华工科技股票筹资案例分析
华工科技的发展潜力
华工科技的发展潜力
华工科技股份发展潜力较大，原因如下：
•技术创新驱动：华工科技股份一直致力于技术创新，拥有一支强大的研发团队，在产品设计、工艺创新等方面取得了重要突破，使其在市场竞争中保持了竞争优势。
•国家政策支持：作为国内领先的科技企业，华工科技股份得到了国家政策的支持，政府在技术创新和产业升级方面提供了一系列的优惠政策和资金支持，为其发展提供了有力保障。
•市场环境良好：华工科技股份所处的市场环境较好，公司主要从事的领域包括新能源、智能制造、环保等，这些领域都是当前热门的发展方向。
•国际市场拓展：华工科技股份积极拓展国际市场，与全球合作伙伴合作，加强国际化战略。
这种国际化战略的实施将为其带来更多的发展机遇，进一步扩大市场份额。
在未来的发展中，华工科技股份有望继续保持竞争优势，并取得更大的发展成就。
华工科技2019年度财务分析报告
华工科技[000988]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况华工科技2019年资产总额为9,611,537,305.35元，其中流动资产为7,258,079,773.67元，占总资产比例为75.51%；非流动资产为2,353,457,531.68元，占总资产比例为24.49%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华工科技2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为36.25%，35.85%和30.47%。
华工科技股权转让协议
华工科技股权转让协议1.引言1.1 概述华工科技股权转让协议是指在股权交易中，华工科技公司与股权转让双方就股权的转让事宜达成的一份协议。
随着科技行业的不断发展和公司治理的完善，股权转让协议在企业运营和发展中起到重要的作用。
本文将介绍华工科技股权转让协议的主要内容和要点，分析该协议的重要性和影响，并展望未来股权转让的发展趋势。
股权转让是指在股东之间转让所持股权的行为。
对于公司而言，股权转让可以帮助吸引外部资金、优化股东结构、实现资源整合，进而促进公司的发展。
对于投资者而言，通过股权转让可以实现资本增值，获取投资回报。
华工科技作为一家知名的科技公司，其股权转让协议具有重要的影响力和示范效应。
该协议的内容涉及股权转让的价格、股权转让的方式、双方的权益和义务等方面，是股权转让交易的法律依据和指导性文件。
本文将通过对华工科技股权转让协议的分析，旨在揭示股权转让协议在企业治理、投资者保护和市场秩序维护中的作用和意义。
同时，通过对股权转让的发展趋势进行展望，可以为相关方提供决策参考，推动股权转让机制的进一步优化和完善。
在接下来的章节中，我们将详细介绍华工科技股权转让协议的主要内容和要点，包括协议中的关键条款、协议的签署程序以及相关的法律法规等。
同时，我们还将对股权转让协议的重要性进行总结，并对未来股权转让的发展趋势进行展望。
文章结构部分的内容应该是对整篇文章的结构和各个章节的内容进行简要介绍和概括。
以下是文章1.2文章结构部分的一个可能的内容：1.2 文章结构本文共分为三个部分：引言、正文和结论。
在引言部分，我们首先对股权转让协议进行概述，简要介绍了其定义和背景，并阐述了本文的目的。
紧接着，在正文部分，我们将详细探讨股权转让协议的定义和背景，包括它的起源、发展背景以及与其他相关协议的区别。
同时，我们还将详细介绍协议的主要内容和要点，包括股权转让的条件、转让方和受让方的权利和义务等。
最后，在结论部分，我们将总结股权转让协议的重要性和影响，并展望未来股权转让的发展趋势。
华工科技股票筹资案例分析
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内容摘要作为财务管理最重要的的两大任务，筹资和投资是相互依存，相互关联的。
华工科技产业股份有限公司是华中地区第一家由高校产业重组上市的高科技公司。
作为一家高新技术企业，其经营风险是很大的，一旦决策失误，就会全盘皆输，因此决策性的制定必须慎之又慎。
在2000年的筹资决策投资决策中，华中科技的敏锐为公司发展带来鼓舞。
本文就以华工科技2000年发行A股票，涉足生物医药行业为例进行研究。
经过在中国证券网查询相关资料，分析其自1997年到发行股票2000年的财务状况，验证其2000年招股书中的目标及筹集资金后的投资动向，展望其2000年以后的公司发展规划，对于股票市场中的这匹黑马进行更深一步的了解。
