企业年金的计划模式
【模式】企业年金计划的受托模式
【关键字】模式企业年金计划的受托模式杨长汉一、企业年金基金受托人的定义企业年金基金受托人是指受托管理企业年金基金相关事务的企业年金理事会或符合国家规定的养老金管理公司等法人受托机构。
《企业年金基金管理试行办法》第十条规定：“本办法所称受托人，是指受托管理企业年金基金及相关事务的企业年金理事会或符合国家规定的养老金管理公司等法人受托机构。
二、企业年金基金受托人的分类受托人是按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定的目的，承诺对信托财产进行管理或者处分的人。
《企业年金试行办法》第十五条规定：“建立企业年金的企业，应当确定企业年金受托人（以下简称受托人），受托管理企业年金。
受托人可以是企业成立的企业年金理事会，也可以是符合国家规定的法人受托机构”。
根据《企业年金基金管理试行办法》第十一条规定，企业年金基金受托人分为两类：一是企业年金理事会，二是法人受托机构。
图1．3．1 选择企业年金计划受托模式的基本步骤（一）企业年金理事会根据《企业年金试行办法》第十六条规定：“企业年金理事会由企业和职工代表组成，也可以聘请企业以外的专业人员参加，其中职工代表应不少于三分之一。
”因此，企业年金理事会是指在发起年金的企业内部设立，依托年金计划存在，有企业代表和职工代表等人员组成的特定自然人集合。
企业年金理事会作为企业年金的受托人有三个特点：一是年金理事会须在内部设立并依托年金计划存在，企业外部的自然人组织（集合），如其他企业的年金理事会，不得成为本企业年金受托人。
二是年金理事会为特定信托目的的存在，企业内其他性质的理事会也不得担任企业年金的受托人。
三是年金理事会主要由企业内部职工构成，其中职工代表不得少于三分之一。
（二）法人受托机构法人受托机构是指以法人组织充当信托活动受托人的法人机构。
法人机构作为受托人有两种形式，一是信托机构形式的法人，即通常意义的信托投资公司；二是非信托机构形式的法人。
我国信托法第二十四条规定：“受托人应当是具有完全民事行为的能力的自然人、法人。
企业年金的运作模式及其投资管理策略
企业年金投资的机遇
资产配置的灵活性
01
企业年金投资具有较大的灵活性，可以根据企业的需求和风险
承受能力进行资产配置。
高收益潜力
02
通过有效的投资策略和资产配置，企业年金投资可以获得较高
的收益潜力。
资本保值增值
03
企业年金投资可以有效地实现资本保值增值，为企业的长期发
展提供支持。
未来发展趋势
多元化投资策略
特点
缴费确定型年金的缴费金额和缴费年限通常由企业确定，与员工的工资水平和企业的经济 状况密切相关。
优缺点
缴费确定型年金的优点是操作相对简单，企业可以根据自身经济状况进行调整。然而，由 于缺乏灵活性，员工可能无法根据个人需求和偏好进行个性化选择。
待遇确定型
01
定义
待遇确定型年金是指企业根据员工的工作年限、职务等级等因素，确
买投资连结保险，员工退休后可以通过提取保险金来获得养老金。
02
特点
投资连结保险的投资收益与市场表现相关联，企业无需承担较大的财
务压力。
03
优缺点
投资连结保险的优点是既可以提供一定的保障，又可以分享投资收益
。然而，由于投资收益的不确定性，员工在选择时需要充分了解市场
情况和自身风险承受能力。
03
企业年金的投资管理策略
多元化资产配置策略
02
将资金分配到多种资产类别，如股票、债券、现金和房地产等
。
动态资产配置策略
03
根据市场变化，动态调整各类资产的配置比例。
投资组合策略
主动型投资组合策略
通过积极调整投资组合，追求超越市场平均水平的收益。
被动型投资组合策略
以跟踪市场指数为目标，通过购买并持有指数成分证券来获得市场平均收益。
中小企业集合年金计划的模式选择
将 全 权 代表 委 托 人 进 行年 金 基 金 的管 理 与 投 资 。其特 点
是 ： 第 一 ，按 照 企 业 年 金 法 规 规 定 “ 业 年 金 理 事 会 依 法 企
管理 本企业 的企 业年 金事务 ，不得 从事任 何形 式的营业 性 活动 ”；第 二 ，企业年 金计划 只有 一个 ，也就 是不 同类 型
判中 处于相对 不利 的地位 ，再加 上 员工缺乏 职业 安全感 ，
不 相信 雇主会 为 自己缴纳 年金 ，也害 怕将来 面临 失去工作
的报 复 ，部 分 员工 因此 放 弃 了协 商争 取 这 方 面 利 益 的权 利 ，
导致 中小 企业 员工个人 参与年 金计划 积极性 普遍不 高 。
中小 企 业 设 立 企业 年 金 计 划 面 临 的 困难
