公司战略性财务管理共40页
邮政企业财务管理的主要内容与方法(doc 40页)
件在邮递过程中被损坏、延误时限、内部结算
和邮寄单位的倒闭等原因，而无法收回的欠费
金额为113.83万元。
14
邮政企业财务管理的主要内容
（二）
收入的质量（现金流、毛利率）夯实基础
权责发生制
在销售产品或提供劳务时，就确认销售，而不是等到收到现金时才 确认；
费用在赚取收入时就予以确认，而不是等到实际支取时才确认；
能够体现收入与费用配比的原则。
15
实例：
截留企业收入 2004 年 3 月 ， 你 局 将 应 转 入 储 蓄 收 入 的 款 项
465,052.67 元 转 入 其 他 应 付 款 ； 将 部 分 主 业 房 租 收 入 4.20万元，计列多经企业。 漏列相关业务收入
资金
业
资货
业务
盈
金
收入
利
地税 国税 税后利润
投
业务成本
资
收
期间费用
益
补偿 成本 费用
盈 余 公 积
公 益 金
未 分 配 利润
向投 资者 分配
资金收回与补偿
资金分配
主要财务关系
不要仅订着钱，要看它背后的关系（赖）
1、企业与投资者
2、企业与债权人、债务人
3、企业与国家有关部门
财政、税务、物价、金融、审计、工商管理等
6
邮政企业财务管理特点和现状
（二）现状： 分营以来，邮政企业财务管理取得长足进展。 迄今比较重要的管理举措有： 1、收支差额包干管理；（湖州、衢州未完成双重利空） 2、收支差额补助政策； 3、集中资金管理政策；（国家局、省局） 4、用户欠费管理政策； 5、三集中管理；（资金、投资、借款）
家装公司财务管理(包含全套附表)
家装公司财务管理家装行业完善没有漏洞罐财务管理梳理家装公司财务管理财务管理制的建立原则是要做好公司财务管理的基本工作，对公司经营状况和经营成果进行如实反映，定期汇总，及时调整公司发展战略，创造更大的价值。
财务管理部门的根本任务是做好公司各项账目、收支计划、成本核算及成本控制，经营分析考核等内容，配合上级部门做好资金的合理支配，降低公司的运营风险，降低运营成本，更好的提高经济效益，使利润空间最大化。
第一章会计管理一.会计基础工作规定1. 记账规则1.1登记账簿一律使用钢笔，除了复写的以外，不得使用铅笔和圆珠笔。
1.2记账凭证和账簿上的会计科目以及明细科目一律用全称，不得随意简化或使用代号。
1.3记账必须根据审核过的会计凭证为依据，没有合法的会计凭证，不得登记账簿，每张记账凭证都必须由制单、复核分别签字，不得省略。
1.4会计分录和会计科目的对应关系，一种经济事项分别或汇总编一套分录，不得将不同内容的多项经济事项合并编制一套分录。
1.5明细账随时登记，总账定期登记，一般不超过10天。
1.6每一笔账都必须记明日期、凭证号码和摘要，经济事项的摘要不能过分简略，必须保证第三者能看清楚，每笔账记完后，在记账凭证上画“√”号。
1.7记账的文字和数字应端正、清楚，严禁刮擦、挖补、涂改，不得跳行隔页，应将空行或空页画斜线注销。
1.8红字冲账除了用于更正错误外，还可用于下列事项：A.经济业务完成后，发生退回或退出；B.经济业务计算错误发生多付或多收；C.账户的借方或贷方需要保持一个方向；D.其他必须冲销原记数字的事项；1.9记账发生错误，用以下方法更正：A.记账前发现记账凭证有错误，就先更正或重制记账凭证；记账凭证或账簿上的数字差错，应在错误的全部数字正中画红线，表示注销，并由经办人加盖图章，将正确的数字写在应记的栏或行内。
B.记账后发现记账凭证中会计科目、借贷方向或金额错误时，先用红字填制一套与原用科目、借贷方向和金额相同的记账凭证，以冲销原来的记录，然后重新填制正确的记账凭证，一并登记入账；如果会计科目和借贷方向正确，只是金额错误，也可另行填制记账凭证，增加或冲减相差的金额；更正后应在摘要中注明原记账凭证的日期和号码，以及更正的理由和依据。
财务管理幻灯片.pptx
第14页/共49页
• [例5.6] 某企业有一笔8年后到期的长期借款， 数额为1000万元，为此设置偿债基金，年复 利率为10%，到期一次还清借款，问每年年 末应存入的金额是多少？
• A=1000× 10% =1000×0(.1087104%)8 1
