11-04第四章 金融资产定
金融工程的基本分析方法
例子
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答案是肯定的
#2022
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套利过程是： 第一步，交易者按10%的利率借入一笔6个月资金（假设1000万元） 第二步，签订一份协议（远期利率协议），该协议规定该交易者可以按11%的价格6个月后从市场借入资金1051万元（等于1000e0.10×0.5）。 第三步，按12%的利率贷出一笔1年期的款项金额为1000万元。 第四步，1年后收回1年期贷款，得本息1127万元（等于1000e0.12×1），并用1110万元（等于1051e0.11×0.5）偿还1年期的债务后，交易者净赚17万元（1127万元-1110万元）。 (借短贷长)
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早在20 世纪20 年代,凯恩斯(1923) 在其利率平价理论中,首次将无套利原则引入金融变量的分析中。 其后,米勒和莫迪格利亚(1958) 创造性地使用无套利分析方法来证明其公司价值与资本结构无关定理,即著名的MM 定理。 罗斯的套利定价(APT) 理论的产生使人们进一步认识到无套利思想的重要性。 经济学家们甚至将无套利思想看做是金融经济学区别于经济学的重要特征。罗斯曾指出:“大多数现代金融不是基于无套利直觉理论,就是基于无套利的实际理论。事实上,可以把无套利看做是统一所有金融的一个概念。”因此,无套利定价思想构成了金融经济学基本定理(也称资产定价的基本定理)
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10
11
9
c
0.5
0
1
e0.1 ×0.25
e0.1 ×0.25
股票A
看涨期权B
无风险债券C
我们还可以考虑利用股票A和无风险债券C来构建一个与看涨期权B损益相同的组合
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10x+y
11x+e0.1 ×0.25y
9x+e0.1 ×0.25y
金融资产习题及答案
第四章习题1##、某分析家采用稳定增长模型来评估A公司的股票，他认为该股票每股预期盈利是10元，盈利留存率是75%（即用于再投资的比率），未来投资的预期收益率为每年18%，市场资本报酬率为15%。
（1）该分析家对A股票价格的预测值是多少？（2）如果另一家公司B,每股预期盈利也是10元，全部用于分派股息，则其股票价格理论上为多少？（3）你能计算出A公司未来投资的净现值是多少吗？（4）该例中若未来投资的预期收益率为15%，而不是18%，相应的（1）（2）（3）的结果又如何？公司将利润用于投资总能提升股票价值吗？2、请举两个利用金融远期合约和金融期货合约套期保值的例子。
3**、某投资机构拥有股票投资组合，价值为120万元，此时深证成份指数期货价格为10000点(假设深证成份指数期货合约乘数为100元)，为了避免股市下跌带来损失，该机构卖出一张3个月期的深证成份指数期货合约进行套期保值。
一段时期后，股市下跌，该投资机构拥有的股票投资组合价值下降到108万元，深证成份指数期货价格为9000点，投资机构买入一张深证成份指数期货合约进行平仓。
请计算：（1）该机构在股票现货市场上的盈亏。
（2）该机构在期货市场上的盈亏。
(3) 该投资机构综合两个市场的最终实际盈亏。
4**、某投资者以每股5元的期权费买进一份期权，他有权利在3个月内以每股80元的协议价买入100股某公司股票。
请问：（1）猜测他为什么买入这种权利？他可能的最大损失是多少？请画出其盈亏曲线。
（2）如果3个月内股票价格达到90元，投资者是否执行期权？盈亏情况如何？股票价格为75元呢？5**、某投资者持有X公司股票1000股，该股票当前他以25元的价格购买，该投资者担心股票价格下跌，于是以每股2元的期权费购买了该股票的看跌期权，他有权在3个月后以每股25元的价格向期权的卖方卖出1000股X股票。
(1)若3个月后X股票的市场价格是20元，则该投资者是否执行权利？其单纯期权投资的盈亏如何？(2)若3个月后X股票的市场价格是30元呢？请画出其期权投资的损益曲线。
金融资产案例
第四章金融资产案例（一）宏远公司从2007年度开始，利用闲置资金，以赚取差价为目的的从二级市场上购入股票、债券，并将其划分为交易性金融资产，于每年年末按公允价值进行后续计量。
（二）2007年度，宏远公司发生的有关交易性金融资产的业务如下：1.2007年1月25日，按每股元的价格购入A公司股票10 000股，并支付交易税费140元。
A公司于207年3月25日，宣告分派每股元的现金股利，并于2007年4月20日发放。
2.2007年3月20日，按每股元的价格购入B公司股票15 000股，并支付交易税费250元。
股票购买价格中包含每股元已宣告但尚未领取的现金股利，该现金股利并于2007年4月15日发放。
3.2007年4月5日，按每股元的价格购入C公司股票50 000股，并支付交易税费720元。
股票购买价格中包含每股元已宣告但尚未领取的现金股利，该现金股利并于2007年4月25日发放。
4.2007年1月1日，按面值购入当日发行的甲公司债券200 000元，并支付交易税费400元。
甲公司债券期限5年，票面利率4％，每年12月31日付息，到期还本。
5.2007年7月1日，按82 500元的价格（含债券利息）购入乙公司债券，并支付交易税费160元。
乙公司债券于2006年1月1日发行，面值80 000元，期限5年，票面利率5％，每年1月1日及7月1日各付息一次，到期还本。
购入债券时，2007年1月1日至7月1日的债券利息尚未领取。
6.2007年7月1日，按512 800元的价格（含债券利息）购入丙公司债券，并支付交易税费1 000元。