关键字：华中科技；股票；财务状况；发展前景目录一公司简介 (1)二发行股票筹资情况 (1)（一）公开发行股的有关情况 (2)（二）公司近三年的财务状况 (3)1. 华工科技产业股份有限公司资产负债表 (3)2.主要财务指标对比表 (4)(三)公司大股东持股及股本结构 (5)1.发行前本公司各股东持股情况: (5)2. 公司前十名股东持股情况: (5)三发行股票筹资的目的 (6)四募集资金使用情况 (7)五风险因素 (8)六公司未来发展规划 (8)参考文献： (9)华工科技股票筹资案例分析一公司简介华工科技产业股份责任有限公司成立于9999年7月，是由华中理工大学科技开发总公司、华总理工大学印刷厂、武汉建设投资公司、武汉红箱信息技术公司、华中理工大学机电工程公司、江汉石油钻头股份有限公司共同发起设立的股份有限公司，主营业务：激光器、激光加工设备及成套设备、激光全息综合防伪标识。
公司开始主要以光电子产品经营为主、同时公司在信息产业的业绩也是公司重要利润来源之一，2000年年底公司又成功地涉足生物医药行业，这样，公司形成了三业鼎足的产业格局。
华工科技产业股份有限公司为何发行股票募集资金4.194亿？(股票筹资规模是如何确定的？)
问题五：华工科技产业股份有限公司为何发行股票募集资金4.194亿？（股票筹资规模是如何确定的？）
答：设立公司拟发行股票金额是主要根据其生产经营所需资金数来确定的。
作为“华工科技”面料的投资项目及所需要的投资额主要有：（1）投资激光产品，需投资3850万元人民币
（2）投资数控系统项目，两次分别投资2000万元和1.2亿元人民币（3）华工科技控股公司投资软件开发项目，需投资400万澳元（4）对防伪包装材料的开发需出资1000万元
（5）对敏感元器的投资，投资额为11340万元
根据上述分析，“华工科技”预计项目总投资额为3.8亿元人民币，加上发行费用，决策为其项目投资需募集资金4.19亿元人民币（即3000万股*13.98元/股）。
而上述数据的确定则是根据前期的市场调查确定项目的需求量，以及将会发生的各种费用，作出预算，从而确定投资额。
公司的募股资金的多少是根据募股资金的用途来确定的，例如新产品的开发、固定资产项目的投资、合资经营或合作经营、向其他企业增资或收购其他企业股份等，需要根据以上用途进行评估来确定募股资金的多少。
因为在筹集到所需的资金后，需要在制定的时间披露所筹集资金当前的使用状况和项目的进度。
综上所诉，股票筹资规模是根据前期的市场调查、预算方案、资金用途等确定的。
筹资管理案例分析
筹资管理案例分析筹资管理是指企业通过各种渠道筹集资金，以满足企业的运营和发展需求。
筹资管理的目标是确保企业能够获得足够的资金，并且以最低的成本和最佳的风险管理方式进行运作。
下面是一个筹资管理案例分析：某公司是一家初创企业，专注于开辟和销售智能家居产品。
由于市场需求的增长和产品研发的需要，公司需要筹集资金来支持其业务扩张。
公司首先考虑的是通过股权融资来筹集资金。
他们决定寻觅风险投资者，以获得更多的资金和战略支持。
公司的创始人和管理团队开始与一些风险投资公司进行洽谈，并提供了关于公司业务和发展计划的详细信息。
在洽谈过程中，公司收到了几个不同的投资提议。
一些投资者提出了更高的投资金额，但要求更高的股权份额。
另一些投资者提出了较低的投资金额，但要求更低的股权份额。
公司的管理团队需要综合考虑投资金额、股权份额以及投资者的经验和资源，来决定最适合公司的投资方案。
除了股权融资，公司还考虑了债务融资的选择。
他们与几家银行和金融机构进行了洽谈，并提供了公司的财务状况和财务计划。
通过债务融资，公司可以借入一定金额的资金，并按照约定的利率和期限进行还款。
在与银行和金融机构的洽谈中，公司收到了不同的贷款条件和利率报价。
一些机构提供了更低的利率，但要求更严格的贷款担保要求。
另一些机构提供了更灵便的贷款条件，但利率较高。
公司的管理团队需要综合考虑利率、贷款条件和担保要求，来选择最适合公司的债务融资方案。
最终，公司决定采取股权融资和债务融资相结合的方式来筹集资金。
他们选择了一家风险投资公司的投资提议，并与一家银行签订了贷款协议。
通过这两种筹资方式，公司成功获得了所需的资金，并能够支持其业务扩张和产品研发计划。
这个案例分析展示了筹资管理的过程和决策。
在筹资管理中，企业需要综合考虑不同的筹资方式、资金需求、成本和风险，来选择最适合公司的筹资方案。
同时，企业还需要与投资者和金融机构进行洽谈和商议，以获得最有利的条件和支持。
通过有效的筹资管理，企业可以获得足够的资金，并实现其业务发展目标。
华工科技：股价低位徘徊大宗交易频繁
华工科技：股价低位徘徊大宗交易频繁杨阳【期刊名称】《股市动态分析》【年(卷),期】2015(000)039【总页数】1页(P27-27)【作者】杨阳【作者单位】【正文语种】中文本周仅三个交易日，大盘仍然延续震荡格局。
据统计显示，9月份，上证指数下跌约4.5%，这也是自6月份下跌以来，第4个月大盘出现下跌。
9月维持的震荡让投资者操作变得不易起来，很容易追涨被套，但一旦割肉又有反弹。
有分析人士认为，平台窄幅震荡是技术变盘信号。
马上迎来四季度，对于年终走势或有可所期待。
预计10月的低点有可能出现在重阳节之前，而整个4季度将有波段操作的机会出现，适合短线操作。
