C15087 用衍生品管理股票风险 课后测验及答案 100分
衍生品合约基础知识单选题100道及答案解析
衍生品合约基础知识单选题100道及答案解析1. 衍生品合约的价值取决于（）A. 标的资产价格B. 合约价格C. 交易双方的信用D. 市场利率答案：A解析：衍生品合约的价值主要取决于标的资产的价格变动。
2. 期货合约是（）A. 标准化的合约B. 非标准化的合约C. 由交易双方协商确定D. 没有明确的交割日期答案：A解析：期货合约是在交易所交易的标准化合约，具有明确的合约规格和交割日期。
3. 期权合约的买方（）A. 有义务执行合约B. 有权利执行合约C. 必须支付保证金D. 承担无限风险答案：B解析：期权合约的买方有权利但无义务执行合约。
4. 以下属于金融衍生品合约的是（）A. 大豆期货合约B. 原油期货合约C. 股票指数期货合约D. 铜期货合约答案：C解析：股票指数期货合约属于金融衍生品合约，大豆、原油、铜期货合约对应的是商品。
5. 衍生品合约的主要作用不包括（）A. 风险管理B. 价格发现C. 增加市场波动D. 提高市场效率答案：C解析：衍生品合约有助于风险管理、价格发现和提高市场效率，不会增加市场波动。
6. 远期合约的特点是（）A. 在交易所交易B. 标准化C. 灵活性高D. 每日结算答案：C解析：远期合约是场外交易，非标准化，具有较高的灵活性。
7. 期权合约的卖方（）A. 有权利执行合约B. 有义务执行合约C. 风险有限D. 不需要支付保证金答案：B解析：期权合约的卖方有义务执行合约。
8. 互换合约中，交易双方交换的是（）A. 现金流B. 实物资产C. 股票D. 债券答案：A解析：互换合约中交易双方交换的是现金流。
9. 期货合约的保证金制度的作用是（）A. 降低交易风险B. 提高交易收益C. 保证交易公平D. 增加市场流动性答案：A解析：保证金制度用于降低交易风险。
10. 对于看涨期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权买方会选择执行合约。
A. 低于B. 等于C. 高于D. 以上都不对答案：C解析：当标的资产价格高于执行价格时，看涨期权买方会选择执行合约以获取收益。
C15087 用衍生品管理股票风险 课后测验及答案 100分
一、单项选择题1. 一个投资者持有市值250万美元的投资组合，Beta为0.87。
标准普尔500指数为1000。
下列哪种说法是正确的？（）A. 对冲所须的期货合约数目超过10B. 投资组合比指数波动更大C. 如果指数上升10个点，投资组合也会按相同比例上升D. 对冲须要8或9张合约您的答案：D题目分数：10此题得分：10.02. 股权风险的定义是（）。
A. 公司股东对当前股价不满意B. 公司资产负债表上持有的股权比例低C. 股票市场朝不利的方向移动D. 公司购买并注销所有流通股您的答案：C题目分数：10此题得分：10.03. 对一张标准普尔500指数期货合约，250美元是（）。
A. 点值大小B. 与指数相乘，以确定合约的名义金额C. 合约的名义金额D. 合约Beta您的答案：B题目分数：10此题得分：10.04. 价格最小波动的名字是（）。
A. 值B. 点值C. 合约D. 值数您的答案：B题目分数：10此题得分：10.05. 标准普尔500指数期货的最小变动价位是（）。
A. 1美元每点B. 2.50美元每点C. 5美元每点D. 10美元每点您的答案：B题目分数：10此题得分：10.06. 股票指数期货的特点包含（）。
A. 灵活性B. 便于交易C. 即时交易D. 以上都是您的答案：D题目分数：10此题得分：10.07. 持有2500万美元现金的投资者希望在1000点的指数点位持有2500万美元标准普尔500指数头寸。
投资者可以通过（）获得该头寸。
A. 买入10张标准普尔股指期货合约，并投资2000万美元的标准普尔500指数基金B. 买入10张标准普尔股指期货合约C. 买入50张标准普尔股指期货合约，并投资1500万美元的指数基金D. 买入100张标准普尔股指期货合约您的答案：D题目分数：10此题得分：10.08. 管理投资于美国大盘股的投资组合资股权风险的最佳方法是（）。
A. 交易投资组合中每种股票B. 交易投资组合中最小的股票C. 交易投资组合中最大的股票D. 交易标准普尔500指数期货您的答案：D题目分数：10此题得分：10.09. 计算所需的期货合约数目最困难的部分是什么？（）A. 隐含的持有成本B. 每份合约的名义价值C. 计算并结合相关投资组合的BetaD. 合约到期月份的确切日期您的答案：C题目分数：10此题得分：10.010. 风险经理可以用来对冲股权头寸的新上市标准普尔500期货合约最长期限为？（）A. 1个月B. 2到5个月之间C. 无限期D. 两年您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0试卷总得分：100.0。
期货市场衍生品交易的风险评估与控制考核试卷
B.市场波动性
C.持有成本
D.交易费用
15.以下哪些是操作风险的一部分？（）
A.交易失误
B.系统故障
C.法律合规问题
D.员工欺诈
16.以下哪些情况下，投资者可能会选择使用期货合约进行风险管理？（）
A.预期原材料价格上涨
B.预期货币汇率下跌
C.担心股市下跌
D.希望锁定成本
17.以下哪些是评估衍生品交易对手信用风险时需要考虑的因素？（）
8.期货交易所可以强制平仓来降低交易者的风险。（）
9.衍生品交易中，市场风险是唯一需要关注的风险类型。（）
10.中国人民银行负责期货市场的监管工作。（）
五、主观题（本题共4小题，每题5分，共20分）
1.请简述期货市场的基本功能，并结合实际案例说明期货市场如何实现这些功能。
2.描述衍生品交易中市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险的概念，并分析这些风险在实际交易中可能产生的影响。
