浅析互联网金融的小微企业融资模式

一段时间以来，虽然我国对小微企业的扶持政策持续推出，并且取得了较好的成效，但小微企业融资难的现状并没有从根本上得到解决。由于小微企业自身条件较差和银行较高的贷款门槛，一直面临融资难、融资贵的问题，使得大量小微企业面临生产经营困难甚至破产的窘境。所以，小微企业“融资难、融资贵”的情况备受关注。因此，解决小微企业融资难的问题，做好小微企业的金融服务工作，使小微企业的发展步入正轨，对经济社会的发展全局有非常重要的现实意义。在政府工作报告中，李克强总理提出制定“互联网+”行动计划，促进电子商务，工业互联网和互联网金融健康发展，反映了互联网金融已被提高到国家战略高度。互联网金融作为我国传统金融体系的有益补充，具有成本低，渠道广，普及率高的特点，为改善小微企业融资环境,优化金融资源配置发挥重要作用。本文通过调查目前小微企业融资难的种种现象，找出导致小微企业融资困难的原因，并基于互联网金融平台进一步总结其对小微企业融资带来的积极影响与需要改进的地方，希望能对广大的小微企业在今后的融资活动中献言献策，对互联网融资能有更多的了解，帮助小微企业健康发展与壮大。
For some time, Although our country continue to launch support policies for small enterprise, and have achieved good results, but the present situation of the small micro enterprise financing difficulties have not been fundamentally solved. Due to small micro enterprise's own poor conditions and Banks higher loan threshold, they has faced with the problems of financing difficulty and financing expensive , making lots of small micro enterprises face the difficulties of production and operation or even bankruptcy situation . So, small micro enterprises \"financing difficulties, financing expensive Therefore, solve the small micro enterprise the problems of financing difficulties, to do well whit the job of small micro enterprise’ financial services, make small micro enterprise’s development back on the track, It’s very important practical significance for economic and social’s development . In government work report, prime minister li ke qiang pointed out \"Internet +\" plan of action, promoting the electronic commerce, industrial development of the Internet and Internet financial health, reflects the Internet finance has been raised to national strategic height. Internet financial as the beneficial the supplement of the traditional financial system in China, It has the characteristics what low cost, wide channels, high penetration rate in order to improve the small micro enterprise financing environment, optimizing the allocation of financial resources play an important role. In this paper, through investigating the mysteries of small mi

cro enterprise financing difficulties, find out the cause of financing difficulty of small enterprises, and further summarizes it’s positive influence on the small micro enterprise financing and the area for Improvement based on the Internet, hoping that provide advice for the vast number of small micro enterprise financing activities in the future, can make they more understanding on the Internet financing and help small micro enterprises healthy development and growing.
根据最新数据表明，我国现阶段的小微企业已经接近我国企业总数的90%，对税收的贡献超过50%，GDP的贡献也超过60%，创造了80%的城镇就业岗位，提供了近70%口贸易额，技术的贡献度为80%,对发明创造的贡献度为65%。
从上述资料可以看出，小微企业一头连着社会稳定，一头连着社会经济。在提高就业率的同时，也推动大众创业，已成为国民经济的重要组成部分。一段时间以来，由于银行较高的贷款门槛和小微企业自身条件较差，一直面临融资贵、融资难的问题，使得大量小微企业面临生产经营困难甚至破产的窘境。因此，解决小微企业融资难的问题，做好小微企业的金融服务工作，使小微企业的发展步入正轨，对经济社会的发展全局有非常重要的现实意义。
随着我国社会经济进入新发展,互联网金融健康发展急需政府的大力支持,完善互联网金融监管体制,以其最大限度发挥其对小微企业融资的普惠政策。促进互联网金融的小微企业融资模式创新发展有助于我国金融与小微企业实现互利互惠。一方面，互联网金融基于小微企业的融资需求丰富其金融服务方式，实现了金融创新。另一方面，小微企业融资需要互联网金融的服务支持，实现其的可持续发展。而且，政府大力扶持小微企业融资模式的创新工作，小微企业利用互联网金融的大环境越来越成熟。
一、小微企业融资现状以及现状原因的阐述
(一）小微企业的定义
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，是由经济学家郎咸平教授提出的。根据《小微企业的界定及划型标准研究》得出，小微企业定义为“由贫困家庭或贫困者拥有与经营的，员工不超过7人的企业”，并认为界定微型企业时应该考虑企业业主、技术含量、企业所属行业等因素。
小微企业在税收上的概念和其他部门略有不同，主要包括三个标准：一是税收指标，年度应纳税所得额不超过30万元;二是资产总额，工业企业不超过3000万元，其他企业不超过1000万元;三是从业人数，工业企业不超过100人，其他企业不超过80人。符合这三个标准的才是税收上说的小微企业。
（二）互联网金融的定义
互联网金融是指以依托于云计算、支付和搜索引擎