大宗交易市场上，9月15日－29日沪深两市共发生大宗交易56笔，其中，深市成交37笔，沪市成交19笔，合计成交9060.04万股，成交金额10.9亿元。
从单笔成交金额来看，金额最多的为上海莱士（002252），9月28日上海莱士成交268.54万股，成交金额1亿元，成交折价率为10.88%。
卖出营业部为海通证券上海建国西路营业部，买方为民族证券北京彩和坊路营业部。
此外，成交金额排在第二和第三的分别为亚泰集团（600881）和华懋科技（603306），分别成交9954万元和7830.9万元。
这些交易中，折价率最高的14.36%。
该笔交易发生在9月28日成交的天通股份（600330）上，当日天通股份成交53.3万股，成交金额425.87万元，卖出营业部为东中金公司广州天河路营业部，买方为信达证券广州寺右新马路营业部。
此外，折价率超过10%的股票超过10只，包括华懋科技、荣之联、汇鸿集团、康尼机电、广宇集团、亚邦股份、上海莱士和海天味业等。
此外，本周有三只ST股发生大宗交易，这一现象在此前并不多见。
这三只ST股分别为：ST景谷（600265）、*ST海龙（000677）和*ST光学（600071）。
其中，ST景谷是连续两周都有大宗交易发现了。
二级市场上，ST景谷目前股价也处于一个横盘走势，随着前期大跌调整到位后，有望于后期出现反弹走势，投资者可以关注。
000988华工科技2023年三季度财务分析结论报告
华工科技2023年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为25,433.53万元，与2022年三季度的17,637.31万元相比有较大增长，增长44.20%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
二、成本费用分析2023年三季度营业成本为160,774.43万元，与2022年三季度的211,235.45万元相比有较大幅度下降，下降23.89%。
2023年三季度销售费用为12,763.03万元，与2022年三季度的15,107.51万元相比有较大幅度下降，下降15.52%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。
2023年三季度管理费用为6,346.63万元，与2022年三季度的7,470.87万元相比有较大幅度下降，下降15.05%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为2.91%，与2022年三季度的2.84%相比变化不大。
企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。
本期财务费用为-2,109.7万元。
三、资产结构分析2023年三季度应收账款出现过快增长。
预付货款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，华工科技2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为455,761.92万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析华工科技2023年三季度的营业利润率为11.71%，总资产报酬率为6.40%，净资产收益率为10.37%，成本费用利润率为12.94%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,660,128.11万元，经营资产的收益率为6.16%，而对外投资的收益率为-2.80%。
个人股票分析2
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华工科技-技术面：
三五互联 300051 基本面
• 主营业务：从事提供专业的企业邮箱、域名、网站等软件产品及服务。 • 文化传媒板块的炒作已由新媒体向传统媒体蔓延，这一轮市场最先炒 作的是三五互联(300051)、北纬通信(002148) 中青宝(300052)、 乐视网(300104)等新媒体 其实，文化板块的强势与“文化兴国” 战略不无关系。去年10月，中共十七届六中全会首次将“文化命题” 作为中央全会议题，提出到2015年文化产业的产值占GDP的5%，并 制定了到2020年的文化改革发展奋斗目标，明确把文化产业打造成 国民经济支柱性产业。近日，《国家“十二五”时期文化改革发展规 划纲要》对外发布 • 从中央到地方，中国的决策层将焦点瞄准文化体制改革，以期激发经 济活力。北京大学文化产业研究院发布的《2012中国文化产业年度 发展报告》显示，2011年中国文化产业总产值预计超过3.9万亿元， 占GDP比重将首次超过3%，文化产业对国民经济增长的贡献不断上 升。在全球经济形势不稳定的当下，政策扶持的效果显而易见。