从 我 国 企 业 年 金 的 发 展 情 况 来 看 ， 大 型 企 业 对 建 立 企 业 年 金 制 度 一 向 比 较 积 极 。从 我 国 目前 的 企 业 年 金 市 场 结 构 来 看 ，９ ％ ０ 以上 的 企 业 年 金 基 金 都 来 自于 大 型 国有 企 业 ， 中 小 企 业 建 立 的 企 业 年 金 基 金 占 我 国 企 业 年 金 基 金 总 额 还 不 到 １ 。 由 此 可 见 ， 我 国 绝 大 多 数 中 小 企 业 职 丁 还 没 有 享 ％ 受 到 企 业 年 金 这 项 福 利 待 遇 ， 我 国 退 休 金 待 遇 政 企 不 公 也 主 要 是 由 中 小 企 业 职 工 的退 休 待 遇 和 行 政 事 业 单 位 职 工 退 休 待 遇 差 距 过 大造 成 的 。 由 于 我 国 企 业 年 金 政 策 法 规 不 够 完 善 ，现 行 制 度 设 计 没 有 从 企 业 规 模 与 年 金 基 金 积 累规 模
我国企业年金计划模式选择分析
彦
皴
认为有国家的担保,发生道德风险。 吭
客观地讲,无论是 db 计划还是 dc 计划都具有各自的优缺点,
愕
钊
囚
美国的企业补充养老保险已有 120 多年历史,发展至今,企业
郇
汶
补充养老保险计划产生了各种不同模式。20 世纪 80 年代以
薛
钒
前企业退休金计划以 db 计划模式为主;80 年以后 dc 计划发
耀
殊
衡的赤字现象。第四,而 dc 计划计划的给付水平取决于员工
国
退休前的缴 费积累和投资收益积累水平 ,具有较强的关联,
蝽
讽
所以具有较强的缴费激励。因此员工有很强的动机为自己的
犏
垓
个人账户缴费。第五,dc 模式不需要精算,账户积累权益等于
３
ㄧ
邈
个人账户积累的实际 金 额 ,减轻了企业不断追加 供款的经济
糍
即使目前美国dc 计划已经超过 db 计划,但是不可否认 db 计
负
潮
划仍 然具有存在的必要,并具有 一定的市场份额,而且新趋
睇
淑
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势是混合计划越来越多。
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司。我国民营企业的平均生命周期只有年,有 60%的民企在 5
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进
年内破产,85%的在10 年内死亡,换言之,每年新生 15 万家民
嗌
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营企业,同时每年死亡 10 万多家;因为从理论上讲,db 计划理
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眸
膛
应受到国家的担保,这个“潜台词”必将使它们成为最大的
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再保险需求群体,特别是国有困难企业会更为青睐 db 计划,
我国企业年金计划模式选择分析
企业年金集合计划管理模式优势
企业年金集合计划管理模式优势企业年金集合计划，是由法人机构受托人发起设立，事先指定账户管理人、投资管理人和托管人，并共同制定企业年金基金管理制度和流程，同时为多个企业委托人提供一揽子管理和服务的企业年金计划。
受托人在运营模式上采用标准化管理，对企业年金基金进行集中管理、集合投资，发挥企业年金资产的规模效应，是针对中小企业建立企业年金相对合适的选择。
企业年金集合计划具有很强的生命力，这在国内外的实践当中都得到了检验。
企业年金集合计划之所以能够迅速发展，除了得到法律的支持和认可，还受到企业、职工、运营机构、监管部门的欢迎，原因主要有：一、流程简便企业年金集合计划建立流程已经十分成熟，较之单一计划的建立更为简单便捷，节约企业年金计划建立的时间和成本。
首先，集合计划的合同是在人社部备案后的制式合同，其他三方管理合同已经签订完成，委托人只需与受托人签订受托管理合同即可，省去了合同谈判过程以及和其他三方管理人签订合同的时间。
并且，企业签订的集合计划合同不必再向人社部门报备，能省下至少15天的报备时间以及为准备报备材料的人力成本。
再次，集合计划大多数已经运营多年，投资组合均是配置成熟的产品，企业只需根据需求选择投资组合即可，较之单一计划，不用再进行账户申立，也不会有新投资组合的建仓过程（一般为3个月左右，为投资组合进行产品选择、配置、购买的过程，大部分组合建仓期收益率会低于成熟组合的同期收益甚至出现短期亏损），企业资金一进入集合计划即可享受到组合成熟资产配置所带来的收益。
最后，在正常运营操作中，由于集合计划已经运营多年，四个管理人早年前便签订了流程备忘录，并根据政策要求和市场需求进行了多年的发展调整，对于集合计划的管理而言已经是十分顺畅便利的状态，新建年金的企业加入集合计划，已经享受了管理人磨合成功后的工作成果，对于年金的日常管理和服务更加规范。
二、成本分摊企业年金除了四个管理人的管理费用户之外，还需要承担计划开户、交易费、印花税费、律师费用、审计费等其他费用。
企业年金运作模式
企业年金运作模式
企业年金是一种由企业自主设立的养老金制度，旨在为企业员工在退休后提供一定程度的经济支持。
企业年金的运作模式通常包括以下几个方面：
