证券投资学题库-第9章
投资学第9章习题及答案
本章习题1．简述利率敏感性的六个特征。
2．简述久期的法则。
3．凸性和价格波动之间有着怎样的关系？4．简述可赎回债券与不可赎回债券的凸性之间的区别。
5．简述负债管理策略中免疫策略的局限性。
6．简述积极的债券投资组合管理中互换策略的主要类型。
7．一种收益率为10%的9年期债券，久期为7.194年。
如果市场收益率改变50个基点，则债券价格变化的百分比是多少？8．某种半年付息的债券，其利率为8%，收益率为8%，期限为15年，麦考利久期为10年。
（1）利用上述信息，计算修正久期。
（2）解释为什么修正久期是计算债券利率敏感性的较好方法。
（3）确定修正久期变动的方向，如果：a．息票率为4%，而不是8%b．到期期限为7年而不是15年。
（4）说明在给定利率变化的情况下，修正久期与凸性是怎样用来估计债券价格变动的？第九章本章习题答案1. 在市场利率中，债券价格的敏感性变化对投资者而言显然十分重要。
为了了解利率风险的决定因素，可以参见图9-1。
该图表示四种债券价格相对于到期收益变化的变化百分比，它们有不同的息票率、初始到期收益率以及到期时间。
这四种债券的情况表明，当收益增加时，债券价格下降；价格曲线是凸的，这意味着收益下降对价格的影响远远大于等规模的收益增加。
通过观察，可以得出以下两个特征：（1）债券价格与收益呈反比，即：当收益升高时，债券价格下降；当收益上升时，债券价格上升。
（2）债券的到期收益升高会导致其价格变化幅度小于等规模的收益下降。
比较债券A和B的利率敏感性，除到期时间外，其他情况均基本相同。
图9-1表明债券B比债券A期限更长，对利率更敏感。
这体现出其另一特征：（3）长期债券价格对利率变化的敏感性比短期债券更高。
这不足为奇，例如，如果利率上涨，则当前贴现率较高，债券的价值下降。
由于利率适用于更多种类的远期现金流，则较高的贴现率的影响会更大。
值得注意的是，当债券B的期限是债券A的期限的6倍的时候，它的利率敏感性低于6倍。
《证券投资学》试卷9 答案汇总
一单项选择题（每题1分，共20分）1. 以下不是股票基本特征的是。
A期限性 B风险性 C流动性 D永久性2. 与优先股相比，普通股票的风险。
A较小 B相同 C较大 D不能确定3. 贴现债券的发行属于。
A 平价方式B 溢价方式C 折价方式D 都不是 4. 以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为市场。
A 直接融资B 间接融资C 资本D 货币5. 债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的。
A 偿还性B 流动性C 安全性D 收益性6. 开放式基金的交易价格取决于。
A 每一基金份额总资产值的大小 B市场供求C 每一基金份额净资产值的大小D 基金面值的大小7. 开放式基金公布基金份额资产净值的时间是。
A 每个季度公布一次B 每个月公布一次C 每周公布一次D 每个交易日连续公布8. 金融衍生工具不包括。
A 金融期货B 金融期权C 债券 D股指期货9. 看涨期权的买方对标的金融资产具有的权利。
A 买入B 卖出C 持有 D以上都不是10. 可转换证券实质上是一种普通股票的。
A 远期合约B 期货合约C 看跌期权D 看涨期权11. 我国上海证券交易所与深圳证券交易所是按。
A 会员制B 公司制C 代理制D 自助制12. 场外交易市场是按方式决定证券交易价格的。
A 公开竞价B 连续竞价C 议价D 集中报价13. 一般情况下，市场利率上升，债券价格将。
A 上升B 下降C 不变D 盘整14．以下哪种风险不属于系统风险。
A 政策风险B 周期波动风险C 利率风险D 信用风险15．一般而言，能够刺激经济发展并导致证券市场走强的财政政策是。
A 紧缩性财政政策B 扩张性财政政策C 中性财政政策D 弹性财政政策16. 道-琼斯指数中所选取的工业类股票公司的家数是。
A 10家B 15家C 25家D 30家17. 一般来说，在投资决策过程中投资者应选择在行业生命周期中处于。
A 初创阶段的行业进行投资B 成长阶段的行业进行投资C 成熟阶段的行业进行投资D 衰退阶段的行业进行投资18. 资本资产定价模型表明：收益与风险是。
吴晓求《证券投资学》(第3版)配套题库【课后习题】第7章~第9章 【圣才出品】
第7章公司价值分析一、概念题1．相对估值法答：相对估值法又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础会计数据的比例关系。
如股价与每股收益的比例——市盈率。
最常用的相对估值法包括市盈率、市净率、市销率等，这些价格乘子分别从某个特定方面体现了上市公司股票的估值水平。
相对估值法是证券资产估值中广泛适用的方法，其特点是经济含义直观明了，参数使用较少，计算相对简便等。
在证券或市场波动性较大的时候，可以较敏感地调整估值水平。
2．绝对估值法答：绝对估值法是将上市公司可产生的未来预期现金流以合理贴现率进行贴现求现值，以估计上市公司价值的方法。
此处的未来现金流有多种理解，因而就产生了多种不同的绝对估值法。
常用的估值法包括自由现金流贴现（discounted free cash flow）模型、股利贴现（discounted dividend）模型、剩余收入贴现（discounted residual income）模型等。
这些模型的共同特点是，虽然它们基于不同的现金流预期，但均使用相同的贴现率，即与股权资本相对应的必要收益率。
3．市盈率答：市盈率（price-earnings ratio model，简称P/E）是指股票理论价值和每股收益的比例。
当每股收益为过去一年的收益数据时，称为静态市盈率（trailing P／E）；当每股收益为未来一年的预测收益数据时，称为动态市盈率（1eading P／E）。
其计算公式为：市盈率反映了股票每一单位的收益须付出多大的成本，该模型是股票投资分析中的重要指标，通过该指标可以看出在考察期股票价格的相对高低以及在此价格上交易的相对风险。
市盈率越高，表明其风险越高，反之亦反。
但是该模型并不指出市盈率指标越低越好，也不指出该指标的最佳数值。
在西方发达国家的股市中，市场中的平均市盈率指标通常在15～25倍之间，而在一个新兴的证券市场或经济成长较快的环境中，市盈率指标较高，也是正常的。
市盈率指标也具有以下缺点：（1）对于收益为负值的上市公司，市盈率也为负值，不具有经济含义。
吴晓求_证券投资学(第三版)一至九章课后题答案