第32页/共49页
• [例5.12]某公司于第一年年初借 款10万元，每年年末还本付息额均 为2万元，连续9年还清。问借款利 率为多少 ？
第33页/共49页
（二）期间的推算
• 期间n的推算，其原理和步骤同折现率(利息率)i的推算是一样的 • [例5.13]某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽车机。柴油机价格较汽油机高出
第24页/共49页
３. 递延年金
是指收付发生在某一期期末以后的年金或是 指收付发生在某一期期初以前的年金。
（１） 递延年金的终值，是指收付发生在某 一期期初以前的年金复利终值之和。假定年金发 生在m年以前，共发生n年，则终值的计算公式可
n＝Ｒ（１＋k）m+n-1＋Ｒ（１＋k）m+n-2＋…… ＋Ｒ（１＋k）m
1年后1元的现值＝1/(1＋10%)＝1/1.1 ＝0.909（元）
2年后1元的现值＝1/（1＋10%）2＝1/1.21 ＝0.826（元）
3年后1 元的现值＝1/（1 ＋10%）3＝1/1.331 ＝0.751（元）
4年后1 元的现值＝1/（ 1 ＋10%）4＝1/1.464 ＝0.683（元）
• P=A/i=1/8%=12.5 (元)
第30页/共49页
六、折现率、期间和利率的推算
• （一）折现率（利息率）的推算 • 在复利终值和现值的计算中，根据其计算公
第一章财务管理概述习题及答案
第一章财务管理概述一、单项选择题1、关于利润的分配，应按照规定程序进行分配，下列说法中不正确的是（）。
A。
首先应依法纳税B。
首先向股东分配收益C。
其次弥补亏损、提取法定公积金D。
最后向股东分配股利2、公司与被投资单位之间的财务关系体现的是(）的投资与受资的关系.A.权利与义务性质B.债务与债权性质C。
所有权性质D。
经营与被经营性质3、下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（）。
A。
公司财务管理的最终目标是公司价值最大化B.公司价值增加的主要途径是提高收益率和减少风险C。
公司收益率的高低和风险的大小取决于公司的投资项目、资本结构和股利分配政策D.公司财务管理的主要内容仅指投资管理和筹资管理4、长期负债和权益资本属于（）。
A。
权益资本B。
借入资本C。
长期资本D。
短期资本5、在股东和经营者分离以后，股东的目标是使公司财富最大化，下列选项中,不属于经营者目标的是()。
A.增加报酬B。
增加闲暇时间C.扩大对公司的控制权D。
避免风险6、由于债务到期日不同而带来的风险指的是（)。
A。
流动性风险B。
违约风险C.通货膨胀风险D。
期限性风险7、将金融市场分为一级市场和二级市场的标准是（）.A。
交易对象B。
资本期限C.市场功能D.交易主体二、多项选择题1、公司财务活动包括(）.A。
筹资活动B.投资活动C.社会活动D。
经营活动E.股利分配活动2、股东权益包括（）。
A.股东投入资本B。
资本公积C.未分配利润D.盈余公积E。
税前利润3、财务管理的特点包括（）.A。
综合性强B.涉及面广C.对公司的经营管理状况反映迅速D。
客观性E。
及时性三、简答题1、简述以企业价值最大化作为财务管理目标的优缺点。
2、简述股利分配管理的内容。
3、简述金融市场与财务管理的关系.4、什么是利息率，简述其公式的具体含义.四、论述题1、论述公司财务关系的主要内容。
【正确答案】:公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系.（一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利. （二）公司与债权人之间的财务关系:公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系,体现的是债务与债权的关系。
企业发展不同阶段的财务战略
理财与投资Modern Accounting企业发展不同阶段的财务战略张绍丽（长春工业大学 130012）（下转第20页）企业发展通常都要经过创立期、成长期、成熟期和衰退期。
