财资管理最新发展趋势和实务 v1[1].0

当前财资主管的风险管理职能
货币风险 利率及大宗商品风险 信用风险 风险预测
64% 68% 60% 72%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Fra Baidu bibliotek100%
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财资主管评内外资银行服务
国内公司 跨国公司
1-3 36% 68%
3-5
48% 18%
5-10
8% 9%
超过10家
8% 5% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
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企业财资管理演进史
•2008 • 战略性工作 • 财务受托责任 • 透明度和风险管理 •1971
1940’s
管理银行账户 重心在资金收付
1970’s
• 策略性工作 • 流动性分析 • 现金流预测
管理重心在于在利率和汇率上下波 动环境下的流动性。 控制支付（ Controlled Disbursement ）和集团账户，以 及早期的资金管理系统是基本的管 理工具
• 利率波动历史
– 50年代（从1％上升到3 ％） – 60年代（4％） – 70年代（从4％上升到10 ％） – 80年代（一路飙升到20 ％） – 90年代（3％－5％） – 21世纪初（回落至 1％水平） – 21世纪~
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• 单一DOS系统 • 使用电子表格系统 •1980
• 手工记录 • 最直白的数据访问
互联网解决方案 第一个基于ASP的解决方案 STP方式的交易和信息服务
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现金管理技术演进史
•2000 • 外包模式 • 互联网解决方案
1980以前
• 客户/服务器架构、开放数据库 • DOS下的局域网系统 • Windows下的解决方案 •1990
手动记录交易-劳动强度大 创建“what happened” 报告，手工分录 现金管理、对帐和其他基本功能（事后） 1980’s 电子表格– Lotus DOS下的管理软件 通过查看每天银行报告可降低闲置资金， 从而进一步理解现金头寸概念 1990’s 第一个多用户DOS下的局域网系统 第一个基于Windows的解决方案 基于客户/服务器架构的解决方案 2000+
小结
• 人类历史的两次经济巨变，让人们认识到现金 管理的重要性和价值所在；
• 资金的时间成本和交易成本是现金管理的基本 出发点；
• 现金管理服务是推动企业现金管理职能不断变 化发展的基本推动力； • 技术革新是推动现金管理的革命性力量
– 互联网、电子商务、电子化收付、电子银行
– 现金管理服务本质上是数字时代的网络金融服务
• • • • 分散式管理（20世纪80年代之前） 成立独立的财资部门（ 20世纪90年） 成立独立的财务公司（ 20世纪90年代末） 成立全球区域财资中心和共享服务中心
区域集中 管理 分散管理
全球集 中管理
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我国现金管理演进史
• • • • • • • • • • • 20世纪50年代 结算中心出现 1987年 第一家财务公司 1989年 第一套DOS版 会计核算软件 1995年 第一套Windows版会计核算软件 1998年 银行现金现金管理服务开始推出 2000年 企业专业结算与资金管理系统萌芽 2003年 主流银行开始推出现金管理品牌服务 2005年 对公理财产品开始推出 2005年 浦东九项政策出台 2008年 跨行现金管理平台推出 2009年 下一代现金与财资管理(企业财富管理)
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小结
• 资金成本 • 交易成本
–贷款利率创历史新高； –对公理财产品已经抬头； –企业规模越来越大，交易成本偏高； –资金安全问题的存在也加大了交易成本； –银行现金管理服务内容日益丰富； –从关注现金科目到关注整个现金循环； –技术已经走向成熟； –各类技术工具纷纷推出；
财资中国集团 属下业务 A Treasury China Group Business
声 明
• 本课件所涉及商业标记：TreasuryChina ®、财资中国 ® 、Treasury China Institute (TCI) TM 、财资 中国研究院 TM 均属于其服务商标持有人 – 财资中国集团有限公司(Treasury China Group Co., Ltd.) 所有，ICBC ® 服务商标所有权属于其商标持有人 – 中国工商银行股份有限公司。 在未取得财资中国集团有限公司(Treasury China Group Co., Ltd.)的书面同意前，任何人不得将本课 件全部和/或部分地予以复制、传递给他人，影印、泄露或散布给任何第三方，并不得将课件中的内 容用于任何培训活动中； 本课件所涉及的课程[财资管理最新发展趋势和实务]TM为我方拥有的专业课程，财资中国集团有限公 司(Treasury China Group Co., Ltd.)对此拥有版权。