3.针对期货市场衍生品交易，论述如何运用风险评估与控制方法来降低潜在风险，并举例说明。
4.请结合我国期货市场的现状，阐述政府在衍生品市场监管中的作用和重要性，以及如何进一步完善监管体系。
标准答案
一、单项选择题
1. D
2. D
3. D
4. A
5. A
6. C
7. D
8. D
9. C的盈利必然导致另一方的损失。（）
3.期货市场的参与者主要是生产商、加工商和贸易商。（）
4.在期货交易中，卖方有义务在合约到期时交割标的物。（）
5. VAR模型可以准确预测市场风险。（）
6.期货市场的流动性越高，市场风险越低。（）
7.套利交易者通过利用市场的价格差异来获利，不承担市场风险。（）
外币衍生品交易的风险管理方法考核试卷
考生姓名：__________答题日期：_______年__月__日得分：_____________判卷人：___________
一、单项选择题（本题共20小题，每小题1分，共20分，在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）
1.以下哪种方法不是外币衍生品交易的风险管理方法？()
B.利率变动
C.汇率波动
D.政策变动
8.以下哪些工具可以用于风险对冲？()
A.外汇期权
B.外汇期货
C.外汇掉期
D.外汇现货
9.以下哪些策略可以降低市场风险？()
A.多头策略
B.空头策略
C.对冲策略
D.投机策略
10.以下哪些因素可能导致流动性风险？()
A.市场规模较小
B.交易金额较大
C.交易期限较长
D.汇率波动较大
A.多元化投资
B.空头策略
C.对冲策略
D.投机策略
5.以下哪些指标可以用来评估外币衍生品交易的风险？()
A.波动率
B.利率
C.货币供应量
D. GDP增长率
6.以下哪些风险存在于外币衍生品交易中？()
A.市场风险
B.信用风险
C.流动性风险
D.操作风险
7.以下哪些因素可能导致信用风险？()
A.交易对手方违约
A.价值在风险（VaR）
B.波动率
C.收益率
D.利率
15.以下哪些因素可能导致市场风险增加？()
A.交易期限延长
B.交易金额减少
C.交易货币波动率降低
D.交易对手方信用评级提高
16.以下哪些方法可以用于降低信用风险？()
A.信用违约互换（CDS）
C15085 用衍生品管理长期本地利率风险 课后自测100分答案
C15085 用衍生品管理长期本地利率风险课后自测100分答案一、单项选择题1. 利率互换的价格是指（）。
A. 名义本金B. 每个重置日期的净现金流C. 固定利率D. 浮动利率您的答案：C题目分数：10此题得分：10.02. 如果一个公司购买支付方互换期权，那么它很可能会行权而进行互换，如果LIBOR（）。
A. 上升B. 下降C. 保持不变D. 信息不足以作出判断您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. （期权）平价意味着（）。
A. 行权利率=互换利率B. 权利金更便宜C. 行权会对持有人不利D. 行权会对持有人有利您的答案：A题目分数：10此题得分：10.04. 下列关于公司的核心资本的说法正确的是（）。
A. 仅指一个公司的股权B. 是一个公司的短期互换头寸C. 是一个公司的长期融资D. 与利率互换是同义词您的答案：C题目分数：10此题得分：10.05. 互换交割是指（）。
A. 选择行权而执行互换合约B. 选择行权而进行净现金结算C. 互换期权合约利率与市场固定利率之间的正收付D. 持有方拥有权利执行互换，以支付固定利率，换取收入浮动利率您的答案：A题目分数：10此题得分：10.06. 长期利率风险管理与（）相关。
A. 贸易应付账款B. 短期资产C. 营运资本D. 为资本资产融资的债券您的答案：D题目分数：10此题得分：10.07. 利率互换中交易对手间的支付包括以下哪一项？（）A. 同种货币的固定利率支付给浮动利率接收者B. 同种货币的固定利率支付给浮动利率支付者C. 不同货币的固定利率支付给浮动利率接收者D. 不同货币的固定利率支付给浮动利率支付者您的答案：B题目分数：10此题得分：10.08. 如果对冲者拥有权而不是义务进行互换，接收浮动利率，那么这就是所谓的（）。
A. 支付方互换期权B. 收入方互换期权C. 利率互换中的固定利率支付方D. 利率互换中的固定利率收入方您的答案：A题目分数：10此题得分：10.09. 下列关于利率互换的说法正确的是（)。
C15082风险识别课后测验及答案100分
c15082课后测验100分一、单项选择题1. 在现金流图形中，未知的资金流出应该用以下哪个图形描绘？A. 向上的直箭头B. 向上的弯箭头C. 向下的直箭头D. 向下的弯箭头您的答案：D题目分数：10此题得分：10.02. 交易风险是指与( )相关的风险暴露。
A. 短期现金流B. 长期现金流C. 短期现金流和长期现金流D. 现金流您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 下列属于外部风险的有：A. 税收变化B. 政府变化C. 电力故障D. 外汇汇率变化您的答案：D题目分数：10此题得分：10.04. 风险周期的最后一个步骤是：A. 识别风险B. 确定策略C. 监控风险D. 实施策略您的答案：C此题得分：10.05. 要决定采取什么风险管理政策，第一步应该考虑政府观点。
这个说法：A. 正确B. 错误您的答案：B题目分数：10此题得分：10.06. 外部风险最难识别，当然也最难对冲。