企业的财务人员在制定、选择及实施企业财务战略时，要根据企业发展不同阶段的财务特征和风险状况，采取灵活的财务战略，才能使企业在当今世界经济环境下立于不败之地。
一、企业在创立期的财务战略（一）创立企业的风险状况和特征创立期的企业就像婴儿一样，需要投入大量的资本，用于研究、开发和技术改进来提高产品质量，使企业逐渐被客户认可，最终成为行业的领头羊。
这一阶段，一方面生产成本高，营销成本高，广告费用大，需要大量的现金流出；另一方面，由于企业刚刚起步，产出很少，市场份额较低，尚未形成核心竞争力，缺乏销售渠道，因此现金流入较少。
新产品的试制是否成功，销售市场能否扩大到一定规模等都存在很大的不确定性。
此时，企业资金短缺，经营风险很高。
鉴于财务风险与经营风险反向搭配的原理，这个时期企业负债很少，融资来源主要是低风险的权益资本。
（二）创立企业的财务战略在创立期，企业财务管理的重点应是如何筹措资金和使用资金。
资金的来源主要是低风险的权益资本和企业内部的自我积累也可适度吸引风险投资者。
由于企业刚刚起步，各方面资金需求较大，因此，首要的是要尽早健全企业财务制度，控制财务风险，作好财务计划和现金预算，提高资金使用效率；其次是适量扩大设备投入，采取扩张型财务战略；最后是收益分配选择低股利和零股利的政策或股票股利政策。
二、企业在成长期的财务战略 （一）成长企业的风险状况和特征成长企业就像明星一样，得到市场追捧，销量节节攀升。
企业主要战略路径转移到市场营销上来，主导产品逐渐得到市场的认可，市场份额加大，核心竞争力逐渐形成，产品价格上涨，单位产品净利润最高，利润逐渐丰厚。
因此，经营风险有所下降。
但由于生产规模的日益扩大，使企业的存货和应收账款对资金的占用数量在不断增加，而且企业用于扩大再生产的资本性支出仍然较大，因此，资金仍然不足。
财务管理投资项目现金流量PPT课件
第6页/共47页
几个概念的区别：
经营性支出←→资本性支出 利润←→现金流量
经营现金流量←→投资现金流量
第7页/共47页
利润与现金流量
收入
• 现金流 入
成本
• 现金流 出
利润
• 现金净 流量
第8页/共47页
现金流量与利润
• 利润：一个短期的盈亏指标。 • 仅有盈利不能反映投资的效果 • 折旧——计算盈亏时价值损失的补偿，并不发生现金流动。
第23页/共47页
讨论问题：
筹资得来资金是不是项目的现金流入项？ 利息费用支出是不是项目的现金流出项？
第24页/共47页
讨论问题：
机会成本是否要计算在内？ 沉没成本是否要考虑？ 相互侵蚀与连带的影响是否计入？
第25页/共47页
总结：计算现金流量应注意：
增量的现金流量才是相关的现金流量 忽略利息和筹资现金流 机会成本要考虑 同类之间的侵蚀和连带效果要计入 沉没成本不是现金流量 勿忘营运资本的增减
• 加速折旧缩短了投资者收回投资的时间，降低了投资风险。
第31页/共47页
加速折旧的意义
• 等额资金，前期收回比后期收回的价值高。 • 意味着政府递延了税收，如同给企业提供了一笔无息贷款。
第32页/共47页
所得税率的影响
• 经营ΔNCF＝ΔD·t% • 所得税率越高，加速折旧的积极意义越明显。
第33页/共47页
资产损失与过量折旧问题
• 情况1：账面价值高，实际出售价值低——资产损失，可抵扣应税收入 • 情况2：账面价值低，实际出售价值高——超额部分应计税 • 如常见的：预计无残值，实际有残值收入
非财务经理的财务管理(PPT 103页)
企业管理财务原则
1
目标原则——明确目标
2
机会成本——最低报酬
3
价值原则——惠普之道
4
成效原则——怎么分钱
5
交易关联性——找到问题实质
6 对等原则——风险报酬对等
现代企业科学管理——数字化管理
• 1.通过数字看问题的本质
•
以统计控制运营
•
以财务分析效率
• 2.学会看企业财务报表
桑顿、麦克纳马拉、利斯、摩尔、兰迪、 米尔斯、米勒、莱特、包士华、安德森
国电速动比率分析信息表：
资产:货币资金 应收账款( 应收票据 其它应收款 存货 其他 流动资产合计 长期股权投资 固定资产 无形资产 在建工程 工程物资 其他 非流动资产合计
资产总计(元)