1. 设立企业年金计划：企业需要自行设立年金计划，确定参与员工以及参与规则。
企业可以选择自主承担年金计划的全部风险，也可以委托专业机构进行管理。
2. 缴纳企业年金：企业按照规定的比例从员工的薪酬中扣除一定金额作为企业年金的缴纳，同时企业也会进行相应的缴纳。
缴纳的年金资金由企业或专业机构进行管理与投资。
3. 投资经营：企业年金的资金可以投资于各种金融产品，如股票、债券、房地产等。
投资收益一般会作为年金资金的一部分，用于支付退休员工的养老金。
4. 养老金支付：当员工达到退休年龄或满足其他规定条件时，企业会根据年金计划规定的支付方式和金额，向退休员工支付养老金。
养老金的支付可以一次性给付或分期支付，并且可以根据员工的实际情况进行相应的调整。
5. 监管管理：企业年金的运作需要遵守国家相关法律法规的规定，并接受监管机构的监督。
同时，企业也需要定期向员工和监管机构披露企业年金的资金状况和运营情况。
值得注意的是，企业年金的运作模式可能因地区和企业而有所
不同，但以上提到的关键环节大致相同。
企业年金的具体运作模式应根据企业自身情况和相关法规进行设计和实施。
我国企业年金计划模式选择分析
２１ ０ ０年第 １ 期
我 国企 业 年 金 计 划 模 Байду номын сангаас 选 择 分 析
崔 璐
（ 平 人 寿 保 险 有 限公 司 （ 南分 公 司 ） 河 南 郑 州 ４ ０ ０ ） 太 河 ， ５ ０ ０
职 员 工 的 隐性 债 务 显 性 化 ， 加 了 社 会 保 障 风 险 。 我 们 要 担 。缴 费 确 定 型 计 划 （ ｆ ｅ ｏ ｔｉｕｉｎＰａ ， Ｃ 计 划 ） 增 Ｄｅｉ ｄＣ ｎｒ ｔ ｌｎ Ｄ ｎ ｂ ｏ
健 全 社 会 养 老保 险 体 系 的 三 大 支 柱 。要 逐 步 降 低 法 定 基 本 是 指 由 雇 主 和 员 工 定 期 按 照 一 定 比 例 缴 纳 保 险 费 至 员 工 个 养 老保 险 项 目的 替 代 率 ， 时 鼓 励 企 业 建 立 企 业 年 金 和 员 人账户 ， 同 员工 的退 休 金水 平 取 决 于资金 积 累规 模及 其投 资 工 自我 储 蓄保 障 ， 完 善 养 老 保 障 体 系 。 业 年 金 是 三 大 支 收 益 情 况 ， 休 金 可 以 由 员 工 一 次 性 支 取 ， 可 以 分 期 支 来 企 退 也 柱中的关键一环 。 取 ； 投 资 风 险 、 货 膨 胀 风 险 等 则 由 员 工 自 己承 担 。 无 论 而 通 企 业 年 金 制 度 的 建 立 一 般 有 待 遇 确 定 型 企 业 年 会 计 划 是 ＤＢ计 划 还 ＤＣ计 划 都 各 有 其 适 应 的 范 围 和 特 点 。
摘
要 ： 们 要 健 全社 会 养 老 保 险 体 系 的 三 大 支 柱 。要 逐 步 降低 法 定 基 本 养 老 保 险 项 目 的 替 代 率 ， 时 鼓 励 企 业 建 立 我 同
企业年金单一计划管理模式优势
企业年金单一计划管理模式优势根据《企业年金基金管理办法》（第11号）规定了企业年金计划的管理模式共两种：单一计划和集合计划，其中第六十四条规定：企业年金单一计划指受托人将单个委托人交付的企业年金基金，单独进行受托管理的企业年金计划。
企业年金集合计划指同一受托人将多个委托人交付的企业年金基金，集中进行受托管理的企业年金计划。
一般来说，当企业年金计划规模超过四千万，企业大多会选择单一计划的管理模式，并随着规模的增长，配置多个投资管理人。
因此，对于贵集团的企业年金计划，我司有如下建议供您参考。
一、建议采用单一计划管理模式企业单一计划是指企业作为唯一的委托人，然后委托受托人，与其余三方管理人，即账户管理人、投资管理人和托管人，一起进行年金管理。
通俗的来说，企业年金单一计划像是私人定制化产品。
单一计划的管理模式在流程建立、投资运作、日常管理具有以下优势：（一）流程建立个性化定制，精准高效单一计划在合同签署、管理人选择、战略资产配置等方面均可以进行个性化选择与定制，适合规模大、有一定个性化需求的大型企业。
1.合同可谈判修改单一计划在合同的签署上更具灵活性，虽然集合计划加入流程更为快捷，但是集合计划的合同是在人社部报备后的制式合同，不可进行修改。
但单一计划的合同谈判余地较大，在政策允许范围内可进行修改后再去报备，在一定程度上能做到在合同中对管理人的行为进行约束。
同时，管理费率可谈判，为企业节约成本。
2.管理人可灵活选择集合计划的管理人是固定的，企业只能选择集合计划产品，一般来说市场上的集合计划产品账管人和托管人是同一家银行，受托人和投管人是一家机构，企业若想换某一家管理人，只能选择整体计划转移，对年金的资产和后续管理造成不便。
但单一计划管理人选择十分灵活，企业可根据自身需求进行四方管理人的选择，对于大型集团公司来说，一定程度上能做到关系的平衡，创建多维度的外部合作链。
同时，在单个管理人的换选过程中，不会影响到整体计划的运作。
浅谈我国企业年金计划模式选择
但 上 述 原 因只 是 抽 象比 较 Ｄ Ｂ和 Ｄ 时得 出 的 Ｄ Ｃ Ｃ计 划 存 在
