企业主要通过哪几种方式进行筹资
企业筹资方式与渠道
第四章 企业筹资方式与渠道
2、我国股票上市的条件
(1)股票经批准并已公开向社会发行; (2)公司股本总额不少于人民币5000万元; (3)公开发行的股份达公司股份的25%以上,公司股本总额超过人民币4 亿元的,向社会公开发行股份的比例为15%以上; (4)最近三年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;
第四章 企业筹资方式与渠道
3、股票上市的暂停、恢复与终止 (1)股票上市的暂停与恢复
①公司发生变化,不再具备上市条件 ②不按规定公开财务状况,对财务报告作虚假记载 ③公司信用危机,如因信用问题被停止与银行的业务往来关系 ④盈利能力下降或连续亏损等
第四章 企业筹资方式与渠道
(2)股票上市的终止 第一、公司财务会计报告有虚假记载,后果严重的 第二、公司有重大违法行为,后果严重的 第三、公司股票连续若干月成交量较少,或没有成交的 第四、公司连续若干年没有分配股利的 第五、盈利能力严重下降,甚至连续几年亏损没有扭转的 第六、公司决议解散、被依法责令关闭或者被宣告破产的等
第四章 企业筹资方式
与渠道
2、股票发行定价的方式 (1)累积订单方式
是美国证券市场经常采用的股票发行定价方式。 基本做法是:首先由承销团与发行公司商定定价区间,通过市场促 销征集在每个价位上的需求量;然后分析需求量数量分布,由主承销商 与发行公司确定最终发行价格。 (2)固定价格方式 是英国、日本、香港等证券市场通常采用的股票发行定价方式。 基本做法是: 在公开发行前先由承销商与发行公司商定固定的股票发行价格,然 后根据该价格进行公开发售。
第四章 企业筹资方式与渠道
(三)按是否借助于银行等金融机构 1、直接筹资 直接是指企业不借用银行等金融机构,直接与资本所有者协商融通资本的 一种筹资活动。主要有:投入资本、发行股票、发行债券和商业信用等式 2、间接筹资
公司筹资的主要方式
公司筹资的主要方式
资金是企业生存和发展的“命脉”,资金需求是每个企业都不可回避的。
所以,企业应利用各种机遇,勇于开辟各种筹资渠道,大胆利用创新金融工具,采用合理先进的筹资方式,分析企业筹资的税收筹划,结合资本结构理论,使企业成功获得资金。
一般来说,企业筹资有以下几种主要方式:
1.发行股票
即企业通过发行股票筹资。
这是企业筹集长期资金的重要方式。
2.发行债券
即企业通过发行债券筹资。
这是企业筹集资金的又一重要方式。
3.银行借款
即企业向银行申请贷款,通过信贷筹资。
4.租赁
租赁是出租人以收取租金为条件,在契约或合同规定的期限内,将资产出让给承租人使用。
现代租赁是企业解决资金困难的一种筹资方式。
按其性质的不同,租赁可分为经营性租赁和筹资性租赁两种。
5.联营
与筹资直接有关的联营,主要是原有企业吸收其他投入资金和若干企业联合出资建立的合资经营企业。
兴办合资经营企业,能够集中多方面资金,扩大经营范围,甚至建立规模较大的经济联合体;还可以同时进行技术、劳动力、土地、资源等多种生产要素的联合,发挥
各方面的优势,增强企业的活力和竞争能力。
6.商业信用
商业信用是指商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系,是企业之间的直接信用行为。
其主要形式有先取货后付钱和先付钱后取货两种形式。
它是企业筹集短期资金的一种方式。
7.企业内部积累
企业内部积累的筹资方式,主要是利用企业留存收益即盈余公积金、公益金、未分配利润等。
另外,西方国家的企业还有利用变卖企业资产筹资和利用企业应收账款筹资的方式。
中小企业融资的十大方式有哪些-
中小企业融资的十大方式有哪些?银行贷款融资;金融租赁渠道;民间融资渠道;融资租赁渠道;“金贝壳”贷款渠道;典当中小企业融资;存货融资渠道;应收账款融资渠道;风险投资渠道;建立担保公司渠道。
一个企业只有资金充足,才能获得可持续发展,一旦资金链断裂,企业很可能陷入经营危机。
企业融资是重要的市场行为,如今,随着资本市场的高度发展,中小企业融资方式也越来越多,不再局限于银行贷款。
那么,中小企业融资的十大方式有哪些?下面小编就给大家做个介绍。
一、中小企业融资的十大方式有哪些?1、银行贷款。
银行是企业最主要的融资渠道。
按资金性质,分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。
专项贷款通常有特定的用途,其贷款利率一般比较优惠,贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。
银行贷款是最为常见的融资渠道之一,但是,由于其对企业资质要求较高,手续相对繁琐,对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。
2、股票筹资。
股票具有永久性,无到期日,不需归还,没有还本付息的压力等特点,因而筹资风险较小。
股票市场可促进企业转换经营机制,真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。
同时,股票市场为资产重组提供了广阔的舞台,优化企业组织结构,提高企业的整合能力。
3、债券融资。