第一章1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。
2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
3.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
4.优先股：优先股相对于普通股。
优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。
5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。
8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。
11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。
14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。
《证券投资学》练习题(1—7章)
《证券投资学》练习题（1—7章）一、名词解释1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报2.债券、国际债券、股票、基金：封闭式与开放式基金3.衍生金融产品：股价指数期货、认股权证、可转换公司债券4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋7、市盈率、流动比率、市净率8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算9、证券交易所与场外交易OTC10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管12、债券六大属性、债券五大定理13、证券内在价值、DDM折现模型14、证券基本分析二、简答题第一章1、投资有哪些要素？投资者的目标是什么？2、证券市场上的投资与投机如何区分？3、证券投机有何积极作用和消极作用？第二章1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。
2、普通股主要有哪几种类型？它与优先股主要有哪些不同点？3、普通股股东有哪些权利？讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。
4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些？5、简述股票价格指数期货的概念及作用。
6、试概括股票和债券的主要区别。
7、试述股票与债券的性质。
第三章1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能？它们之间的关系是什么？2、证券发行有哪几种方式？公募发行和私募发行之间有什么特点、区别？3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。
4、证券流通市场由哪几部分组成？试分析证券交易所在二级市场的角色。
5、试述证券交易所的交易程序及各自的作用。
6、什么是股价指数？股价指数的作用是什么？8、简单算术股价平均数有何缺点？这些缺点可以用什么方法弥补？9、选择股价指数的成分股主要考虑哪些因素？第四章1、机构投资者的重要作用体现在哪些方面？与个人投资者相比，机构投资者有那些特点？2、简述证券投资中介机构的分类。
投资学第9章习题及答案
投资学第9章习题及答案投资学第9章习题及答案篇一：投资学第九版课后习题答案--第10、11章第10章5、因为投资组合F的β=0，所以其预期收益等于无风险利率对于投资组合A，风险溢价与β的比率为（12-6）/=5 对于投资组合E，风险溢价与β的比率为（8-6）/=对比表明，这里有套现机会存在。
例如，我们能创建一个投资组合G，其包含投资组合A和投资组合F，并且两者有相等的权重，使它满足β等于；这样投资组合F的期望收益和β为：E(rG ) = ( × 12%) + ( × 6%) = 9%βG = ( × ) + ( × 0%) =对比投资组合G和投资组合E，投资组合G跟E具有相同的β值，但具有更高的期望收益。
因此通过买入投资组合G，并卖出相同数量投资组合E资产就可以实现套现机会。
这种套现利润：rG –rE =[9% + ( × F)] ? [8% + ( × F)] = 1%6、设无风险利率为rf，风险溢价因素RP，则：12% = rf + ( × RP)9% = rf + ( × RP)解之得： rf=3%，RP=%7、a、由题目知，买进100万美元等权重的正α值的股票并同时卖出100万美元的等权重的负α值的股票；假定市场风险为0；则预期收益为：$1,000,000*$1,000,000*(-)=$40,000b、对于分析师分析的20只股票，每只股票持有时都分别为$100,000，市场风险为0，公司持有的收益标准差为30%，所以20只股票的方差为20 × [($100,000 × )* ($100,000 × )] = $18,000,000,000故标准差为$134,164a、如果分析师分析的是50只股票，那么每只股票持有时都分别为$40,000，计算收益方差：50 × [(40,000 × )* (40,000 × )] = 7,200,000,000故标准差为$84,853；由于总投入资金不变，α值不变，故其期望收益也不变，为$40,0008、2a、?2??2?2M??(e)2?A?(?202)?252?881222?2B?(?20)?10?5002?C?(?202)?202?976b、如果资产种类很多，并且具有相同的收益特征，每一个种类的充分分散投资组合将存在唯一的系统风险，因为非系统性风险随着n的无穷大会趋近于0，因此充分分散的投资组合的超额收益方差的均值为：2 ?A?2562?B?400C2?576C、市场中不存在套现机会第11章9、答案：C。
《证券投资学》课后练习题9
第九章证券投资技术分析主要理论与方法一、选择题1.哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格？（）A.道氏理论B.波浪理论C.切线理论D.形态理论2.K线理论起源于（）A.美国B.日本C.印度D.英国3.在K线理论的四个价格中，（）是最重要的。