丙公司债券于2005年1月1日发行，面值500 000元，期限6年，票面利率5％，每年12月31日付息一次，到期还本。
7.2007年9月20日，转让B公司股票10 000股和C公司股票30 000股，扣除交易税费后，实际收到转让价款180 000元。
8.2007年10月15日，按每股元的价格购入D公司股票25 000股，并支付交易税费240元。
第四章金融资产练习题
第四章金融资产练习题一、单项选择题1、下列项目中,企业取得的金融资产涉及衍生工具的是 ;A、交易性金融资产B、持有至到期投资C、贷款和应收款项D、可供出售的金融资产2、企业以支付货币资金方式取得金融资产,实际支付的价款中发生的相关交易费用,直接计入当期损益的是 ;A、交易性金融资产B、持有至到期投资C、可供出售的金融资产D、长期股权投资3、下列与取得交易性金融发生的有关交易费用,正确的会计处理是 ;A、直接计入管理费用B、直接计入投资收益C、计入其初始确认金额D、计入公允价值变动损益4、交易性金融资产在持有期间的资产负债表日,发生公允价值变动的差额既要调整交易性金融资产的账面价值,同时将其计入当期损益涉及的科目是 ;A、公允价值变动损益B、投资收益C、其他综合收益D、财务费用5、交易性金融资产的处置,一方面要确认处置损益,同时要将其在持有期间的公允价值变动累计净损益结转至科目;A、营业外收入或营业外支出B、其他综合收益C、投资收益D、本年利润6、企业取得持有至到期投资的初始确认金额高于其面值,对于投资企业来讲主要是因为 ;A、债券发行企业的信誉程度高,投资的本息收回有保障B、债券发行时的市场实际利率高于债券的票面利率少得利息而得到的补偿C、债券发行时的票面利息高于市场的实际利率今后多得利息而付出的代价D、利用投资企业的暂时闲置资金去获取较为稳定的固定收且而没有投资风险7、企业取得持有至到期投资的初始确认金额低于其面值,对于投资企业来讲主要是因为 ;A、债券发行企业的信誉程度高,投资的本息收回有保障B、债券发行时的市场实际利率高于债券的票面利率少得利息而得到的补偿C、债券发行时的票面利息高于市场的实际利率今后多得利息而付出的代价D、利用投资企业的暂时闲置资金去获取较为稳定的固定收益且没有投资风险8、销售方应收账款应在收入实现时确认,但其入账价值的内容应不包括 ;A、商业折扣B、总价法下的现金折扣C、以计税基础计算的增值税额D、销售方为购买方支付的代垫费用9、企业之间在赊购销过程中如涉及现金折扣,在购货方享有即销售方失去现金折扣的情况下,双方对其正确的会计处理是 ;A、作为理财损益B、调整管理费用C、调整存货成本或营业收入D、作为利得或损失10、企业以未到期的应收票据融资进行贴现,若符合金融资产终止确认的条件,其会计处理不会涉及 ;A、银行存款B、应收票据C、财务费用D、短期借款11、可供出售金融资产在资产负债表日发生的公允价值变动,既要调整可供出售金融资产的账面价值,同时将其公允价值的变动金额计入当期损益的科目是 ;A、公允价值变动损益B、投资收益C、其他综合收益D、财务费用12、下列金融资产中不对其计提减值的是 ;A、交易性金融资产B、持有至到期投资C、贷款和应收款项D、可供出售金融资产13、交易性金融资产在其持有期间按权责发生制所确认应享有的现金股利或债券利息,但尚未收到,正确的会计处理是 ;A、冲减交易性金融资产的初始成本B、作为营业外收入C、确认持有期间的投资收益D、调整交易性金融资产的账面价值14、某股份有限公司本年初,以每股12元的价格购入某上市公司股票20万股,作为交易性金融资产；购买该股票时另支付相关交易费用5000元;而后收到持有期间应享有现金股利100 000元;本年12月31日该股票的市价为每股11元;此时该交易性金融资产在资产负债表应列示的金额为万元;A、240B、C、D、22015、下列各项中,不会引起持有至到期投资账面价值发生变化的是 ;A、确认债券实际利息收入并进行利息调整的溢价摊销B、确认债券实际利息收入并进行利息调整的折价摊销C、实际收到分期付息的债券票面利息D、按权责发生制确认到期一次付息的债券票面利息16、某股份有限公司2×14年7月1日将其持有至到期投资违背初衷意图全部提前处置出售,获得处置收入1580万元已收存银行;处置时该债券所属各明细科目余额如下：成本1500万元,利息调整20万元借方,应计利息80万元,则该项持有至到期投资的处置损益应为万元;A、80B、60C、0D、－20二、多项选择题1、下列项目中,属于金融资产的有 ;A、货币资金B、持有至到期投资C、贷款和应收款项D、长期股权投资2、企业在取得金融资产初始确认时的分类应依据 ;A、企业自身业务的特点B、投资策略和风险管理要求C、企业取得金融资产后的预期收益D、企业投资金融资产采用的计量属性3、企业取是债权性金融资产划分为持有至到期投资,其确认的条件包括 ;A、到期日固定、回收金额固定或可确定B、有明确意图持有至到期C、有能力持有至到期D、该项金融资产属于衍生工具4、持有至到期投资在按权责发生制以实际利率法确定各期投资收益及利息调整摊销额时,应考虑的因素包括 ;A、债券面值和票面利率B、期初摊余成本和实际利率C、债券的期限以及计息和付息方式D、债券发行企业的组织形式和债券投资规模5、如果企业取得的金融资产划分为持有至到期投资,但不涉及债券溢折价及到期一次还本付息即采用分期收息,则不会涉及的明细科目及总账科目有 ;A、成本B、利息调整C、应计利息D、应收利息6、持有至到期投资无论是溢价或折价取得,若采用到期一次还本付息,下列表述上正确的是 ;A、摊余成本逐期趋向于债券面值B、摊余成本逐期趋向于债券到期值C、摊余成本包括尚未到期的累计应计利息D、债券的利息调整溢折价金额在债券到期时全部摊销完毕无余额7、企业以未到期的应收票据融资进行贴现,若不符合金融资产终止确认的条件,其会计处理不会涉及 ;A、银行存款B、应收票据C、财务费用D、短期借款8、对应收款项采用备抵法计提坏账准备,估计坏账损失的方法主要有 ;A、实际利率法B、余额百分比法C、账龄分析法D、一次或分次摊销法9、采用备抵法对应收款项计提坏账准备,下列表述中正确的有 ;A、资产负债表所列示的应收款项更加符合资产的定义B、是谨慎性原则和权责发生制在会计实务中的具体运用C、坏账准备属于经营活动短期性债权应收款项类科目的资产备抵科目,该科目期末在计提补提或冲减多提后,期末余额一定在贷方D、采用余额百分比法或账龄分析法计提的坏账准备在符合条件转回时应以原计提的坏账准备金额为限10、以支付现金方式从证券市场取得的交易性金融资产,其初始投资成本的确认不应包括 ;A、取得该项交易性金融资产支付的相关交易税费B、实际支付价款中已宣告发放但尚未领取的现金股利C、取得该项交易性金融资产在交易日的市价总值D、实际支付价款中已到付息期但尚未取得的债券利息11、企业取得的金融资产划分为持有至到期投资,在存续期内采用实际利率法对债券投资的利息调整进行摊销时分期收息且为折价摊销,则 ;A、各期的实际利息相等B、各期利息调整的折价摊销额呈上升趋势C、各期的名义利息相等D、各期利息调整的折价摊销额呈下降趋势12、持有至到期投资取得时,“持有至到期投资—利息调整”明细科目的余额如在借方,一般则表明 ;A、债券的票面利率大于债券发行时同期的市场利率B、持有至到期投资的初始确认金额期初摊余成本高于债券的面值C、债券投资方在债券存续期内各期确认的投资收益应小于债券的票面利息收入D、债券投资方在债券存续期内各期确认的投资收益应大于债券的票面利息收入三、判断题1、企业以支付货币资金无论是取得交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产和长期股权投资,实际支付价款中包括的已宣告和已到期的未支付现金股利及利息,均不得计入该项投资的初始确认金额入账价值,而计入投资活动的短期性债权的应收项目;2、贷款和应收款项与持有至到期的共性表现在回收金额固定或可确定,且都具有活跃市场中的明确报价;3、企业以分期收息的方式溢价取得持有至到期投资,各期按实际利率法计算的实际利息收入在持有各期间其金额呈递减趋势或呈递增趋势; 或4、企业以分期收息的方式折价取得持有至到期投资,各期按实际利率法计算的实际利息收入在持有各期间其金额呈递减趋势或呈递增趋势; 或5、企业以分期收息方式无论是溢价或折价取得持有至到期投资,各期按实际利率法计算的摊销额均呈递增趋势或呈递减趋势或6、企业如果将持有至到期投资部分处置,且剩余部分且比重较大,并违背初衷意图不再准备持有到期,必须涉及将其进行重分类划分为可供出售金融资产;7、企业无论是处置交易性金融资产或可供出售的金融资产,都应将其在持有期间发生的公允价值变动累积净损益结转至投资收益,但这一会计处理并不影响处置当期的利润表;8、无论是采用余额百分比法或账龄分析法计提坏账准备金,在资产负债表日计提或转回后,“坏账准备”科目的期末余额可能在贷方、借方或无余额; 9、企业取得各项金融资产,实际支付的价款中若包括相关交易税费,均应计入取得该项金融资产的初始确认金额即入账价值;10、企业若在资产负债表日,所持有的金融资产具有确凿证据的减值迹象,均应计提金融资产减值准备以符合谨慎性原则的质量要求;四、业务核算题练习一一目的：练习交易性金融资产的相关会计处理二资料：甲公司本年度有关交易性金融资产的业务如下：1、4月1日,从证券交易机构购入A公司股票10000股划作交易性金融资产;该股票每股面值为1元,买入价为11﹒4元,其中包括已经宣告但尚未发放的现金股利每股0﹒4元,另支付相关交易税费300元,上述款项均以银行存款支付；2、同年4月15日,收到A公司发放的上述现金股利；3、同年5月20日,甲公司出售上述A公司股票6000股,每股卖出价13元,已存入银行；另以银行存款支付相关交易税费150元；4、假设该公司季度为资产负债表日确认交易性金融资产的公允价值变动;6月30日持有的A公司股票每股收盘市价10元；5、7月20日,甲公司出售剩余的A公司股票,每股卖出价12元,款项已存入银行；另以银行存款支付相关交易税费100元;三要求：根据上述资料,编制甲公司相应的会计分录;练习二一目的：练习交易性金融资产的相关会计处理二资料：A公司有关交易性金融资产的业务如下：12×14年1月初支付银行存款从二级证券市场购入下列股票作为交易性金融资产：22×14年4月1日又以银行存款购入股票D,共25000股作为交易性金融资产,每股市价8．20元,其中包括已宣告发放但尚未分派现金股利每股0．2元,股权截止日为4月15日;另支付相关交易税费400元;A公司于4月30日收到该公司发放的股票D现金股利；3上述A公司于2×14年1月1日以银行存款从二级证券市场购入债券作为交易性金融资产假设债券发行期限均为3年：4上述股票B的发行公司于2×14年5月4日宣告发放现金股利,每股派发现金股利0．1元；而后A公司于6月10日收到现金股利；5A公司于同年6月20日出售股票B共5000股,每股出售价格6﹒50元,扣除相关税费100元后,实际取得出售净收入款32 400元；6A公司以季度资产负债日确定交易性金融资产的公允价值变动损益;同年6月30日已知持有的交易性金融资产假设只考虑上述股票,不包括债券,下同的市价如下：7A公司于同年8月5日将上述股票A全部出售,扣除相关税费取得出售净收入款72000元已收妥入账;89月30日,A公司持有的交易性金融资产市价如下：三、要求：1、根据上述资料编制相关的会计分录;2、该公司第三季度资产负债表假设不考虑债券投资交易性金融资产应列示的总金额;练习三一目的：练习持有至到期投资的会计处理二资料：A公司因投资策略和风险管理的需要,于2×13年1月1日以银行存款购入B公司于2011年1月1日发行的五年期公司债券,并根据准则规定的条件将其划分为持有至到期投资;假设该债券的面值为400 000元,票面年利率4%,并于每年末计息,次年1月5日支付利息,到期一次还本;A公司在取得该项债券时实际支付价款422 000元其中包括已到付息期尚未领取的债券利息16 000元;A公司在各年度的资产负债表日采用实际利率法确认债券的实际投资收益;假定经测算该债券的实际利率约为3．