（ ） 国存 在 着 大量 国有 大 中型 企 业 一 我
Ｄ Ｂ模 式 就 是 收 益 确 定 型模 式 的简 称 ，是 指 养 老 金 计 划 的 发 的优 势 。 并没 有紧 密 结 合我 国 的具 体 国 情 。
作 年 限 及退 休 前 工 资水 平 联 系在 一起 ； Ｂ计 划通 常 不 需要 雇 员缴 Ｄ 收 益 得 到 实现 ，采 用 现 收现 付 制 ； Ｂ计 划 由外 部发 起 入 或提 供 者 Ｄ
由于养老金收入会与缴费期的长短挂钩 ， 年龄大 的职 工会 因为缴
到 损 害 。 并且 在 Ｄ Ｃ计 划 中 。 业 对 养 老 金 支 付 的 承 诺 仅 仅 限定 企
一
、
企 业 年 金计 划 的 ＤＢ模 式 和 Ｄ 模 式 Ｃ
时 ，不 需 要 雇 主 通 过 提 高缴 费水 平 来 弥 补 资金 缺 口 ，这 使 得 Ｄ Ｃ 计划 在 企 业 里 更 受青 睐 。
企 业 年 金 计 划 按 筹 资 与给 付方 式 的 不 同 ， 以 分 为缴 费 确 定 可 型 和 收 益 确 定 型 两 种基 本 类 型 。
费 。 不设 立 个 人账 户 ， 也 而是 雇 主 定期 缴 费 确保 承 诺 的雇 员养 老 金 费 年 限 短 ， 累 时 间短 而 得 不 到 足 够 的 退 休 金 ， 们 的 利 益 会 受 积 他
承 担 预 定 的年 金 受 益 水 平 的担 保 ，计 划 发 起 入既 要 承担 雇 员退 休 在定 期 向个 人 账 户 的 供 款 上 ， 保 险 金 给 付 水 平 最 终 受 制于 积 累 其
一
企业年金模式名词解释
企业年金模式名词解释
企业年金是指企业为员工提供持续性养老金福利的一种制度。
它是一种基于企
业资金的养老金计划，旨在为员工的退休生活提供经济保障。
企业年金模式主要包括以下几个方面：
1. 企业出资模式：企业年金计划由企业出资建立和运营。
企业会根据员工的工龄、工资水平等因素，设定员工的缴纳比例和企业的匹配比例。
2. 投资模式：企业年金资金可以通过投资获得回报。
根据企业年金计划的设立
目标和风险承受能力，企业可以选择将资金投资于股票、债券、房地产等不同类型的资产。
3. 税收模式：企业年金计划的缴纳和投资收益可能享受税收优惠政策。
具体优
惠政策根据不同国家或地区的法律法规而定。
4. 个人账户模式：企业年金计划通常为员工设立个人账户，用于记录个人缴纳
和企业匹配的养老金金额。
员工可以随时查询个人账户余额和投资收益情况。
5. 退休金支付模式：当员工退休时，企业年金计划将根据个人账户余额、服务
年限等因素计算退休金金额，并按约定的方式进行支付。
退休金可以作为员工退休后的主要经济来源之一。
总的来说，企业年金模式是一种通过企业出资，与员工共同参与的养老金计划。
它为员工提供了额外的经济保障，使员工在退休后能够维持相对稳定的生活水平。
同时，企业年金也有利于提高员工的福利待遇，增强员工的工作积极性和忠诚度。
企业年金方案_1
企业年金方案企业年金方案1根据我国劳社部发[]20号文《企业年金试行办法》的规定，企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保障制度。
它是员工工作期间所得劳动报酬的延期支付，是员工福利的重要组成部分。
因此，作为对员工的一项重要的福利激励机制，是企业吸引人才、稳定人才、激励人才的一种重要手段。
一、企业年金长效激励的灵活性企业年金的灵活性表现在两个方面：其一，企业选择的灵活性；其二，企业内部缴交对像选择的灵活性。
首先，企业年金作为一项补充养老保险制度，不同于基本养老保险金，企业年金是以激励为目标的福利，缴费金额具有很大的自主性。
其次，企业内部缴纳对象是可以区别对待，所以企业年金计划可以根据雇员的资历和地位来决定其企业年金缴纳多少，这在一定程度可以保持员工队伍的稳定。
企业年金是企业激励机制中一个活跃并深得雇主和雇员赞誉的激励方式，企业年金的这一独特性使得企业年金在企业员工长期激励中发挥着不可替代的作用。
二、构建长效激励企业年金方案1、企业年金方案的参加人员范围为使企业年金更具长效激励作用，首先应设定相应的选择条件，凡符合以下条件的员工方可申请加入计划：①在年金方案的实施期内已与本企业签订一年期及以上劳动合同的在岗员工或企业内退员工；②考核试用期满；③需参加基本养老保险。
将内退员工列入参加人员范围，是为了体现年金的保障性原则。
2、资金筹集渠道及缴费方法企业年金计划一般采取缴费确定型模式，所需费用由企业和职工个人共同承担。
为最大限度地发挥企业年金的激励机制，缴纳比例采取全部由企业承担的模式，但考虑到企业年金管理规定，可以从应缴纳的金额中分离出一部分归为员工个人缴纳。
这样一方面可以满足管理规定，另一方面也可以最大限度地发挥激励作用，所以企业年金方案的缴交方式可以采取基于工龄和岗位级别的年金缴纳金额等级制度。
在具体实施时，将技能等级、岗位等级、企业外工龄、企业内工龄设置为权变因素。
中国企业年金运作模式