以及社交网络等互联网工具，实现支付和信息中介、资金融通等业务的一种新型金融。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全并且移动的网络技术水平上，电子商务在被用户熟知后，自然而然为适应新的需求而产生的新模式，是互联网与传统金融行业结合而来的新范畴。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且在融通资金、资金供需双方的匹配等方面越来越深入传统金融业务的核心。
（三）小微企业融资渠道
一是内部融资。
即小微企业通过依靠内部资金，将自身的折旧和留存收益转化为投资。其方式对企业资本的产生具有自主性、原始性、风险性小和成本低的特点，具体包括3种形式：资本金、折旧基金转化为重置投资、留存收益转化为新增投资。我国小微企业资本结构中自有资金比例很高。根据对2000多家小微企业跟踪调查的结果显示，其中81%以上的小微企业自有资金比率超过80%，其中52%的小微企业自有资金比率超过84%，22%的企业比率超过90%，仅有不足5%的小微企业自有资金比率低于50%。所以，小微企业资金的主要来源是内源融资。
二是外部融资。
外部融资在小微企业的融资方式中处于次要地位。我国小微企业的外源融资渠道中，最主要的外部融资渠道是银行、民间借贷、小贷公司。这几种渠道是最大的资金供给方，均提供了万亿元以上级别的融资余额，而其他融资方式，如金融租赁、担保等，目前的融资规模均仅在数百亿元左右。其中，银行业小微企业规模已达到20万亿元以上，民间借贷的贷款余额大约10万亿元，小贷公司的贷款余额达到1万亿元以上。所以，银行是小微企业主要的外部融资方式。它基本不需要发行费用，银行可以根据企业的财务报表、审计报表、银行往来情况、担保或抵押情况及用款审批有关小微企业的贷款申请。
（四）小微企业的融资需求特征：
一是借款额度小。小微企业由于自身较为弱小的资金实力且经营范围小，受自身财务状况的特征影响，资金需求数量不大，一般金额为几千或几万元，线下的融资需求也不会大于百万元。
二是借款周期短。小微企业的融资一般为流动资金贷款，为满足企业自身的日常生产经营活动，其融资需求体现为短暂而急促，其融资周期通常在3-12月范围内。
三是需求多样化。我国全国各地都存在小微企业，他们均存在不同的差异。选择合适自身优势的行业对企业的生存质量将产生重要的影响，同时也影响银行对其信贷风险的评估。因而，小微企业的融资需求是呈现多样化的。
四是需求时效高。小微企业