这个说法：A. 正确B. 错误您的答案：A题目分数：10此题得分：10.07. 在现金流图形中，已知的资金流入应该用以下哪个图形描绘？A. 向上的直箭头B. 向上的弯箭头C. 向下的直箭头D. 向下的弯箭头您的答案：A题目分数：10此题得分：10.08. 关于或有风险的特征，下列哪些说法是错误的？A. 现金流时期不确定B. 未来风险不确定C. 完全可预期的未来风险D. 需要选择衍生品来对冲您的答案：C题目分数：10此题得分：10.09.您的答案：C题目分数：1010. 以下哪种风险最难对冲？A. 或有风险B. 外部风险C. 交易风险D. 转换风险您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0试卷总得分：100.0。
C15084-用衍生品管理本地利率风险-100分答案-2015年证券从业后续培训
一、单项选择题1. 锁定利率能够降低风险，但是会带来机会成本。
在管理短期利率风险的三种工具中，能够锁定利率的是：（）A. 远期利率协议B. 利率期货C. 利率期权D. A和B您的答案：D题目分数：10此题得分：10.02. 短期利率风险的管理与（）相关？A. 长期债务B. 资本资产C. 运营资本D. 股东权益您的答案：C题目分数：10此题得分：10.03. 利率期货的公允价值基于（）计算？A. 相对利率B. 现货价格加上持有成本C. 市场力量D. 交易商计算的价格您的答案：B题目分数：10此题得分：10.04. 保护借款人免受利率上升损失的利率期权称为：（）A. 利率下限期权B. 领子期权C. 利率上限期权D. 利率上限单元您的答案：C题目分数：10此题得分：10.05. 期货合约的价格等于（）A. 现货价格-持有成本B. 现货价格+持有成本C. 现货价格×持有成本D. 现货价格/持有成本您的答案：B题目分数：10此题得分：10.06. 如果借款人想要保护自己免受LIBOR上行的损失，那么他会（）A. 买入FRAB. 卖出FRAC. 在低利率时借款D. 等到利率从当前水平降低您的答案：A题目分数：10此题得分：10.07. 3个月期LIBOR利率期货合约报价为94.50，其对应的利率为（）A. 4.50%B. 5.50%C. 9.45%D. 信息不足以确定您的答案：B题目分数：10此题得分：10.08. 下列哪种行权利率的期权最贵？（）A. 实值B. 信息不足以确定C. 平价D. 虚值您的答案：A题目分数：10此题得分：10.09. 如果借款人想要保护自己免受利率上升的损失，那么他会（）A. 买入利率期货B. 卖出利率期货C. 在低利率时借款D. 等到利率从当前水平降低您的答案：B题目分数：10此题得分：10.010. 交易所交易的利率期货定义为：（）A. 受监管的交易所推出的合约，双方在未来某一日期依据给定利率进行现金结算B. 未来某一日期，以给定利率交还本金的协议C. 通过银行交易D. 双方间直接的协议，约定在未来某一日期以给定利率交还利息与本金您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0。
金融衍生品市场考试试题
金融衍生品市场考试试题1. 综述金融衍生品市场是现代金融体系中的重要组成部分。
随着全球金融市场的不断发展，金融衍生品市场越来越受到广大投资者的关注和参与。
本文将围绕金融衍生品市场考试试题展开讨论，以帮助读者深入理解和掌握相关知识。
2. 期货市场2.1 期货合约简介期货合约是一种金融衍生工具，通过在未来某个约定日期按照约定价格交割一定数量的标的资产，用于风险管理和投机目的。
期货合约的特点包括标的资产、合约规模、到期日、交割方式等。
2.2 期货合约交易期货合约交易在交易所进行，交易所充当中介机构，确保市场的公平、公正和透明。
投资者可以通过开仓、平仓和套利操作来参与期货合约交易。
开仓是指投资者买入或者卖出期货合约，平仓是指投资者相反方向操作来平掉持有的期货合约。
3. 期权市场3.1 期权合约简介期权合约是一种金融衍生工具，赋予持有者在未来某个约定日期以约定价格买入或者卖出一定数量的标的资产的权利。
期权合约的特点包括标的资产、行权价格、到期日等。
3.2 期权交易期权交易也在交易所进行，投资者可以通过买入或者卖出期权合约来参与市场交易。
买方获得了持有期权合约的权利，而卖方则有义务在到期时履约。
期权交易可以用于套期保值、风险管理和投机等目的。
4. 互换市场4.1 利率互换利率互换是一种将不同利率支付流和本金流进行交换的金融工具。
利率互换合约双方约定以固定利率或者浮动利率支付利息，并在未来某个约定的日期进行本金交换。
4.2 货币互换货币互换是一种以一种货币兑换另一种货币的金融工具。
货币互换合约双方约定在未来某个约定日期按照约定的汇率进行货币兑换。
5. 衍生品市场的风险管理衍生品市场的交易涉及到许多风险，包括价格风险、信用风险、操作风险等。
市场参与者需要采取适当的措施来管理和规避这些风险，包括使用衍生品进行套期保值、建立风险管理体系等。
6. 衍生品市场的监管为了保证衍生品市场的稳定运行，各国都设立了相应的监管机构。
证券年检金融衍生品基础知识及衍生品投资风险管理答案
C18020S 金融衍生品基础知识及衍生品投资风险管理单选题（共3题，每题10分）1 .下列关于远期合约的说法不正确的是（b）。
A. 买卖双方在合约中的利益要到交割日才能实现B. 合约利益的实现不受交易对手的信用影响C. 标的资产可以是实物资产也可以是金融资产D. 为非标准化的合约2 .下列关于金融衍生品的说法不正确的是（d）。
_|A. 金融衍生品的价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动B. 金融衍生品带有高杠杆性的特征C•金融衍生品的标的资产是实物时，投资于金融衍生品取得的收益来自于实物的增值D.金融衍生品若使用不当，会给投资者带来巨大风险3 .下列关于互换的说法正确的是（ a ）。
A. 是交易双方约定在未来某一时期，按照约定的支付率相互交换某种资产的合约B. 是指合约双方约定，在将来某个确定的时刻以某个确定的价格，购买或出售一定数量的某项资产的协议C. 是买卖双方在到期日或之前按照合约价格买入或卖出约定标的的合约D. 利率互换是交易双方同意按一定的汇率交换一定数额的两种货币多选题（共5题，每题10分）1 .对于金融机构，衍生品投资的风险管理框架应至少涵盖以下（abcd ）等方面。
