基金总结

基金总结七、要到合法场所购买合法基金管理公司的产品。

规范机构和产品名单可到中国证监会网站（ ）或中国证券业协会网站（ ）查询。

八、并非基金越便宜越好，价格高往往是其具有较好历史业绩的证明。

九、并非购买新基金比老基金更好。

在牛市购买业绩一直比较优良的老基金可能会取得更好的投资收益。

基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

投资者一定要对自己有清醒的认识，要从自己的年龄和收入、投资期限、投资目标、短期和长期风险承受能力、期望回报率等方面出发，权衡选择适合自己的产品。

一、要注重分散投资要在银行、保险、资本市场中合理配置资产，一般应遵守"三三制"的配置原则，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子中。

三、要注重选择优秀基金管理公司的产品并非大的基金管理公司就是好公司，有些小公司同样有优异的业绩表现。

应该选择产品风格比较稳定、持股集中度和换手率较低、信息透明度较高、注重投资者教育的基金管理公司的产品。

定期定投股票市场，对于投资者而言，总是难以捉摸。

就连众多专业级的投资大师也难以对其做出精准预测，何况是一般的普通投资者。

因此，要控制短期的市场波动风险，尽量避免买在市场高位，最好的办法就是定期定投。

什么是定期定投？基金定期定投是指投资者和基金销售机构（比如银行）约定，定期（例如每月的月末）以固定的金额（例如2000元），购买指定的开放式基金。

这样，您就可以通过定期定投的方式，将每月收支结余现金进行投资，又不必过多担心市场风险。

长期下来，平时点点滴滴的积累可能会让你看到硕大的果实。

定期定投的优势一、每期定投的限额较低，小钱即可定投（一般500到1000元即可）。

二、分批进场、分散风险。

以定期定额的投资策略入场投资，能有效的平摊风险和投资成本。

三、省时、省力、省心。

在设定了定投的金额和时间后，自动定期从银行账户中扣款。

严读基金招募说明书一、关注基金运作方式。

不同运作方式的基金,其流动性不同。

封闭式基金主要通过交易所交易,而开放式基金主要在基金的直销和代销点交易。

此外,两类基金的风险收益特征也存在差异。

二、关注从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式。

不同基金类别的管理费和托管费水平存在差异。

如有的管理人是每日计提管理费,有的会在招募说明书中约定,如果基金资产净值低于某一标准将停止计提管理费等等。

所有这些条款是投资者合理预期投资收益率的重要标准。

三、关注基金份额的发售、交易、申购和赎回约定,特别是买卖基金费用的相关条款.不同类型基金的申购、赎回费率可能不同,同一品种基金,也可能由于买卖金额等因素使用不同的费率。

四、关注基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征和投资限制等。

这是招募说明书中最重要的信息。

体现了基金产品的风险收益水平，帮助投资者选择与自己风险承受能力和收益预期相符合的产品。

五、关注基金资产净值的计算方式和公告方式。

基金资产净值和投资成本息息相关，故而了解这些可以帮助投资人对基金价格的公允性有初步的判断。

衡量基金经理投资能力的标准衡量一名基金经理的投资能力不仅包括衡量基金组合本身的回报情况，还包括考虑投资目标、投资范围、投资约束、组合风险以及投资风格等对基金组合的影响。

也就是说，为了对基金经理的投资能力做出正确的衡量，基金绩效衡量必须对投资能力以外的因素加以控制或进行可比性处理。

一般投资者只能依赖收益率等数据从外部衡量基金绩效。

实务中有两种常见方法，一是将选定的基金表现与市场指数的表现相比较，二是将选定的基金表现与该基金相似的一组基金的表现进行相对比较。

理论上，对基金经理的投资能力的衡量要以各种风险调整收益指标为基础。

如特雷诺指数越大，基金绩效表现越好，基金经理的投资能力就越强。

投资盈亏＝现有基金的份额×最新基金净值－赎回费用－购买基金的总费用选择基金需要考虑的因素二、基金绩效基金的历年绩效将是重要的参考指标，尤其是三年以上的投资报酬率，因为基金是从事长期的投资，所以长期的表现就格外重要，所谓绩效好坏的认定是要以同一类型的基金来做比较，如此才具有准确性及客观性。

五、产品特色基金的产品特色是相重要的，其投资标的及区域是一重大投资指针。

六、基金规模基金规模大小会影响基金的绩效，太大的基金操作较不灵活，小的基金分散风险的能力又有限，故适中的最好。

七、持股比例指基金能否在预期多头市场来临时提高持股比例，也就是将基金中大部份的钱都作投资以获得高利润，一般而言，持股比例超过85%就算相当看好后市，相对的，如果空头市场快来临时，看能否适当的降低持股比例以确保盈余。