由于自身实力小的原因，其受市场变化影响大，对若隐若现的商机极为敏感。因此其对融资的时效要求高，一般要求在5天内就能获得资金。因此，小微企业尤为喜欢放贷率高、办理步骤简单的金融机构信贷产品。
（五）小微企业融资存在的主要问题
小微企业对贷款需求一直非常旺盛，由于我国缺乏成熟的知识产权交易市场、处置困难、知识产权评估体系不完善，银行等金融机构很难对于知识产权的实际价值进行有效评估，导致大量小微企业的融资欲望长期得不到满足，一直以来面临着融资难、融资贵的问题。
一是融资成本高。
企业贷款融资成本主要包括贷款担保、贷款利率及抵押资产评估、合同公证、抵押资产保险、押资产他项权利登记等其他费用。利率方面，农发行执行基准利率，不上浮；国有商业银行在基准利率的基础上，上浮30%-60%不等；其他股份制银行上浮60%-200%不等。担保费用方面，担保费率根据风险程度平均在2%左右。
二是贷款程序繁琐，时间较长
主要有两个原因：一是商业银行出于对风险控制的需要，综合考虑小微企业的资产、负债、抵押物、信用记录、发展前景等各项因素，但是很多小微企业难符合商业银行贷款标准，而目前高度集约化的信贷管理模式、信贷审批权限上收，造成了贷款审批环节多、速度慢、时间长，与小企业融资特点相违背。二是缺乏统一的贷款抵押登记制度，没有抵押品拍卖市场，抵押物的处置和变现渠道不畅，抵押手续登记繁琐等等因素也导致小微企业很难获得商业银行的放贷。
三是小微企业融资渠道不畅
主要有三个原因：一是银行在贷款方面对小微企业贷款条件设定偏高，偏好大企业，而且银行创新能力不足、产品单一，缺乏适合为小微企业服务的融资平台和信贷产品。即使银行开发了新产品，但企业运用也不够。二是目前小微企业通过创业板和小企业板仍处于起步阶段，总体规模不大，通过证券机构上市融资程序多、控制严，绝大多数小微企业难以达到上市直接融资的标准。三是债券市场发展不够先进，能够通过发行债券进行直接融资的小微企业少之极少。
（六）影响小微企业融资的主要因素分析
一是企业内部融资水平低。内部融资能力说到底就是企业挖掘内部资金潜力和提高内部资金使用效率的能力。小但是微企业的利润水平普遍较低、而且初始规模不大。企业所有者对于企业的再生产、投资机会、控制权、与债权人的契约等都要有全面的考虑。企业的资金积累主要来源利润，而小微企业盈余资金非常的有限，能够用来融资的总量很低。因此，资本增值无论是从速度上

还是数量上都难以满足融资的需要。
二是小微企业信用风险大。小微企业规模小且实力弱，经营方式灵活，企业的效益和持续经营存在不确定性，人力资源匮乏，管理和内控制度不健全，企业缺乏核心竞争力等等弱势导致小企业在获取资金、市场、技术等方面相对困难。
三是小微企业抵押担保能力有限。由于我国现行不动产的抵押担保有很多不合理性，特别是初创期的小微企业的资金和设备更贫乏，一般靠租赁土地或房屋经营，很难达到抵押担保要求，导致信用状况得不到证明，更无法得到贷款支持。
四是小微企业融资管理水平低。大部分小微企业对融资的用途和规模没有明确清晰的概念加上财务管理水平落后，这些使金融机构很难认可小微企业。而且，小微企业的管理者对企业内部融资的水平和运用能力普遍较低，他们不了解现代企业的运作方式，导致在融资政策、现代金融机构和资本市场之间的信息存在着严重不对称。
二、浅析基于互联网金融的小微企业的主要融资模式
（一）模式一：电商小贷模式
1.电商小贷模式的定义:
电商小贷是指电商企业以其平台上积累的现金流数据和交易数据作为征信依据，利用数据挖掘、云计算等技术评估借款人的资信情况，通过与银行合作或自建小贷公司的渠道向其平台上的向小微企业群体批量发放纯信用小额贷款。凭借他们的产业经验，以及积累下的海量企业数据库，电子商务企业拥有开展互联网金融的与生俱来的优势。
2.蚂蚁微贷简介:
电商小贷模式最成功的就是蚂蚁微贷模式以及京东商城供应链模式，本文以蚂蚁微贷为例具体论述。蚂蚁微贷为蚂蚁金服子品牌，其表示表示选择这个名字的初衷是因为他们就是从小微做起，他们只对小微的世界感兴趣，一只只蚂蚁虽然渺小，但它们齐心协力就能焕发出惊人的力量，坚持到底，决不妥协。这体现了蚂蚁金服提供普惠金融服务对象为小微企业和个人消费者，它通过自家平台上网络商户的信用和行为数据，把为小微企业和网商个人创业者提供批量化、数据化、互联网化等特点的小额贷款服务，用信用来创造财富。蚂蚁微贷的前身为阿里小贷。它是国内第一家专门服务于电子商务领域小微企业的小额贷款公司，并获得了国内首张电子商务领域的小额贷款公司营业执照。发展至今，蚂蚁微贷的微贷产品已有淘宝（天猫）信用贷款，淘宝（天猫）订单贷款等、阿里信用贷款、网商贷。目前，蚂蚁微贷正逐步将其互联网信贷技术、大数据能力分享给更多的社会机构，推动更多资源共同为小微企业群体服务。截止2015年上半年，累计为线上小微企业发放