个人选股分析
个股名称
华工科技 000988 所属板块 新材料 电子元计 算 航母概念 三五互联 300051 所属板块 创业板 信息服务 添加文本
华工科技--实战个股
华工科技-基本面：
• 内部交易数据显示，3月5日，华工科技登陆内部交易平台，新金石 公司继续买入华工科技1,006,053股股票，成交均价为16.69元，此 时新金石累计买入华工科技5,449,019股，占公司总股本的1.2229%， 武汉新金石背后则闪现着华工科技数十位高管的身影。公司29日股 价收16.95元/股，以上交易稍有盈利。历史记录显示，这是华工科技 今年以来第三次登陆内部交易平台，连续三次增持，武汉新金石耗资 超过1.3亿元 • 此番增持，华工科技最终综合成本将超过16 元，这将给公司股价带 来较大的安全边际。可以推断，从公司高管的预期来看，公司的基本 面将出现加速回升的拐点。考虑到公司目前已经加快扩产进度，高管 通过新金石持有公司股权起到激励作用等因素，未来公司业绩超预期 的可能性较大。 • 华工科技(000988)3月19日晚间公告，公司管理层拟定了2011年度 利润分配及资本公积金转增股本预案：公司拟以2011年末总股本为 基数，向全体股东每10股派送现金股利1.5元(含税)。公司拟以2011 年末总股本为基数，以资本公积金向公司全体股东每10股转增10股。
000988华工科技2022年经营风险报告
华工科技2022年经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险华工科技2022年盈亏平衡点的营业收入为507,686.96万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为57.73%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过693,415.93万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险从资本结构和资金成本来看，华工科技2022年的带息负债为443,811.66万元，企业的财务风险系数为1.43。
经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供477,459.27万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)长期投资49,620.74 41.43 56,693.33 14.25 82,135 44.882、营运资本变化情况2022年营运资本为477,459.27万元，与2021年的503,338.13万元相比有所下降，下降5.14%。
3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供335,886.51万元的流动资金。
而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。
经营性资产增减变化表(万元)项目名称2020年2021年2022年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)存货169,161.45 33.7 204,593.81 20.95 237,811.42 16.24 应收账款214,660.61 -2.94 300,864.77 40.16 363,376.16 20.78 其他应收款6,639.14 3.46 8,538.39 28.61 9,216.35 7.94 预付账款21,479.59 16.69 30,199.48 40.6 39,320.47 30.2 其他经营性资产71,611.37 146.46 89,361.17 24.79 136,639.06 52.91 合计483,552.16 20.41 633,557.61 31.02 786,363.46 24.12经营性负债增减变化表(万元)项目名称2020年2021年2022年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)应付账款133,630.3 10.19 186,770.1 39.77 264,269.11 41.49 其他应付款11,272.08 14.93 13,271.59 17.74 11,316.82 -14.73 预收货款0 -100 0 - 0 - 应付职工薪酬14,018.96 33.38 25,312.14 80.56 27,669.33 9.31 应付股利17.2 -44.09 17.2 - 17.2 - 应交税金11,008.84 -13.64 15,995.8 45.3 16,949.43 5.96 其他经营性负债27,903.27 6,464.23 71,703.3 156.97 130,255.06 81.66 合计197,850.64 15.21 313,070.13 58.24 450,476.95 43.894、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为335,886.51万元，与2021年的320,487.49万元相比有所增长，增长4.8%。