A. 组织架构与制度体系B. 投资决策与授权机制C. 风险限额管理、监控与报告D. 风险缓释与对冲2 .下列关于互换的特点及作用说法正确的有（abed ）。
A. 最常见的互换是货币互换和利率互换B. 可以降低筹资成本并防范汇率和利率风险C. 可使某些筹资人进入到原本很难进入的市场D. 有利于企业和金融机构的资产负债管理3 .金融衍生品具有（abede ）等基本特征。
A. 高杠杆性B. 虚拟性C. 高风险性D. 灵活性E. 账外性D.标的资产可以是实物资产，也可以是金融资产D. 投机判断题（共2题，每题10分）1.期货交易和期权交易中，市场风险取决于价格变动的幅度，买卖双方的风险都是无限的。
b对错2 .期货交易中，客户保证金比例通常大于会员保证金比例。
证券后续培训试题
一、单项选择题1. 由于现货市场和衍生品市场在多方面存在较大的差异，衍生品信息系统的建设也存在差异。
与现货信息系统相比，下列信息系统中属于衍生品特有的是（）。
A. 风控管理系统B. 结算系统C. 账户管理系统D. 做市商系统您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 期货公司一般部署（）套主席系统，负责公司大部分客户的交易、所有客户的结算和风控。
A. 1B. 2C. 3D. 4您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题3. 在股票期权系统中下列属于日终风险控制模块的有（）。
A. 参数管理模块B. 担保品管理模块C. 报表管理模块D. 违约管理模块您的答案：B,A,D,C题目分数：10此题得分：10.0批注：4. 下列系统属于期货公司内部核心系统的是（）。
A. 交易系统B. 行情系统C. 结算系统D. 风控系统您的答案：A,C,D,B题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 股票期权系统实现的业务功能包括（）等。
A. 账户管理B. 资金管理C. 交易管理D. 三级清算E. 风险控制您的答案：B,A,E,D,C题目分数：10此题得分：10.0批注：6. 对于一般的证券公司，在股票期权系统的建设架构中，需要新建的系统包括（）。
A. 订单系统B. 账户系统C. 做市商系统D. 集中交易系统您的答案：A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题7. 为了达到最快的交易速度，期货公司一般将交易系统部署在交易所托管机房内。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 在进行期货交易时，普通投资者可通过网上交易方式进行期货交易，机构客户可通过专线方式连入期货公司进行交易。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 考虑到交易的便捷性，各期货交易所均允许客户交易系统跳过期货公司柜台直接接入交易所。
（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：10. 广义的“金融衍生品”是指利率、汇率、权益、信用等基础性金融工具的衍生品，与商品衍生品相对。
《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》解读试题及答案
课后测验返回上一级单选题（共2题，每题10分）1 . 按照《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》的要求，证券公司（）应当定期对现行的衍生品交易业务情况、风险管理政策和程序进行评价，保证其与公司的资本实力、管理水平相一致。
∙ A.从事衍生品交易的员工∙ B.从事衍生品交易的部门主管∙ C.财务部门∙ D.董事会或其授权的机构我的答案：D2 . 按照《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》的要求，（）指证券公司在衍生品交易过程中，因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则以及适用于证券公司自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的可能性。
∙ A.违约风险∙ B.法律合规风险∙ C.流动性风险∙ D.操作风险我的答案：B多选题（共4题，每题10分）1 . 按照《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》的要求，证券公司应由有关风险管理的部门或组织制定完善的交易对手信用风险管理制度并进行统一的授信管理。
公司通过适当的方法或模型对交易对手信用风险进行评估，并建立（）。
∙ A.违约消除机制∙ B.履约保障机制∙ C.交易对手授信管理机制∙ D.交易对手防范机制我的答案：BC2 . 按照《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》的要求，为加强证券公司金融衍生品柜台交易（以下简称衍生品交易）业务的风险管理，在风险（）的前提下开展衍生品交易业务，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司柜台交易业务规范》等相关规范，制定本指引。
∙ A.可测∙ B.可控∙ C.可消除∙ D.可承受我的答案：ABD3 . 按照《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》的要求，证券公司高级管理人员应当了解所从事的衍生品交易的风险；审核评估和批准衍生品交易业务经营及风险管理的（）的综合管理框架；并能通过有关风险管理的部门或组织及时了解和把握衍生品交易的交易风险状况。