A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价4.在下列K线图中，开盘价等于最高价的有（）A.光头光脚的阴线B.光头光脚的阳线C.十字星K线图D.带有上影线的光脚阳线5.在下列K线图中，收盘价等于最高价的有（）A.光头光脚的阴线B.光头光脚的阳线C.十字星K线图D.带有上影线的光脚阳线6.K线图中的十字线的出现表明（）A.多方力量还是略微比空方力量大点B.空方力量还是略微比多方力量大点C.多空双方的力量不分上下D.行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义7.黄昏之星通常出现在（）A.上升趋势中B.下降趋势中C.横盘整理中D.顶部8.射击之星，一般出现在（）A.顶部B.中部C.底部D.任意处9.下列不正确的说法是（）A.锤形线出现在下降趋势的末端，而上吊线出现在上升趋势末端B.无论是锤形线还是上吊线其下影线都比实体长的多C.锤形线是熊尽牛来的信号，而上吊线是牛尽熊来的信号D.实体的颜色非常重要10.三白兵走势是：（）A.两阴夹一阳B.两阳夹一阴C.三根阳线D.两阳一阴11.三乌鸦是指（）A.一段下降趋势后的三根阳线B.一段下降趋势后的三根阴线C.一段上升趋势后的三根阳线D.一段上升趋势后的三根阴线12.光头光脚的长阳线表示当日（）A.空方占优B.多方占优C.多、空平衡D.无法判断13.以下说法不正确的是（）A.价格低开高收产生阳K线B.价格高开低收产生阴K线C.光头阳K线说明以当日最高价收盘D.今日价格高于前日价格必定是阳K线14.就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是( )A.大十字星B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线D.光头光脚大阳线15.不适合短线买进的股票是（）A.买卖量都较小，股价轻度下跌B.遇个股利空但放量不跌C.无量大幅急跌D.分红除权后上涨16.下面一般不宜作为趋势分析对象的是（）A.长期趋势B.中期趋势C.短期趋势D.中长期趋势17.在上升趋势中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线A.两个低点B.两个高点C.一个低点、一个高点D.任意两点18.连接连续下降的高点得到（）A.轨道线B.上升趋势线C.支撑线D.下降趋势线19.一般说来，可以根据下列（）因素判断趋势线的有效性A.趋势线的斜率越大，有效性越强B.趋势线的斜率越小，有效性越强C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认20.在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）A.上升趋势开始B.上升趋势保持C.上升趋势已经结束D.没有含义21.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能够相互转化，很大程度是由于（）方面的原因A.机构主力争斗的结果B.心理因素C.筹码发布D.持有成本22.趋势线被突破后，这说明（）A.股价会上升B.股价走势将反转C.股价会下跌D.股价走势将加速23.在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（）A.支撑线B.压力线C.轨道线D.趋势线24.下列说法正确的是（）A.证券市场里的人分为多头和空头两种B.压力线只存在于上升行情中C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换25.费波纳奇数列正确的排列是（）A.1,3,5,7...B.2,4,6,8...C.2,3,5,8...D.1,2,3,6...26.和黄金分割线有关的一些数字中，有一组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力，请找出这一组（）A． 0.618、1.618、2.618 B． 0.382、06.18、1.191C． 0.618、1.618、4.236 D． 0.382、0.809、4.23627.依据三次突破原则的方法是（）A.速度线B.扇形线C.甘氏线D.百分比线28.在百分比线中，（）线最为重要A.1/4B.1/3C.1/2D.2/329.根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）A.扇形线B.百分比线C.轨（通）道线D.速度线30.如果希望预测未来较长时期的走势，应当使用（）A.K线B.K线组合C.形态理论D.黄金分割线31.下面四个图形中，唯一只被当作中继形态的是（）A.旗形B.楔形C.菱形D.直角三角型32.（）是最著名和最可靠的反转突破形态A.头肩形态B.双重顶（底）C.圆弧形态D.喇叭形33.头肩顶形态的高度是指（）A.头的高度B.左、右肩连线的高度C.头到颈线的距离D.颈线的高度34.属于持续整理形态的有（）A.菱形B.钻石形C.旗形D.W形态35.属于持续整理形态的有（）A.菱形B.钻石形C.圆弧形D.三角形36.如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会（）A.继续整理B.向下突破C.向上突破D.不能判断37.出现在顶部的看跌的形态是（）A.菱形B.旗形C.楔形D.三角形38.下列对圆形底特征描述不正确的是（）A.底部成交量极小B.从反转过程来看，不论股价或成交量都呈圆形C.上升行情属于爆发性的，涨得急，结束也快D.上涨初期成交量急速放大39.下列不属于持续形态的是（）A.喇叭形B.矩形C.旗形D.三角形40.与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为（）A.反转突破形态B.圆弧顶形态C.持续整理形态D.其他各种形态41.下列不正确说法的是（）A.V形反转一般事先无征兆B.大都因市场外突发信息引起的C.可以结合支撑线、压力线以及技术指标通过消息面加以研判D.经过多次顶和底的试探42.下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（）A.成交量B.时间C.比例D.形态43.艾略特波浪理论的数学基础来自（）A.周期理论B.黄金分割理论C.时间数列D.斐波那奇数列44.波浪理论认为一个完整的周期分为（）A.推动5浪，调整3浪B.推动5浪，调整2浪C.推动3浪，调整3浪D.推动4浪，调整2浪45.下列不正确说法的是（）A.每个推动浪又可细分为5浪B.每个调整浪又可细分为3浪C.波浪理论的数浪很容易D.推动第5浪通常有延伸浪46.波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的A.K线理论B.指标C.切线D.周期二、名词解释1、K线：一根K线记录了证券在一个交易时间段内的价格变动情况，将它们按照时间顺序连接起来就成为了K线图。