2013 25.7 80.53 12.42 11.9 25 14.45 170 169.59 1359.49 26.2 604.52 57.65 19.55 2237
非财务经理的财务管理
黄道雄
1
课程大纲
卓越领导者的财务理念
1
资产负债表的解读
2
利润表的解读
3
现金流量表的解读
4
企业发展能力分析
5
推动企业业绩成长的关键因素分析
6
领导者的财务战略思维
7
项目投资决策分析
8
第一讲：卓越领导者的财务理念
财务管理概述
财务管理概念
——财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购 置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量 （营运资金），以及利润分配的管理。财务管理是企业 管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财 务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一 项经济管理活动。
财务管理资本收益分配PPT57页
课外阅读：国有企业利润分配的基本程序
税后利润的分配程序：
1.用于抵补被罚没的财物损失，支付违反税法 规定的各种滞纳金和罚款； 2.税后补亏； 3.按税后净利扣除前二项后的10%计提法定盈 余公积金； 50%-25%的注册资本 4.按规定计提公益金 5.向投资者分配利润。
12
利润分配表1-1
可供分配利润： 减： 计提法定盈余公积金
22
评价
剩余股利政策是一种变动股利政策 剩余政策下，股利发放额每年将会随投资机会和盈 利水平的变动而变动。 优点： 1.1 能保持理想的资本结构 缺点： 1.1 不利于投资者安排收入与支出 1.2 不利于公司树立良好的形象 适合范围：企业发展初期
23
(二)固定股利率政策
股利支付率=股利/盈余 股利=股利支付率×盈余
行业
建筑材料 医药卫生 食品业 办公设备
石油 化学 电力
1980-1994 平均股利支付率（%）
20.8 21.8 28.6 32.7 39.7 51.8 79.8
33
课外阅读：股利理论
股利无关论（ MM理论） MM理论认为：在一定的假设条件下，股利政策不会对 公司价值或股价产生任何影响。一个公司的股价完 全受公司的获利能力和风险组合决定，而与公司股 利政策无关。 该理论假定条件：见P243
2.4 股东的稳定收益 股东对收益稳定性的偏好
18
3、企业因素 3.1 盈余的稳定性
盈余相对稳定性的企业→高股利政策 盈余不稳定性的企业→低股利政策
3.2 资产的流动性
高速成长的企业，资产流动性较差，为了财务灵活性，低股利政策。
3.3 举债能力
举债能力强的企业→宽松股利政策
3.4 未来投资能力
财务管理-资产重组(PPT 40页)
（二）企业重整：(p179)
自愿型重整：债务人提出 强迫型重整：债权人提出 托管人，重整计划：“公平可行”标准
三、企业清算
1、企业终止时，对企业的资产、债权债务 进行清查、估价、变现，清理企业的债 权债务关系，并分配剩余财产。
普通清算、特别清算
我国：破产清算为特别清算
自愿清算、强制清算
2. 以非现金资产清偿：以实物资产（或土 地等权益）抵债
3. 债务转为资本：即债转股 4. 其他方式：如延长还款期限等 5. 混合债务重组方式：上述方式的组合
三、债务重组的内容
两方面： 对现有债权债务关系的调整 对调整后的债权债务关系进行管理
1.对现有债权债务关系的调整
对现有债务进行清理、评估、重组、转 换资产形式，必要时变更债权人或债务 人
成功标识：
排除因债务问题所导致的企业经营障碍 形成能正常管理的新金融关系（债权债务关
系、产权关系、信托关系）
2.对调整后债权债务关系的管理
当新金融关系正常终结时，债务重组过 程才结束；
债务重组是否成功，关键取决于企业的 改组、调整和改革能否提高企业的管理、 经营效率，最终提高企业的绩效。
资产重组定义（约定）
对企业资产进行的分拆、出售、整合等优化 组合的活动。
实质：对企业资源的重新配置 目的：优化企业资产结构，提高资产质量。 资产负债表
