十二五规划之集团战略-上海系列演讲(7)

第二，产业运作规律，就是我们所在这个产业，它的运作规律是什么。这点大家要非常非常弄明白。国研究中心有一个研究，发现中国核心的28个产业，有21个已经被外资公司控制，行业前五名差不多都被外资进入，甚至控股。
最后企业成长的规律是什么。企业由小到达，要经历怎么样的一个坎儿，每次的坎儿是怎么突破的，这些规律我们认为要研究。
从企业的发展模式上来看，作为一个企业，无外乎就这几种，一，投机，当然小企业最爱投机，但是并不是说中型企业、大型企业就不能投机，投机是一个企业很重要的战略。
第二，选择取舍式发展，我同时面临很多选择，我朝某一个方向取舍，一般保守的中型企业，更多的会采取取舍战略，还有面临很多产业选择的企业会进行取舍战略。
第三，创造未来。有人说得好，未来不是等来的，未来是由我们创造出来的，明天是什么样子，谁也没法告诉你，但是你可以决定明天是什么样子。除了大型企业可以创造未来以外，现在我们发现，往往很多中小型企业也开始创造未来，确定行业的游戏规则，使得这个游戏听我来玩。
第四是垄断，我早上说得好，一个企业不是为了竞争而活着，不要故意假装你喜欢竞争。
（作者：华彩咨询集团总裁--白万纲；联系作者：mars.bay@电话：4006969110华彩QQ：1307588370）
资本运作战略的第四个层面是产融结合。
产融结合就是用金融工具，金融信息，金融产品，金融人才服务于产业运作，服务于构筑产业的金融化特征。
（九）
集团整体战略的第三个要素是产业组合战略。
一），产业组合的板块之间既要有特性上轻重缓急的对冲。和记黄埔有零售，有能源，有电讯，有财务投资，有港口，有基建。产业起起落落、高高低低，但是整个合并报表，和记黄埔的整体表现稳中有升。
5，过去我们用市场换技术，现在我们借他的力量过程当中，在转移技术过程当中，破坏式发展，既要转移技术，又要在某个时刻破坏式发展，如果任由我来借力的话，我一直附着在他之上，我永远立不起来，我必须在某个时段打断这个进程。
6,过去我们特别强调扬长避短，但这个发展思路是最没有出息的发展思路，我们现在特别强调去短扬长，把短处破坏掉，把短处去除掉，再来寻求发展。真正做过产业的人都知道，比如你不擅长营销，你不擅长做出口，所以你就把这块避过，事实上大到一定程度以后，这块会成为你非常大的软肋，而且它会放大，成为你的一个恐惧区，只要一碰到这个问题，你就往后闪，而这个恐惧就会越来越大，最后使得你企业发展不好。
最后母公司资本运作的主导行为，所有子公司的借壳、IPO、发债、资产证券化行为，由我母公司统筹，你到哪个资本市场去，你到哪个资本市场去，你发债还是资产证券化，你就做个信托产品就算了，你就不要就算了，由我母公司来统筹，而不是由你们来运作。
像很多企业下面有多个上市公司以后，他就可以做壳资源的再配置，就把原板块发现，你那个板块没有什么发展前途，你就把壳吐出来，我另外一个板块来利用这个壳，我另外一个板块上市太慢了，但是如果利用这个壳，我就可以运作好，现在尤其是在每个地方，政府比较看重的一些企业，特别善于躺在地上打滚，把身上沾上泥以后，政府一看很可怜，只好撒娇，只好把几个优质的壳资源公司配置给他，让他从中大占便宜，尤其像券商这样的优质资源，ST这样的优质资源，都是我们可以拿来做壳资源运作的。
第一，宏观经济的运行规律是什么，现在我们外面非常担心，我们连续增长这么多年以后，会突然掉下来，但是你我对产业，大约你我身在其中知道，中国惯性力量非常强大，我们在农村还没发力，让我们掉下来还是比较吃力的，不大可能掉下来。但是不掉下来以，转型到底怎么转，下一步政府会不会加大政府对落后淘汰产能的进一步淘汰，而且最近政府发狠了，对淘汰落后产能上面的力度大到了难以想象，这都属于宏观经济运行规律之一撇，还有很多，不可能详细地说。
第九，在发展中国家发展有一个特征，先做虚，再做实，先把泡泡吹大，最后把泡泡充实就上去。在经济比较成熟的国家里面，这显然是小概率事件，但是在经济发展较快的国家里面，这反而是一个主流模式，但是很多老企业家们会比较怀疑，这个是不是行啊，但是事实上我们发现，这恰恰是发展中国家的一个主流模式，很多人没有注意到。
第三，区域选择
第四，内部积累还是外部成长
第五，集权与否
第六，联盟与否
第七，做大和做强的关系
第八，发展的快和慢的关系，有很多企业采用的是一快一慢，结果最终还是慢的，有很多企业是慢慢慢慢地，突然发力。但是小心，慢慢的企业，有可能在发展得很快的情况下，优质资源被吸走了，优秀人才不愿意留在你这里，最终你具有能力发展的时候，也发展不起来，这是很可怕的一个陷阱。
二），虚拟资产的管理。供应链、外包、轻资产管理，本质上就是虚拟资产的管理，本质上来说，这个资本不是你的，但是你可以指挥他，你可以管理他，这类的资产怎么管。还有非经营性资产的管理，楼堂馆所，这种非经营性资产自怎么管理？怎么让它增值？
三），资产经营效率。如何提高资产经营的效率，如何从资产里面要效益。
