供应链融资资产证券化 ppt
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《融资融券专题》PPT课件
交易时间
与A股市场交易时间一致。
委托方式
限价委托或市价委托。
保证金制度
保证金比例
投资者融资买入或融券卖出证券 时，需按一定比例缴纳保证金。 保证金比例根据证券类型、折算
率等因素确定。
保证金追加
当投资者信用账户内的保证金比例 低于维持保证金比例时，证券公司 会通知投资者追加保证金或平仓。
保证金提取
投资者在偿还融资融券债务后，可 提取其信用账户内的保证金。
、杠杆交易等。
增加投资收益与风险
02
通过融资融券交易，投资者可以放大投资收益，但同时也承担
了更高的风险。
改变投资者行为
03
融资融券交易可能会改变投资者的投资行为和决策方式，如更
加关注市场动态、更加注重风险管理等。
对金融机构影响
增加业务收入
金融机构通过提供融资融 券服务，可以获取额外的 业务收入。
提高风险管理能力
略和风险控制措施。
监管部门应加强对证券公司和投 资者的监管力度，维护市场秩序
和投资者利益。
THANKS FOR WATCHING
感谢Hale Waihona Puke 的观看某投资者融资融券投资失败
背景介绍
该投资者在融资融券投资中，因市场波动和自身操作失误导致亏损 。
失败案例剖析
失败原因
缺乏投资经验、盲目跟风、风险控制 不当。
教训总结
提高投资能力，理性对待市场波动， 制定合理的风险控制策略。
经验教训总结
证券公司应建立完善的风控体系 ，确保融资融券业务稳健发展。
投资者应提高投资能力，理性对 待市场波动，制定合理的投资策
成果展示
资产实现大幅增长，投资收益显著。
2024版《供应链金融模式》PPT课件
定义与发展历程定义供应链金融是一种集物流、资金流、信息流于一体的金融服务，通过对供应链上下游企业的信息流、物流、资金流进行有效整合，为供应链上的企业提供全方位的金融服务支持。
发展历程供应链金融起源于20世纪80年代，随着全球化进程的加速和供应链管理理论的不断完善，供应链金融逐渐成为一种重要的金融服务模式。
近年来，随着互联网、大数据等技术的快速发展，供应链金融不断创新和发展，呈现出更加多元化和智能化的趋势。
核心企业上下游企业金融机构第三方服务机构供应链金融参与主体供应链金融优势与意义优势意义融资原理基于供应链上游企业与下游企业之间的贸易关系，以下游企业向上游企业支付的预付账款作为融资基础。
融资流程下游企业与上游企业签订购销合同后，向金融机构申请融资，金融机构审核通过后向上游企业支付货款，上游企业按照约定发货。
风险控制金融机构需对下游企业的信用状况、购销合同的真实性以及上游企业的发货情况进行严格审核。
融资原理融资流程风险控制030201融资流程上游企业向金融机构提交应收账款融资申请，金融机构审核通过后向上游企业发放贷款，下游企业按照约定向金融机构支付应收账款。
融资原理基于供应链上游企业向下游企业销售商品或提供服务所形成的应收账款，上游企业以应收账款作为融资基础向金融机构申请融资。
风险控制金融机构需对上游企业和下游企业的信用状况、应收账款的真实性以及坏账风险进行严格审核和控制。
战略关系融资模式融资流程融资原理核心企业向金融机构提交战略关系融资申请，金融机构审核通过后向上下游企业提供资金支持，上下游企业按照约定还款。
风险控制信用风险识别与评估信用风险评估体系建立供应链核心企业信用评估上下游企业信用评估信用风险预警机制操作风险管理与防范01020304操作流程规范化内部控制体系建立信息系统安全保障应急处理机制法律风险规避策略对供应链金融业务中的合同条款进行仔细审查，避免不利条款。
严格遵守相关法律法规，确保业务合规开展。
《资产证券化》课件
全球市场
资产证券化市场已经在全球 范围内得到广泛应用，包括 美国、欧洲、亚洲等地。
创新发展
随着金融科技的发展和金融 市场的需求变化，资产证券 化正在不断创新和演进。
资产证券化的优缺点
1 优点
提高资金利用效率
2
降低融资成本