企业债券,也称公司债券,是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券,表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。
债券持有人不参与企业的经营管理,但有权按期收回约定的本息。
在企业破产清算时,债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。
企业债券与股票一样,同属有价证券,可以自由转让。
4、融资租赁。
融资租赁,是通过融资与融物的结合,兼具金融与贸易的双重职能,对提高企业的筹资融资效益,推动与促进企业的技术进步,有着十分明显的作用。
融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。
此外,还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。
企业的筹资渠道
案例名称:企业资本的筹集渠道案例适用:关于资本积聚和资本集中理论案例内容:在发达的市场经济国家,资本市场一般由三个部分构成:以商业银行为主体的信贷市场、股票市场和债券市场。
那么企业一般采用哪种方式筹资呢?渠道1:通过银行贷款筹资。
生产“香雪海”牌电冰箱的苏州电冰箱厂于1985年3月向世界银行贷款,以250万美元从意大利凯迪公司引进先进技术和设备,次年8月投产,当年就生产出3种规格的四星级双门电冰箱近3万台。
到1987年,不仅全部还清了贷款,而且还有盈余。
1987年,向世界银行贷款1200万美元,从意大利扎努利公司引进年产40万台双门、三门豪华型电冰箱的先进技术和设备。
仅仅1年零5个月,就投入试生产。
正式投产后,创汇额超过5000万美元,是贷款的3倍多。
渠道2:通过企业发展横向联合经营来筹资。
1980年9月,上海、第二十二服装厂马桥联营厂建立。
这是上海市第一家由工方(上海第二十二服装厂)、农方(上海县马桥乡)与银行(上海市长宁区工商银行,当时为长宁区人民银行信贷科)三方联合经营的企业。
该厂的资金由三方投资:工方30万元(主要是设备)、农方45万元(主要是土建)以及长宁区人民银行的70万元〈主要是流动资金),农方出的土地不算投资额,工方出的软件也不算投资额,三方投入资金共计145万元。
利润分配为:工方得31.5%,农方得55%,银行得13.5%。
银行除了直接投资外,还派出得力的人员参加企业管理。
渠道3:利用股份制来筹资。
厦门向安银城联合啤酒厂建于1988年,是个仅有几百人的县属小厂,原始资本为1500万元,年产啤酒仅1万吨。
1994年6月,该厂通过定向募集方式,改名为厦门银城股份有限公司。
改制后的公司充分利用股份制这一形式,广募社会资金,募集5000万股金,实施啤酒生产的第三期扩建工程。
该项目于1994年7月开始动工,仅1个月时间,一条1.8万瓶/时的易拉罐听装啤酒线投入运行。
不久,新增2万瓶/时瓶装啤酒线也相继投产。
对企业如何进行筹资管理的研究
对企业如何进行筹资管理的研究对企业如何进行筹资管理的研究一、概论企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要,通过筹资渠道和资金市场,并运用筹资方式,经济有效地为企业筹集所需的资金。
筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道,体现着资金的来源与供应量。
我国目前的筹资渠道主要有:国家财政资金、银行信贷资金、金融性公司资金、其他企业资金、居民个人资金、外商资金。
企业筹资方式主要有:吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、筹资租赁、商业信用等。
企业从不同筹资渠道并采用不同的筹资方式筹集的资金,按不同标志可分为不同类型:按所筹资金的性质不同,可分为主权资本和债务资金。
按所筹资金的期限不同,可分为长期资金和短期资金两类。
长期资金是指需要期限在一年以上的资金,主要用于满足购建固定资产、取得无形资产、开展长期对外投资、垫支于长期占用的流动资产等方面。
短期资金是指需用期限在一年以内的资金。
按筹资活动是否通过金融机构,可分为直接筹资和间接筹资。
直接筹资是指企业不经过银行、金融性公司,而直接从资金供应者借入或发行股票、债券等方式进行的筹资。
间接筹资是指企业借助于银行、金融性公司进行的筹资。
从发展的角度来看,资金对每个企业都是稀缺资源,而企业的生产经营、资本经营和长远发展时时刻刻又离不开资金。
因此,如何有效地进行筹资就成为企业财务管理部门一项极其重要的基本活动。
我国企业与世界其他国家的企业相比有其显著的特点,这表现在我们正致力于丛传统的计划经济向市场经济过渡,在这个过渡时期,无论是公有制企业还是其他所有制企业。
大都无法完全摆脱传统的资金筹措方式所造成的既成事实,在这种情况下,企业要利用符合市场经济机制的筹资方式和筹资渠道,不仅需要国家及时为企业开拓资本市场环境,还需要企业在改革大潮中审时度势,从而消除资金循环过程中的各种阻碍。
虽然企业进行筹资的基本目的是为了自身生产与资本经营的维持和发展,但是就其每一项具体的筹资活动而言通常要受特定动机的驱使。
3第三章企业筹资方式
第一节 企业筹资概述 第二节 权益资本的筹集 第三节 债务资本的筹集 第四节 混合性筹资
学习指导
本章阐述企业筹资的各种方式,以 及每种筹资方式的含义、优缺点和适用 性。