证券投资学习题及答案
《证券投资学》习题（1-6章）一. 单项选择1．证券经纪商的收入来源是（）A、买卖价差B、佣金C、股利和利息D、税金2．贴现债券的发行属于（）A、平价方式B、折价方式C、溢价方式D、时价方式3．世界上历史最悠久的股价指数是（）A、金融时报指数B、道琼斯股价指数C、标准普尔股价指数D、日经指数4．在我国股票发行通常采用（）方式。
A、平价B、溢价C、时价D、贴现5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）A、公积金B、税后利润C、借入资金D、社会闲置资金6．优先股票的“优先”体现在（）A、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D、股利分配和剩余资产清偿的优先7．以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（）A、直接融资市场B、间接融资市场C、资本市场D、货币市场8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）A、信用公司债B、保证公司债C、抵押公司债D、信托公司债9．（）是股份有限公司最基本的筹资工具。
A、普通股票B、优先股票C、公司债券D、银行贷款10．（）的投资者可以享受税收优惠。
A、优先股票B、公司债券C、政府债券D、金融债券11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（）A、公司债券风险小，收益低B、公司债券风险大，收益高C、公司债券风险小，收益高D、公司债券风险大，收益低12．我国证券交易所实行（）。
A、公司制B、会员制C、股份制D、合伙制13．股份有限公司的设立，一般有两种方法（）A、公募设立和私募设立B、发起设立和募集设立C、直接设立和委托设立D、直接设立和投标设立14.贴现债券的发行属于（）A、平价方式B、折价方式C、溢价方式D、时价方式15.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是（）A、大额可转让定期存单B、银行承兑汇票C、银行本票D、银行股票16.世界上第一个股票交易所是（）A、纽约证券交易所B、阿姆斯特丹证券交易所C、伦敦证券交易所D、美国证券交易所17.以下不属于证券交易所的职责的是（）A、提供交易场所和设施B、制定交易规则C、制定交易价格D、公布行情18.根据市场组织形式的不同，可以将证券市场划分为（）。
（完整版）《证券投资学（第四版）》习题及答案20140619
（完整版）《证券投资学（第四版）》习题及答案20140619《证券投资学（第四版）》习题及答案——吴晓求主编第一章证券投资工具一、名词解释1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。
目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。
3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。
4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。
按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。
其中，利率互换和货币互换比较常见。
二、简答题1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。
（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。
证券投资学第九章的形考题及答案
证券投资学第九章的形考题及答案注意：选项（abcd）后面数字是一道题对这题的的评分，也就是答案，如果是0，是错误的，.就不要选择。
绿色为：单选题蓝色为：多选题紫色为：判断题top/第9章/单选题第九章单选题（）是国家通过立法和执法，以法律规范形式将证券市场运行中的各种行为纳入法制轨道，证券发行与交易过程中的各参与主体按法律要求规范其行为。
A. 法律手段100B. 经济手段0C. 行政手段0D. 政治手段0第九章单选题（）年11月14日，我国正式颁布《证券投资基金管理暂行办法》。
A. 1993 0B. 1997 100C. 1998 0D. 1999 0第九章单选题（）是指政府以管理和调控证券市场为主要目的，采用间接调控方式影响证券市场运行和参与主体的行为。
A. 法律手段0B. 经济手段100C. 行政手段0D. 政治手段0第九章单选题（）是指政府监管部门采用计划、政策、制度、办法等对证券市场进行直接的行政干预和管理A. 法律手段0B. 经济手段0C. 行政手段100D. 政治手段0第九章单选题（）是集中型监管体制模式的代表。
A. 法国0B. 美国100C. 英国0D. 意大利0第九章单选题（）是自律型监管体制模式的代表。
A. 法国0B. 美国0C. 英国100D. 意大利0第九章单选题（）是中间型监管体制模式的代表。
A. 法国0B. 美国0C. 德国100D. 意大利0第九章单选题（）年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
A. 2004 100B. 2005 0C. 2006 0D. 2007 0第九章单选题（）7月1日，《中华人民共和国证券法》正式实施，是我国第一部规范证券发行与交易行为的法律。
A. 1998 0B. 1999 100C. 2000 0D. 2001 0第九章单选题（）是证券市场监管部门监管的主要手段A. 行政手段0B. 经济手段0C. 法律手段0D. 政治手段100第九章单选题（）是集中型证券监管体制模式的代表。
《证券投资学》课后练习题9 大题答案
第九章证券投资技术分析主要理论与方法二、名词解释K线、开盘价、收盘价、最高价、最低价、阳线、阴线、影线、跳空、空头、多头、支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线、速度线、甘氏线、反转形态、整理形态、头肩顶、头肩底、双重底、双重顶、三重底、三重顶、圆形底、圆形顶、三角形、矩形、楔形、旗形、喇叭形、菱形、V形、突破、随机漫步理论、循环周期理论、相反理论。