资产重组：针对左方资产 资本经营：针对右方所有者权益、债权人利益
广义的资产重组：在隐含的产权关系变 动前提下，对资产总量和结构进行重新 配置，或改变原有的委托代理关系和资 本运作方式。
债权人基于债转股协议承担出资义务，以债 权抵付，取得股权
债权人以债权抵消出资义务后，债权债务关 系消灭
精益管理概论40页PPT
11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成教育的手段 。纪律 是教育 过程的 结果， 首先是 学生集 体表现 在一切 生活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
Tools
PMP: Performance Management Program
精益生产方法的提出
1985年美国麻省理工学院国际汽车项目组织了世界上14个 国家的专家、学者，花费了5年时间，耗资500万美元，对日 本等国汽车工业的生产管理方式进行调查研究后总结出来的 生产方式，在日本称为丰田生产方式。
企业变革的定义
企业变革是指: 企业的人员主动对企业原有的状态进行改变， 以适应企业内外环境的变化， 并以某一目标或某一愿景为取向的 一系列活动。
管理提升 = 经营革新 = 管理创新 = …
企业变革的方法
“精益战略”拉动，基于的职能的管理
使命·愿景·战略
管理 技术
+ 制造 技术
支援 活动
全员参与的改善系统 = 改善提案 + 改善课题
2）发展员工与事业伙伴，以为组织创造价值 - 栽培彻底了解并拥抱公司理念的员工成为领导者，并使他们能教导其他员工 - 栽培与发展信奉公司理念的杰出人才与团队 - 重视公司的事业伙伴与供应商网路，帮助它们改善
精益生产方法的提出
丰田生产方式的起源和理念
1. TPS的灵感来自美国，丰田代表团到美国访问、研究美国的企业发现： 发现1：行业的领导者福特汽车，使用的很多生产方法，并不是很有效率。 发现2：令代表团最为震惊的：大量的库存 发现3：工厂各部门的工作量并不平均 发现4：Piggly Wiggly超级市场时，看到Piggly Wiggly 只会在顾客购买货品之后，才重新进货业的奇迹
公司理财1170页PPT
二.并购类型 产品与产业联系
横向并购 纵向并购
混合并购
实现方式 承担债务式并购
现金购买式并购 股份交易式并购
并购范围 整体并购
部分并购
并购心机 善意并购 恶意并购
并购中介
要约并购 协议并购
三.并购动因 谋求协同效应 培育核心竞争力 获取特殊资产 降低代理成本 实现多元化经营
P P
x x
1
a 1(a0) p
经营风险效益现象
当a0时 P x Px
(二)经营杠杆率DOL的计算
DOL
P P
X X
Tcm P
1
a P
例( p201)
(三)用途 风险分析 DOL愈大 经营风险愈大 DOL愈小 经营风险愈小 DOL=1 经营风险为零
● 预测目标利润
P DOL x 或P/ P(1 DOL x )
PI 1可行
PI 1不可行
例 p248
四动态回收期法
回收期PP关系式 :
PP
At PVIFi,t C
t 1
P 目标回收期可行 PP目标回收期不可行
例 p248
五.平均报酬率法
平均报酬率ARR A C
ARR 目标平均报酬率入选
ARR目标平均报酬率弃选
例: p248
(六)静态回收期法
pp
5.留用利润
机会成本 p189
三.综合资本成本率计算
n
Kw K jW j j 1
账面价值确定W 市场价值确定W 目标价值确定W
例 p191
（四）边际资本成本率的计算
随筹资额增加而提高的加权平均资本成 本率
例(p194)
超市财务管理培训教程powerpoint文档40页.pptx
第一节 开办费变动费用表
第六章 开业前现金投资管理
1、 哪些项目需如何充分发挥资金使用效益？附表：新店筹建期间现金预算表
员工工资，请款30万
冷冻设备请款800万
第一节 固定费用组成分析
经营者必须合理预估：公司要发生哪些费用？金额为多少？本着安 全谨慎原则，预估费用时，项目要尽量齐全，发生金额不能偏低。
精品资料网
第二节 保本费用分析 预计收入为（含税）50万元每天，1500万元每月，毛利率在8——15%之间。 单位：万元