学习的重点: 1、发行普通股筹资的优缺点和适用 性。 2、发行债券筹资的优缺点和适用性。 3、长期借款筹资的优缺点和适用性。
第一节 企业筹资概述
一、企业筹资的概念
企业筹资就是根据其对资金的需求, 通过筹资渠道,运用筹资方式,筹措企 业生存和发展所需资金的行为。
二、企业筹资的动机
1.设立企业的目的 2.扩张和发展企业的目的 3.偿还企业债务的目的 4.调整企业资本结构的目的
三、企业筹资的原则
1.分析投资和生产经营情况,合理预测资 金需要量。
2、普通股股东必须履行的义务
(1)遵守公司章程。 (2)缴纳所认缴的资本。 (3)以所缴纳的资本额为限承担公司的亏损 责任。 (4)公司核准登记后,不得擅自抽回投资。
3、股票的分类
股 票 分 类
按
按
按
按
股
是
有
发
东
否
无
行
权
记
面
时
益
名
值
间
按发 行和 上市 地区
普 通 股
优 先 股
记名 股票
无记 名股
5、偿还方式
长期借款的利率可采用固定利率和变动 利率两种方式。
长期借款的偿还方式主要有以下几种: (1)到期时一次还本付息; (2)分期付息,到期还本; (3)定期偿还本金和利息。
6、借款利息的支付方式
(1) 收款法:到期一次还本付息的方法、 实际利率=名义利率。
(2)贴现法:是银行向企业发放贷款时, 先从本金中扣除利息部分,而到期时借款企 业再偿还全部本金的一种计息方法,从银行 角度,降低贷款风险,但对企业来说,提高 了借款的实际利率(实际利率高于名义利率)
简述企业的融资途径有哪些
简述企业的融资途径有哪些企业融资是指以企业为主体融通资金,使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。
那么企业的融资途径有哪些呢?下面小编就为大家解开企业的融资途径,希望能帮到你。
企业的融资途径主要有:银行贷款(抵押贷款、质押贷款、应收账款抵押贷款);融资租赁;参加中小企业集合债发行;商业融资;股权融资等。
企业的融资动因一般而言,公司融资的动因主要有以下几个方面:(一)为设立、创建公司任何公司的设立是以充分的资金准备为基本前提的。
首先必须筹集资本金,进行公司的设立、登记,才能开展正常生产经营活动。
我国的公司法对公司设立必须具备的资本金的最低限额作了严格规定。
(二)满足公司发展的需要公司必须不断发展壮大才能求得生存。
公司的发展集中表现为扩大收入,扩大收入的根本途径是扩大销售的数量,提高产品的质量,增加新的品种。
这就要求不断扩大生产经营规模,不断更新设备和进行技术改造,合理调整企业的生产经营结构,并不断提高各种人员的素质。
而无论是扩大生产经营规模,还是进行技术改造,都需要进行资金筹集。
(三)偿还债务公司为了获得杠杆收益往往进行负债经营。
当债务到期时,公司必须通过一定的方式筹集资金,满足偿还到期债务的需要。
(四)调整资本结构。
资本结构是指公司各种资本的构成及其比例关系,它是由公司采用各种筹资方式及其不同的组合而形成的。
当公司的资本结构不合理时,可以采用不同的筹资方式筹集资金,人为地调整资本结构使其趋于合理。
如当企业发现其负债率偏高时.可发行股票筹集一部分资金偿还债务,或当权益资本比重过小时可以适当举债,加大分红,从而使资本结构达到公司所期望的目标。
(五)适应外部环境变化公司的生存和发展是以一定的外部环境为条件的;外部环境对公司筹集资金有着重要的影响。
外部环境的每一变化都会影响到公司的生产和经营。
比如,在通货膨胀的情况下,不仅会由于原材料价格上涨造成资金占用量的大量增加,还会引起公司利润虚增而造成公司资金流失等。
第三章 企业筹资方式
第三章企业筹资方式第一节企业筹资概述一、企业筹资的分类1、按照资金使用期限的长短分:短期资金和长期资金短期资金:使用期限短于一年长期资金:使用期限超过一年2、按照资金的来源渠道分:所有者权益资金和负债资金所有者权益资金是企业自有资金,属于长期资金;负债有长期负债和短期负债之分。
二、筹资渠道与筹资方式(一)筹资渠道:是指客观存在的筹措资金的来源和通道。
我国企业目前筹资渠道主要有:1、国家财政资金:国家财政拨款资金,国家直接投资,国家税前还贷;2、银行信贷资金:企业负债资金的主要来源;3、非银行金融机构资金:比如来自租赁公司、保险公司、证券公司、财务公司4、其他企业资金:企业之间相互投资以及企业之间的商业信用。
5、居民个人资金:吸收社会闲散资金6、企业自留资金:通过企业经营获利留存(二)筹资方式1、吸收直接投资2、发行股票3、利用留存收益4、向银行借款5、利用商业信用6、发行公司债券7、融资租赁其中,前三种筹资方式属于权益资金筹集,后四种属于负债资金筹集。
(三)筹资渠道与筹资方式的对应关系参见教材P49.表3-1。
对于该表格,我们需要掌握两点:一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道,但是同一渠道的资金往往可以采用不同的方式去取得。
三、企业筹资的基本原则(一)规模适当原则(二)筹措及时原则(三)来源合理原则(四)方式经济原则四、企业资金需要量的预测定性预测法和定量预测法(一)定性预测法利用直观的资料,依靠个人的经验和主观分析、判断能力,预测未来资金需要量的方法。
特点:主观经验适用范围:通常是在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用的。
(二)定量预测法主要掌握比率预测法和资金习性预测法。
