存货流动负债速动比率

資本管理的基本原則
長期集資還是短期集資 ?
一般來說，企業的固定資產和永久性流動資產，會用長期 集資方式籌集。如果用短期方式會比較危險，因為一方面 要支付利息，另一方面又要在短期內清還本金。如果到期 不償還，企業便會破產。
暫時性流動資產，多用短期方式籌集。因為用長期方式要 多付利息，增加企業不必要的負擔。
導論
資本是四大生產因素之一：另外三種生產因素是土地、工 人及企業。有人甚至把資本稱為企業的血液，意思是沒有 資本，企業便不能生存。
企業在處理和運用資本時必須要精明和小心，原因如下： 1. 企業創立時已需要一筆資本，稱為創業投資。 2. 企業需要資本來進行貿易和發展業務，以取得利潤。 3. 企業的東主希望知道自己業務的資值。
每年度向公眾公開其財務報表。 稅務局可知道企業在上一個財政年度的實際利潤，從
而計算準確的應課繳利得稅金額。
購銷帳
購銷帳可用來計算公司銷貨扣除貨物成本後的毛利。 購銷帳上的利潤稱為毛利 (gross profit)； 虧損則稱為毛損 (gross loss)。
購銷帳
20,000 + 580,000
2. 加入合夥人 另一種方法是邀請新的合夥參與投資，將獨資經營變 成合夥組織。企業的管理和利潤，由所有合夥人共同 承擔和分享。
3. 發行股份 企業也可以藉行股份招攬投資者來籌集資金。這樣做 的話，公司需要發記成為有限公司。通過購買股份投 資的人稱為股東。
負債融資法
1. 向親友賒借 如果金額不大，而親友又願意幫忙的話，可以用這種 方法籌集貨金。
2. 貿易賒帳 許多製造商都給予顧客（批發商零售商）貿易賒帳， 即顧客先取貨，然後在指定期限內付清貨款。這種做 法就等於是借錢給顧客。
3. 銀行透支及貸款 如果企業所需用款項的金額未能確實，又或不能確定 貸款期限，便可以使用透支服務。 如果有些特殊項目需要資金，可向銀行貸款。銀行方 面會訂明貸款的條件、期限、息率等。也可能要求企 業提供抵押品，稱為抵押貸款。
資產負債表
企業的資產
融資方式
流動負債
資產負債表
45,000 600,000 + 45,000
由此可見，資本是商業的重要部分。
長期資金和短期資金
企業在長期和短期都需要有足夠的資金。
資產會被使用一段長時間，不會在短期內出售，我們稱 之為企業的固定資產，在這方面的投資稱為長期資金。
除了固定資產外，做生意還需要作其他短期性的支出。 這些都是流動資產，可以在短期（通常在一年內）轉換 成現金。而在這方面的投資稱為短期資金。
籌集資金的方法
企業可以從各種途徑收隻資金，這些途徑稱為融資法。 融資法主要可分為兩大類：資產融資法和負債融資法。 資產融資法指企業東主自己籌集資金的方法；而 負債融資法指向外界借貸來籌集資金的方法。
資產融資法
1. 東主獨自籌集資金（在獨資經營的情況下） 很多小型企業，尤其獨資經營的資金都是東主自己的 積蓄。如果要增加資本，東主要再從自己的儲蓄或過 去的盈利中拿出資金來。
負債融資法
4. 售賣應收帳款
把應收帳款賣給應收帳款收購商也可以籌集資金。這 種方法可讓企業即時取得資金，無須等待款項到期才 收取。 應收帳款收購商會以某種折扣收購應收帳款，在期滿 時從帳款取得十足金額。折扣與十足金額的差額，就 是收購商收取的貸款利息和服務費。
5. 發行債券
大部分債券的年期是十年至二十年，所以發行債券是 籌集長期資金的好方法，企業會定期給予債券持有人 固定利息。有需要的話，亦可向其他公司或政府機構 發行長期債券，但這不是人人做得到，要有一定的實 力及信用才可用這種方法集資。
資產借貸比率
長期資本有兩種：用借貸方式籌集的稱為債務資本，用 增加資產方式來籌集的稱為權益資本。這兩種資本的關 係可以用比率表示，稱為資金借貸比率。
貨金借貸比率

債務資本 權益資本
如果債務資本與權益資本比較的比例高，稱為「高資金 借貸比率」；如果比例低，稱為「低資金借貸比率」。
企業派發權益資本的股息之前，必須先償還債務資本的 利息。高資金借貸比率的企業要支付大量利息，股息自 然少，股東收入也自然少。由此可見，投資一間公司之 前，可從公司的資產借貸比率評估投資的風險程度。
長期資本和短期資本都可用資產融資法及負債融資法籌集。
長期資本
短期資本
資
產 融
發行股票 加入新股東或合夥人 東主的儲蓄
資
法
向銀行、保險公司等
財務機構借貸
負 債 融 資 法
發行債券 租用或租購需要添置 的器材及設備 向其他公司或政府機
親友私人賒借 短期銀行貸款或透支 貿易信貸 出售應收帳款
構發行長期債券
45,000 ห้องสมุดไป่ตู้50,000
150,000 – 70,000 – 20,000 –
6,000 – 9,000
150,000
資產負債表
資產負債表是企業在一段日子內財政狀況的總結。這份。 報表顯示了企業的資產、負債及資本額。
資產＝資本＋負債
資本是企業東主投資的款項。如果東主增加投資或把利 潤投入、資本便會增加。如果東主提取資金，資本便會 減少。
600,000
600,000 – 30,000 720,000 – 570,000
570,000 150,000
損益帳
損益帳是企業在一段時間內（通常是一年）業績的總結。 它把購銷帳上的毛利減去日常開支總額，得出純利(net profit)或淨損失(net loss) 。
注意下列結算方式：
損益帳
150,000
資本管理的基本原則
資產融資法還是負債融資法？
企業控制權
資 新合夥人或股東郤有法
產 定權力參與企業決策
融 資 法
原有股東出售太多股份， 企業可能會被新股東控制
負 債權人無權控制企業的 債 日常運作 融 資 法
風險和利潤 不需定期支付利息，使 企業在困難時期有大能 力安全渡過 利潤也要和新股東分享
需要按時繳付利息
資本借貸比率
例：若李先生計劃開設一間咖啡店，他除了動用自己 的100萬存款外，他亦向銀行借了20萬元，企業的 資本借貸比率是多少？
資本借貸比率
20 萬 100 萬
0.2
財務報表
企業的東主可知道企業的資金運用是否得宜，及是否 有利可圖。
債權人可評估企業的財政狀況和償債能力。 所有在香港證券交易及結算所註冊的上市公司，必須