中国企业年金运作模式
中国企业年金是指由企业为员工退休时提供经济支持的一种福利
制度。
该制度有别于社会保障制度，是企业自愿设立的。
中国企业年
金运作模式主要涉及以下几个步骤。
第一步，企业设立年金计划。
企业可以根据自身情况设立企业年
金计划，并制定实施细则。
企业年金计划应包括参与人员、缴纳标准、计划管理机构、资产组合、福利待遇等方面的内容。
第二步，企业缴纳年金费用。
企业需要按照年金计划规定，定期
缴纳年金费用。
缴纳的年金费用由企业直接扣减员工工资后，经过计
划管理机构进行投资管理，从而实现滞后积累和超额收入。
第三步，计划管理机构进行资产管理。
计划管理机构主要负责企
业年金的管理和运作。
计划管理机构可以委托专业的投资管理机构进
行资产投资管理。
根据年金计划的具体规定，计划管理机构可以将资
金投资于股票、债券、基金、定期存款等多种投资渠道，以获取更大
的投资回报。
第四步，企业为员工提供福利待遇。
企业年金计划的参与员工到
达规定的退休年龄或提前退休条件时，可以享受企业提供的福利待遇。
福利待遇可以包括一次性退休金，定期领取的养老金等多种形式。
企
业可以根据自身情况，制定不同的福利待遇方案，以满足员工的不同
需求。
总之，中国企业年金的运作模式是由企业设立年金计划，缴纳年
金费用，计划管理机构进行资产管理，企业为员工提供福利待遇的一
种福利制度。
在中国，企业年金制度正逐渐得到普及和发展，为员工
退休后的生活提供了重要的经济支持。
我国企业年金计划模式选择思考
外包风 险准备金制度 ， 即企业通过定期计提一定 的风险准备金 ， 来
达 到吸收风险的 目的 ， 也可以将会计风险部分转移给服务商。 在企
业财务外包业务活动 中， 企业可以专注于 自身发展的核心能力 ， 将 原本臃肿 的组织机构进行精简 ， 增强企业机构 的灵活性 ， 提高企业
对 市 场 环 境 的应 变 能 力 。
质实际上是企业员工ｌ 资的延缓发放 。二是可以有效地缓解各 国 Ｔ
（ ） 业 年 金 是 一 种 薪 酬 福 利 形 式 ， 一 种 激 励 的措 施 和 手 １企 是
段。 企业可 以通过设计 内容不同的企业年金规划方案 ， 赋予企业员 丁 ｌ薪酬不 同方 面的激励 内容 ，可以有效地提高激励措施 的针对性 和有效性 ， 进而 能够 提高员＿ Ｔ工作效率 ， 吸引优秀人才 的加入 ， 增
参 考文 献 ：
上世纪９ 年代初 ， ０ 外部 承包商 埃森哲 （ Ｃ Ｅ Ｔ Ｒ 帮助Ｂ Ａ Ｅ Ｎ Ｕ Ｅ） Ｐ 公 司（ 围石 油 ） 英 实现 成本 减半和对业务 流程有效控制 的 目标 ， 使其成 为财务管理外包最早 的受惠者 。 随后 ， 欧美 国家借助 网络 ， 利用新加坡 、菲律宾等亚洲 困家 比较低廉的劳动力处 理本 国企业 大量 的记账 、报销 、发票对账等繁杂的财务数据处理 １作 。早在 二 １９ 年 ， ９ ９ 香港 的零售 商Ｄ ＩＹ Ｆ Ｒ 与凯捷 及安永建立 了各持有 Ａ Ｌ Ａ Ｍ，
解 密 办 法 ，以 便政 府 能 够在 必要 时对 相 关 通 信 方 式 实 施 监 听 或 监
视， 因为印度企业承担 了不少国家和地区的分析财务信息等财务外 包业务 ， 所以， 该措施直接影响了财务外包的无缝对接 ， 由此也说明 了网络技术对跨 国财务外包 的支撑作用。利用 网络信息技术 手段 ， 企业可对财务外包实行实时动态监控 ， 有效衔接财务外包业务和企 业 自身财务业务之间的关键点 ， 保持信 息沟通及时 ， 数据准确一致 ， 真正实现企业 同外包商的无缝对接 ， 降低网络平 台上的交付成本。
企业年金DB和DC模式
第三， 人力资源管理状况。薪酬激励政策决定企业缴费分配进入员 工个人账户的规则， DC模式还是DB模式的选择涉及到规则的精算设计； 员工年龄结构决定企业年金在各年龄段员工之间如何进行利益分配和平 稳衔接， 年龄较轻的员工倾向于DC模式， 而年龄较大的员工偏好DB模 式； 员工内部和外部的流动性决定年金账户资金权益归属和转移， DC 模式归属和转移均比较方便，而DB模式则较复杂。
国际通行的企业年金计划可以分为确定缴费型（ DC）计划、确定受益型（DB）计划以及这两种形 式的不同程度的混合体（混合计划）。基于当前中 国的市场环境，我国的企业年金基本采取确定缴费 计划，但投资决策采取了确定受益性集合选择的方 式，是一种结合两者的混合计划。
确定缴费型（DC）计划 Defined Contribution，又称以收定支 型计划，是为每个参加计划的员工设立个人账户，雇主和员工的 缴费均存入员工个人账户，只明确缴费的水平，但不明确由这些 缴费提供的养老金水平，即发起人不对未来支付的年金水平做出 承诺，也不提供最低保证，每月的年金水平依赖于缴费总和与投 资收益。