1、比率预测法依据一定的财务比率进行预测,在众多的财务比率预测中,最常用的是销售百分率。
销售百分比分析法假设前提:企业某些资产和负债与销售收入之间存在一个稳定的百分比关系。
销售百分比法的基本原理某项资产(或负债)预测值=预测销售收入×资产(负债)占销售收入百分比销售百分比法应用的依据是会计恒等式:资产=负债+所有者权益要点:资产为企业资金占用,而负债和所有者权益是资金的来源。
企业筹资的渠道
企业筹资的渠道【摘要】企业筹资是企业经营活动中至关重要的一环。
企业可以通过债务融资、股权融资、自有资金、银行贷款和风险投资等多种渠道来获取资金支持。
债务融资是借款方面最常见的一种筹资方式,能够降低企业财务风险。
股权融资则是通过发行股票或吸引股东投资来筹集资金,能够提高企业的权益。
自有资金是企业通过盈利积累而来的资金,是企业最稳定的资金来源之一。
银行贷款是企业通过向银行借款来满足资金需求。
风险投资则是投资机构为高风险、高增长潜力企业提供资金支持。
企业应当多元化筹资渠道,选择适合自身发展的筹资方案,并在谨慎选择筹资渠道的基础上确保资金的安全和有效利用。
【关键词】企业筹资渠道、债务融资、股权融资、自有资金、银行贷款、风险投资、多元化、适合企业自身发展的筹资方案、谨慎选择、筹资渠道。
1. 引言1.1 企业筹资的渠道企业筹资的渠道是指企业通过不同途径获取资金用于经营和发展的过程。
企业筹资的渠道多种多样,可以通过债务融资、股权融资、自有资金、银行贷款和风险投资等方式融资。
不同的筹资方式有不同的特点和适用范围,企业在选择筹资渠道时需要根据自身的实际情况和发展需要进行谨慎的考虑和选择。
债务融资是企业通过发行债券或向金融机构借款等方式融资,企业可以通过支付利息的方式获得资金。
股权融资是企业通过发行股票或吸引投资者投资,获得资金并与投资者分享企业的风险和收益。
自有资金是企业通过利润积累或资产处置等方式融资,也是企业最基本的筹资来源。
银行贷款是企业向银行借款融资,通常需要抵押或担保资产。
风险投资是企业通过吸引风险投资者投资获得资金,通常是初创企业或高风险高回报的项目。
企业可以根据自身的资金需求和风险承受能力选择不同的筹资方式,实现多元化的企业筹资。
在选择筹资渠道时,企业需要综合考虑市场条件、经营状况、资金需求和风险承受能力等因素,选择适合企业自身发展的筹资方案。
企业也需要谨慎选择筹资渠道,避免出现资金链断裂或企业风险增加的情况。
企业筹资业务流程
企业筹资业务流程企业筹资是指企业为了满足经营发展需求,获得资金的过程。
企业筹资的流程一般包括确定融资需求、选择筹资方式、准备融资材料、寻找投资方、洽谈与签约、获得资金等环节。
下面详细介绍企业筹资的业务流程。
一、确定融资需求企业筹资的第一步是确定融资需求,也就是明确企业需要多少资金以及资金的用途。
企业可以通过编制财务预算和资金流量表等工具来确定融资需求的具体金额。
二、选择筹资方式企业可以选择不同的筹资方式来满足融资需求。
常见的筹资方式包括借款、融资租赁、股权融资、债券发行等。
企业需要根据自身的情况,选择最适合的筹资方式。
三、准备融资材料企业在进行筹资过程中,需要准备相关的融资材料。
融资材料主要包括企业的财务报表、商业计划书、融资方案、股权结构等。
这些材料能够帮助投资方了解企业的经营状况和融资需求,并作出正确的投资决策。
四、寻找投资方企业在准备好融资材料后,需要寻找合适的投资方。
寻找投资方可以通过多种渠道进行,如银行、风险投资机构、股权众筹平台等。
企业可以根据自身的需求和条件,选择最合适的投资方。
五、洽谈与签约当企业找到合适的投资方后,需要进行洽谈与签约。
在洽谈过程中,企业需要与投资方就融资金额、利率、期限、担保措施等进行协商,并最终达成一致。
达成协议后,双方进行正式的签约。
六、获得资金签约完成后,企业即可获得所需的资金。
资金的获得可以通过直接划拨、发放借款、股权出让等形式进行。
七、监督与管理资金获得资金后,企业需要妥善监督与管理资金的使用。
企业应按照约定用途使用资金,并及时向投资方提供相关的财务报告和经营情况。
八、偿还债务企业在利用融资资金开展经营活动的同时,需要按时偿还债务。
企业应根据融资合同的约定,按时支付利息、偿还本金,确保债务的正常清偿。
九、持续监测和更新融资需求企业筹资是一个动态过程,企业在获得资金后,仍然需要不断地监测和更新融资需求。
企业应根据经营发展的需要,及时调整融资计划,并采取相应的策略来满足新的资金需求。
企业筹资中常见的几种税收筹划方法
企业筹资中常见的几种税收筹划方法企业筹资中常见的几种税收筹划方法筹资是企业进行一系列活动的先决条件。
筹资决策不仅要筹集到足够数额的资金,而且要使资金成本达到最低。
不同筹资方案的税负不同,企业在利用筹资方式进行税收筹划时,不仅要从税收上考虑,还要注意企业收益提高所带来的风险,并充分考虑企业自身的特点以及风险承受能力。
按照取得资金来源渠道的不同,筹资可以分为:争取财政拨款,自我积累,借款,发行债券,发行股票,商业信用,租赁等方式。
企业筹资中常见的有以下几种税收筹划方法。
借贷与自我积累的选择自我积累这种筹资法,需要很长的时间才能完成。
但从税收的角度来说,却不是尽善尽美的。
因为通过自我积累法筹集来的资金,投入生产经营活动之后,产生的全部税负由企业自己负担。
贷款则不同,它不需要很长时间,而且投资产生效益后,出资机构实际上也要承担一定的税收,即企业归还利息后,企业的利润有所降低,特别是税前还贷政策,其本质就是用财政的钱还贷款。