3 缺点
增加市场风险
资产证券化的基本流程
1
费用与收益的评估
2
评估资产证券化的成本和收益。来自资产证券化的风险与监管
资产端风险
资产的质量和变现能力可能存在风险。
监管机构
监管机构负责监督和管理资产证券化市场。
投资端风险
投资者面临的市场风险和信用风险。
监管环境
不同国家和地区对资产证券化的监管要求存在 差异。
资产证券化案例分析
• 美国次贷危机 • 中国房地产证券化
结语
资产证券化在金融市场中发挥着重要作用，其未来发展仍具有巨大潜力，并 为金融创新提供了有益启示。
3
资产证券化的发行
4
发行资产支持证券或其他类型的证券。
5
资产池的形成
选择和购买合适的资产，构建资产池。
投资人的募集
通过发行证券吸引投资者参与。
证券交易与清算
证券在二级市场进行交易和清算。
资产证券化的常见类型
按资产种类划分
• 房地产证券化 • 汽车贷款证券化 • 学生贷款证券化
按特征划分
• 收益权证券化 • 资产支持证券化
《资产证券化》PPT课件
资产证券化对于金融市场具有重要意义，本课件将介绍资产证券化的基本概 念、流程、类型、风险和监管，以及案例分析和未来发展。
什么是资产证券化
资产证券化是将非流动和非标准化的资产转化为证券，并通过发行和交易等 方式使其可以流通和转让的金融创新工具。
资产证券化概述39页PPT
关于规范信贷资产转让及信 贷资产类理财业务有关事项 的通知
关于进一步规范银行业金融 机构信贷资产转让业务的通 知
商业银行资产证券化风险暴
（三）我国资产证券化法律制度的缺陷
试点时间过长
试点法规零散
内容偏于原则和适用范 围有限
时，发起人就予以弥补，在偿还投资者权益后有剩余，发起人就予以获
取，这样常会被认为SPV对发起人还有追索权，“真实销售”的目的就难以达
到。
•
实践中，通常由SPV设置利差账户——专门用于存储收到的资产现金流总量扣
除投资者权益、费用和损失后盈余的账户——的形式来处理。等到偿付完投资
者权益和相关费用后，再根据资产转让合同中规定的分成比例在发起人和
券化及其相关业务，限制其发生其他负债而仅以证券化资产为担保发行ABS
（资产支持证券），并对投资者偿付权益和支付相关费用。除非取得合伙人或董
事的同意，不得修改SPV组织文件或使SPV参与其他商业活动； 其次，认真应对各类SPV的债权人，确保投资者对资产的优先权益。对于因
接受证券化的SPV，应取得债权人签署的书面保证，同意他们的债权请求 权按照服务协议或证券化现金流有关的其他合同文件中设定的款项偿付 优先权顺序，将其紧紧限定于对证券化资产的有限追索上，同时在主要 的投资者权益全部偿付之掐你，不会采取任何措施来强制偿付属于他们 的款项或使SPV结业清算；
露有关事项
露行为
公告
（律所律
所出具法
律意见书
的主要内
容）
2012.05. 中国人民 中国人民银 部门规 对试点工
17
银行，中 行、中国银 范性文 作中基础
立法状况（续二）其他
颁布时间
2006
资产证券化(ABS)PPT课件
中国证监会
银监会
交易所/基金业协会
贷款银行
10个工作日 交易所大宗交易 券商、基金、保险
1-2个月 无 无
较低
较高
各类企业
无净资产比例限制，根据未来现 金流贴现
各类企业 受企业存贷比限制
限制较少
受国家政策及银行监管
规模及评级不受主体信用及偿债 能力的限制； 符合一定条件下可出表，不增加 负债率； 审核速度快；
借：银行存款 贷：长期应付款
对财务比率的主要影响
资产负债率
1. 收到募集资金时资产负债率基本不变；1. 收到募集资金时资产负债总额同时增加，从而 资产负债率增加；
2. 将募集资金归还债务时，资产负债总额同时降 低，资产负债率有所下降；
流动比率/速动比率 总资产收益率/总资产周转率
1. 收到募集资金时有所增加； 2. 将募集资金归还流动负债时变化不大； 3. 将募集资金归还非流动负债时下降至初始水平（假定其他流动资产和流动负债不变的情况
分期乐1号资
方正保理一期资产支持专项计划
汇富武汉住房公积金贷款资产支持专项计划
.
