预计财务报表模型

负债的利息费用
(80)
(68)
(67)
加：货币资金与交易性金融资产的利息收
6
6
6
减：年折旧
(180) (220)
(263)
其他变动性期间费用
(150) (165)
(182)
其他固定性期间费用
(35)
(35)
(35)
税前利润
911
1003
1093
减：所得税
(228) (251)
(273)
税后净利
683
752
820
加：年折旧
220
263
减：其他流动资产增加额
(75)
(83)
加：流动负债增加额
30
33
减：固定资产原值增加额
(400)
(461)
加：新增的债务税后利息
51
50
减：货币资金与交易性金融资产的税后利
(5)
(5)
自由现金流量
574
618
3 893 313
(91) 36
(530) 48
(5) 665
752
820
减：支付股利
(342) (376)
(410)
未分配利润
342
376
410
Z公司的预计资产负债表（金额单位：万元）
年
0
1
2
货币资金与交易性金融资产
100
100
100
其他流动资产
750
825
908
固定资产原值
2000
2400
2861
减：累计折旧
(200) (420)
(683)
固定资产净值
1800
长期负债 股本 累计未分配利润
负债和股东权益总计
850 1000 500 2650
调节变量：长期负债/权益
目标长期负债权益
年份 负债/权益
2008
0.57
2009
0.5
2010
0.4
2011
0.35
2012
0.3
2013
0.3
1980
2178
资产总计
2650
2905
3186
流动负债（无息）
300
330
363
长期负债
850
858
806
股本
1000
841
730
累计未分配利润
500
876
1286
负债和股东权益总计
2650
2905
3186
目标长期负债/权益
0.57
0.5
0.4
3 3993 (2196) (64)
6 (313) (200) (35) 1191 (298)
Z公司有关的比率指标 销售增长率 其他流动资产/销售收入 流动负债/销售收入 固定资产净值/销售收入 销售成本/销售收入 固定资产年折旧率 长期负债的利息率
货币资金与交易性金融资产的利息率 其他变动性期间费用/销售收入 所得税税率 股利支付率
已知条件（金额单位：万元）
Z公司基期的利润表（2008年）
893 (447)
447
3 100 998 3391 (996) 2396 3494 399 802 560 1733 3494
0.35
4 4392 (2416) (63)
6 (370) (220) (35) 1295 (324)
971 (486)
486
4 100 1098 4001 (1365) 2635 3833 439 783 393 2218 3833
(35) 流动负债（无息）
6% 税前利润
911 长期负债
5% 减：所得税
(228) 股本
25% 税后净利
683 累计未分配利润
50% 减：支付股利
(342)
负债和股东权益总计
未分配利润
342
调节变量：长期负债
Z公司的预计利润表（金额单位：万元）
年
0
1
2
销售收入
3000
3300
3630
减：销售成本
(1650) (1815) (1997)
Z公司基期的资产负债表
10% 销售收入
3000 货币资金与交易性金融资
25% 减：销售成本
(1650) 流动资产
10%
负债的利息费用
(80) 固定资产原值
60% 加：货币资金与交易性金融资产的 6 减：累计折旧
55% 减：年折旧
(180) 固定资产净值
10%
其他变动性期间费用
(150)
资产总计
8%
其他固定性期间费用
0.3
5 4832 (2657) (66)
6 (435) (242) (35) 1403 (351) 1052 (526)
526
5 100 1208 4699 (1800) 2899 4207 483 859 120 2744 4207
0.3
Z公司自由现金流量的计算（金额单位：万元）
年
0
1
2
税后净利
4 971 370
(100) 40
(609) 48
(5) 715
5 1052 435
(110) 44
(699) 49
(5) 768
Z公司基期的资产负债表（2008年
货币资金与交易性金融资 流动资产 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值
资Fra Baidu bibliotek总计 流动负债（无息）
100 750 2000 (200) 1800 2650 300