47%;三要求：1、根据上述资料,填列A公司按实际利率法计算的债券溢价摊销表;只需填列表内年度,其他年度略;注：表内填列金额以元为单位保留整数,四舍五入;债券利息收入摊销表金额单位：元2、编制A公司在债券取得时、年末计息时和到期时相关的会计分录;注：债券年末计息分录只需编制2×13年末的即可,其他年度末分录略;练习四一、目的：练习持有至到期投资的会计处理;二、资料：B公司于2×13年1月1日购入C公司同日发行的面值为100 000元、年利率为5％、每半年付息一次、到期还本的5年期公司债券,债券发行时实际利率为6％;B公司以95 736元购入;三、要求：1、采用实际利率法计算各期利息收入摊销额,并将有关计算结果填入下表;只需填列表内年度,其他年度略;注：表内填列金额以元为单位保留整数,四舍五入;债券利息收入摊销表单位：元;注：债券各期末计息分录只需编制2×13年6月30日的即可,其他各期时点分录略;练习五一、目的：练习持有至到期投资处置和重分类及可供出售金融资产处置的会计处理;二、资料：1已知甲公司的持有至到期投资违背其初衷意图,在2×14年11月1日债券未到期时处置;处置时该债券所属明细科目的余额如下：成本：800 000元,利息调整借方30 000元;甲公司处置该持有至到期投资的25%假定该持有至到期为该公司惟一金融资产;处置取得价款210 000元假设不考虑处置的相关税费收妥入账;其余部分符合划分可供出售金融资产的条件;处置时可供出售金融资产公允价值为630 000元;2而后在12月31日该项可供出售金融资产的公允价值632 500元;3甲公司2×15年2月10日将该项可供出售金融资产全部对外出售,出售取得价款634 000元已收妥入账;假设出售时利息调整明细科目余额为20 000元三要求：根据上述资料编制相关的会计分录;练习六一目的：练习不带息应收票据的相关会计处理;二资料：A公司为增值税一般纳税企业,增值税率17%;该公司于2×14年11月1日销售一批商品给B公司,假设符合收入确认的各项条件;A公司开出增值税专用发票列明商品价款为500 000元,增值税额85 000元;商品已经发出,且于同日收到购买方B公司签发并承兑的不带息的商业承兑汇票一张,票据面值为585 000元假设不考虑代垫费用,期限为6个月;该票据到期时,B公司按期承兑;三要求：1、根据上述资料编制相关的会计分录;2、假设票据到期时,B公司账面无款,未承兑票据款项;编制A公司会计分录;3、假设该票据为银行承兑汇汇票,票据到期时B公司账面无款;编制A公司会计分录;4、假设在票据到期前,A公司急需资金将该项票据以融通资金到银行办理贴现并受理;银行扣取贴现息8 000元,A公司实得贴现净额577 000元;假设该票据贴现不符合终止确认金融资产的条件,编制A公司会计分录;练习七一目的：练习应收账款包括涉及商业折扣和现金折扣的会计处理;二资料：B公司为增值税一般纳税企业,增值税率17%;本期对外销售一批商品,根据购买单位的购买量给予10%的商业折扣;该批商品价目表标价总额为1 000 000元;B公司按实际销售价税款开出增值税专用发票;同时又给予购买方现金折扣标准2/10；1/20,N/30;该批商品的实际成本为600 000元;三要求：1、根据上述资料编制B公司确认应收账款入账价值、销售实现和成本结转和的会计分录;2、如果购买方分别在10天之内和10天以后20天之内以及20天以后支付款项,按总价法分别编制B公司的会计分录假设现金折扣不考虑增值税;练习八一目的：练习预付账款的会计处理;二资料：甲企业为增值税的一般纳税企业,增值税率17%;2×15年3月1日,甲企业为采购原材料400 000元不含税售价,与供货企业签订购销合同,预付购买原材料价款的40%；该批原材料供货单位根据合同于2×15年4月25日发出,并于4月30日运达甲企业验收入库,增值税专用发票列明原材料价款400 000元,增值税款68 000元;另外供货单位代垫运费2 000元,甲企业所欠余款未付；而后甲企业于2×15年5月20日将所欠余款全部付清;三要求：根据上述资料,编制甲企业相关业务的会计分录;并说明甲企业在3月末、4月末和5月末该项业务涉及预付账款期末余额在资产负债表的填列的项目和金额;练习九一目的：练习可供出售金融资产权益工具的相关会计处理;二资料：已知某公司2×10年4月1日以支付银行存款方式取得A股票40万股,根据准则条件将其划分为可供出售的金融资产权益工具;有关各年该项金融资产权益工具的数据如下：三要求：根据上述资料编制该公司各期相关的会计分录;练习十一、目的：练习应收账款计提坏账准备及相关业务的会计处理;二、资料：某企业于2×10年设立,为增值税的一般纳税企业,增值税率17％,对应收账款采用备抵法计提坏账准备;（一）假设各年末应收账款的余额如下计提比例为10％：单位：元注：2×11年度确认发生的坏账损失为420 000元；2×12年度,原已确认发生的坏账损失又收回80 000元；三、要求1、该企业采用年末余额百分比法,编制该企业上述业务相关的会计分录;2、如该企业2×11年的应收账款余额和不同账龄段及计提比例如下：单位：万元注：假设该企业采用账龄分析法计提坏账准备;并以资料一2×10年末“坏账准备”科目的贷方余额及2×11年度发生坏账损失的数据资料为依据,并结合要求2的资料,确定该企业2×11年末应计提的坏账准备金额,并编制会计分录;。
中级财务会计第4章金融资产PPT课件
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实际利率是使持有至到期投资未来收回的 利息和本金的现值恰等于持有至到期投资 取得成本的折现率。
计算方法：插值法估算
例4-13～4-16
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四、持有至到期投资的处置与重分类