7
基础资产主要类型
——不动产财产或不动产收益权
企业
商业物业（写字 楼、大型商超）
工业园区
地产公司
持有物业的企业
基础资产
租金收入
租金收入
保障房 基金份额/项目公司股权 (类REITS)
典型项目
长安一号资产支持专项计划
重庆西永微电子产业园区租赁债权资产支持专 项计划 扬州保障房信托受益权资产支持专项计划 招商创融-天虹商场(一期)资产支持专项计划 海航浦发大厦资产支持专项计划
资产支持票据（ABN）
据了解，交易商协会对《银行间市场非金融企业资产支持票据指引（2015年 版）》正在征求意见。
资产证券化项目融资模式 (PPT 44张)
珠海高速公路东段工程的建设。和合公司持有广深珠高速公路
50%的股权，并最终持有广深珠高速公路东段30年的特许经营权
直至2027年。在特许经营权结束时，所有资产无条件地主移交给
广东省政府。 思考：请问以什么资产 进行项目融资呢？其运作流程有哪些？
第一节
资产证券化的内涵和特征
一 资产证券化的产生和发展
第一节
资产证券化的内涵和特征
2500 2000 1500 1000 500 0
美国资产担保证券发行额（1995-1999）（亿美元）
1995
19969
图8-1 美国资产担保证券的发行额 资料来源：/research/ABS0300.pdf
二证券化
融资证券化 是指资金短缺者采取发行证券（债券、股票等）的 方式在金融市场向资金提供者直接融通资金的过程。 亦称一级证券化 资产证券化 资产证券化是指将缺乏流动性但又能产生可预期的 稳定现金流的资产汇集起来，通过一定的结构安排 对资产中风险与收益要素进行分离与重组，在加以 信用评级和增级，将其转变成可以在金融市场上出 售和流通证券的过程。亦称二级证券化
第一节
资产证券化的内涵和特征
2．一种收入导向型的融资方式 资产证券化的融资方式是凭借进行证券化的 基础资产的未来收益来融资 投资者在决定是否购买资产担保证券时，主 要依据的是基础资产的质量、未来现金收入流的 可靠性和稳定性 3．一种表外融资方式 资产证券化融资一般要求将证券化的资产从 资产持有者的资产负债表中剔除
（一）资产证券化的起源 1968年，美国政府国民抵押协会首次发行抵押担保证券， 标志着资产证券化的问世。 （二）资产证券化的发展 20世纪80年代以来，资产证券化在美国迅速发展。至今， 证券化的资产已遍及租金、版权、专利费、信用卡应收 账款、汽车贷款、公路收费等广泛领域。 除美国之外，欧洲是资产证券化发展最快的地区。英国 是欧洲资产证券化发展最快的国家。法国在欧洲资产证 券化市场的排位仅次于英国。除欧洲市场以外的其他地 区，如加拿大、拉美，亚洲等地区的资产证券化发展速 度也很快。
2024供应链金融ppt课件完整版
定义发展阶段成熟阶段初级阶段定义与发展历程整合资源风险共担信用传递030201供应链金融核心思想政策支持市场规模发展历程参与主体技术应用核心企业角色与职责信用提供者供应链组织者核心企业利用自身信用优势，为供应链上下游企业提供信用支持。
信息共享者金融机构角色与职责资金提供者金融机构为供应链提供资金支持，包括贷款、保理、票据等金融服务。
风险管理者金融机构负责评估和管理供应链金融风险，确保资金安全。
服务创新者金融机构不断创新金融产品和服务，满足供应链多样化的金融需求。
1 2 3物流服务商信息技术服务商行业组织及监管机构第三方服务机构角色与职责风险定价精细化利用大数据和人工智能技术，对客户信用等级、行业风险等进行更精确的评估，实现差异化定价。
信贷流程简化通过数字化技术优化信贷申请、审批、放款等流程，提高效率和用户体验。
产品组合创新针对不同行业和客户需求，设计个性化的信贷产品组合，提供灵活的融资解决方案。
传统信贷产品优化升级应收账款确认与评估01供应链信息协同02创新融资模式03存货监管与评估建立专业的存货监管和评估体系，确保质押物真实有效。
智能化监控预警利用物联网、大数据等技术手段，对质押物进行实时监控和预警，降低风险。
拓展应用场景将存货质押融资模式应用于更多行业和场景，如农产品、工业原材料等领域，促进实体经济发展。
信用风险识别及评估方法论述信用风险评估模型构建数据来源与整合风险预警机制操作风险防范措施制定流程规范化管理信息系统安全保障内部审计与监督机制法律合规性审查要点合同协议审查01法律法规遵守02知识产权保护03大数据在风险评估中作用和价值挖掘风险识别风险量化风险预警区块链技术在交易真实性验证中应用交易数据存储交易真实性验证信任机制建立人工智能在智能决策支持系统中作用数据处理与分析模型构建与优化智能推荐与预测案例背景介绍及项目目标设定案例背景项目目标该项目旨在通过供应链金融手段，优化企业资金流，降低融资成本，提高供应链协同效率，最终实现供应链整体竞争力的提升。