第一节 大组毛利分析
第二节 费用率分析表
第三节 费用结构分析表
结构分析的意义，在于找到对费用进行控制的重点目标。
第四节 与目标盈利模型的对比分析
1、收入模型对比： 实际比重 目标比重 自营商品销售收入 80 75 联营商品销售收入 14 20 场租收入 2 3 采购营业外收入 3 1 其他收入 1 1 2、成本模型对比（同上） 自营商品销售成本 90 88 联营商品销售成本 9 12 场租收入 采购营业外收入 其他业务支出 1 0 3、利润模型 自营商品销售利润 60 55 联营商品销售利润 7 10 场租收入利润 2 5 采购营业外收入利润 30 30 其他业务利润 1 0 结果：实际模型与目标模型之间的差异，既可能反映了实际经营管理的差距，也可能是目标的不合理。
第四章 工程投资管理
工程投资往往是公司最大的投资。公司很大一部分现金都要投入到工程上，并且，投资质量的好坏，金额大小，直接关系到公司后期的经营管理，关系着公司后期的成本。所以，投资者一定要高度重视对工程投入的管理，确保投资的效益性。工程投资的四大组成部分：1、土建；2、装修；3、安装；4、商用设备附表 工程投资标准一览表
财务管理4
第四章财务估价第一节货币的时间价值一、货币的时间价值的含义货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
二、资金时间价值的基本计算（一）利息的两种计算方法单利：只对本金计算利息。
（各期利息是一样的）复利：不仅要对本金计算利息，而且要对前期的利息也要计算利息。
（各期利息不是一样的）（二）一次性款项终值与现值的计算1.复利终值：例：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元；另一方案是5年后付100万元若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？复利计算的一般公式：S=P（1+i）n，其中的（1+i）n被称为复利终值系数或1元的复利终值，用符号（S/P，i，n）表示。
方案一的终值：S5=800000（1+7%）5=1122080或S5=800000（S/P，7%，5）=1122080 方案二的终值：S5=10000002.复利现值：P=S×（1+i）-n其中（1+i）-n称为复利现值系数，用符号（P/S，i，n）表示。
前例：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100万元若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？方案2的现值：P=1000000×（1+ 7%）-5或=1000000（P/S，7%，5）=7130003.系数间的关系：复利现值系数（P/S，i，n）与复利终值系数（S/P，i，n）互为倒数（三）年金1.含义：年金是指等额、定期的系列收支。
例如，分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相同的销售收入等，都属于年金收付形式。
2.种类：普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。
预付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。
递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金。
永续年金：无限期的普通年金。
3.普通年金终值与现值的计算（1）普通年金终值例：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是5年后付120万元，另一方案是从现在起每年末付20元，连续5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款式中：被称为年金终值系数，用符号（S/A，i，n）表示。
高级财务管理培训课件65页PPT.pptx
3、获利能力比率