因此,企业的实际税负被大大降低了。
所以说,利用贷款从事生产经营活动是企业减轻税负、合理避开部分税款的一个很好的途径。
企业借款和发行债券的选择借款筹资主要是向金融机构(如银行)进行融资,其成本主要是支付的利息。
对企业来讲,借款筹资具有一定的抵税作用,即企业归还利息后,利润有所减少,所得税税负将有所下降。
特别是税前还贷政策,其本质就是用财政的钱还贷款,企业的实际税负更是大大降低。
因此,利用贷款从事生产经营活动是企业减轻税负、合理避税的一个很重要的途径。
例如,某企业取得5年期的长期借款400万元,年利率为10%,筹资费用率为0。
4%,那么该企业可以少缴所得税66。
528万元[(400×5×10%+400×0。
4%)×33%]。
虽然企业可以通过向金融机构借款、融资,其利息在税前冲减企业利润,从而减轻企业所得税税负,但向银行等金融机构借款进行筹资、筹划的空间不大,有条件的企业还可以通过发行债券进行筹资、筹划。
企业融资方式具体可以有哪些
企业融资⽅式具体可以有哪些随着经济的发展,⼤多企业从中⼩型发展,不得不做的⼀步就是如何扩⼤规模。
⼀般来说,就是靠融资,企业融资⽅式具体可以有哪些呢?接下来就让店铺⼩编为⼤家整理⼀些企业融资相关的资料,希望可以帮到您,下⾯就和店铺⼩编⼀起来看看吧。
企业融资⽅式具体可以有哪些公司融资⽅式:(⼀)内源融资⽅式就各种融资⽅式来看,内源融资不需要实际对外⽀付利息或者股息,不会减少企业的现⾦流量;同时,由于资⾦来源于企业内部,不会发⽣融资费⽤,使得内源融资的成本要远远低于外源融资。
因此,它是企业⾸选的⼀种融资⽅式,企业内源融资能⼒的⼤⼩取决于企业的利润⽔平,净资产规模和投资者预期等因素,只有当内源融资仍⽆法满⾜企业资⾦需要时,企业才会转向外源融资。
在这⾥,笔者认为相当⼀部分表外筹资也属于内源融资。
表外筹资是企业在资产负债表中未予以反映的筹资⾏为,利⽤表外筹资可以调整资⾦结构,开辟筹资渠道,掩盖投资规模,夸⼤投资收益率,掩盖亏损,虚增利润,加⼤财务杠杆的作⽤等。
⽐如,企业与客户签订⼀项产品的筹资协议,先将产品售给客户,然后再赊购回来,该项产品并未离开企业,但企业却通过这⼀协议得到了借款。
因此,表外筹资可以创造较为宽松的财务环境,为经营者调整资⾦结构提供⽅便。
表外融资可分为直接表外筹资和间接表外筹资。
直接表外筹资是企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接筹资。
由于资产所有权未转⼊筹资企业表内,⽽其使⽤权却已转⼊,所以这种筹资⽅式既能满⾜企业扩⼤经营规模、缓解资⾦不⾜之需,⼜不改变企业原有表内资⾦结构。
最为常见的筹资⽅式有租赁、代销商品、来料加⼯等。
⼤多数租赁形式属于表外筹资,只有融资租赁属于表内筹资。
经营租赁是出资⽅以⾃⼰经营的设备租给承租房使⽤,出租⽅收取租⾦,承租访由于租⼊设备扩⼤了⾃⾝⽣产能⼒,这种⽣产能⼒并没有反映在承租⽅的资产负债表中,承租⽅只为取得这种⽣产能⼒⽀付了⼀定的租⾦。
当企业预计设备的额租赁期短于租⼊设备的经济寿命时,经营租赁可以节约企业开⽀,避免设备经济寿命在企业的空耗。
筹资渠道与方式(题答案)
项目二:筹资管理习题答案一、单项选择题。
1.【正确答案】A【答案解析】企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集的资金都属于企业的所有者权益或称为自有资金;选项BCD为企业筹集的是借入资金。
2.【正确答案】C【答案解析】按照资金的来源渠道不同可将筹资分为权益筹资和负债筹资,A 是按照资金的取得方式不同的分类,B是按照是否通过金融机构进行的分类,D 是按照筹资结果是否在资产负债表上得以反映的分类。
3.【正确答案】D【答案解析】直接表外筹资是企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接筹资,最为常见的筹资方式有租赁(融资租赁除外)、代销商品、来料加工等;母公司投资于子公司属于间接表外筹资方式。
4.【正确答案】B【答案解析】短期资金常采取利用商业信用和取得银行流动资金借款等方式来筹集;选项ACD为企业筹集的是长期资金。
5.【正确答案】A【答案解析】银行对企业的各种贷款是我国目前各类企业最为重要的资金来源。
6.【正确答案】C【答案解析】吸收直接投资的优点包括:有利于增强企业信誉;有利于尽快形成生产能力;有利于降低财务风险。
资金成本较高和容易分散控制权是这种筹资方式的缺点,所以本题选择C。
7.【正确答案】B【答案解析】净资产倍率法在国外常用于房地产公司或资产现值重于商业利益的公司的股票发行,但是在国内一直未采用。
8.【正确答案】D【答案解析】现金流量折现法在国际股票市场主要用于对新上市公路、港口、桥梁、电厂等基建公司的股票发行的定价。
这类公司的特点是前期投资大、初期回报不高、上市时利润一般偏低,如果采用市盈率法发行定价则会低估其真实价值,而对公司未来收益(现金流量)的分析和预测能比较准确地反映公司的整体和长远价值。
9.【正确答案】B【答案解析】普通股筹资的缺点是:筹资成本高;容易分散控制权。
优先股筹资的缺点是:筹资成本高;筹资限制多;财务负担重。
二者共有的缺点是筹资成本高。