1. K线：Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。
Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是应用较多的技术分析手段。
2. 开盘价：目前我国股票市场采用集合竞价的方式产生开盘价。
3. 收盘价：是多空双方经过一段时间的争斗后最终达到的共识，是供需双方最后的暂时平衡点，具有指明价格的功能。
4. 最高价：是交易过程中出现的最高的价格。
5. 最低价：是交易过程中出现的最低的价格。
6. 阳线：收盘价高于开盘价时用空（或红）实体表示，称为阳线。
7. 阴线：开盘价高于收盘价时用黑（或蓝）实体表示，称为阴线。
8. 影线：影线表示高价和低价。
9.跳空：股价受利多或利空影响后，出现较大幅度上下跳动的现象。
大小所决定．10、空头：空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。
空头指的是变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。
采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。
人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。
11、多头：多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。
证券投资学各章练习题及答案
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述第二章一、单选题第三章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第四章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第五章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第六章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第七章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第八章３、有价证券是（C）的一种形式。
第九章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第十章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第十一章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第十二章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第十三章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第十四章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第十五章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
因此收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
第十六章Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性证券投资学各章练习题及答案第十七章证券概述第十八章一、单选题第十九章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第二十章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第二十一章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第二十二章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第二十三章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第二十四章３、有价证券是（C）的一种形式。
第二十五章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第二十六章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第二十七章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第二十八章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第二十九章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第三十章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第三十一章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
《证券投资学》试卷9 答案汇总
《证券投资学》试卷9 答案汇总一单项选择题（每题1分，共20分） 1. 以下不是股票基本特征的是。
A期限性 B风险性 C流动性 D永久性 2. 与优先股相比，普通股票的风险。
A较小B相同 C较大 D不能确定 3. 贴现债券的发行属于。
A 平价方式B 溢价方式C 折价方式D 都不是 4. 以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为市场。
A 直接融资B 间接融资C 资本D 货币5. 债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的。
A 偿还性 B 流动性 C 安全性 D 收益性6. 开放式基金的交易价格取决于。
A 每一基金份额总资产值的大小 B市场供求C 每一基金份额净资产值的大小D 基金面值的大小 7. 开放式基金公布基金份额资产净值的时间是。