(1) 销售获利能力
(2) 资产获利能力
(3) 净资产获利能力
(1)销售获利能力
毛利
销售毛利率＝ ─────
销售净额
经营利润EBIT
经营利润率 ＝ ─────────
销售净额Sales
税前利润率
税后利润率
税后利润 = ---------------------------
销售净额
Management 3. 资金的来源,成本和风险/Sources, Costs
and Risks of Funds 4. 资本结构决策/Capital Structure
Decision 5. 股利政策/ dividend Policy 6. 风险收益分析/risk - Return Analysis
现金（Cash）
应收帐款周转率 （A/R Turnover）＝
赊销净额
────────────────
平均应收帐款余额（Average A/R）
存货周转率 （Inventory Turnover）＝
销售成本（CGS） ────────────── 平均存货（Average Inv.）
行业转折点的几大先行指标 !!!
沉没成本不予考虑
所谓沉没成本是指已经支付或必将支付的成 本,新的决策对其不能产生任何影响，则在作
新决策时，对此类成本不予考虑。
加回非现金费用
减去营运资本的净增加额
机会成本原则
若新项目需要使用企业现有资源，则在计算该 项资源在新项目中的成本时，应以其机会成本 计算，而不能按其帐面价值计算；
如：一个仓库，原值100,000 ，帐面价值 10,000 , 市值80,000，税率：40％
财务管理
1，企业的财务活动有哪些？2，财务管理的环节有哪些？3，企业的财务目标有哪些？各有哪些优缺点？• 某人持有一张带息票据，面额为5 000元，票面利率6%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日（90天），则该持有者到期可得本利和为多少？5 057元 ••如果你突然收到一张事先不知道的1260亿美元的账单，你一定会大吃一惊。
而这样的事情却发生在瑞士田纳西镇的居民身上。
纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。
最初，田纳西镇的居民以为这是一件小事，但当他们收到账单时，被这张巨额帐单惊呆了。
他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在其余生中将不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。
•田纳西镇的问题源于1966年的一笔存款。
斯兰黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入了一笔6亿美元的存款。
存款协议要求银行按每周1%的利率（复利）付息（难怪该银行第二年破产！）。
1994年，纽约布鲁克林法院作出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔银行存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按8.54%的复利计息。
请用你所学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的？• 如利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需多长时间？增加到1000亿美元需多长时间？• 如果利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需要70周，增加到1000亿美元需要514.15周。
