盈利性
4
二、国际业务的组织机构



国际业务部 国外分行 国外代表处 国外代理行 国外子银行 国际联合银行 银行俱乐部
5
第二节 外汇资金筹集

一、国际贸易融资 二、国际信贷
6
一、国际贸易融资

银行贸易融资 进出口融资
7
二、国际信贷

短期借款、中期借款和长期借贷 单一银行借贷和多银行借贷款
(美元对英镑) 1个月远期汇率 3个月远期汇率 6个月远期汇率 42/44 124/132 245/263
30
升水与贴水

升水指外币远期汇率高于即期汇率 贴水指外币远期汇率低于即期汇率
远期汇率 即期汇率 12 远期升水或贴水(每年) 100 % 即期汇率 n
式中n表示远期合约的期限，通常以月数表示。如果已知瑞士法郎的即期 汇率为SF1.5035/﹩,30天远期汇率为SF1.4975/﹩， 则：
1 1 12 SF的远期升水 SF1.4975 / 美圆 SF1.5035 / 美圆 100 % 4.81% 1 1 SF1.5035 / 美圆
31


利用升贴水计算公式时要区分目标货币和参照货币， 要把汇率报价转换成单位目标货币相当于多少参照货 币的形式，即将目标货币以直接标价方式表示。上式 是计算SF的方式。 如果求美元远期汇率升水或贴水，则报价应以SF/＄的 形式表达：


分类

出口地银行向本国出口商提供的中、长期贷款，以便 出口商向进口商提供延期或分期付款等优惠的付款条 件，来增加其产品对进口商的吸引力 出口地银行提供给进口商或进口地银行的一种利率较 为优惠的出口信贷 17

买方信贷

六、福费廷

含义

出口商把经进口商承兑并经进口地银行担保后，期 限在半年以上（一般为5-10年）的远期汇票，以贴 现方式无追索权地售给出口商所在地银行或其他金 融机构，实现提前取得现款的目的 金额大、周期长 实质是汇票让售 业务比较复杂，各项费用较高
原则：（1）起初投入什么货币，最后要收回该种货币 （2）交叉汇率要大于1。
35
三、银行经营外汇交易的策略

在汇率预测基础上进行外汇交易决策 选择合适的交易方 建立和完善外汇交易程序及规则
36
国际平价条件
1、购买力平价（Purchasing Power Parity, PPP）
一价定律：
假设市场处于完全竞争状态，在不考虑运输成 本及贸易壁垒等因素的情况下，即没有交易费用， 且商品可以自由交换的情况下，不同市场上所出售 的商品折算为相同货币后价格将相等。 例如在美国一磅牛肉的价格为＄3.6 ，德国一磅牛肉价格
10

分类

二、短期贸易贷款：打包放款


出口地银行在出口商备货过程中因出口商头 寸不足而向出口商提供的一种短期资金。 银行向出口商提供的这种短期贸易贷款是支 持出口商按期履行合同义务、出运货物。由 于早先该贷款解决受益人包装货物之需，故 俗称打包放款。
11
三、票据承兑

票据一旦由银行开出并承兑，承兑银行就有 义务在规定日期支付规定的金额。经过银行 承兑的汇票，持票人可以在汇票到期之前到 市场上贴现，筹措资金
28
即期外汇交易

由于时差等原因，外汇交付不能在交易一结束就完 成，一般在第二个营业日后结算，所以即期外汇交 易通常就是指在两个营业日内进行交割的外汇交易。
29
远期外汇交易


客户与银行达成一种协议，约定在将来确定的日期， 按事先商定的汇率买卖一定数目的外汇这种商定的 汇率就是远期外汇。外汇交易中即期交易占35%， 掉期交易（远期与即期相结合的交易方式）占53%， 直接远期交易占12% 远期外汇合约的报价：即期汇率 1.8378/82
出口商
（ ） 提 交 发 票 副 本 ， 提 出 融 资 要 求 （ ） 发 票 金 额 融 资
（1）保理方式下贸易合同
进口商
（ ） 催 收
（ ） 需 确 定 信 用 额 度 的 进 口 商 名 单
（ ） 签 定 保 理 协 议
（ ） 到 期 付 款
（ ） 对 进 口 商 进 行 资 信 调 查
9
10 80%