华南理工大学投资学证券投资分析
毛利率(%)
按行业分类
房地产
706亿
98.42%
426亿
98.61%
280亿
98.13%
39.66%
物业管理
5.73亿
0.80%
4.50亿
1.04%
1.23亿
0.43%
21.40%
其他（补充）
5.63亿
0.78%
1.52亿
0.35%
4.11亿
1.44%
73.04%
按地区分类
广深区域
254亿
35.70%
万科A【000002】
公司介绍：
公司原系经深圳市人民政府深府办(1988)1509号文批准，于1988年11月1日在深圳现代企业有限公司基础上改组设立的股份有限公司,原名为“深圳万科企业股份有限公司”。1991年1月29日，本公司发行之A股在深圳证券交易所上市。1993年5月28日，本公司发行之B股在深圳证券交易所上市。1993年12月28日经深圳市工商行政管理局批准更名为“万科企业股份有限公司”。
房地产
中航地产
招商地产
首开股份
保利地产
冠城大通
万 科Ａ
每股收益④
1.5513
1.5092
1.2556
1.1000
1.0800
0.8800
每股收益①
--
--
--
--
--
--
行业排名
1
2
3
4
5
9
主营业务收入分析—东方财富
2011-12-31
主营构成
主营收入(元)
收入比例
主营成本(元)
成本比例
主营利润(元)
000988华工科技2022年决策水平分析报告
华工科技2022年决策水平报告一、实现利润分析2022年利润总额为100,918.77万元，与2021年的82,455.64万元相比有较大增长，增长22.39%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
2022年营业利润为100,639.17万元，与2021年的82,232.7万元相比有较大增长，增长22.38%。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析华工科技2022年成本费用总额为1,128,270.62万元，其中：营业成本为970,947.31万元，占成本总额的86.06%；销售费用为60,765.34万元，占成本总额的5.39%；管理费用为42,562.02万元，占成本总额的3.77%；财务费用为-8,588.25万元，占成本总额的-0.76%；营业税金及附加为6,018.59万元，占成本总额的0.53%；研发费用为56,565.61万元，占成本总额的5.01%。
2022年销售费用为60,765.34万元，与2021年的52,583.71万元相比有较大增长，增长15.56%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2022年管理费用为42,562.02万元，与2021年的42,065.5万元相比有所增长，增长1.18%。
2022年管理费用占营业收入的比例为3.54%，与2021年的4.14%相比有所降低，降低0.59个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
三、资产结构分析华工科技2022年资产总额为1,679,271.29万元，其中流动资产为1,148,986.03万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资产的31.63%、29.21%和20.7%。
非流动资产为530,285.26万元，主要以其他非流动资产、固定资产、长期股权投资为主，分别占非流动资产的40.17%、33.17%和15.49%。
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内容摘要作为财务管理最重要的的两大任务，筹资和投资是相互依存，相互关联的。
华工科技产业股份有限公司是华中地区第一家由高校产业重组上市的高科技公司。
作为一家高新技术企业，其经营风险是很大的，一旦决策失误，就会全盘皆输，因此决策性的制定必须慎之又慎。
在2000年的筹资决策投资决策中，华中科技的敏锐为公司发展带来鼓舞。
本文就以华工科技2000年发行A股票，涉足生物医药行业为例进行研究。
经过在中国证券网查询相关资料，分析其自1997年到发行股票2000年的财务状况，验证其2000年招股书中的目标及筹集资金后的投资动向，展望其2000年以后的公司发展规划，对于股票市场中的这匹黑马进行更深一步的了解。
