用衍生品管理股票风险 90分答案

用衍生品管理股票风险

一、单项选择题

1. 一个投资者持有市值250万美元的投资组合，Beta为0.87。标

准普尔500指数为1000。下列哪种说法是正确的？（）

A. 对冲所须的期货合约数目超过10

B. 投资组合比指数波动更大

C. 如果指数上升10个点，投资组合也会按相同比例上升

D. 对冲须要8或9张合约

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

2. 如果套期保值者的组合反映市场投资组合的成分，那么该投资

组合的Beta将（）。

A. 等于1

B. 小于1

C. 大于1

D. 需要更多的信息

您的答案：A

题目分数：10

此题得分：10.0

3. 如果标准普尔500当前交易点位为1250，那么一张标准普尔500

指数期货合约的价值为（）。

A. 1250美元

B. 62500美元

C. 125000美元

D. 312500美元

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

4. 对一张标准普尔500指数期货合约，250美元是（）。

A. 点值大小

B. 与指数相乘，以确定合约的名义金额

C. 合约的名义金额

D. 合约Beta

您的答案：A

题目分数：10

此题得分：0.0

5. 标准普尔500指数期货的最小变动价位是（）。

A. 1美元每点

B. 2.50美元每点

C. 5美元每点

D. 10美元每点

您的答案：B

题目分数：10

此题得分：10.0

6. 如果你的投资组合受整个市场的影响，导致其价值波动的幅度大于整个市场价值波动的幅度，其Beta将（）。

A. 大于1

B. 小于1

C. 等于1

D. 小于等于1

您的答案：A

题目分数：10

此题得分：10.0

7. 在一年里，有多少种不同的标准普尔 500指数期货合约在上市交易？（）

A. 1

B. 2

C. 4

D. 数量不限

您的答案：C

题目分数：10

此题得分：10.0

8. 计算所需的期货合约数目最困难的部分是什么？（）

A. 隐含的持有成本

B. 每份合约的名义价值

C. 计算并结合相关投资组合的Beta

D. 合约到期月份的确切日期

您的答案：C

题目分数：10

此题得分：10.0

9. 通过包含（）的计算，可以确定管理股权风险所需要的指数期货合约数目。

A. Beta

B. 点值

C. 股票值数

D. 期货

您的答案：A

题目分数：10

此题得分：10.0

10. 风险经理可以用来对冲股权头寸的新上市标准普尔500期货合约最长期限为？（）

A. 1个月

B. 2到5个月之间

C. 无限期

D. 两年

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

试卷总得分：90.0