C16070市场风险管理的工具：场外衍生品100分答案
一、单项选择题1. 以下哪个组合可以合成一份欧式看跌期权？A. 买入零息债券，买入欧式看涨期权，卖空股票B. 买入欧式看涨期权，卖空零息债券，卖空股票C. 卖空股票，买入零息债券，卖出欧式看涨期权D. 卖空股票，卖出零息债券，卖出欧式看涨期权描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权您的答案：未答此题！题目分数：10此题得分：10.02. 某投资者以3美元的价格买入一个3个月期限执行价格为30美元的欧式看涨期权，并同时以1美元的价格卖出一个3个月期限执行价格为35美元的欧式看涨期权。
如果股票价格等于35美元，这一牛市价差的收益为（）。
A. $5B. $4C. $3D. $2描述：权益类市场风险的管理工具：案例（一）您的答案：C题目分数：10此题得分：10.03. 一份1*4 FRA（即交易日为6月1日，结算日（起息日）为7月1日，到期日为10月1日），假设名义金额100万美元，当合约到期时90天远期利率上涨到6%，高于协议利率5.32%，计算到这份FRA合约在结算日的价值。
（注：计息基础近似为90/360）A. $1,670.88B. $1,674.88C. $1,680.88D. $1,683描述：利率类市场风险的管理工具:远期利率协议（FRA）您的答案：B题目分数：10此题得分：10.04. 下列哪个做法是最合理的？投资者持有多头资产，那么他可以通过以下（）方式控制风险。
A. 持有期货多头或买入看涨期权B. 持有期货多头或买入看跌期权C. 持有期货空头或买入看涨期权D. 持有期货空头或买入看跌期权描述：权益类场外衍生品您的答案：D题目分数：10此题得分：10.05. 投资者持有标的股票，并已产生了浮盈。
投资者担心短期市场价格下行的风险，应使用（）期权（组合）为股票中的增益做出保护。
A. 备兑看涨期权B. 保护性看跌期权C. 牛市看涨价差期权D. 鲨鱼鳍期权描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6. 中国场外衍生品市场的现状描述正确的是（）。
(完整版)金融衍生品第一章至十一章课后习题答案
金融衍生品课后思考与习题第一章期货市场基本原理（书P29）1、结合期货市场产生历程，谈谈期货市场产生的规律是什么？答：从芝加哥期货交易所的产生历程可以看到，期货市场的形成经历了从现货交易到远期交易最后到期货交易的复杂演变过程，它是人们在贸易过程中不断追求交易效率、降低交易成本与风险的结果，期货市场是现货市场发展的产物，两者相辅相成、互相补充、共同发展。
2、讨论茶叶和烟草是否能作为期货品种？答：我认为茶叶和烟草不能作为期货品种。
理由如下：并不是所有现货市场的商品都适合进行期货交易，一般而言，能够成为期货品种必须具备以下条件：商品同质性；价格波动大且频繁；现货规模大；适宜储藏。
3、期货合约主要条款有哪些？答:一、合约名称；二、交易单位；三、报价单位；四、最小变动价位；五、每日价格最大波动限制；六、合约交割月份；七、交易时间；八、最后交易日；九、交割日期；十、交割等级；十一、交割地点；十二、交易手续费；十三、交割方式。
4、期货市场的功能有哪些？答：一、价格发现，合理配置资源：1、优化资源配置功能；2、信息功能；3、定价功能二、风险管理，化解国民经济系统性风险5、期货交易的基本特征是什么？答：交易集中化、合约标准化、交易的远期性质、保证金制度与杠杆机制、每日无负债结算制度、交易所具有担保履约职责、双向交易和对冲机制。
第二章期货市场构成（书P58）1、期货交易者是如何分类的？期货交易者可以分为两大类：套期保值者和投资者，后者包括投机交易者和套利交易者2、我国期货中介机构有哪些分类？中国香港的期货中介机构有两种类型：一是经纪商，二是期货商；我国大陆期货中介机构目前包括期货公司、介绍经纪人、和居间人三类。
3、期货交易所的主要职能是什么？主要职能：（1）提供交易的场所、设施和服务。
（2）设计合约，安排合约上市。
（3）、制定期货交易规则，组织并监督交易。
（4）、监控市场风险。
（5）、发布市场信息。
4、会员制与公司制期货交易所各自的特征是什么？会员制的特征：（1）、它是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本；（2）、会员在进行交易或代理客户交易之前必须取得会员资格；（3）、会员制期货交易所实行自律管理。
(完整word版)金融衍生品习题及答案
一、单项选择题1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是（）：A．基础金融产品的品种越来越丰富 B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要C．基础金融产品交易量的扩大 D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展2．在金融衍生产品交易中，由合约中的一方违约所造成的风险被称为（）：A．信用风险 B．流动性风险 C．操作风险 D．结算风险3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（）：A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品D．期权产品都是场外交易产品4．以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（）：A．远期外汇合约 B．外汇期货合约C．外汇期权 D．货币互换协议5．在运用利率期货时，远期存款人采取怎样的套期保值策略（）：A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约6．以下关于利率期货的说法错误的是（）：A．按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。