资产证券化概述(PPT 73张)
以1000万美Βιβλιοθήκη 的资产发行证券，假定分为 A 、 B、C 三个级别， 如果A级别的发行额是200万美元，则A级别的超额抵押担保就 是80%，如果B级别发行额是300万美元，那么这个级别证券 的超额担保就是50%，级别越低保证就越低
超额抵押
在发行时保证资产池的总价值量高于证券发行的总 价值量，这样，资产池中的超额价值部分就可以为 所发行的证券提供超额抵押。
证券投资者没有按事先约定得到证券本金或利息的支付， 那么他们就可以从资产出售人（发起人）那里得到某种 补偿。 不良影响 真实出售的认定 对资产证券化结构特点的影响
三、资产证券化的特点
证券化资产的特点
1、资产必须具备一定的同质性，未来产生可预测的 且稳定的现金流量，或有明确约定的支付模式，这种 约定必须是契约性质的； 2、有良好的信用记录，违约率低； 3、本息的偿还完全分摊于整个资产存续期间； 4、资产的债务人或贷款的借款人有广泛的地域和人 口统计分布； 5、资产的抵押物有较高的清算价值或对债务人的效 用很高； 6、有可理解的信用特征。资产的合同标准规范，条 款清晰明确，避免不合规范的合同和因合同条款缺乏 有效性、完备性而造成利益上的损失； 7、资产的平均偿还期至少为一年。
•1970年住房抵押贷款支持证券首度 发行，以过手(pass-through)的形 式为主。 •80年代初期出现担保住房抵押凭证 (CMO) •1985年3月出现汽车贷款证券化 •1987年出现首只信用卡贷款证券化 •80年代末期证券化资产引入不良债 权 •欧洲在80年代以前资产证券化的发 展较慢，主要由住房抵押贷款证券 化动机不强、大陆法系不灵活所致， 80年代后开始迅速发展，英国发展 最快 •日本1992年已通过资产证券化的法 令，但在1997年亚洲金融危机发生 严重的信用紧缩后，资产证券化才 得到快速发展
《资产证券化原理》课件
特点
资产证券化是一种结构性融资方式，通过将资产池与金融市场对接，实现融资 和风险分散的功能。其主要特点包括资产支持、信用分级、风险隔离和标准化 交易等。
资产证券化的起源与发展
起源
资产证券化的起源可以追溯到20世纪70年代的美国，当时为 了解决银行体系流动性不足的问题，美国政府推出了住房抵 押贷款证券化（MBS）业务。
《资产证券化原理》 ppt课件
contents
目录
• 资产证券化概述 • 资产证券化的核心要素 • 资产证券化的风险与控制 • 资产证券化的应用与案例 • 我国资产证券化的发展与展望
资产证券化产证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一 定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金 融市场上可以出售和流通的证券的过程。
其他类型的资产证券化案例
总结词
除了上述几种常见的资产证券化类型外，还 有许多其他类型的资产证券化案例，如知识 产权证券化、基础设施收费证券化等。
详细描述
知识产权证券化是将知识产权（如专利、商 标等）所产生的未来收益作为支撑发行证券 的过程。基础设施收费证券化则是将基础设 施项目（如收费公路、水厂等）的未来收费 收益作为支撑发行证券的过程。这些不同类 型的资产证券化案例丰富了资本市场的投资
01
发行是资产证券化过程中至关重要的一环，需要选择合适的发 行渠道和定价策略。
02
交易市场是证券化产品流通的平台，需要有完善的交易机制和
二级市场作为支撑。
在发行与交易过程中，应注重市场反馈和投资者需求，以提高
03
产品的流通性和市场认可度。
资产证券化的风险
03
与控制
资产风险
资产质量风险
资产证券化是一种结构性融资方式，通过将资产池与金融市场对接，实现融资 和风险分散的功能。其主要特点包括资产支持、信用分级、风险隔离和标准化 交易等。
资产证券化的起源与发展
起源
资产证券化的起源可以追溯到20世纪70年代的美国，当时为 了解决银行体系流动性不足的问题，美国政府推出了住房抵 押贷款证券化（MBS）业务。
《资产证券化原理》 ppt课件
contents
目录
• 资产证券化概述 • 资产证券化的核心要素 • 资产证券化的风险与控制 • 资产证券化的应用与案例 • 我国资产证券化的发展与展望
资产证券化产证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一 定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金 融市场上可以出售和流通的证券的过程。