A 每个季度公布一次 B 每个月公布一次 C 每周公布一次 D 每个交易日连续公布 8. 金融衍生工具不包括。
A 金融期货B 金融期权C 债券 D股指期货 9. 看涨期权的买方对标的金融资产具有的权利。
A 买入 B 卖出 C 持有 D以上都不是10. 可转换证券实质上是一种普通股票的。
A 远期合约 B 期货合约 C 看跌期权 D 看涨期权 11. 我国上海证券交易所与深圳证券交易所是按。
A 会员制 B 公司制 C 代理制 D 自助制12. 场外交易市场是按方式决定证券交易价格的。
A 公开竞价 B 连续竞价 C 议价D 集中报价13. 一般情况下，市场利率上升，债券价格将。
A 上升B 下降C 不变D 盘整14．以下哪种风险不属于系统风险。
A 政策风险B 周期波动风险C 利率风险D 信用风险15．一般而言，能够刺激经济发展并导致证券市场走强的财政政策是。
A 紧缩性财政政策 B 扩张性财政政策 C 中性财政政策 D 弹性财政政策 16. 道-琼斯指数中所选取的工业类股票公司的家数是。
A 10家 B 15家 C 25家 D 30家17. 一般来说，在投资决策过程中投资者应选择在行业生命周期中处于。
证券从业考试《证券投资分析》第九章测试题.doc
2015证券从业考试《证券投资分析》第九章测试题一、单项选择题1.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括()A.制定证券投资咨询行业自律性公约B.制定证券分析师职业行为准则C.制定证券分析师行业法规D.制定证券分析师职业道德规范2.亚洲证券分析师联合会的简称为()。
A.AIMRB.EFFASC.ASAFD.ACIIA3.自律规范这部分内容在CFA考试中约占()的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。
A.5%B.10%C.15%D.20%4.《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以()的罚款。
A.1万元以上l0万元以下B.3万元以上20万元以下C.5万元以上30万元以下D.10万元以上50万元以下5.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近()内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。
A.1个月内B.2个月内C.3个月内D.6个月内6.拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以()协会为中心，于1998年召开成立大会。
A.墨西哥B.巴西C.阿根廷D.智利7.投资管理与研究协会(AIMR)是()。
A.北美的证券分析师组织B.欧洲证券分析师的协会组织C.亚洲证券分析师的协会组织D.拉丁美洲证券分析师公会8.中国证券业协会证券分析师专业委员会于()正式加入亚洲证券分析师联合会。
A.2000年1月B.2000年11月C.2001年1月D.2001年11月9.我国证券分析师行业自律组织是()。
A.中国证监会B.中国证券业协会C.中国证券业协会证券分析师专业委员会D.证券交易所投资分析师协会10.我国证券分析师执业道德的十六字原则是()。
A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平二、多项选择题1.证券分析师的主要职能包括()A.运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测B.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧C.为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D.为主管部门、地方政府等的决策提供依据2.CIIA考试每年举行两次，时间一般定于()。
证券投资学》网络题库
《证券投资》课程网上考试题库第一章证券投资工具一、单项选择题1、下列几种金融工具风险最大的是（）。
A. 股票 B．公司债券C．基金D．政府债券答案：A2、证券流通市场与（）共同构成统一的证券市场体系。
A.发行市场B．证券交易所 C．场外市场D．场内市场答案：A3、下列哪一项不是货币证券（）。
A．支票 B．股票 C．本票 D．汇票答案：B4、有价证券不包括（）。
A．商品证券 B．货币证券C．资本证券 D．权益证券答案：D5、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，( )一般在基金资产中保持一定比例的现金。
A．封闭式基金 B．开放式基金 C．国债基金 D．股票基金答案： B6、债券具有票面价值，代表了一定的财产价值，是一种( )。
A．真实资本 B．虚拟资本 C．财产直接支配权 D．实物直接支配权答案：B二、多项选择题1、证券金融的内容由以下几个要素构成（）A．证券金融活动的对象—证券B．证券金融活动的形式—直接信用C．证券金融活动的主体—居民、企业、政府D．证券金融活动的介体—证券经营机构E. 证券金融活动的场所—证券市场答案：ABCDE2、金融全球化的特点是（）A．金融成为现代经济的核心B．金融市场的自由化C．金融市场的开放化D．金融市场竞争的无序化E. 金融市场的跨国化答案：ABCE3、有价证券经济和法律特征包括（）。
A．产权性B．收益性C．强制性D．流动性E. 风险性答案： ABDE三、判断题1、我国只有国有独资公司、有限责任公司和股份有限公司三种公司形态。
（）答案：对2、基金分为开放式基金和封闭式基金。
（）答案：对3、优先股股东享有比普通股股东更优的权利。
（）答案：错４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。
（）答案：错５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。
（）答案：错６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。
（）答案：对第二章证券市场一、单项选择题1、我国证券交易所采取的是（）Ａ.会员制Ｂ.理事Ｃ.注册制Ｄ.审核制答案：A2、下列哪项不是证券公司的主要业务（）。
《证券投资学》题库试题及答案
《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。