B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D．利率期货的标的资产都是固定收益证券7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）：A．32．5美元 B．100美元 C．25美元 D．50美元8．股指期货的交割方式是（）：A．以某种股票交割 B．以股票组合交割 C．以现金交割D．以股票指数交割9．一个投资者在美国国际货币市场（IMM）上以￡1＝$1．5000的价格卖出一份英镑期货合约，支付了$2000的保证金，并持有到期。
C16067课后测验 100分
一、单项选择题1. 2013年6月的“钱荒”事件体现了什么风险？（）A. 利率风险B. 汇率风险C. 股票价格风险D. 商品价格风险您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 隐含波动率是根据期权定价公式从期权价格倒算出来的波动率，反映了（）。
A. 以往数据的变化情况B. 市场对未来的预期C. 波动率变化对期权价格的影响D. 标的资产真实的波动情况您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 以下哪种金融工具不属于线性衍生产品？（）A. 远期B. 期货C. 掉期D. 期权您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题4. 分散化投资对于风险管理的意义在于（）。
A. 只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就能降低风险B. 对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，就可以完全消除该投资组合的非系统性风险C. 对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，就可以完全消除该投资组合的系统性风险D. 当各资产间的相关系数为负时，风险分散效果较差您的答案：A,B题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 以下哪些因素会影响利率的变动？（）A. 通货膨胀预期B. 货币政策预期C. 经济周期D. 国际利率水平您的答案：D,B,A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 利率是汇率、股票、商品/期货、期权等金融资产的定价基础和重要影响因素。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 风险对冲是指通过投资或购买与被对冲资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销被对冲资产潜在损失的一种策略。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 大宗商品价格波动的风险可能会传导至相关的股票和债券。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 由于期权的Vega为正，所以只要波动率增加期权的价格肯定会上涨。
最全证券年检金融衍生品基础知识及衍生品投资风险的管理答案完整版.doc
C18020S 金融衍生品基础知识及衍生品投资风险管理单选题（共3题，每题10分）1 . 下列关于远期合约的说法不正确的是（b ）。
A.买卖双方在合约中的利益要到交割日才能实现B.合约利益的实现不受交易对手的信用影响C. 标的资产可以是实物资产也可以是金融资产D. 为非标准化的合约2 . 下列关于金融衍生品的说法不正确的是（d）。
A.金融衍生品的价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动B.金融衍生品带有高杠杆性的特征C.金融衍生品的标的资产是实物时，投资于金融衍生品取得的收益来自于实物的增值D.金融衍生品若使用不当，会给投资者带来巨大风险3 . 下列关于互换的说法正确的是（a ）。
A.是交易双方约定在未来某一时期，按照约定的支付率相互交换某种资产的合约B.是指合约双方约定，在将来某个确定的时刻以某个确定的价格，购买或出售一定数量的某项资产的协议C.是买卖双方在到期日或之前按照合约价格买入或卖出约定标的的合约D.利率互换是交易双方同意按一定的汇率交换一定数额的两种货币多选题（共5题，每题10分）1 . 对于金融机构，衍生品投资的风险管理框架应至少涵盖以下（abcd ）等方面。
A.组织架构与制度体系B.投资决策与授权机制C. 风险限额管理、监控与报告D. 风险缓释与对冲2 . 下列关于互换的特点及作用说法正确的有（abcd ）。
A.最常见的互换是货币互换和利率互换B.可以降低筹资成本并防范汇率和利率风险C. 可使某些筹资人进入到原本很难进入的市场D. 有利于企业和金融机构的资产负债管理3 . 金融衍生品具有（abcde ）等基本特征。
A.高杠杆性B.虚拟性C. 高风险性D. 灵活性E.账外性4 . 关于期货与远期合约的异同点，下列描述正确的有（abcd ）。
A.期货合约条款由交易所设置，为标准化合约；远期合约条款由交易双方根据实际需要订立B.二者多数以双方履约交割商品了结C.期货合约每日计算交易双方在合约上的盈利/损失；远期合约的价值要到交割日才能兑现D.标的资产可以是实物资产，也可以是金融资产5 . 金融衍生品具有（abcd）等主要功能。