10.【正确答案】A【答案解析】认股权证的特点包括:(1)认股权证作为一种特殊的筹资手段,对于公司发行新债券或优先股股票具有促销作用;(2)认股权证本身含有期权条款,持有人在认股之前,对发行公司既不拥有债权也不拥有股权,只拥有股票认购权;(3)认股权证具有价值和市场价格,用认股权证购买普通股票,其价格一般低于市价。
国有企业的融资方式
国有企业的融资⽅式国有企业的融资⽅式 国有企业的融资⽅式主要是指企业获取资⾦的⼿段、渠道和形式。
当前,国有企业融资的⽅式主要包括直接融资、间接融资以及债券融资和股权融资等。
下⾯为⼤家带来国有企业的融资⽅式,快来看看吧。
第⼀种⽅式,直接融资。
其包括公开发⾏和⾮公开发⾏债券。
公开发⾏债券是指通过⼀定的资本市场发⾏各类有价证券,例如短期融资券、企业债、公司债、中期票据等。
公开发⾏债券往往因受到企业评级、净资产等因素影响,发⾏规模有限。
同时,由于需要进⾏⼤量的⾏政审批,在当前⾏政规定⽐较严格的情况下,债券的资⾦融通能⼒并不算强。
⽽⾮公开债券相对⽽⾔在利率、期限、程序等⽅⾯⽐较灵活,能够在⼀定程度上弥补公开发⾏债券的不⾜,但其缺点在于市场不⼤,购买⼒较弱。
第⼆种⽅式,间接融资。
其是国有企业通过⾦融机构,利⽤其中介职能来获取资⾦的⽅式,属于企业融资中⽐较传统的融资⽅式。
其是国有企业重要的融资⽅式之⼀,在当前国企融资中占据⼗分重要的地位。
通过⾦融机构的融资的形式通常会受到国家政策的影响和监管,在新形势下,国家对整个经济市场的整治,再加上银⾏对资⾦供给、利率、贷款期限等多个⽅⾯都采取了⼀定的限制措施,因此加⼤了部分国企融资的难度。
尽管⾯临着种种困难,但此举及相关⾦融机构仍然是国有企业间接融资的重要⽅式和渠道。
第三种,其他⽅式。
即便市场不景⽓导致国有企业融资困难,探索新的融资模式和融资渠道仍是实现发展、突破瓶颈的必经之路,也是国有企业在当前⼤环境下发展所必须重视的问题。
传统的融资⽅式在新形势下显然已经⽆法满⾜国有企业对资⾦的需求,故⽽亟需引⼊新型的融资⽅式,以补充企业融资缺⼝。
⽬前,市⾯上已知的新型融资⽅式主要有:通过合资、扩股或者出售部分股权等⽅式,引⼊战略投资者,对企业进⾏股份制改⾰的融资⽅式;进⾏融资租赁,在保留企业资产使⽤权的基础上,筹集企业所需资⾦的融资⽅式;引进保险资⾦以降低融资成本、延长融资期限的融资⽅式;现实中,保险资⾦债券计划已经成为⼴泛使⽤的⼀种新的融资⼯具,受到了⼴泛关注。
会计第二讲筹资
会计第二讲:筹资引言筹资是指企业为了实现经营目标而通过各种手段获取资金的过程。
在企业运营中,筹资是至关重要的一环,能否成功筹集到足够的资金对企业的生存和发展起着决定性作用。
本文将介绍筹资的基本概念和常用方法,并探讨其在会计中的具体应用。
筹资是指企业通过不同渠道获取所需的资金,以支持企业的正常运营和发展。
筹资可以包括内部筹资和外部筹资两种形式。
•内部筹资是指企业通过自身已有的经济资源获取资金,如盈利留存、资本公积金转增股本等。
•外部筹资则是指企业通过向外界借款、发行债券、吸收股权投资等方式,从外部市场获取资金。
在实际操作中,企业可以采用以下几种方法进行筹资:1.债务融资:企业通过向银行、金融机构等借款,发行债券等来获取资金。
债务融资的特点是可以快速获得大额资金,但需要承担借款利息和债务偿还压力。
2.股权融资:企业可以通过向投资者发行股票、吸纳股权投资来筹集资金。
股权融资的优势在于可以分散风险,分享企业收益,但需要承担股权分散带来的管理和治理的挑战。
3.内部筹资:企业可以通过盈利积累或者资本公积金转增股本等方式获取资金。
内部筹资的优势在于资金来源稳定且不需要偿还,但受限于企业自身盈利水平。
4.特定目的资金筹措:企业可以根据特定需求发行专项债券、设立基金等来筹集资金。
这种方式可以确保资金专款专用,用于特定项目或目的。
筹资的会计处理筹资活动在会计中需要进行相应的处理和记录,以便了解企业筹集资金的来源和用途。
常见的会计处理包括:1.债务融资的会计处理:企业借款或发行债券后,需要将借款或债券记入负债方面,在资产负债表中体现。
同时,借款利息需要作为费用按期计提,并记录在损益表中。
2.股权融资的会计处理:企业向投资者发行股票或吸纳股权投资后,需要将股东权益部分相应调整。
同时,公司需要按照法律法规的要求对股权变动进行披露。
3.内部筹资的会计处理:企业通过盈利留存或资本公积金转增股本等方式筹集资金时,需要将相应的利润或公积金转入股东权益。
财务管理—企业长期筹资方式(知识点归纳)
一、筹资概述1.筹资渠道与方式(1)筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道,体现资金的来源与供应量。
一般有国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金和企业自留资金等六种。
(2)筹资方式是指筹措资金时所采取的具体形式,体现着资本的属性和期限。
企业筹集权益资本的方式有:吸收直接投资、发行股票;企业筹集债务资本的方式有:银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用。
(3)筹资渠道与筹资方式的配合:一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道,但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式去取得。