•
•
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提纲
1 2 3 4 5 6
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•1947
企业需求主要呈现出力保库存资金最大 • 布雷顿森林（Bretton Woods） 化，并通过短期投资获得收益的特点。 • 体系解散 企业要求银行能以最快的速度为企业收 • 利润高涨直至10％ 款，以最慢的速度付款；并提供短期投 资服务，让企业资金增值。 • 降低资金成本 1992年
• 向美国无线电报公司（RCA） 推出锁箱服务（Lockbox） • 解决快速收款
银行提供了依托电子银行平台开展综合 性的现金管理服务.企业开始整合和银行 之间的锁箱关系，并把焦点转向了如何 快速传递和获取电子支付信息以及把电 子支付信息和自己的财务系统对接，以 降低经营成本。
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中国工商银行
财 资 管 理 师 培 训 课 程
财资管理 最新发展趋势和实务
—— 网络变革财资产业
TM
Treasury Management
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Course Delivered by: Treasury China Institute
案例：某民营企业财资管理职能演进
财务管理中心
财资管理中心
• 出纳
• 融资
财务部
• 计划 • 集中
• 应收
• 应付
资金管理部
• 信用 • 投资
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小结
历史 发展
银行现金管理服务演进史
1947年
•1992 • 美国推出信息高速公路计划 • 电子商务出现 • 降低交易陈本 •1971
票据无需经过RCA，而是由付款方直接 将付款凭证交给银行，银行处理完付款 凭证后直接为RCA入账，这样就大大提 高资金入账速度，而且付款凭证由银行 专业人员来处理，减轻了企业工作量。 1971年
当前财资主管的主要职能分布
100% 90% 80%
70% 60% 96%
88%
74% 60% 72% 72%
68%
52%
38%
50% 40% 30% 20%
10%
32% 20%
0%
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提纲
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历史回顾
• 经济发展历史
– 20世纪40年代～60年代 （二战结束） – 20世纪60年代末～80年代 初(石油危机） – 20世纪80年代 – 20世纪90年代初（经济大 衰退） – 20世纪90年代末（股市繁 荣） – 2001年9.11 – 21世纪~
国内企业财资管理职能演进
出纳（现金、银行）
资金管理（贷款，存款）
资金计划、预算（现金状况）
资金集中结算、管理（集团管理） 财资管理（资金管理，营运资金管理， 投融资管理，信用管理，风险管理）
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财资主管当前面临的挑战
无法将现金头寸整合一目了然展现出 来
46%
跟踪外汇市场变化
56%
跟踪利率变动
46%
缺乏足够资源/手工处理
54%
其他
8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
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• 银行服务 • 技术因素
提纲
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2008年
•1947
• 操作性工作 • 簿记性工作 • 资金收付
资金管理成为企业战略性部门 微软集团司库Ed Barrie：“资金 管理人员需要花更好的时间在管理 交易，而讲更多的时间投在管理资 产上。”
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银行现金管理服务演进
统一 管理 门户
账户 管理
流动 性管 理
财资 管理
银企 直联
多银 行管 理平 台
统一 管理 平台
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案例：某跨国企业财资管理职能演进
技术 外部
职能 延展
企业
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提纲
2
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欧美企业财资管理职能演进
现金管理（支票）
负债&投资管理 财资管理（集中资金管理） 流动性、集中收付、营运、信用，风险 资产与风险管理
全球、区域财资管理
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