2016版期货后续培训--100分-用衍生品管理股票风险
11．持有2500万美元现金的投资者希望在1000点的指数点位持有2500万美元标准普尔500指数头寸。
投资者可以通过（）获得该头寸。
A买入10张标准普尔股指期货合约，并投资2000万美元的标准普尔500指数基金
B买入10张标准普尔股指期货合约
C买入50张标准普尔股指期货合约，并投资1500万美元的指数基金
D买入100张标准普尔股指期货合约
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
12.（单选题）如果标准普尔500当前交易点位为1250，那么一张标准普尔500指数期货合约的价值为（）。
A1250美元
B62500美元
C125000美元
D312500美元
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
13.标准普尔500指数期货的最小变动价位是（）。
A1美元每点
B2.50美元每点
C5美元每点
D10美元每点
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
14.在一年里，有多少种不同的标准普尔500指数期货合约在上市交易？（）A1
B2
C4
D数量不限
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
15.通过包含（）的计算，可以确定管理股权风险所需要的指数期货合约数目。
ABeta
B点值
C股票值数
D期货
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0。
c15083 用衍生品管理外汇风险 课后测验 100
一、单项选择题1. 即期汇率是两种货币之间当前的兑换汇率，通常为（）个工作日。
A. 5B. 2C. 1D. 102. 关于远期合约的说法错误的是（）。
A. 交易双方通常是银行与客户B. 该类交易遵循主协议标准文档C. 结算时，只有一方根据NDF汇率与参照汇率的差异进行支付D. 结算过程包括了本金的全额交换3. 对于一个在瑞士苏黎世的外汇交易员，以美元数目表示的每单位瑞士法郎报价是( )的一个例子。
A. 间接标价法B. 传统标价法C. 相反标价法D. 直接标价法4. 允许公司将其敞口从浮动转换为固定的工具包括（）。
A. 货币期权B. 远期合约C. 以上都是D. NDF合约5. 如果需要外汇的确切日期不确定，那么它下面的哪种金融工具最合适对冲风险？（）A. 具有时间选择权的远期合约B. 即期合约C. 具有时间选择权的即期合约D. 远期合约6. 货币期权的成本，称为（）。
A. 期权金B. 权利金C. 交换货币D. 货币金7. 对于一个纽约的外汇交易员，以美元数目表示的每单位瑞士法郎报价是( )的一个例子。
A. 相反标价法B. 间接标价法C. 传统标价法D. 直接标价法8. 风险管理的第一步是什么？A. 计算可能的损失B. 计算可获得的收益C. 确定适当的风险对冲衍生工具D. 确定哪一方存在风险敞口9. 远期合约双方约定，在未来某一日期，以今天商定的汇率交换一定数量的货币。
（）A. 正确B. 错误10. 如果外币的利率比本币高，则我们预期远期汇率将显示（）。
A. 在远期市场，外币将相对本币升水B. 答案将取决于当前的即期汇率C. 在远期市场，本币将相对外币贴水D. 在远期市场，外币将相对本币贴水。
C16070-市场风险管理的工具：场外衍生品(100分)
C16070-市场风险管理的工具：场外衍生品一、单项选择题1. 公司X买入债券100万元，而后管理者预期市场利率会下降，于是与公司Y签订了以下条款：每季度末向公司Y支付固定利率并收取浮动利率。
该种合约最接近于下列哪种产品形式？A. 期货合约B. 远期合约C. 互换合约D. 期权合约描述：利率风险您的答案：C题目分数：10此题得分：10.02. 以下哪个组合可以合成一份欧式看跌期权？A. 买入零息债券，买入欧式看涨期权，卖空股票B. 买入欧式看涨期权，卖空零息债券，卖空股票C. 卖空股票，买入零息债券，卖出欧式看涨期权D. 卖空股票，卖出零息债券，卖出欧式看涨期权描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 某投资者以3美元的价格买入一个3个月期限执行价格为30美元的欧式看涨期权，并同时以1美元的价格卖出一个3个月期限执行价格为35美元的欧式看涨期权。
如果股票价格等于35美元，这一牛市价差的收益为（）。
A. $5B. $4C. $3D. $2描述：权益类市场风险的管理工具：案例（一）您的答案：C题目分数：10此题得分：10.04. 下列哪个做法是最合理的？投资者持有多头资产，那么他可以通过以下（）方式控制风险。
A. 持有期货多头或买入看涨期权B. 持有期货多头或买入看跌期权C. 持有期货空头或买入看涨期权D. 持有期货空头或买入看跌期权描述：权益类场外衍生品您的答案：D题目分数：10此题得分：10.05. 投资者A购买了价值1900元的股票X。
一份相应的行权价格为2000元，到期期限为六个月后的该股票的欧式看涨期权价格的为110元。
如果投资者卖出了该看涨期权，六个月后股票X价值变为2150时，投资者A的收益为（）元。
A. -360B. 210C. 225D. 140描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6. 中国场外衍生品市场的现状描述正确的是（）。
C16017课后测验100分
一、单项选择题1.2013年6月的“钱荒”事件体现了什么风险？（）A.利率风险B.汇率风险C.股票价格风险D.商品价格风险您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02.隐含波动率是根据期权定价公式从期权价格倒算出来的波动率，反映了（）。