处置持有至到期投资时，应将所取得 的价款与该投资账面价值之间的差额 计入投资收益。
企业将某金融资产划分为持有至到 期投资后，可能会发生到期前将该 金融资产予以处置或重分类的情况
可单设“可供出售金融 资产减值准备”核算减 值。
取得金融资产的初始确认金额 处置金融资产的账面余额 利息调整的摊销额
到期一次还本付息计提的利息 到期一次还本付息收到的利息
公允价值高于账面余额的差额 公允价值低于账面余额的差额 可供出售金融资产的公允价值 明细账： 可供出售金融资产——XX投资（成本） 可供出售金融资产——XX投资（利息调整） 可供出售金融资产——XX投资（应计利息） 可供出售金融资产——XX投资（公允价值变动）
贷款持有期间所确认的利息收入，应当根据实 际利率计算。
企业收回或处置贷款和应收款项时，应将取得 的价款与该贷款和应收款项账面价值之间的差 额计入当期损益。
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（一）应收账款
1.应收账款概述 销售商… 经营活动引起 提供劳务 与确认收入相关
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2.应收账款的计价（解决计量问题）
（1）正常销售按应收的全部款项入账
例4-17
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第四节
贷款和应收款项
一、贷款和应收款项概述 贷款和应收款项，是指在活跃市场中没 有报价、回收金额固定或可确定的非衍 生金融资产。贷款和应收款项泛指一类 金融资产，主要是指金融企业发放的贷 款和其他债权，但不限于金融企业发放 的贷款和其他债权。
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二、贷款和应收款项的会计处理
大学教育-货币与金融统计学-第四章 金融资产与分类
• 金融工具分类的目的基本在于，根据一定 的标准区分不同性质金融工具的类型。一 方面要明确作为金融交易载体的金融工具， 弄清楚金融工具与非金融工具之间的联系 与区别；另一方面要对金融工具细分，分 析基于不同性质和标准的金融工具的结构
• 不同的分类可以满足不同层次的需要，具 体表现为：1.外部分类要满足宏观经济统 计分析中对金融工具数据的需要，以便于 了解金融工具与非金融工具之间的区别， 以及金融交易活动对整个宏观经济活动的 影响。2.内部分类情况较为复杂。单一标 志的简单分组既适合于较高层次的金融工 具分类，也便于满足不同的分析目的对金 融数据的需求，如按法律性特征和流动性 特征。
（一）法律特征
• 金融工具的法律特征主要是描述债权人与 债务人基本关系的法律性质。金融工具的 法律特征主要表现有三个方面： • 1.资产与负债的对称性 • 2.债权与股权工具 • 3.或有和非或有性
（二）流动性特征
• 流动性是指金融工具迅速变现而不致遭受 损失的能力，又可细分为更具体的特征， 如可流通性、可转让性、可兑换性等。 • 1.可流通性 • 2.可转让性
股票以外的证券 贷款 股票和其他权益 保险专门准备金
金融衍生工具
其他应收/应付账款 其他应收/应付账
三、SNA（1993）和《货币与金融统计手册》 （2000）关于金融工具分类的特点
（一）SNA（1993反映金融交易活动的金融 工具分类必须与金融交易活动的主体分类在原则上 保持一致。 • 第二，SNA（1993）以资产的流动性和描述债权人 和债务人基本关系的法律特征作为金融工具分类的 主要标志。 • 第三，SNA认为金融工具分类只应包括产生实际金 融资产和负债的金融工具，而不包括或有金融工具。 • 第四，SNA（1993）在金融工具细分类上保持了充 分的灵活性。 • 第五，金融工具的分类为货币金融统计服务。
中级财务会计学课件第4章 交易性金融资产和可供出售金融资产33P
50
贷：银行存款
4850
12月31日调整为公允价值：
借：公允价值变动损益
300
贷：交易性金融资产—公允价值变动 300
06年5月1日出售，每股4.9元。
借：银行存款
4900
交易性金融资产—公允价值变动 300
贷：交易性金融资产—成本 4800
投资收益
400
同时：
借：投资收益
300
贷：公允价值变动损益
借：可供出售金融资产—成本 3,002,000
贷：银行存款
3,002,000
第一期末股票市价升为4元：
借：可供出售金融资产—公允价值变动 998,000
贷：资本公积—其他资本公积 998,000
例：某企业04年取得某上市公司的可流通股100万股，意图实现长 期增值和收益，划分为可供出售类。每股3元，另发生相关手续 费2,000元。
300
例： A公司20X7年4月1日, 购入某上市公司股票10， 000股，准备进行短期投资。该上市公司股票每股 市价10元，A公司共支付价款103 000（含已宣告 但尚未发放的现金股利3 000）元，另外支付交易 费用2 000元。
（1）20X7年4月1日，购入股票：
借：交易性金融资产—成本 100 000
3、属于衍生金融工具。如远期合同、期货合同、 互换和期权等。
主要包括：股票、债券、基金及衍生金融工具
◆对于交易性金融资产应采用公允价值计量，并
把公允价值变动计入当期损益。
二、交易性金融资产的核算
（一）账户设置 需要设置以下账户：
“交易性金融资产”账户，核算因交易目的而持 有的债券投资、股票投资、基金投资等交易性金 融资产的公允价值。属资产类账户，分别设置 “成本”、“公允价值变动”进行明细核算。
【免费下载】第四章 金融资产1
应收账款的账龄
应收账款余额
估计坏账率
过期一个月
1 000 000
5％
过期三个月
600 000
10％
过期六个月
400 000
20％
经济情况恶化
200 000
80％
注：假设采用账龄分析法计提坏账准备，并以资料 1 中的 20×7 年计提前“坏账准备”
科目余额为基础计算 20×7 年末应计提（或应冲销）的金额。