关键字：华中科技；股票；财务状况；发展前景目录一公司简介 (1)二发行股票筹资情况 (1)（一）公开发行股的有关情况 (2)（二）公司近三年的财务状况 (3)1. 华工科技产业股份有限公司资产负债表 (3)2.主要财务指标对比表 (4)(三)公司大股东持股及股本结构 (4)1.发行前本公司各股东持股情况: (4)2. 公司前十名股东持股情况: (5)三发行股票筹资的目的 (5)四募集资金使用情况 (6)五风险因素 (7)六公司未来发展规划 (7)参考文献： (9)华工科技股票筹资案例分析一公司简介华工科技产业股份责任有限公司成立于9999年7月，是由华中理工大学科技开发总公司、华总理工大学印刷厂、武汉建设投资公司、武汉红箱信息技术公司、华中理工大学机电工程公司、江汉石油钻头股份有限公司共同发起设立的股份有限公司，主营业务：激光器、激光加工设备及成套设备、激光全息综合防伪标识。
公司开始主要以光电子产品经营为主、同时公司在信息产业的业绩也是公司重要利润来源之一，2000年年底公司又成功地涉足生物医药行业，这样，公司形成了三业鼎足的产业格局。
2000年上半年，公司本着“为客户提供满意产品，为股东创造丰厚回报，为员工营造创新空间”的宗旨，确定经营目标，实施“华工激光”、“华工图像”、“华工高理”等独特的品牌战略，以创新求发展，实现了主营收入4593.44万元，净利润1587.81万元，比上年同期分别增长了26.10%和9.23%。
截止2000年6月，发行人总股本达到11500万元,总资产为59512万元，净资产为56420万元。
二发行股票筹资情况1999年8月,本公司以原所属华中软件经评估的全部经营性资产净值701万元作为出资,与武汉国有资产经营公司等六家单位共同组建武汉天喻信息产业有限责任公司。
根据《中华人民共和国公司法》规定, 本公司依照《公司章程》的规定选举了董事和监事, 建立了完善的内部管理体系; 公司依法享有独立的全部法人财产权,以其全部资产对公司债务承担责任; 公司有独立的生产经营决策权和资产处置权,有独立的财务和人员管理权。
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2000]56 号文批准,2000年5月15日,本公司在深圳证券交易所以上网定价方式向社会公众成功发行了3,000万股人民币普通股,每股面值1.00元,每股发行价13.98元。
发行后公司总股本为11, 500万股,其中:法人股8,500万股,社会公众股3,000万股。
公司于2000年5月 25日,在湖北省工商行政管理局完成了股本变更登记手续。
注册资本为11,500万元。
（一）公开发行股的有关情况股票名称：华工科技产业股份有限公司，简称华工科技股票种类：人民币普通A股发行数量: 3,000万股发行价格: 13.98元/股发行市盈率: 按加权平均计算为34.94倍发行地区：与深圳证券交易所系统联网的证券营业网点发行时间:上网定价发行的时间为2000年5月15日公开发行对象：在深圳证券交易所开设账户的境内自然人和法人，截止2000年12月31日，公司股东总数为29852户。
股票发行人：华工科技产业股份有限公司法人代表：王延觉主承销商：长江证券有限责任公司实际募集资金净额:406,800,000.00元发行费用总额:12,600,000.00元（二）公司近三年的财务状况1. 华工科技产业股份有限公司资产负债表金额单位:人民币元资产1999年1998年1997年流动资产合计102402510.84 79138044.84 61211146.57长期投资合计22890944.66 11255421.46 18200606.57固定资产合计36030430.54 25788679.62 20351869.85无形资产合计11101312.94 12196926.62 13732223.06流动负债合计30903588.95 21132610.43 17766946.94长期负债合计1000000.00 300.00股东权益合计141521610.03 106246462.11 95728599.11 资本公积38968283.22主营业务收入93400484.62 81459691.46 28078199.81主营业务利润45331493.49 41452174.59 33567406.22营利润总额31193934.78 22153498.91 18268868.10业利润28821441.64 20530322.52 18364715.57净利润30556758.64 22212606.09 18452675.39未分配利润12969813.02数据来源：中国证券网最近三年公司主业利润率保持在50%以上，净利率保持在30%以上，99年净利率达到38%，显示出公司主营业务极高的盈利能力。
2000年预测主业利润率46%，净利率31.67%，比99年有所回落，一方面是由于市场竞争趋于激烈，另一方面也是由于公司在盈利预测方面略显保守的缘故。