A.以往数据的变化情况B.市场对未来的预期C.波动率变化对期权价格的影响D.标的资产真实的波动情况您的答案：B题目分数：10此题得分：10.03.以下哪种金融工具不属于线性衍生产品？（）A.远期B.期货C.掉期D.期权您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4.分散化投资对于风险管理的意义在于（）。
A.只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就能降低风险B.对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，就可以完全消除该投资组合的非系统性风险C.对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，就可以完全消除该投资组合的系统性风险D.当各资产间的相关系数为负时，风险分散效果较差您的答案：B,A题目分数：10此题得分：10.05.以下哪些因素会影响利率的变动？（）A.通货膨胀预期B.货币政策预期C.经济周期D.国际利率水平您的答案：C,D,B,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题6.利率是汇率、股票、商品/期货、期权等金融资产的定价基础和重要影响因素。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.07.风险对冲是指通过投资或购买与被对冲资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销被对冲资产潜在损失的一种策略。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08.大宗商品价格波动的风险可能会传导至相关的股票和债券。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.09.由于期权的Vega为正，所以只要波动率增加期权的价格肯定会上涨。
（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.010.影响期权价值的主要因素为标的资产价格、行权价格、标的资产的波动率、期权到期时间、无风险利率等。
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一、单项选择题
1. 一个投资者持有市值250万美元的投资组合，Beta为0.87。
标
准普尔500指数为1000。
下列哪种说法是正确的？（）
A. 对冲所须的期货合约数目超过10
B. 投资组合比指数波动更大
C. 如果指数上升10个点，投资组合也会按相同比例上升
D. 对冲须要8或9张合约
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 股权风险的定义是（）。
A. 公司股东对当前股价不满意
B. 公司资产负债表上持有的股权比例低
C. 股票市场朝不利的方向移动
D. 公司购买并注销所有流通股
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 对一张标准普尔500指数期货合约，250美元是（）。
A. 点值大小
B. 与指数相乘，以确定合约的名义金额
C. 合约的名义金额
D. 合约Beta
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 价格最小波动的名字是（）。
A. 值
B. 点值
C. 合约
D. 值数
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 标准普尔500指数期货的最小变动价位是（）。
A. 1美元每点
B. 2.50美元每点
C. 5美元每点
D. 10美元每点
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 股票指数期货的特点包含（）。
A. 灵活性
B. 便于交易
C. 即时交易
D. 以上都是
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 持有2500万美元现金的投资者希望在1000点的指数点位持有2500万美元标准普尔500指数头寸。
投资者可以通过（）获得该头寸。
A. 买入10张标准普尔股指期货合约，并投资2000万美元的标准普尔500指数基金
B. 买入10张标准普尔股指期货合约
C. 买入50张标准普尔股指期货合约，并投资1500万美元的指数基金
D. 买入100张标准普尔股指期货合约
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 管理投资于美国大盘股的投资组合资股权风险的最佳方法是（）。
A. 交易投资组合中每种股票
B. 交易投资组合中最小的股票
C. 交易投资组合中最大的股票
D. 交易标准普尔500指数期货
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 计算所需的期货合约数目最困难的部分是什么？（）
A. 隐含的持有成本
B. 每份合约的名义价值
C. 计算并结合相关投资组合的Beta
D. 合约到期月份的确切日期
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 风险经理可以用来对冲股权头寸的新上市标准普尔500期货合约最长期限为？（）
A. 1个月
B. 2到5个月之间
C. 无限期
D. 两年
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0。