决定基金业绩的主要因素一、资本的配置。

基金配置中股票的比例越高，其承担的风险越高，收益或损失也可能越大。

二、市场大势的表现。

衡量市场涨跌的指标是比较基准的变化。

多数基金业绩随市场变化而变化，潮起潮落，水涨船高。

能够很好拟合比较基准，并保持风格稳定的基金就是好基金。

三、基金经理的选股和择时能力。

基金经理挑选到好的股票，抓住合适的入市时机，能极大地提高基金的收益。

只有合理战胜比较基准的才是基金经理的贡献。

四、交易成本的控制。

每次交易都有交易成本，这些成本要从基金资产中提取。

好的基金应该减少操作，以低换手率来维护投资者利益，而不好的基金往往通过频繁交易进行波段操作。

换手率越高，交易成本越高。

分析证券投资基金投资组合你的基金投资些什么？以下将介绍分析基金投资组合的其他方法，包括行业比重、市值平均数、持股数量、换手率等。

一、行业比重将股票分为信息业、服务业和制造业三大行业类别，具体又可细分为12小类。

一般地，同一大类的股票在证券市场中具有相似的波动趋势。

如果你的基金其投资组合都集中在同一行业中，就有必要考虑将投资分散到专注于其他行业的基金。

二、市值平均数市值平均数是基金投资组合中所有股票市值的几何平均数，体现了基金投资组合中股票的市值大小。

由于大盘股、中盘股和小盘股在市场中的表现各不相同，投资者可投资于不同市值规模的基金来分散风险。

三、持股数量从分散风险的角度来看，仅投资20只股票的基金与投资上百只股票的基金在业绩波动方面有很大的不同。

通常，持股数量较少的基金波动性较大。

所以，除了关注基金投资的行业比重外，投资者还应当了解基金是否将大量资产集中投资在某几只股票上。

四、换手率换手率用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股票平均时间的长短。

其计算是用基金一年中证券投资总买入量和总卖出量中较小者，除以基金每月平均净资产。

例如，周转率为100％的基金通常持股期限为一年；周转率为25％的基金则为四年。

通过换手率，能了解基金经理的投资风格到底是买入并长期持有还是积极地买进卖出。

通常，换手率较低的基金采用低风险投资策略，而换手率较高的基金则比较激进且风险较高。

价值型基金持有股票的时期较长，周转率较低；而成长型基金则周转率较高，风险也较高。

值得注意的是，高换手率意味着基金证券投资的税收和交易费用也随之增加。

此外，频繁交易还可能产生隐形的“交易费用”，即由于交易金额较大，使股价向不利的方向运动。

例如基金要大量卖出一只股票，分批卖出时容易造成价格不断下跌，使得基金以越来越低的价格成交，投资者的收益也相应越少。

因此，换手率低的基金会为投资者带来更好的长期回报。

提防基金绩效陷阱基金的投资报酬率要看基金的操作绩效，这是选择基金产品时的重要参考依据。

但比较基金绩效时，投资者应注意不要落入绩效的陷阱。

一、看净值成长率。

选定特定期间（一个月或一季度、一年等），比较同类型基金自期初至期末的净值涨跌幅；或是针对股票型基金，以股价指数某一段上升（或下跌）波段为基础，比较同类型基金在这段行情过程中的净值涨跌幅。

后一种方式比较能突显基金经理人的功力。

二、看平均报酬率有些基金在特定期间或某段行情中的表现也许不出色,却有长期稳定的报酬率。

评估长期绩效,可以选定较长的时间(三年或五年),算出基金在此期间的总报酬率,再以复利的观念,推算出其平均年报酬率。

计算基金的平均报酬率,有助于将基金与其它替代性投资工具(银行定存、债券等)的获利性作比较,对偏好长期投资的人而言,特别具有参考价值。

三、看单位风险报酬率。

所有投资工具都有风险,而且往往报酬率越高,风险越大。

因此,单是以净值成长率或平均报酬率来评估基金绩效并非绝对公平,必须将基金的净值波动程度量化,看看风险程度如何。

“标准差”是最常用的指标,是根据基金每日实际净值与平均净值的差价累计计算而来的。

标准差越大,表示基金净值波动程度越大,风险也就越高。

怎样才能走出基金定投误区误区之一：任何基金都适合定投定投虽能平均成本，控制风险，但也不是所有的基金都适合。

一些投资者对基金类型和风险收益特征缺乏了解，以为所有类型的基金都能够定投，从而选择了错误的基金进行定投。

货币型、债券型基金收益一般较稳定，并且波动性相对较小，定投和一次性投资效果差距不是太大，而股票型、混合型基金长期收益相对较高、波动较大，更加适合基金定投。

误区之二：漏存误存后协议失效许多投资者由于对未来现金的需求估计不足，或忘记提前存款等因素，造成基金定投无法正常扣款，这时有的投资者认为这是自己违约，定投就失效了。

其实，部分基金公司和银行规定，如当日法定交易时间投资人的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款直到月末，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。

所以，当月扣款不成功也不要紧，只要尽快在账户内存钱（三个月内）就可继续参加定投。

如何做好基金组合一个好的基金组合，并不是基金的数量越多越好，而在要让组合中单只基金的差异化程度较大。

从原则上讲，基金组合一是基金类别的配置，主要是货币市场基金、债券基金、混合基金和股票基金的比例，这决定了基金组合预期收益率的高低；二是核心组合，主要是股票基金和混合基金的配置，这决定基金组合长期的收益表现。

从投资基金以获取可观收益的角度出发，投资者首先应根据自己的风险承受力确定一个比较明确的投资目标，然后审慎选择三至四只业绩稳定的股票或混合基金来构成自己基金组合的核心部分。

即使同为股票基金，有些基金偏重大盘价值类股票，整体上表现出稳健的风格；有些则偏爱小盘成长类股票，表现出高风险高收益的进取风格。

有些基金追求资产的长期增值，不会特别在意分红；有些则强调到点分红，获得一定盈利后就立即分红，使投资者落袋为安。

有效的基金组合应该选择不同风格特征的基金，以分散特定风格具有的风险。

但是，组合中基金的数量要适度，并不是买的基金越多，风险就越分散。

此外，基金组合也要根据市场变化及时调整，才能达到进一步分散风险、提高收益的目的。

基金投资目标布局五大原则目前的基金产品众多，并非每款基金都适合每位投资者，对此，投资者在进行基金产品投资时，做好投资目标的布局是非常重要的。