DB型现收现付制是指“待遇确定型现收现付制”，就是说，用当代工作 的一代人上缴的保险费来立即支付当今退休一代人的基本融资制度，保 险费集合起来由国家统一调配，一般来说是有节余的，这笔节余就叫做 “社保基金”，中央政府为了减少支付压力，将之投资于某种金融工具 ，例如政府债券等；在这种制度下，退休一代人的养老金给付标准的计 算方式主要是看他在整个工作生涯中的工资总水平，尤其是最后几年的 水平，还有资历、工龄、级别和贡献等综合因素，这就是“待遇确定型 ”（DB型）的主要含义。目前来看绝大多数发达国家采用的都是这种模 式。 DC型完全积累制有两种形式。 一是智利模式，大约近十个拉美国家采用了这种模式，个人缴费完 全在个人账户里，国家提供几个投资基金，由个人来决定投资组合，基 金管理人负责具体运作，亏了赔了都由个人来承担，国家不承担任何责 任，未来的养老金给付水平几乎完全取决于缴费余额和投资收益（减去 管理费用），这就是“缴费确定型（DC型）”的含义。所以，在智利模 式下，国家没有掌握一个集中的社保基金。所谓的社保基金，是分散在 每个人的账户里，投资决策是个人行为，是分散型的决策，根据个人的 偏好和国家提供的投资基金种类进行个人决策。 二是“中央公积金制”，这种类型社保基金的特点是，在养老金给 付上基本上是DC型的，其收益率由国家根据投资收益情况统一确定，但 在基金投资方面则完全由国家来运作。所以，这种制度下，养老金的最 终给付与以往的缴费积累既有一定的联系，但这种联系又不是完全精算 型的，因为投资收益率是经过国家“调整”与“管理”的。
企业年金方案受托模式选择
企业年金方案受托模式选择杨长汉1对于企业而言，企业年金方案设计的过程实际上就是受托模式选择的过程，是委托人和受托人互相沟通、连续协商的过程。
任何企业在建立相应的企业年金计划时，首先面临的一个选择就是采用理事会受托模式还是法人受托模式。
企业对受托管理模式的选择，除应考虑各种模式的优缺点外，往往要首先评估企业自身的状况。
（一）、中小企业的企业年金方案受托模式选择建议对于中小企业而言，如成立企业年金理事会，其作为受托人的专业能力，诸如战略资产配置能力、对金融市场的认识与判断能力、对投资管理人等的评估能力，必然受到客观条件的限制，企业年金理事会作为受托人的专业性就无法保证，这样的企业年金理事会是无法有效行使受托人职责的。
因此，中小企业最好选择法人受托模式。
1、中小企业对法人受托机构及方案的选择中小企业年金有两种选择：一是选择中小企业理事会联合受托模式；二是选择法人受托机构为中小企业设计的集合性企业年金方案。
对于前者，由于谈判困难、责任不清、矛盾过多等原因并不是一个很好的选择；对于后者，是中小企业的理想选择。
这种情况下，中小企业对法人受托模式选择包含两个过程：一是对具体法人受托机构的选择；二是对企业年金计划的选择。
事实上，两个过程是重合的，不存在先后的问题，对法人受托机构的选择也暗含了对企业年金计划的选择。
选择法人受托机构时应注意以下因素：（1）、当事人的资信评估。
对于选择法人受托模式的企业，应当首先考虑其选择的受托人是否具有法律法规所认定的资格以及资信情况，确保企业年金基金财产管理的安全性，提高企业年金方案的有效性。
在以法人受托机构为中心的捆绑模式下，理论上应由受托人对其他管理人的资格和资信进行确认，但在实际运作中委托人仍需要对其他管理人的资格进行考虑。
（2）、当事人的各项业务能力评估。
由于企业年金的养老保障功能以及基金资产管理的长期性，选择具有信誉高、资产规模大、管理能力良好的法人受托机构，一方面可以保证企业年金方案设计质量，另一方面其在投资管理人、账户管1文章出处：《中国企业年金投资运营研究》杨长汉著杨长汉，笔名杨老金。
企业年金管理模式的比较分析
企业年金管理模式的比较分析引言企业年金是一种由企业提供给员工的退休福利计划，在员工的工作期间向其提供退休收入。
随着人口老龄化的加剧和退休金体系的不完善，企业年金在中国逐渐成为一个重要的话题。
本文将比较分析几种常见的企业年金管理模式，旨在帮助企业选择适合自身情况的管理模式。
1. 外包型管理模式外包型管理模式是指企业将企业年金计划的运营和管理外包给第三方机构。
该模式的特点是相对简单，企业无需承担过多的管理责任，将企业年金的运营和管理风险转移给专业机构。
这种管理模式适合中小型企业或缺乏专业管理团队的企业。
该管理模式的优点是专业机构可以提供更稳定和高质量的服务，解放了企业的人力资源。
此外，外包型管理模式可以减少企业对企业年金的预算和资金需求，提升企业的灵活性。
然而，外包型管理模式也存在一些弊端。
首先，企业将无法直接参与企业年金的运营和管理，失去了一定的控制权。
其次，外包机构的费用可能相对较高，给企业带来额外的负担。
最后，外包型管理模式可能面临监管不到位和管理风险的问题，企业需要谨慎选择合作伙伴。
2. 自建型管理模式自建型管理模式是指企业自行建立专门的企业年金管理团队，负责企业年金计划的运营和管理。
该模式的特点是企业可以直接参与和掌控企业年金的运营，能够更好地适应企业的需求和特点。
自建型管理模式的优点是企业可以根据自身情况定制企业年金计划，并在运营和管理过程中灵活调整策略。
此外，自建管理团队可以更好地了解员工的需求，提供个性化的服务。
然而，自建型管理模式也存在一些挑战。
