基金财务报表分析
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（2）净值增长率
简单收益率 R= NAVt NAVt1 D NAVt 1
时间加权收益率 R=(1+R1)(1 R2 )ggggg(1 Rn ) 1
其中:R1为第一次分红之前收益率;R2为第一次分红至第二次分红期间收益率;其余依此类推
T
Rt
算术平均收益率 R= t=1 T
几何平均收益率 R=T (1 Rt ) 1
12
年化收益率 R=(1+Rt ) 1 t=1
课堂讨论：
对于投资者而言，是否基金 净值越高越有投资价值？
利息支出 其他费用
（3）基金利润
基金利润=基金当期（净）收益 =基金收入-基金费用
可供分配收益=当期收益+期初未分配收益
2.基金资产净值及净值增长率 （1）资产净值 期末基金净值=期末总资产-总负债 =期初基金净值+基金净收益+ 未实现资本利
得 +基金申购款-基金赎回款-收益分配数额 期末基金单位净值=期末基金净值/期末基金单
第二十章 基金财务报表分析
本章学习目标： 了解基金财务报表的主要内容 掌握基金资产净值及净值增长 率的计算
一.基金财务报表的主要内容
投资结果报告
资产负债表 损益表/经营业绩表
投资组合表及投资组合变动表
基金财务状况报告基金财务报表 收益分配表
净值变动表
审计报告
托管人出具托管人报告 注册会计师出具审计报告
基金管理公司财务报告
二.基金财务报表分析 1.基金收入、费用及利润 （1）基金收入
股票差价收入
(已实现)资本利得 债券差价收入
基金收入
当期收入
其他金融工具差价收入(如权证等)
利息收入
债券利息收入 存款利息收入
股息收入
（2）基பைடு நூலகம்费用
基金管理人报酬 基金费用基 卖金 出托 回管 购费 证券支出
（2）净值增长率
简单收益率 R= NAVt NAVt1 D NAVt 1
时间加权收益率 R=(1+R1)(1 R2 )ggggg(1 Rn ) 1
其中:R1为第一次分红之前收益率;R2为第一次分红至第二次分红期间收益率;其余依此类推
T
Rt
算术平均收益率 R= t=1 T
几何平均收益率 R=T (1 Rt ) 1
12
年化收益率 R=(1+Rt ) 1 t=1
课堂讨论：
对于投资者而言，是否基金 净值越高越有投资价值？
利息支出 其他费用
（3）基金利润
基金利润=基金当期（净）收益 =基金收入-基金费用
可供分配收益=当期收益+期初未分配收益
2.基金资产净值及净值增长率 （1）资产净值 期末基金净值=期末总资产-总负债 =期初基金净值+基金净收益+ 未实现资本利
得 +基金申购款-基金赎回款-收益分配数额 期末基金单位净值=期末基金净值/期末基金单
第二十章 基金财务报表分析
本章学习目标： 了解基金财务报表的主要内容 掌握基金资产净值及净值增长 率的计算
一.基金财务报表的主要内容
投资结果报告
资产负债表 损益表/经营业绩表
投资组合表及投资组合变动表
基金财务状况报告基金财务报表 收益分配表
净值变动表
审计报告
托管人出具托管人报告 注册会计师出具审计报告
基金管理公司财务报告
二.基金财务报表分析 1.基金收入、费用及利润 （1）基金收入
股票差价收入
(已实现)资本利得 债券差价收入
基金收入
当期收入
其他金融工具差价收入(如权证等)
利息收入
债券利息收入 存款利息收入
股息收入
（2）基பைடு நூலகம்费用
基金管理人报酬 基金费用基 卖金 出托 回管 购费 证券支出