2.企业筹资的基本原则规模适当原则;筹措及时原则;结构合理原则;方式经济原则。
3.资金需要量的预测(因素分析法):定性预测法;比率预测法(销售百分率预测法);资金习性预测法(回归直线法和高低点法)。
4.证券市场证券市场分为初级市场(一级市场)和次级市场(二级市场)。
初级市场进行证券的发行,交易双方是证券发行者与投资者;而次级市场进行现有证券的交易,交易双方是新老投资者。
5.直接融资与间接融资直接融资指筹资者直接从最终投资者手中筹措资金,双方建立起直接的借贷关系或资本投资关系。
间接融资指筹资者从银行等金融机构手中筹措资金,与金融机构形成债权债务关系或资本投资关系。
最终投资者则投资于银行等金融机构,与其形成债权债务或其他投资关系。
6.筹资与投资的比较(1)投资决策与筹资决策的目的不同,前者追求企业价值最大化,后者则追求低资本成本。
(2)投资决策与筹资决策的市场环境不同,前者是不完全竞争市场,可能出现垄断和经济租金(economic rents);后者接近于完全竞争市场。
(3)投资决策与筹资决策的变更成本不同,前者高,后者低。
二、权益筹集1.吸收直接投资(1)概念:指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人投入资金的一种筹资方式,也称投入资本筹资。
(2)特点:吸收投资无需公开发行证券;出资者具有经营管理权;按出资额的比例分享利润;在出资的限额内按出资比例承担损失。
企业筹资方式
企业筹资方式摘要:资金紧缺是现代生产经营中最主要和最难解决的问题。
企业筹资涉及到许多问题,如筹资的数量、方式、组合等问题。
企业筹资活动是一个动态的过程。
本文就企业筹资方式从资金成本、企业规模、筹资风险、公司的经营状况几个方面进行研究。
关键词:企业;筹资方式;资金成本;企业规模;筹资风险引言:企业是从事生产、流通、服务等经济活动,以生产或服务满足社会需要,实行自主经营、独立核算、依法设立的一种盈利性的经济组织。
企业运营只有适应环境变化的要求,才能立于不败之地。
企业面临的环境是指存在于企业周围,影响企业生存和发展的各种客观因素和力量的总称,它是企业选择筹资方式的基础。
一、我国企业筹资方式在市场经济条件下,企业筹资方式多种多样,根据所需资金来源的不同,主要可以分为内部筹资和外部筹资两种方式。
1.1内部筹资方式内部筹资主要指企业将自己的留存收益和折旧转化为投资的过程。
它区别于外部筹资最主要的特征就是动用的是企业自有资金,不需要支付筹资利息,没有到期日,不用偿还,可以增加企业的信誉。
动用该部分自有资金承担的主要是机会成本,综合资本成本总体比外部资本低。
但是,因为自有资金大部分是未分配利润,如果企业使用的是内部资本,会导致股利分配减少,影响到企业的股价和投资方投资意向,收益的不确定性比较大。
随着技术的进步和生产规模的扩大,单纯依靠内部筹资已很难满足企业的资金需求,外部筹资已逐渐成为企业获取资金的重要途径。
1.2外部筹资方式外部筹资方式主要包括发行股票、发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁、吸收直接投资等。
外部资金在使用过程中承担的主要是持有成本,即向银行等金融机构支付的利息、向股东支付的股利和支付给企业及个人债权人的债务利息。
这种资本成本是企业可以控制和测试的,风险程度比内部资本要小的多。
但无论是从银行等金融机构借款还是通过发行债券筹资获得的资金,在用途上有较严格的规定,附带条件相对较多,运行成本又比较高。
企业筹资的分类
企业筹资的分类1.按企业所取得资金的性质不同,可分为权益筹资和负债筹资。
权益筹资形成权益资本,是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。
权益资本在企业持续经营期间内,投资者不得抽回,因而又称之为企业的自有资本。
权益资本是企业从事生产经营活动和偿还债务的本钱,是代表企业基本资信状况的一个重要指标。
企业的权益资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。
由于权益资本一般不用还本,形成了企业的永久性资本,因而财务风险低,但承担的资本成本相对较高。
负债筹资,是企业通过借款、发行债券、融资租赁以及赊销商品或服务等方式取得的,需在规定期限内清偿的债务。
由于债务筹资到期要归还本金和支付利息,对企业的经营状况不承担责任,因而具有较大的财务风险,但付出的资本成本相对较低。
从经济意义上来说,负债筹资也是债权人对企业的一种投资,也要依法享有企业使用债务所取得的经济利益,因而被称为债权人权益。
2.按其是否以金融机构为媒介,可分为直接筹资和间接筹资。
直接筹资,是企业直接与资金供应者协商融通资本的一种筹资活动。
直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等。
通过直接筹资既可以筹集股权资金,也可以筹集债务资金。
按法律规定,公司股票、公司债券等有价证券的发行需要通过证券公司等中介机构进行,但证券公司所起到的只是承销的作用,资金拥有者并未向证券公司让渡资金使用权,因此发行股票、债券属于直接向社会筹资。
间接筹资,是企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。