其他类型的资产证券化案例
总结词
除了上述几种常见的资产证券化类型外，还 有许多其他类型的资产证券化案例，如知识 产权证券化、基础设施收费证券化等。
详细描述
知识产权证券化是将知识产权（如专利、商 标等）所产生的未来收益作为支撑发行证券 的过程。基础设施收费证券化则是将基础设 施项目（如收费公路、水厂等）的未来收费 收益作为支撑发行证券的过程。这些不同类 型的资产证券化案例丰富了资本市场的投资
01
发行是资产证券化过程中至关重要的一环，需要选择合适的发 行渠道和定价策略。
02
交易市场是证券化产品流通的平台，需要有完善的交易机制和
二级市场作为支撑。
在发行与交易过程中，应注重市场反馈和投资者需求，以提高
03
产品的流通性和市场认可度。
资产证券化的风险
03
与控制
资产风险
资产质量风险
资产证券化与供应链金融：创新融资模式
• 风险监测与预警体系的完善：加强金融科技应用、提高数据质量和透明度和加强国际合作与交流 • 加强金融科技应用：运用大数据、云计算、人工智能等金融科技手段，提高风险监测与预警的准确性和效率 • 提高数据质量和透明度：加强金融市场的数据基础设施建设，提高数据质量和透明度，为风险监测与预警提供 支持 • 加强国际合作与交流：积极参与国际金融市场合作与交流，学习借鉴国际先进经验，提高风险监测与预警的能 力和水平
供应链金融的创新趋势与发展前景
• 供应链金融的创新趋势：金融科技应用、多元化融资渠道和全球化发展 • 金融科技应用：供应链金融将借助大数据、云计算、物联网等金融科技，提高服务效率和风险管理能力 • 多元化融资渠道：供应链金融将拓展多元化的融资渠道，如债券、股票、基金等，满足不同企业的融资需求 • 全球化发展：供应链金融将随着全球化进程，拓展跨境金融服务，支持供应链企业的全球化发展
供应链金融在资产证券化中的价值与潜力
• 供应链金融在资产证券化中的价值：提供基础资产、提高资产质量和降低融资成本 • 提供基础资产：供应链金融为资产证券化提供了丰富的底层资产，有助于扩大资产证券化的市场规模 • 提高资产质量：供应链金融的资产具有较好的信用质量和现金流，有助于提高资产证券化产品的信用等级 • 降低融资成本：供应链金融有助于降低资产证券化产品的融资成本，提高资产证券化市场的运行效率
• 供应链金融的发展前景：市场潜力巨大、政策支持加强和行业竞争加剧 • 市场潜力巨大：供应链金融将受益于供应链企业的融资需求和市场的发展，具有巨大的市场潜力 • 政策支持加强：政府将加大对供应链金融的政策支持力度，推动供应链金融的创新发展 • 行业竞争加剧：随着供应链金融的发展，金融机构、物流企业、科技公司等将加剧行业竞争，推动供应链金融 的升级和创新
供应链金融的创新趋势与发展前景
• 供应链金融的创新趋势：金融科技应用、多元化融资渠道和全球化发展 • 金融科技应用：供应链金融将借助大数据、云计算、物联网等金融科技，提高服务效率和风险管理能力 • 多元化融资渠道：供应链金融将拓展多元化的融资渠道，如债券、股票、基金等，满足不同企业的融资需求 • 全球化发展：供应链金融将随着全球化进程，拓展跨境金融服务，支持供应链企业的全球化发展
供应链金融在资产证券化中的价值与潜力
• 供应链金融在资产证券化中的价值：提供基础资产、提高资产质量和降低融资成本 • 提供基础资产：供应链金融为资产证券化提供了丰富的底层资产，有助于扩大资产证券化的市场规模 • 提高资产质量：供应链金融的资产具有较好的信用质量和现金流，有助于提高资产证券化产品的信用等级 • 降低融资成本：供应链金融有助于降低资产证券化产品的融资成本，提高资产证券化市场的运行效率
• 供应链金融的发展前景：市场潜力巨大、政策支持加强和行业竞争加剧 • 市场潜力巨大：供应链金融将受益于供应链企业的融资需求和市场的发展，具有巨大的市场潜力 • 政策支持加强：政府将加大对供应链金融的政策支持力度，推动供应链金融的创新发展 • 行业竞争加剧：随着供应链金融的发展，金融机构、物流企业、科技公司等将加剧行业竞争，推动供应链金融 的升级和创新
《供应链金融》ppt课件
学员心得体会分享
01
对供应链金融的认知提升
学员们普遍表示，通过本次课程学习，对供应链金融有了更深入、更全
面的认识，对其在实际工作中的应用也有了更清晰的思路。
02
知识与技能的收获
学员们反映，课程中的案例分析、实操演练等环节，帮助他们更好地掌
握了供应链金融的相关知识和技能，提升了自身的专业素养。
03
对未来发展的期待
未来发展趋势预测
数字化和智能化