1、编制 A 公司收到票据时的会计分录； 2、编制 A 公司 20×7 年 12 月 31 日计提票据利息的相关分录 3、编制 A 公司到期如数收到票据款项的会计分录 4、若假设 B 公司于票据到期时账面无款，编制 A 公司的相关分录。
练习二
一、目的：练习销售方商业折扣和现金折扣（总价法）的会计处理。 二、资料：某企业为增值税的一般纳税企业，增值税率 17％，销售产品属应税消费品，消 费税率 10％。该企业本月 2 日对外销售商品（假设符合收入确认的各项条件），不含税标 明售价为 400 000 元，以银行存款支付代垫运费 2 000 元，根据购买单位的购买批量给予 5％的商业折扣，并确定现金折扣的比例为 2／10，1／20，n／30；假设购买单位分别在本 月 8 日、15 日或 28 日支付上述的款项。 三、要求：根据上述资料，编制销售方相关的会计分录（计算现金折扣采用总价法，且不
一、目的：练习应收账款减值损失相关业务的会计处理。
二、资料：某企业为增值税的一般纳税企业，增值税率 17％，对应收账款采用备抵法计提
坏账准备。
1、假设各年末应收账款的余额如下（计提比例为 10％，金额单位：元）：
年度
20×6 年末
20×7 年末
【精品】2018中级财务会计课后习题(期末考试范围)第04章 金融资产
第九章金融资产一、单项选择题1.下列各项资产中，不属于金融资产的是（）。
A.存货B.应收票据C.其他应收款D.贷款2.下列各项表述中，不正确的是（）。
A.企业持有的不具有控制、共同控制、重大影响、在活跃市场上有报价且公允价值能可靠计量的权益性投资且持有目的是为了短期内赚取差价的，应确认为交易性金融资产B.持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，企业有明显意图和能力持有至到期的衍生金融资产C.如果没有可利用的财务资源持续地为金融资产提供资金支持，表明企业没有能力将金融资产持有至到期D.持有至到期投资可以重分类为可供出售金融资产3.下列关于可供出售金融资产的说法中，错误的是（）。
A.没有划分为持有至到期投资、贷款和应收款项、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，可以划分为可供出售金融资产B.股权分置改革中持有对被投资单位具有控制权的股权，应当确认为长期股权投资并采用成本法进行后续计量C.在股权分置改革过程中持有对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的股权，应当划分为可供出售金融资产D.企业持有上市公司限售股权（不包括股权分置改革过程中持有的限售股权），对上市公司不具有控制、共同控制或重大影响的，该限售股权只能划分为可供出售金融资产4.关于计量单元，下列说法中正确的是（）。
A.仅指相关资产单独进行计量的最小单位B.仅指相关负债单独进行计量的最小单位C.是指相关资产和负债单独进行计量的最小单位D.是指相关资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位5.2016年2月2日，甲公司支付500万元取得一项股权投资作为交易性金融资产核算，支付价款中包括已宣告但尚未发放的现金股利20万元，另支付交易费用5万元。
甲公司该项交易性金融资产的入账价值为（）万元。
A.480B.500C.485D.5056.下列各项涉及交易费用会计处理的表述中，正确的是()。
A.企业合并发生的手续费计入到长期股权投资的成本B.定向增发普通股支付的券商手续费直接计入当期损益C.购买交易性金融资产发生的手续费直接计入当期损益D.购买持有至到期投资发生的手续费直接计入当期损益7.甲公司于2015年6月末，以每股12元的价格购入某上市公司股票20万股，划分为交易性金融资产，购买该股票另支付手续费3万元。
第04章 交易性金融资产
【例】S公司于3月1日宣告发放的股利，每股1元。 华峰公司持有S公司股票3000股，应收利息3000元， 该股利于3月15日实际收到。
3月1日 借：应收股利
3000
贷：投资收益
3000
3月15日 借：银行存款
3000
贷：应收股利
3000
交易性金融资产
借：资本公积——其他资本公积
6230
贷：可供出售金融资产——公允价值变动 6230
可供出售金融资产
【例】华峰公司2011年12月31日持有S公司3000股股 票的账面价值为24000元，该股票当日收盘价为每 股5元，3000股股票的公允价值为15000元，应调 低该股票账面价值9000元，确认资产减值损失。
借：资产减值损失
15230
贷：资本公积——其他资本公积
6230
可供出售金融资产——公允价值变动
9000
可供出售金融资产
【例】华峰公司2012年12月31日持有S公司3000股股 票的账面价值为15000元，该股票当日收盘价为每 股6元，3000股股票的公允价值为18000元高应调 低该股票账面价值3000元，确认资本公积。 借：可供出售金融资产——公允价值变动 3000 贷：资本公积——其他资本公积 3000
交易性金融资产
【例】华峰公司2月10日从A股票市场购入S公 司股票3 000股，每股购买价格10元，另支 付交易手续费及印花税等计230元，款项以 存入证券公司投资款支付。
借：交易性金融资产——成本 30 000
投资收益
230
贷：银行存款
30 230
交易性金融资产
收到股利、利息
(2021年整理)第四章金融资产练习题
第四章金融资产练习题编辑整理：尊敬的读者朋友们：这里是精品文档编辑中心，本文档内容是由我和我的同事精心编辑整理后发布的，发布之前我们对文中内容进行仔细校对，但是难免会有疏漏的地方，但是任然希望（第四章金融资产练习题）的内容能够给您的工作和学习带来便利。
同时也真诚的希望收到您的建议和反馈，这将是我们进步的源泉，前进的动力。
本文可编辑可修改，如果觉得对您有帮助请收藏以便随时查阅，最后祝您生活愉快业绩进步，以下为第四章金融资产练习题的全部内容。