汇率的标价方法



汇率种类

世界主要外汇市场份额
国家和地 区 英国 美国 日本 2001年 31.2 15.7 9.1 2004年 31.3 19.2 8.3 国家和地 区 澳大利亚 瑞士 法国 2001年 3.2 4.4 3.0 2004年 3.4 3.3 2.7
新加坡
德国
6.2
5.5
5.2
SF1.4975 / 美圆 SF1.5035 / 美圆 12 美圆远期升水 100 % 4.79% SF1.5035 / 美圆 1
32
外汇交易的报价



直接与间接标价 欧式与美式标价 市场上大多以欧式标价,即每美元的外币价格,例 如: 7.72港元/美元 118日元/美元 6.98人民币/ 美元等 买价与卖价, 1.8550-1.8555美元/英镑
33
套汇

简单套汇 A银行报出欧元即期汇率为＄1.23/€, B银行报价为 ＄1.24/€, 投资者可从A银行买进欧元,在B银行卖出, 则可得0.01美元利润.
34
三角套汇

花旗银行报价: 恒生银行报价: 新西兰银行报价: 先计算交叉汇率:
1.60-62美元/英镑 美元/1.56-58新西兰元 2.60-63新西兰元/英镑 A —— B BC A B —— C 交叉汇率 1 A B C C —— A
12
四、购买应收帐款

银行为了满足客户应收账款筹资，往往发放 应收账款担保贷款或购买客户的账款。购买 应收账款的银行被称为客账经纪商。银行购 买应收账款后，应收账款的信用风险和收款 风险由客户方转移过来。
13
（1）保理业务



又称保付代理业务，是在保理商与以赊销方式销售 货物或提供服务的供货商之间存在的持续有效的安 排 保理商对应收账款给予以下服务：
（ ） 已 适 当 背 书 的 票 据 （ ） 无 追 索 权 贴 现
（5）发货
进口商
（ ） 询 价
（ ） 报 价
（ ） 签 定 包 买 合 同
8
9
2
（ ） 收 取 票 据
（ ） 担 保 申 请 书
1
3
11
6
（7）交寄包付票据或保涵
（10）提示票据要求付款
包买商
（12）付款
担保人
涉及担保人的包买票据业务流程
22
13
5
（6）开出信用证 （ ） 交 单 要 求 承 兑 10
（9）交单
出口方 银行
（11）承兑通知
（16）付款
（15）到期索偿
开证行
保理业务和包买票据的区别
项目
业务 性质 交易 对象 期限 融资 金额
包买票据业务
保理业务
包买商从出口商处无追索权地买断 是集结算、管理、担保和融资为一体 经过承兑或担保的远期票据或其他 的综合性业务 应收账款债权凭证的金融服务 包买票据项下贸易商交易的对象主 保理项下贸易商交易对象多为普通货 要是大型资本货物 物 需要出口商提交经过担保的票据， 通常不要求提交经过担保的票据，融 其融资期限较长，一般在半年以上，资期限较短，属短期融资 可长达10年，属中长期融资 出口商不仅可按票面金额获得净额 出口商可获得发票金额80%的融资， 融资，而且可通过无追索权卖断远 同时承担与汇价、迟付等有关的风险 期票据或其他应收账债权凭证来转 移所有风险

汇率

一种货币相对于另一种货币的价格之比，它实际上 是一国货币用另一国货币表示的价格 直接标价法：以一定单位的外国货币作为基准折算 成若干数额的本国货币 间接标价法：以一定单位的本国货币为基准，折算 成若干数额的外国货币 单档汇率和双档汇率、现汇汇率和现钞汇率、基本 汇率和套算汇率、即期汇率和远期汇率 26
8
第三节 贸易融资与国际贷款



一、进出口押汇 二、短期贸易贷款：打包放款 三、票据承兑 四、购买应收帐款 五、出口信贷 六、福费廷 七、银团贷款
9
一、进出口押汇

含义

进出口商进行交易时，出口商将汇票，连同 提单、保单、发票等全套货运单据向银行抵 押，借取汇票金额一定百分比的资金。由银 行凭全部货运单据向进口商收回贷款的本息 进口押汇和出口押汇 凭汇信押汇和不凭汇信押汇