从成长性方面看，1998年和1999年主业收入分别增长31%和10%，净利润则分别增长20%和37%。
而且，随着企业股份制改造的完成和募集资金的投入，这两方面增长增加，这也是公司未来几年高速增长的基础。
2.主要财务指标对比表公司近三年的营运资金充足, 与公司的生产经营规模相适应。
近三年的流动比率平均为3.14, 速动比率平均为2.58,且保持相对稳定,短期偿债能力较强。
近三年的应收帐款周转率平均为3.1,存货周转率平均为2.66,资产流动性较好,营运能力较强。
(三)公司大股东持股及股本结构1.发行前本公司各股东持股情况:2. 公司前十名股东持股情况:（截止2000年6月30日）三发行股票筹资的目的在公开募集文件中，华工科技对公司发展进行了规划。
在产业发展方向上，建设全国最大的激光产业基地；实现对设计、制造、信息管理、先进制造工具的应用多方面集成解决方案，为应用企业提供制造全过程服务；建设全国最大的激光全息防伪包装材料生产基地和敏感元器件研发生产基地；充分运用资本运营等手段，根据产业和技术的关联性发展其他有潜力的项目。
在生产经营计划上，2001年公司各类销售收入力争达到2.5亿元，利润8000万元。
华工科技提出依托能量光电子的基础，大力发展信息光电子产业作为今后的发展方向，明确了2001年为产业发展的准备年。
在"以产品经营夯实企业基础"的经营策略指导下，华工科技狠抓了产业基地建设，其中激光加工生产基地基本完工，三栋主厂房已经启用，为实现规模生产奠定了基础；引进了国外最先进的宽幅防伪材料生产设备，大部分设备已经到位并开始试运行生产；敏感元器件生产基地已基本建成，大部分生产设备的调试工作已经完成；位于武汉经济技术开发区按国家 GMP 要求设计和建造的新厂房已竣工。
另外，正元光子分公司已建成两条光有源器件产品生产线，产品陆续转产上线生产。
华工科技通过积极参与市场竞争、不断加大产品研发投入，全年实现主营业务收入2.97亿元，较上年增长了64.5%,超过了公开募集文件中的生产经营目标；实现利润4548万元，与规划的目标8000万元存在一定差距。
造成赢利差异的主要原因是生产基地的土地审批手续的办理延后，推迟了基建工程的开工时间，导致整个基建工程的建设期延长，进而影响了生产线安装工作的进程，以及华工科技在上市后投资入股了一些高新技术企业，由于这些企业的项目基本上处于研发阶段，尚未形成盈利贡献，而其所处行业的特点要求企业需投入巨大的研发费用和人力成本，造成了华工科技原有利润被新增费用大量挤占的局面。
华工科技计划继续加大对核心产业的资金投入、产品研发和市场开拓，以期迅速凸现核心产业优势；进行产业结构调整，逐步剥离与核心产业关联度不高的生物医药和IT产业的资产。
四募集资金使用情况招股说明书中承诺投资以下项目单位：万元五风险因素公司面临的风险和不确定因素主要有以下几方面：1、激光设备、CAD软件、数控系统均对制造业有较高的依赖，其产品的市场状况与制造业的景气程度高度相关。
未来几年制造业的景气程度将在很大程度上影响公司的经营状况。
2、公司目前主导产品激光仿伪（图像）、PTC热敏元器件市场占有率居于国内领先地位，未来几年能否继续保持高速增长将面临一定的不确定性。
3、公司在激光技术方面拥有较强的技术储备，但产业化规模尚小（99年销售收入仅1300多万元），能否将技术储备成功地转化为产品和利润将是公司面临的一大挑战。
4、公司由校办企业改制而成，在体制和经营管理方面存在不足，同时，由于公司是由激光、图像（激光仿伪）、开目CAD、PTC元器件等四家相对独立的公司“组装”而成，各公司之间的协调与磨合也将面临一定的困难。
六公司未来发展规划公司每年将销售收入的6%-10%作为研发投入，成立以来，累计开发新产品新技术263余项，新产品年均贡献率35.2%，申请专利168项，参与起草、主持国家标准制定6项。
十二五”期间我国关于发展高端装备制造产业、新一代信息技术产业等七大战略新兴产业的国家政策，使华工科技的产业大有用武之地，“东湖国家自主创新示范区”的建设热潮和湖北“中部崛起”战略的全面实施，为华工科技的快速发展，提供了强实的机遇平台。
华工科技总裁马新强在深圳表示，作为目前中国股市第一高价股，华工科技在夯实产品经营基础的同时，希望以资本经营扩张企业规模。
马新强强调，华工科技资本运营的具体操作包括：对旗下的开目集成技术分公司进行资产剥离，设立独立子公司，同时引入新的战略合作伙伴，将其包装到香港创业板上市；对于新近发起设立的证券系统集成商深圳华工赛百信息技术有限公司，目标是尽快推向国内创业板；旗下生产高速无线互联网系统的汉网公司则有意被包装NASDAQ 上市。
据了解，华工科技欲争取在未来两年内，经过集团内部重组产生3－5个海内外的上市公司。
同时马新强还透露，华工科技正通过逐步实施收购、兼并以整合国内激光产业，实现低成本扩张；同时依靠公司现有的国际竞争力，到国外进行收购、兼并，站在高起点上参与国际竞争。