第四章金融资产练习题练习一一、目的:练习交易性金融资产的会计处理二、资料:甲公司系上市公司，按每半年度对外提供财务报告。
1、2007年3月10日，甲公司从二级证券市场购入A公司股票2万股，根据准则规定的条件将其划分为交易性金融资产。
该股票每股面值为1元，买入价为每股5。
2元，其中包括已宣告但尚未发放的现金股利0。
2元，另在购入时涉及相关税费500元,上述款项均以银行存款支付。
而后甲公司于2007年3月31日收到现金股利。
2、2007年5月10日，甲公司出售上述A公司股票的40%，每股售价7元,出售交易涉及相关税费280元，出售款净额已收妥入账。
3、甲公司持有的上述A公司股票在2007年6月30日的市价为每股7.5元。
4、甲公司于2007年7月10日又从二级证券市场购入A公司股票3万股，每股市价6元,涉及相关税费900元，上述款项均以银行存款支付。
5、2007年8月20日，甲公司将持有的A股票的50％对外出售，每股售价7。
2元，出售交易涉及相关税费800元，出售款净额已收妥入账.6、2007年12月31日，A股票的市价为每股6. 33元（单位成本保留两位小数，四舍五入)。
7、2008年1月10日，甲公司将其持有的A股票全部对外出售,每股售价6。
8元，交易涉及相关税费800元,出售款净额已收妥入账。
三、要求:根据上述资料，编制甲公司相关的会计分录。
练习二一、目的：练习交易性金融资产的会计处理。
第04章交易性金融资产和可供出售金融资产(商)讲述素材
(1)借：公允价值变动损益 23,900 贷：交易性金融资产—青岛啤酒—公允价值变动 3,200 —五粮液—公允价值变动 14,200 —B债券—公允价值变动 6,500 (2)借：交易性金融资产—一汽金杯—公允价值变动 150 —第一百货—公允价值变动 1,400 —C债券—公允价值变动 5,000 贷：公允价值变动损益 6,550
收到现金股利和债券利息时
借：银行存款 贷：应收股利 应收利息
在资产负债表日，应按当日各项交易性金融资产的公允价值对交易性金融资产的账面价值进行调整。 交易性金融资产升值时，借记“交易性金融资产（公允价值变动）”，贷记“公允价值变动损益”；贬值时，作相反的会计分录。交易性金融资产不需计提减值准备。
四、交易性金融资产的期末计价
交易性金融资产升值时
借：交易性金融资产—公允价值变动 贷：公允价值变动损益
交易性金融资产贬值时
借：公允价值变动损益 贷：交易性金融资产—公允价值变动
例. A企业2012年6月30日交易性投资的公允价值如下： 项 目 成 本 市 价 预计跌价(损益) 交易性投资—股票 青岛啤酒 73,200 70,000 (3,200) 一汽金杯 64,850 65,000 150 五 粮 液 719,200 705,000 (14,200) 第一百货 2ห้องสมุดไป่ตู้3,600 215,000 1,400 交易性投资—债券 B企业债券 356,500 350,000 (6,500) C企业债券 255,000 260,000 5,000
衍生工具是指金融业的衍生金融产品，它是一种交易手段，表现为双边和约或支付交换协议。在我国现行企业会计准则中规定，具有下列特征的金融工具或其他合同为衍生工具： 价值衍生性，即其价值随着特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。 不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。 在未来某一日期进行结算。 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。如国债期货、远期合同、股指期货等。
课后习题4(选择题含答案)
第四章金融资产(一)单项选择题1.关于金融资产，下列说法中正确的是( )。
BA.衍生工具不能划分为交易性金融资产B.长期股权投资也属于金融资产C.货币资金不属于金融资产D.企业的应收账款和应收票据不属于金融资产2.交易性金融资产与可供出售金融资产最根本的区别是( )。
CA.持有时间不同B.投资对象不同C.投资目的不同D.投资性质不同3.企业取得交易性金融资产的主要目的是( )。
AA.利用闲置资金短期获利B.控制对方的经营政策C.向对方提供财务援助D.分散经营风险4.企业购入股票作为交易性金融资产，其初始确认金额是指( )。
BA.股票的面值B.股票的公允价值C.实际支付的价款D.实际支付的交易税费5.20 x8年3月1日，A公司支付价款650万元(含己宣告但尚未发放的现金股利30万元)购入甲公司股票并划分为交易性金融资产，另外支付交易税费2万元; 20 x8年4月30日，收到购买股票价款中所包含的现金股利; 20 x8年12月31日，甲公司股票的公允价值为600万元。
20 x8年12月31日，甲公司股票在资产负债表上列示的金额为( )。
AA. 600万元B. 620万元C. 622万元D. 652万元6.企业取得交易性金融资产支付的手续费等相关费用，应当计入( )。
BA初始确认金额 B.投资损益C.财务费用~D.管理费用7.企业以每股元的价格购入G公司股票20000股作为交易性金融资产，并支付交易税费300元。
股票的买价中包括了每股元已宣告但尚未派发的现金股利。
该交易性金融资产的初始确认金额为( )。
ABA. 68000元B. 68 300元000元 D. 72 300元8.20 x 8年1月1日，A公司购入甲公司于20 x7年1月1日发行的面值为100万元、期限5年、票面利率为6%、每年12月31日付息的债券并将其划分为交易性金融资产，实际支付购买价款108万元(包括债券利息6万元，交易税费万元)。
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❖ 3、偿还期限，在行使最终支付前的时间长度；