另外母公司在子公司与外界金融机构之前做起一个桥梁，你们看，你们是不是谈一下恋爱，你们是不是引一下资，因为以母公司的高度和眼界去找基金，去找投行进来，所以母公司本身就把了一个关，所以他们的服务也好，他们在方案上也好，不会欺负我们，至少会比较尊重我们的经济体量，他知道一定把我们的得罪了以后，我们其他子公司就不会再让他们进来。
和记黄埔反映了企业对均衡的把握。1），产业组合要兼顾成长性与稳定性。2），产业组合要保持外利润和现金流的平衡；3），产业组合既要有生产领域的，也要有服务领域的。4），发展周期上既要有周期上共振的产业，也要有对冲的行业。5），每个产业板块至少培育一个融资平台，李嘉诚毕生反对整体上市，李嘉诚的每一个板块，都至少有一个融资平台，目前国内很多企业，慢慢开始学他这个做法，旗下每个板块，先培育一个融资平台，那个板块发展不够强劲了，我把壳资源来利用了，不断在壳资源里注入更好的资产，但是上市平台还是不能丢的。
最后才是让你的子公司感觉到，这个战略到不到我的利益，这个战略一实施的话，我将得到大发展，说出大家的心声。
（五）
那么集团战略根本上来说，集团战略应该由五个要素构成，发展模式、资本运作、产业组合、横向战略、集团能力。
我们首先来看看发展模式，要研究好一个企业，发展模式首先要把握好几个本质和规律。
2生产型思维慢慢上升到产业型思维，我擅长干什ห้องสมุดไป่ตู้，慢慢变到了整个产业将往何处去，也因此我在哪里卡位，这个运作思想非常非常可怕。
英国有一个著名的广告公司，你们可能听说过，叫萨奇兄弟，它的中国名字叫盛世长城，但是你们不知道盛世长城的老板萨奇，这个人在北京的时候，大量地收购北京画家村画家的作品，今天我们看到当代绘画可以卖出几千万，就是由他之流在操纵。现代画家的艺术水准和思维内涵，都不足以支撑几千万的价格，但是谁叫他集中力量来投，说穿了，以他的那点钱，买一幅毕加索要考虑良久。但是他可以买成千上万北京画家村画家的作品，因为道理很简单，只要这个地方经济繁荣了以后，这个地方的艺术品就会爆炸，现在有很多人开始转向到哪里，投资越南画家的作品和印度画家的作品。在这些人看来，具体那个画面上画的是什么，它几乎可以约等于零，问题是他就押一个宝，知道你的经济起来肯定会赚钱，这就叫卡位。为什么外国人愿意来做中国的水务，就是知道你中国人以后喝水是个大问题，就让我在你们中国人的喝水问题上咬你一口。
一），资产结构。1自有资产和负债的比例。2，优质资产占总资产的比例是多少。3，具有行业定价权的战略性资产的比例有多少。你是不是有那种具有行业定价权的战略性资产，很多企业忙了半天，事实上他并没有一个资产具有行业定价权，发动机是找人买的，变速箱是找人买的，然后车桥是找人买的，关键组成技术是找人买的，那你还有什么？你就是个装配，那你还能值多少钱。
（六）
当然对发展模式要细化描述的话，还有几个元素。
第一，你们公司的体制选择，有限、股份，还是合伙制，当然选择体制了以后，你们别以为光是选择一个这样的框框，重要的是你们要告诉我，你们要借助股东的哪些力量，别以为股东就是出钱，我们找不同的股东，是不想借助不同的股东的某种力量。
第二，行业选择和行业组合。
德隆想当年就能做到买卖产业的高度，目前极少有企业可以做到买卖产业的高度。
其实对于母公司来讲主业，就是买卖子公司，买卖子集团，买卖产业。
资本运作战略具体而言，有四个维度，资产运作、内涵式资本运作、外延式资本运作和产融结合。
资本运作战略的第一个层面是资产运作。关于资产的运作，我们认为管好四个东西。
（四）
那么一个好的战略，一般我们认为，要完成三个方向的营销。
第一，向上营销，要把你的战略兜售给国资委，给政府，让政府感觉到这个事正好是我想要做的。一个好的战略一定要说法大，道义定位高。替产业和政府思考。
第二，横向营销，把你的战略如何卖给你的合作伙伴，让你的合作伙伴感觉到这个人有前途，要跟着这个人干。其实刚开始合作伙伴之间都是平等的，但是人与人之间很好笑，只要你志存高远，你的合作伙伴就会以你马首是瞻，反过来说，做产业链链主的人从来不会吃亏，但是你必须要拿出一个大的气魄，大的态度，尤其是大的思路，告诉他们，我下一步会怎么整。
（八）
集团整体战略的第二个要素是资本运作战略。
子公司自己运作产品，而子公司就是母公司运作的产品，经常说你们母公司不干事，这是对母公司最大的侮辱，母公司是搞生产的，只是生产产品，买卖产品，包装产品，这个产品就是子公司，买卖产品赚的钱只能以元计，买卖子公司赚的钱以亿计，买卖子集团赚的钱以十亿计，买卖产业赚的钱就以百亿计。
资本运作战略的第二层面，比资产运作再高档一点，就是内涵式资本运作。整个公司里的资金怎么筹措，子公司的资金怎么通过收支两条线管理上来，管理上来内部资金怎么融通管理。很多集团资金集中到总部来，资金用不了，只能去吃利息，这种资金管理不是我们提倡的。。
资本运作战略的第三层面，外延式资本运作。母公司统筹整个集团，以及每个子孙公司的借壳、发债、资产证券化、并购、联盟等运作。这些怎么从外部把资本拿进来。在外延式资本运作上，母公司开始扮演基金加投行的角色，母公司集合资金做投资，母公司做子公司的孵化器。