2017年中国城轨产业链市场调研分析报告

2017年中国城轨产业链市场调研分析报告

目录

第一节行业驱动：2016 城轨爆发元年，三大因素驱动黄金十年 (6)

一、行业驱动力一：城轨投资迎来高峰期，新增营运里程从400 公里/年到800 公里/年 (6)

二、行业驱动力二：车辆保有量密度稳步上升，“十三五”期间从6 辆/公里提升到7.2 辆/公里 (9)

三、行业驱动力三：政策放宽有望带来城轨建设10 年高潮 (11)

第二节投融资体制改革：“轨交+PPP”模式助力城轨持续爆发 (13)

一、城轨投融资模式变革：预计2020 年“轨交+PPP”模式将带来近2 万亿投资 (13)

二、轨交投融资创新模式众多：推动城轨投资热潮 (14)

三、轨交PPP 模式创新，助力轨交建设突破资金瓶颈 (16)

第三节建设多层次城市轨道交通，城轨制式创新不断 (19)

一、大运量城轨车辆：地铁和轻轨仍是主流，占比近80% (19)

二、中低运量城轨车辆：现代有轨电车异军突起 (22)

三、现代有轨电车市场七雄争霸：市场集中度高，国产化率达80% (28)

第四节重点公司分析 (31)

一、永贵电器：轨交连接器龙头，四大领域跨越融合 (31)

二、康尼机电：轨交门系统龙头 (34)

三、鼎汉技术：轨道交通信号智能电源龙头 (38)

图表目录

图表1：2015 年全国城轨运营城市达26 个 (6)

图表2：2015 年全国城轨运营里程达3618 公里 (6)

图表3：2015 年全国城轨在建里程达4448 公里 (7)

图表4：2015 年全国城轨在建城市达44 个 (7)

图表5：预计2020 年城轨运营里程将达6618 公里，CAGR 达12.84% (9)

图表6：预计2020 年我国城轨车辆密度达7.2 辆/公里 (9)

图表7：预计2020 年我国城轨车辆保有量达4.8 万辆 (10)

图表8：2015 年城区人口在100 万人以上的城市数达到145 个 (12)

图表9：预计2016 年我国城轨新增里程达600 公里 (14)

图表10：“十二五”期间全国城轨投资累计达1.23 万亿 (14)

图表11：京港模式下的北京地铁4 号线建设运营方式 (17)

图表12：杭港模式下的杭州地铁1 号线建设运营方式 (18)

图表13：2015 年全国地铁和轻轨营业里程合计达2891 公里（单位：公里）. 19图表14：2015 年全国地铁和轻轨营业里程占城轨79.84% (19)

图表15：现代有轨电车投资是地铁的20%，单轨的21%，轻轨的40% (23)

图表16：2010~2015 全国各大城市现代有轨电车运营里程（单位：公里） (26)

图表17：预计2020 年全国现代有轨电车运营里程达1176 公里，CAGR 达46.21% (27)

图表18：预计2020 年全国现代有轨电车累计投资规模达1470 亿 (27)

图表19：现代有轨电车上线已实现80%国产化 (28)

图表20：永贵电器2011~2015 年营收与净利润情况 (32)

图表21：永贵电器各项产品毛利率稳定 (32)

图表22；永贵电器2015 年轨交连接器业务占比44.90% (33)

图表23：永贵电器2011~2015 年营业收入情况 (33)

图表24：康尼机电2015 年营收上涨至16.56 亿元 (34)

图表25：康尼机电2015 年净利润增加至1.84 亿元 (35)

图表26：康尼机电2015 年门系统业务占比66.55% (35)

图表27：康尼机电营业收入情况 (36)

图表28：康尼机电近5 年整体毛利率稳定 (36)

图表29：康尼机电各产品毛利率情况 (37)

图表30：鼎汉技术2015 年车辆设备业务占比达63.18% (38)

图表31：鼎汉技术车辆设备业务占比不断提升 (38)

图表32：鼎汉技术2015 年营收增加至11.45 亿元 (39)

图表33：鼎汉技术2015 年净利润上涨至2.63 亿元 (39)

图表34：鼎汉技术2015 年整体毛利率增加 (40)

图表35：鼎汉技术2015 年车辆业务毛利率增加 (40)

表格目录

表格1：2016~2018 年《三年行动计划》规划新建城轨2385 公里 (8)

表格2：预计2020 年我国城轨车辆拥有量将达4.77 万辆，CAGR 达17.92% (11)

表格3：1995~2016 年我国重要城轨建设主要政策 (11)

表格4：轨交投融资特点 (13)

表格5：轨交创新型投融资模式 (15)

表格6：项目与投融资模式 (15)

表格7：“轨道+物业”模式打造港铁全球唯一盈利地铁 (16)

表格8：北京地铁4 号线的具体运作模式 (17)

表格9：杭州地铁1 号线的具体运作模式 (18)

表格10：2015 年全国44 座城市批复规划线路总投资24287 亿元 (20)

表格11：2016 年上半年国家发改委批复城轨项目，总投资2413.51 亿元 (21)

表格12：中国城市公共交通分类标准（城轨部分） (22)

表格13：有轨电车适用范围灵活，建设周期短 (23)

表格14：我国地铁和城轨申报门槛高，现代有轨电车行政审批简单 (23)

表格15：现代有轨电车适用范围较广 (24)

表格16：现代有轨电车应用模式 (25)

表格17：目前全国有轨电车规划运营里程达2787 公里 (25)

表格18：现代有轨电车市场七雄争霸，新筑股份后起新秀 (30)