在间接筹资方式下,银行等金融机构发挥了预先集聚资金的中介作用。
资金拥有者首先向银行等金融机构让渡资金使用权,然后再由银行等金融机构将资金提供给企业。
间接筹资的基本方式除了向银行借款外,还有融资租赁等,其形成的主要是债务资金,用于满足企业资金周转的需要。
3.按资金的来源范围不同,可分为内部筹资和外部筹资。
内部筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源。
内部筹资数额的大小主要取决于企业可分配利润的多少和利润分配政策(股利政策),一般无需花费筹资费用,从而大大降低了资本成本。
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企业主要通过哪几种方式进行筹资
进行筹资的方式:
1、吸收直接投资
吸收直接投资指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则,直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。
其中,吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式;以货币资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式。
同时,吸收直接投资的出资方式包括以货币资产出资、以实物资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资、以特定债权出资。
2、发行股票
股票发行是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的,按照法定的程序,向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。
首次发行股票需要满足:发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司;发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力;发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度,相关机构和人员能够依法履行职责;发行人资产质量良好,资产负债结构合理,盈利能力较强,现金流量正常;募集资金应当有明确的使用方向,原则上应当用于主营业
务等几个条件。
3、融资粗赁
融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁,其所有权最终可能转移,也可能不转移。
经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。
满足以下一项或数项标准的租赁,应当认定为融资租赁:
(1)在租赁期届满时,租赁资产的所有权转移给承租人。
(2)承租人有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。
(优惠购买)
(3)即使资产的所有权不转移,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。
通常是租赁期大于、等于资产使用年限的75%。
(4)承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值;出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。
通常是租赁最低付款额的现值大于、等于资产公允价值的90%。
(5)租赁资产性质特殊,如果不作较大改造,只有承租人才能使用。
4、发行债券
发行债券,是指企以发售公司债券的方式取得资金的筹资方式。
按我国《公司法》、《证券法》等法律法规规定,只有股份有限公司、国有独资公司、由两个以上的国有企业或者两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司,才有资格发行公司债券。
公司债券是公司依照法定程序发行、约定还本付息期限、标明债权债务关系的有价证券。
发行公司债券,适用于向法人单位和自然人两种渠道筹资。
发行债券,是一种债务筹资方式。
5、向金融机构借款
向金融机构借款,是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机构取得资金的筹资方式。
这种筹资方式广泛适用于各类企业,它既可以筹集长期资金,也可以短期融通资金,具有灵活、方便的特点。
向金融机构借款,是一种债务筹资方式。
6、商业信用
商业信用,是指企业之间在商品或劳务交易中,由于延期付款或延期交货所形成的借贷信用关系。
商业信用是由于业务供销括动而形成的,它是企业短期资金的一种重要的和经常性的来源。
利用商业信用,是一种债务筹资方式。
7、留存收益
留存收益,是指企业从税后净利润中提取的盈余公积金、以及从企业可供分配利润中留存的未分配利润。
留存收
益,是企业将当年利润转化为股东对企业追加投资的过程,是一种股权筹资方式。
综合上述内容,筹资的方式主要有吸收直接投资、发行股票、融资粗赁、发行债券、向金融机构借款、商业信用、留存收益七种方式。
同时,企业采用不同方式所筹集的资金,按照不同的分类标准,可分为不同的筹资的分类。