答案：是二、单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案：C2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。
A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案：B3、直接投融资的中介机构是______。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案：D三、多项选择题1、投资的特点有_______。
A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案：ABCD2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。
A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案：ABCD3、间接投资的优点有______。
A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案：ABCD证券投资要素一、判断题1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。
答案：是2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。
答案：是3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。
答案：是4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。
答案：是5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
答案：非6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
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第9章证券投资管理一、判断题1．证券投资过程基本上经过以下五个步骤：确定投资目标、选择投资策略、制定投资政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩。
答案：非2．投资政策将决定资产分配决策，即如何将投资资金在投资对象之间进行分配。
答案：是3．积极的股票投资策略包括对未来收益、股利或市盈率的预测。
答案：是4．资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率。
答案：是5、评估投资业绩的依据是投资组合的收益。
答案：非6．采用积极的股票管理策略的投资者花大量精力构造投资组合，而奉行消极管理策略的投资者只是简单的模仿某一股价指数以构造投资组合。
答案：是7．有效市场假说是描述资本市场资产定价的理论。
答案：非8．如果认为市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的信息为基础获取超额盈利。
答案：是9．技术分析以道氏理论为依据，以价格变动和量价关系为重点。
答案：是10．如果股票的市场价格低于它的理论价值，以基本分析为基础策略的建议是买入该股票。
答案：是11．被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能获得超常收益。
答案：是12．依据市净率可以将股票分为增长型和价值型两类。
13．如果投资者认为市场是无效的，那么消极的股票管理策略可能是最优的策略。
答案：非14．债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动。
答案：是15．债券价格的波动性与其持续期成正比。
答案：是16．债券的凸性的含义是：当债券收益率下降时，债券的价格以更小的曲率增长；当债券收益率提高时，债券的价格以更小的曲率降低。
答案：非17．债券投资的收益来自于；利息收入、资本利得和再投资收益。
答案：是18．债券的收益率曲线体现的是债券价格和其收益率之间的关系。
答案：非19．收益利差策略是基于相同类型中的不同债券之间收益率差额的预期变化而建立组合头寸的方法。
答案：是20．单一债券选择策略是指资金管理人通过寻找价格被高估或低估的债券以获利的策略。
答案：是21．在债券投资中使用杠杆的基本原则是借入资金的投资收益大于借入成本。
答案：是22．在债券指数化投资策略中，希望回避信用风险的投资者应该选择不包含公司债的指数。
答案：是23．负债融资策略和指数化策略都是追求与预定基准业绩相匹配的结构化投资组合策略。
答案：是24．实施多时期免疫策略须分解债券投资组合的现金流，使每一组现金流分别对应于一项债务，从而使每一项债务都能被一组现金流所免疫。
答案：是25．分析投资组合是否实现了超额收益、组合收益的来源及实现原因是投资业绩评估的主要内容。
26．特雷诺业绩指数以资本市场线为基础，以标准差作为风险衡量的标准。
答案：非27、詹森业绩指数以证券市场线为基准指数值，是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的证券组合的期望收益率之间的差。
答案：是28．夏普业绩指数比较适合于独立的投资组合，特雷诺业绩指数比较适合于市场组合中的某一组合。
答案：是二、单项选择题1．证券投资管理步骤中的第一步是______。
A 确定投资目标B 制定投资政策C 选择投资组合策略D 构建和修正投资组合答案：A2．投资政策将决定______，即如何将资金在投资对象之间进行分配。
A 投资目标决策B 投资绩效评估C 资产分配决策D 单个证券的选择答案：C3．下列哪一种行为不属于积极的投资组合策略范畴______。
A 预测股票未来的收益B 预测未来的利率变化C 按上证50指数权重购入50个样本股D 预测未来的汇率变化答案：C4．构建投资组合不包括______。
A 资产配置B 业绩评价C 资产选择D 组合修正答案：B5．以上海股票市场的股票为投资对象的证券投资基金的业绩评价基准是______。
A 上证综合指数B 恒生指数C 深证成份指数D 上证基金指数答案：A6．股票管理策略的选择主要取决于两个因素，其中一个是______。
A 投资者对股票市场有效性的看法B 投资者对股票市场流动性的看法C 投资者对股票市场风险的看法D 投资者对股票市场稳定性的看法答案：A7．有效市场假说是描述______的理论。