首先，企业需要投入大量的人力和物力资源来建立和维护管理团队，增加了企业的管理成本。
其次，缺乏专业经验和技术实力可能影响企业年金的运营和管理效果。
最后，自建型管理模式需要企业承担更多的管理责任和风险，需要具备一定的风险管理能力。
3. 混合型管理模式混合型管理模式是指将企业年金计划的运营和管理分散在多个机构之间，不同部分采用不同的管理方式。
该模式的特点是兼具外包型和自建型管理模式的优点，能够平衡风险和灵活性。
企业年金计划的类型DB计划DC计划
DB计划与DC计划
DB计划的具体形式
基于风险的混合模式—瑞典
• 记账金准备模式——针对高信用等级企业 • 完全积累的依托模式——针对低信用等级企业
企业年金计划的类型
DB计划与DC计划
DC计划的具体形式
利润分享型企业年金计划
• 根据企业的效益和利润情况，让职工参与企业利润分配。 职工缴费和待遇与企业效益直接挂钩的计划，激励性较强。 –固定比例法、分段比例法、获利界限法
予员工养老金补偿
企业年金计划的类型
DB计划与DC计划
DB计划的具体形式
基于大企业补贴的记账准备金模式—德国
• 记账准备金制（book reserve system） –由企业在其资产负债表的负债项下预提准备金，以体 现对员工做出的养老承诺 –企业没有确定的资产与之对应，可以把其看作仅持有 本企业发行的养老金债券。
企业年金计划的类型
有积极性建立此种计划
数关系不大
低
高
企业年金计划的类型
DB计划与DC计划
DB计划的具体形式
基于信托制的DB模式—美国403A计划
• 全部年金资产交由信托机构或保险公司管理 • 缴费分为两部分，一部分进入企业年金基金，另一部分进
入养老金给付担保公司（PBGC） • 一旦企业破产或计划终止，PBGC将接管年金基金，并给
• 职工贡献大小不同，企业效益不同，成为影响职工缴费、 待遇的重要变量，从而形成较强的分配约束机制。 –岗位贡献法、个人贡献法、综合法
• 具有广泛适用性，适用于企业的普通员工、管理人员。 企业年金计划的类型
DB计划与DC计划
DC计划的具体形式
股权激励型企业年金计划
• 由企业建立，以本公司股票折合现金的形式缴费的企业年 金计划，其主要缴费来源是职工持股计划和股票期权计划 中的股票期权资产。
我国实施企业年金的计划及其管理模式分析
业 研 究
文章 编号 ：ＩＯ 一１８ （０６ ３ Ｏ ４ ｏ Ｄ ｌ ４ Ｘ ２０ ２ 一 ０３一 ４ Ｊ
我 国实施 企业年金 的计划 及其 管理 模学院，江苏 南京 ２０ １ ） １０６
摘要 ：企业年金是基于国家强制性的基本养老保险之外，由企业和企业员工共同负担的旨在为职工提供 基本养老保障以外的一种补充养老保障 体系 Ｂ和Ｄ 是两 。Ｄ ｃ 种不同形式的年 金计划，由 于我国企业年金 计划是一种全新的制度设计 ，Ｄ ｃ计划具有优越的一面，我国在 《 企业年金试行办法》 中规定：“ 企业年 金基金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理” 。因而我 国企业年金主要采用 Ｄ Ｃ计划。 ・
业年金 ，其 中政府立法 强制 实施职业 年金计划 的法 国 、 士、 瑞 丹麦 等 国覆 盖 率则 接 近１ ０ 。 国务 院 ０％ 《 绩效管理 没 有完 美 的 模式 ，却 有 成功 的方 法。
“ 绩效管理沟通的 Ｐ Ｃ Ｄ Ａ循环模型”无 疑能帮助人们 更好地认识 、理解和实践绩效管理中的沟通 ，依靠有 效的沟通实现绩效管理 的目标。 参考文献 ：
关键词：企业年全 ；管理模 式；Ｄ Ｂ计划 ；Ｄ Ｃ计划
中图分类号：Ｆ７ ２０
一
文献标识码 ：Ｂ
企业年金的基本 概念 养老保险体系由基本养老保险、职业年金计划和 个人 自 愿储蓄三支柱计划组成 。三支 柱之间最大的区
、
教师等职业设立的专门的年金 。企业年金 （ ｏ ｏ ｔ Ｃｒ ｒｅ ｐａ ｐｎｉ ｌ ） ｅｓ ｎｐａ ，又称企业退休年金 、企业补充养老保 ｏ ｎ 险金 、企业养老金 、企业退休金计划，是基于国家强 制性的基 本养老保险之外 ，由企业和企业员工共同负 担的一种 补充养老保障体系 ，旨在为职工提供基本养 老保障以外退休、死亡和因病丧残的收入保障的养老 保险计划 。企业年金从 长远来看 ，建立企业年金制度 不仅可以减轻政府负担 、保障退休人员的生活水平和
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二、企业年金的功能和条件
功能：
1、补充基本养老保险或公共养老金保险。
2、促进资本市场和劳动力市场的完善，有
利于改善劳资关系。 3、为雇主提供了一种新的可供采用的收益 分配形式。 4、是提高劳动生产率和增强企业凝聚力的 重要手段。 5、其运营源自雇员带来了丰厚的经济回报。条件
（一）DC计划的特点和缺陷