❖ 4、风险性，用来购买金融资产是本金是否有受损失的危 险；
❖ 5、收益性，用收益率来表示，指金融资产所取得的收益 与本金的比率。
17
二、传统金融资产的种类
货币资产 信用资产
货币资产作为交易媒介、价值尺度和财富储藏 手段，是最基本的和最重要的金融资产，在金 融和经济发展中扮演着极为重要的作用。
11
币种（计价货币） ❖ 不同的币种有不同的汇率风险。
12
现金流和收益的可预测性 ❖金融资产收益的可预测性取决于其未来现金流
的可预测性。其可预测程度越高，金融资产的 风险性就越低。 ❖如固定利率国债和存款的未来现金流是固定而 高度可预测的，而股票的未来收益则具有较高 的不可预测性而具有较高的风险。
两者 关系 ？
信用资产是由借贷行为产生而形成的对债务人在 未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权 ，是早期在货币资产基础上产生的重要的传统融 资和投资工具
权益资产
18
权益资产是对证券发行公司在偿付债务后的 收益进行分配的收益索取权和对公司经营决 策的投票权，通常以股票(stock)的形式表示。
三、金融创新与金融资产的创新
LOGO
第四章 金融资产
❖ 教学目的与要求：本章主要阐述金融资产的种类、特征以及 金融资产的价值评估。通过本章的学习，要求学生掌握金融 资产的含义、特性，主要的金融资产类型，包括信用资产、 权益资产和外汇资产；掌握金融衍生资产的主要类型及其含 义功能；掌握金融资产价值评估的基本方法，包括债券的价 值评估和股票的价值评估。
❖不同的税收状况对金融资产投资者的收益产生 影响。
15
金融工具
➢ 金融资产与金融工具
金融工具的共性：规范化的书面格式；社会的广泛接受性；严格的 法律效力。
金融资产的主要特征一般概括为
金融工具就是金融资产
偿还期限、流动性、风险性、收益性
金融工具的“三性”特征
16
金资产的主要特征
❖ 1、货币性，指其可以用来做为货币或容易转换为货币， 行使交易媒介或支付功能；
资产(Asset)是什么?
（financial assets) 是一种未来收益
货币
艺术品money 证券 Work of Art资产 security
asset
实物 土地 Material object land
• 一项资产就是一 项具有价值贮藏 功能的财产(分 类如左图)
的索取权，是证 明资金交易的合 法凭证。是一切 可以在有组织的 金融市场上进行 交易，具有现实 价格和未来估价
7
可逆性(Reversibility)
❖ 指投资于一项金融资产后退出投资换回现金的成本。因 此，可逆性又被称为返回成本(Found-trip Cost)。 由于银行存取款通常不收取费用，因此像存款等一些金 融资产是高度可逆的。而另外一些金融资产的返回成本 较高，则可逆性相对较差。价格波动幅度越大，可逆性 越差。交易频率越高，市场厚度越厚，可逆性越强。
的金融工具的总
称。
比较：
金融资产以价值形态存在，代表了对商品和服务的请求权 。
实物资产；以住宅、大宗耐用消费品、工厂、设备等物理形
式存在，可以直接给人们带来效用或服务。
4
一、金融资产具有的某些特殊性质决定或影响其对不同类
型投资者的吸引力。法博齐和莫迪利亚尼认为金融资产具
有十种特性 (P69)
金融资产
6
可分性和发行单位
❖ 可分性(Divisibility)与金融资产可被清算或换成货币 的最小单位有关，单位越小，金融资产越可分。一些金 融资产如银行存款是无限可分的，直到货币的最小单位。 而另外一些金融资产则根据其发行单位的大小而具有不 同程度的可分性。
❖ 发行单位(Denomination)是金融资产到期时每单位 资产应支付的货币数量。
9
流动性(Liquidity) ❖ 指金融资产以最低的成本最短的时间变现的能
力。货币资产具有很高的流动性。其它金融资 产的流动性既取决于该资产被市场投资者接受 的程度，也取决于该市场的厚度。
10
可转换性(Convertibility) ❖ 指一种金融资产可以转换成其它金融资产的能
力。转换有时是在同类资产中发生的，如一种 债券转换成为另一种债券；有时是在不同种类 的金融资产之间进行的，如可转换债券为一种 可以转换为股票的债券。
❖ 教学重点与难点：本章的重点为金融资产的种类与特性，金 融衍生资产的功能；债券与股票价值评估的基本方法。难点 为金融衍生资产的含义、功能，股利贴现模型。
2
教学内容 ❖ §4-1 金融资产的种类与特性 ❖ §4-2 金融衍生资产 ❖ §4-3 金融资产价值评估
3
§4-1 金融资产的种类与特性
金融资产
可 货分 币性 性和
发 行 单 位
现
可 逆 性
到 期 期 限
流 动 性
可 转 换 性
币 种
金的 流可 和预 收测 益性
复 合 性
税 收 状 况
不同类型投资者正是根据金融资产在这些方面 的特殊性质进行投资
5
货币性(Monetaryness)
❖ 一些金融资产可被用作交换媒介或用于交易清 算。这些金融资产被称为货币。各国的货币通 常包括通货和活期存款。其他一些可以较低成 本、较少时间或风险转换成为货币的金融资产 称为准货币。通常包括定期存款和储蓄存款。
8
到期期限(Term to Maturity)
❖ 指债权资产或股权资产按计划进行最终支付或持有者要 求清偿之间的时间间隔长度。到期期限通常被简称为期 限。不同的金融资产可能有不同的期限。债权人可以在 任何时间要求偿付的金融工具被称为活期工具，如支票 账户和储蓄账户。而股权等金融资产是没有期限的，是 一种永久性金融工具。有明确期限的金融资产也可能因 为破产或重组、或其条款授权债务人提前偿付等原因而 提前结束。
13
复合性(Complexity)
某些金融资产是由两个或多个简单资产组合而成，因 而具有复合性。
14
税收状况
❖各个国家对不同的金融资产交易有不同的税收 规定。比如，我国目前对存款利息收入征收 20%的所得税，对股票交易征收0.2% 的交 易印花税(2007.6提高为0.3%)而不征收投 资收益所得税。