随着科技的不断进步，供应链金融将越来越数 字化和智能化，实现更高效、便捷的融资服务。
多元化和个性化
随着市场需求的不断变化，供应链金融产品将越来越 多元化和个性化，满足不同企业的融资需求。
风险管理和合规性
未来供应链金融的发展将更加注重风险管理和 合规性，保障融资业务的安全和稳定。
利用率的场景。
产品创新思路与实践案例
基于大数据和风控技术的线上供应链金融产品
通过引入大数据和风控技术，实现线上化、自动化的审批和放款流程，提高融资效率和 客户体验。
区块链技术在供应链金融中的应用
利用区块链技术实现贸易信息的真实、透明和不可篡改，降低融资风险和成本。
核心企业主导的供应链金融平台
核心企业利用自身信用和资源优势，搭建供应链金融平台，为上下游企业提供融资服务， 增强供应链整体竞争力。
合规经营建议
深入了解监管政策
企业应密切关注国内外供应链金融 的监管政策动态，及时了解和掌握 政策变化，为合规经营提供决策依 据。
完善内部风险控制体系
企业应建立完善的内部风险控制体 系，包括风险评估、风险监测、风 险处置等环节，确保业务稳健发展。
注重业务创新与合规性的平衡
企业在开展供应链金融业务创新时， 应注重合规性风险的防范，确保创 新业务符合监管要求和市场规律。
第四章资产证券化ppt课件
（一）确定基础资产并组建资产池
原则上只要拟证券化的资产能够在未来一定 的时间内带来稳定可靠的现金流量，都可以 进行证券化操作。
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11
第四章 资产证券化
一、资产证券化的运作流程
（二）组建SPV
SPV（即特殊目的机构、特设机构或特定目 的公司）是专门为证券化而成立的具有独立法 律地位的实体。该公司的经营范围有严格的法 律限制，如不能发生证券化业务以外的任何资 产和负债，不能破产等
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7
第四章 资产证券化
（一）抵押贷款证券
2、剥离债券（IP、IO）是将一笔基础资产 组合现金流剥离为只付本金和只付利息的两种 不同债券。
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8
第四章 资产证券化
（一）抵押贷款证券
3、担保抵押债券是对转递债券的抵押品或者 其他贷款组合的现金流再进行重新分配而产生 的债券。
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14
第四章 资产证券化
一、资产证券化的运作流程
（五）进行信用增级
为改善发行条件，SPV必须进行信用增级。 通常把发行的证券分解为高级证券和次级证券， 意在用高收益的次级证券本息支付顺序上的滞 后处理，来保证低收益的高级证券获得本息的 优先支付。此外还办理金融担保，主要措施是 提供保险公司担保合约、第三方担保、银行信 用证等，目的是提高证券的信用级别。
一、资产证券化的运作流程
（四）完善交易结构并进行内部信用初评
即SPV参与各方协调，落实资产证券化所需 要的服务，并确定各自的责任。包括：与原始 权益人指定的资产池服务公司签订贷款服务合 同；与原始权益人共同确定托管银行，签订托 管合同并与银行达成必要时提供流动性支持的 周转协议；与证券商达成证券承销协议等。
原则上只要拟证券化的资产能够在未来一定 的时间内带来稳定可靠的现金流量，都可以 进行证券化操作。
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11
第四章 资产证券化
一、资产证券化的运作流程
（二）组建SPV
SPV（即特殊目的机构、特设机构或特定目 的公司）是专门为证券化而成立的具有独立法 律地位的实体。该公司的经营范围有严格的法 律限制，如不能发生证券化业务以外的任何资 产和负债，不能破产等
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7
第四章 资产证券化
（一）抵押贷款证券
2、剥离债券（IP、IO）是将一笔基础资产 组合现金流剥离为只付本金和只付利息的两种 不同债券。
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8
第四章 资产证券化
（一）抵押贷款证券
3、担保抵押债券是对转递债券的抵押品或者 其他贷款组合的现金流再进行重新分配而产生 的债券。
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14
第四章 资产证券化
一、资产证券化的运作流程