1、特点 （1）缴费水平是相对固定的(如按工资的一定比例缴 费)； （2）缴费纳入每个员工的个人账户； （3）养老金待遇水平则是不确定的，需根据个人账户 的缴费金额及其投资收益的积累额来决定。 2、缺陷 企业的风险相对较小，企业只履行缴费义务，对员工 将来的养老金水平没有任何承诺；相反地，员工的风 险相对较大，员工将来的养老金依赖于缴费资金投资 回报的高低，具有不确定性，而且一旦出现金融风波， 养老金将会大大缩水。DC计划采用个人账户式管理， 企业年金的所有权清晰，便于员工流动时转移。
三、企业年金的计划模式
企业年金的计划模式通常有两类： 一类是以支定收的待遇确定型计划（defined
benefit,简称DB计划）； 另一类是以收定支的缴费确定型计划 （defined contribution，简称DC计划）。 此外，还有综合上述两种计划的优缺点而设 立的各类组合型企业年金计划。
（二）DB计划的特点和缺陷
1、特点 （1）将来退休时的待遇水平(一般是按照某个计算公 式来计算)是预先确定下来的； （2）缴费则是不确定的，甚至可以不必进行预先的 缴费积累，而是等到员工退休时直接支付养老金。 2、缺陷 企业的责任和风险较大，企业需要承担投资风险(如 果进行缴费积累)或者承担经济不景气时大量支付养 老金的风险(如果无预先积累)，而员工的养老金待遇 相对比较有保障。此外，DB计划中所有权不明晰， 待遇确定型计划的流动性，员工流动时企业年金积 累额不太容易随同转移。
二、补充保障的社会功能
1、补充保障具有为基本社会保障制度“查
漏补缺”的功能。 2、补充保障提高了国民社会保障的水准， 增进了特定人群的福利。 3、一些补充保障可以作为组织人力资源管 理的手段之一，为实现组织目标服务。 4、补充保障还具有满足人们施与仁爱之心、 促进社会融合的功能。
三、政府在补充保障中的职能
四、政府对企业年金的调控和干预
1、制定有关法令法规 2、对财务机制进行监控干预，信息公开化 3、企业年金计划与基本养老计划的协调和衔接 4、制定有关企业年金的税收优惠政策 5、从政策上处置或缓解企业年金在通货膨胀条件 下的贬值问题
第一节 概述
一、补充保障及其分类 二、补充保障的社会功能
三、政府在补充保障中的职能
一、补充保障及其分类
概念的界定：
补充保障是基本社会保障制度安排之外的，
以非政府主导性、非强制性为特征的各种 社会化保障机制的统称，它与政府主导的 基本社会保障制度一起，共同构成国民生 活保障系统。
内部条件：
1、依法参加基本养老保险，并能按时足额缴纳基本养老保险费用。 2、企业具有经济承受能力。这是建立企业年金最重要或最根本的 条件。 3、企业依法履行纳税义务。 4、具有现代企业制度管理体系，较好的劳动关系协调机制。企业 内部职工代表大会和工会组织以及集体谈判制度比较健全，民主 管理基础较好。这是建立企业年金和顺利实施的保证条件。
1、推动立法、实行监督。 2、宏观调控、政策引导。
如何理解补充保障以及政府在其中的职能？
第二节 企业年金
一、企业年金及其特点 二、企业年金的功能和外部条件 三、企业年金的计划模式
四、政府对企业年金的调控和干预
一、企业年金及其特点
企业年金又称职业年金，它是指企业根据自身发展 战略需要和经济实力建立的，旨在为本企业员工提 供一定水平的退休收入保障的员工福利制度。 与基本养老保险相比，企业年金具有以下五个特点： 1、自愿性——强制性 2、私人产品——公共产品 3、完全积累制——现收现付、完全积累、部分积累 4、市场管理和运营——政府管理和运营 5、效率原则——安全原则和社会公平原则
外部条件：
1、具备相应的支持企业年金制度运行的法律和规则，包括社会保 险法、证券法、保险法、银行法、税收政策和会计规则等作保障； 2、具备健全的经办企业年金的中介机构、投资市场和监督机制。 经办企业年金的相关机构及其管理、最低资本及盈余、资本市场、 中介、托管人、监督机构及评估机构等是企业年金制度运行中不 可或缺的载体；
第十五章 补充保障
第一节 概 述 第二节 企业年金 第三节 慈善事业 第四节 互助保障
本章学习要点 理解补充保障等概念及其社会功能，掌握企业年金、互 助保障、慈善事业等的内容、组织形式及运行机制，能 够正确把握补充保障与基本社会保障制度的关系以及政 府在补充保障中的角色和职能。 重点 1．补充保障以及政府在其中的职能 2．企业年金与基本养老保险的联系和区别 ３．参考相关资料，分析我国住房福利发展的变迁 难点 1．如何理解补充保障以及政府在其中的职能？ 2．企业年金与基本养老保险的联系和区别是什么？ 关键概念 补充保障 补充健康保险 企业年金 慈善事业 互助保障
1、补充保障是现代社会保障体系的一个组成
部分。 2、补充保障是相对于基本社会保障制度而言 的，它是一个相对的概念。 3、补充保障具有非强制性特征。 4、补充保障采取社会化的运行机制。
类型划分
1、按照补偿方式划分，补充保障同样有经济保障、 服务保障与精神保障等。 2、从实施主体划分，补充保障有社会补充保障、企 业补充保障和个人自我补充保障等。 3、从与基本社会保障的相关性划分，可以分为基本 保障附加型补充保障和独立补充保障。 4、从保障水平划分，有社会救助型、查漏补缺型和 增进福利型。 5、从保障内容划分，有补充医疗保障、补充养老保 障、补充住房福利保障等。