A 资本市场价格决定B 衍生产品定价C 指数构建D 资本市场定价效率答案：D8．如果认为市场半强式有效的，则能以______为基础获取超额收益。
A 历史数据、公开信息和内幕信息B 公开信息和内幕信息C 内幕信息D 以上皆非答案：C9．下列分析方法中不属于技术分析方法的是______。
A EVA分析B 波浪理论C 过滤器规则D 趋势线分析答案：A10．以基本分析为基础策略所使用的方法有______。
A K线分析B 财务报表分析C 移动平均线分析D 事件分析答案：B11．下列有关低市盈率效应的说法不正确的是______。
A 低市盈率效应是指低市盈率股票组合比高市盈率股票组合表现差B 低市盈率效应对半强式有效市场提出了挑战C 如果市场存在低市盈率效应，那么利用这一规律可以获得超额收益D 低市盈率表明公司价格有被低估的可能答案：A12．最常见的股票投资风格分类方法是将股票分为______和______两类。
A 增长型；价值型B 大盘股；小盘股C 绩优股；绩差股D 进攻型；防御型答案：A13．消极的股票投资管理策略认为______。
A 市场是无效的B 市场可能无效也可能有效C 市场是有效的D 市场有时无效有时有效答案：C14．债券价格波动的基本特征是______。
A 债券的价格与它所要求的收益率呈反方向变动B 债券的价格与它所要求的收益率呈正方向变动C 利率上升，债券价格上涨D 利率下降，债券价格下跌答案：A15．债券的持续期测度投资者收回现金流的______。
A 平均年数B 简单算数平均年数C 现值加权平均年数D 几何加权平均年数答案：C16．其他条件相同时，下列债券凸性最大的是______。
A 到期收益率为6%B 到期收益率为8%C 到期收益率为10%D 到期收益率为12%答案：A17．积极的债券投资管理策略通常要考虑______。
A 市场利率水平的变化B 收益率曲线形状的变化C 某一债券收益率的变化D 以上皆是答案：D18．债券的收益率曲线体现的是______和______的关系。
A 债券价格；收益率B 债券期限；收益率C 债券期限；债券价格D 债券持续期；债券收益率答案：B19．当经济紧缩时，国债与非国债之间的信用利差将______。
A 扩大B 缩小C 不变D 都有可能答案：A20．通常辨认债券估价是否发生偏离的依据是______。
A 某一债券的收益率是否高于相应信用等级的债券B 某一债券的收益率是否低于相应信用等级的债券C 某一债券的预期收益率是否因债券的信用等级得到改善而将下降D 以上皆是答案：D21．在债券投资管理策略中，使用杠杆策略的基本原则是______。
A 借入资金的投资收益大于借入成本B 借入资金占全部投资资金的比率不能大于50%C 借入资金的投资收益大于无风险利率D 借入资金的成本小于无风险利率答案：A22．采用指数化债券投资策略时，希望回避信用风险的投资者应该选择不包含______ 的指数。
A 公司债B 地方政府债C 短期国债D 长期国债答案：A23．对于准备以债券投资收益偿付未来到期债务的机构投资者而言，将面临______。
A 再投资风险B 信用风险C 提前赎回风险D 以上皆是答案：D24．多时期免疫组合策略除了必须满足单一免疫组合策略的要求外，还需要满足______。
A 单一组合的持续期分布必须比债务分布有更小的范围B 单一组合的持续期分布必须和债务分布有相同的范围C 单一组合的持续期分布必须比债务分布有更大的范围D 单个债券的持续期必须一一对应每笔债务的期限答案：C25．不同的业绩评估指数是以______为基础的。
A 不同的业绩基准B 不同的关于投资组合风险的假设C 不同的评价期限D 不同的计量单位答案：B26．特雷诺业绩指数以______为基础。
A 资本市场线B 证券市场线C 证券特征线D 资产配置线答案：B27．詹森业绩指数以______为基础。
A 资本市场线B 证券市场线 C证券特征线 D 资产配置线答案：B28．夏普业绩指数和特雷诺业绩指数的区别在于______。
A 两者对风险的计量不同B 两者对无风险利率的选择不同C 两者对收益率标准差的计算不同D 依据这两者对基金进行排序，其结果正好相反答案：A三、多项选择题1．证券投资过程的五个步骤依次排列为：确定投资目标、______。
A 选择投资组合策略B 评估投资业绩C 制定投资政策D 构建和修正投资组合答案：CADB2．来自个人投资者自身主体的投资限制因素有______。
A 收入水平B 财务状况C 投资期限D 所处的生命周期答案：ABCD3．下列哪些策略属于积极的股票投资策略______。
A 预测股票未来的收益B 预测股票未来的股利C 买入指数成份股组合并持有D 分析技术指标答案：ABD4．在证券投资管理中，构建投资组合涉及______。
A 选择业绩基准B 资产配置C 具体资产的选择D 必要的修正答案：BCD5．下列基金的业绩基准相同的是______。
A 天同上证180指数基金B 华安上证180指数基金C 易方达上证50指数基金D 融通深证100指数基金答案：AB6．积极的股票投资管理策略的顺序是______。
A 将资金按比例配置在股票、债券和现金之间B 评价宏观经济C 个股选择D 行业配置答案：BADC7、有效市场假说认为，如果市场是弱式有效的，那么______。
A 股票价格反映了所有历史信息B 投资者不能从历史信息中发掘错误定价的股票C 技术分析没有价值D 如果只研究历史数据，股价表现为随机漫步形式答案：ABCD8、下列说法正确的是______。
A 如果市场是无效的，能利用历史数据和公开与非公开的资料获取超额收益B 如果市场是弱式有效的，不能从历史信息中发掘错误定价的股票C 如果市场是半强式有效的，能利用非公开的信息赚取超额收益D 如果市场是强式有效的，只能利用技术分析赚取超额收益答案：ABC9、下列关于技术分析的说法正确的是______。
A 技术分析的基础是股票市场的历史交易数据B 技术分析能开发一些简单的交易规则，这些规则能指明买入和卖出股票的时机C 技术分析是以道氏理论为依据的D 在有效市场中，技术分析是无效的答案：ABCD10、下列属于基本分析范畴的是______。
A 宏观经济分析B 行业分析C 财务报表分析D 波浪理论答案：ABC11、基于事件研究的投资策略主要有______。
A 低市盈率效应B 小公司效应C 被忽略的公司效应D 日历效应答案：ABCD12、按市净率的高低可以将股票分为______。
A 低价股B 高价股C 价值型D 增长型答案：CD13、下列关于购买并持有的策略的说法正确的是______。