（五）进行信用增级
为改善发行条件，SPV必须进行信用增级。 通常把发行的证券分解为高级证券和次级证券， 意在用高收益的次级证券本息支付顺序上的滞 后处理，来保证低收益的高级证券获得本息的 优先支付。此外还办理金融担保，主要措施是 提供保险公司担保合约、第三方担保、银行信 用证等，目的是提高证券的信用级别。
一、资产证券化的运作流程
（四）完善交易结构并进行内部信用初评
即SPV参与各方协调，落实资产证券化所需 要的服务，并确定各自的责任。包括：与原始 权益人指定的资产池服务公司签订贷款服务合 同；与原始权益人共同确定托管银行，签订托 管合同并与银行达成必要时提供流动性支持的 周转协议；与证券商达成证券承销协议等。
04486_供应链金融课件PPT课件
风险共担与利益共享
通过建立风险共担机制，实现供应链 上下游企业之间的利益共享，降低整 体风险。
2024/1/28
5
供应链金融的市场规模与前景
市场规模
随着全球化和互联网的快速发展，供应链金融市场规模不断扩大，已成为全球 金融市场的重要组成部分。
前景展望
未来，随着数字化、智能化技术的进一步应用，以及全球供应链的深度融合， 供应链金融市场将迎来更加广阔的发展空间。同时，政策支持和市场需求也将 推动供应链金融行业持续创新和发展。
员工培训
定期对员工进行操作风险培训，提高员工的风险意识和操 作技能。
2024/1/28
19
市场风险识别与评估方法
市场调研
定期对目标市场进行调研，了解市场动态和趋势，为风险评估提 供依据。
价格波动监测
实时监测市场价格波动情况，分析价格波动对供应链金融的影响。
2024/1/28
竞争对手分析
分析竞争对手的市场策略、产品特点等，评估其对供应链金融市场 的潜在威胁。
顺丰速运供应链金融案例分析
顺丰速运作为中国最大的物流公司之一，通过其强大的物流网络和先进的技术支持，为中小企业提供了包括 物流融资、仓单融资等在内的多种供应链金融服务。
中化集团供应链金融案例分析
中化集团作为中国领先的综合性化工企业，通过其完善的产业链和广泛的客户基础，为上下游企业提供了包 括应收账款融资、订单融资等在内的多种供应链金融服务。
供应链金融课件PPT课件
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2024/1/28
• 供应链金融概述 • 供应链金融的主要参与方 • 供应链金融的产品与服务 • 供应链金融的风险管理 • 供应链金融的案例分析 • 供应链金融的未来发展趋势
透视供应链中的资产证券化融资
220T E B O NTEBON SECURITIES透视供应链A B S融资德邦证券资产管理总部此材料仅供内部交流，请勿外传。
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T E B O NS E C U R I T I E STEBONSECURITIES资产证券化业务通识供应链金融ABS德邦资产证券化业务C ONTENTST E B O NS E C U R I T I E STEBONSECURITIES ABS定义◆广义：广义的资产证券化是指资产采取证券化的资本运作形式，从而提高资产的流动性，实现流转。
◆狭义：狭义的资产证券化是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（ABS）的业务活动。
◆本质：资产风险的界定、分割及现金流的重新分配。
◆三大特征：资产“真实出售”、结构分层、市场化发行交易资产证券化是一种结构化融资工具应收账款特殊目的载体（SPV）租赁债权消费贷款特许经营收费CMBS、类Reits等……资产支持证券优先A级优先B级次级风险隔离流动性增强现金流重组什么是资产证券化T E B O NS E C U R I T I E STEBONSECURITIES 资产证券化市场分类项目财产权信托计划（信贷ABS）资产支持专项计划（企业ABS）资产支持票据（ABN）监管部门央行、银监会证监会银行间交易商协会发起人/原始权益人金融机构企业（含金融机构）非金融企业发行场所/发行方式银行间市场/公募交易所、报价系统/私募银行间市场/公募或私募基础资产信贷资产（债权）负面清单制度（债权+收益权）符合法律法规规定，权属明确，可以依法转让，能够产生持续稳定、独立、可预测的现金流且可特定化的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。
SPV特定目的信托资产支持专项计划特定目的信托、特定目的公司或交易商协会认可的其他特定目的载体，也可以为发起机构。
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行业前景
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饲料公司 食品公司 贸易公司 养殖场
PART ONE
项目介绍
√ 项目来源 √ 优势分析
√ 需求分析 √ 解决问题
√ 行业前景 √ 可行性分析
项目来源
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公司发展历程
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2 起点
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√ 团队介绍 √ 企业理念
√ 组织架构 √ 核心成员
公司简介
企业简介 ABOUT US
COMPANY INTRODUCE
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项目成员
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团队作风
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企业精神
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发展使命
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团队简介
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核心成员
个人能力
执行力 团队协作 个人形象 产品推广
80% 59%
95% 100%
代用名
所属部门 & 公司职位
个人简介： 单击此处添加文本单击此处添加文本单击此处添加文本 单击此处添加文本单击此处添加文本单击此处添加文本 单击此处添加文本单击此处添加文本单击此处添加文本 单击此处添加文本单击此处添加文本单击此处添加文本 获得荣誉: 单击此处添加文本单击此处添加文本单击此处添加文本 单击此处添加文本单击此处添加文本单击此处添加文本 单击此处添加文本单击此处添加文本单击此处添加文本
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终点
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组织架构
仓 储 物 流 中 心 仓储部
研 发 管 理 中 心 研发部
问：1、投放广告 在网站上投放广告大致可 以分为CPC/CPV/CPA等几种，具体在各...
目录 Contents
1 公司与团队 我们是谁
2 项目介绍 我们要做什么
3 产品与运营 我们怎么做
4 发展前景 长期的战略目标
5 财务与融资
商务合作方式
PART ONE
公司与团队
√ 公司简介 √ 项目成员
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需求分析
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董事会
监 事 会
总 裁
总裁
办
常务副总裁
营 销 策 划 中 心
企 业 管 理 中 心
生 产 管 理 中 心
市场部 销售部 企划部 信息部 开发部
企管部 行政部 网络部 法务部 人力资源部 规划发展部
生产部 采购部 项目部 质量部 检修部
财 务 管 理 中 心
财务部 审计部 资金部
集 团 下 属 公 司
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供应链融资资产证券化
创业计划书、融资计划书、项目投资、公司介绍、市场分析等
诚信铸就品质 创新引领未来
答：关于这个问题,首先要弄清楚果壳网是一 个社交网站、是一个商业网站，是一个传媒 网站。就像当年的Facebook那样，果壳网号 称传播科技，这个作为一个品牌，将会具有 一定的权威性，依靠庞大的流量数据库，及 极大的影响力和号召力为其他企业服务，比 如...
行业前景
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1 公司与团队 我们是谁
2 项目介绍 我们要做什么
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