•• 某企业有一笔5年后到期的借款，数额2000万元，为此设置偿债基金，年复利率10％，到期一次还请借款，则每年年末应存入多少金额？327.6万元•• 某企业租入办公楼，租期3年，每年年末支付租金960 000，假定年利率为9%，则该企业3年内应支付的租金总额的现值为多少？• 2 430 048万元• 现在存入一笔钱，准备在以后5年中每年年末得到100元，如果利息率为10％，现在应存入多少钱？3791万元• 假定某企业计划以10%的利率借款3000万元，投资于某个寿命为10年的项目，则每年至少应收回多少钱才是可行的？488.23万元•• C 公司现在借入2000万元，约定在8年内按年利率12％均匀偿还，则每年应还本付息的金额是多少？402.6万元• 某人每年年初存入银行1000元，银行存款年利率为8％，问第10年年末的本利和应为多少？15 645元•租入B 设置，若每年年初支付租金4000元，年利率为8％，则5年中租金的现值为365721761+1%1+8.54%1267.182⨯⨯⨯=（）（）亿元多少？17249元••某人购房，现有两种付款方式可供选择，一是现在一次性付清，房款为75万元；二是分期付款，于每年年期付款15万元，付款期限为6年。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
企业管理要为实施企业整体效能优化和可持续成长而管理， 为企业长寿而管理，企业实施可持续成长是对社会经济发展 的最佳贡献，这是第一位的
2021/3/9
MBA教学课件
13
企业经营者的目标
一般说来，消费者的核心目标是产品（或服务）的性价比 最大化，劳动者的核心目标是工资收入最大化，投资者的 核心目标是投资收益最大化，经营者的核心目标（含代理 者和管理者）的核心目标是企业成长最大化
经营者的立场和利益是企业本位的。无论是消费者、劳动
者还是投资者，其行为都是以“分取价值”为主的，而经
是
2021/3/9
MBA教学课件
5
知识改变命运
在清贫中立志 知识改变命运 人类迈向新世纪，企业直面新经济
知识经济已经来临，知识的拥有者将会“赢家同吃”
2021/3/9
MBA教学课件
6
现代企业组织形式
个人独资企业
合伙企业 公司制企业
有限责任公司 股份有限公司
2021/3/9
MBA教学课件
7
从无家可归者变成有家可回者
但是，与此同时，也有些百年以上长寿公司，甚至还有存续 二、三百年的企业。事实又说明，企业的长寿是可能的
2021/3/9
MBA教学课件
12
企业能活多长时间
在人类进入知识社会，进入新经济，追求可持续发展的今天， 研究企业的长寿问题或可持续成长问题，会增强企业对经济 社会可持续发展的推动力，提高企业对人类文明生活进程的 支撑力度，最终造福于人类
一个企业要实现可持续成长，就不能一味地追求扩张，当 扩张并不能保证有效地提高组织的效率和效果时，企业则 应该放缓扩张的步伐，放弃一些机会，转而致力于运营能 力的提升
当知识资本（含人力资本）的增值大于财务资本（含物质 资本）的增值，才能保证企业有持续成长的可能性
一个企业的发展依靠什么？我们往往说依靠人才，依靠资 金，依靠技术。不用说，这些都非常重要，很多企业都有 类似的观念和口号。但有的企业却有比较独特的提法
2021/3/9
MBA教学课件
16
一个企业的发展依靠什么
这个机制就是知识资本化机制。即通过资本这种形式，使劳动、 知识以及企业家才能得到“资本——产权”的体现和回报。具 体制度化操作有如经理股票期权和员工持股制度等。这种机制 在知识和资本之间架起了一座桥梁，以资本为载体，将知识转 化为资本，通过资本的不断增值，使知识的价值也不断增值， 使财务资本的增值建立在了知识资本之上。通过构建知识资本 平台，形成不断增值和吸引人才、资金和技术的支撑点，就可 能实现使知识资本的增值大于财务资本的增值
使企业的经营环境发生了巨大的变化，技术变革
加速，经验的重要性不断降低，高风险和不确定
性的领域在扩大，程度在加深，企业面对的挑战
越来越多，越来越大。在这种情况下，一个企业
要想生存和发展，决策的准确性就变得十分重要，
而准确的决策需要准确的信息支持，准确的信息
又是来自于对经济业务的可靠记录和分析，为企
业决策提供信息支持的会计系统比以往任何时候
公司战略性财务管理
61、辍学如磨刀之石，不见其损，日 有所亏 。 62、奇文共欣赞，疑义相与析。
63、暧暧远人村，依依墟里烟，狗吠 深巷中 ，鸡鸣 桑树颠 。 64、一生复能几，倏如流电惊。 65、少无适俗韵，性本爱丘山。
(公司财务管理)
2021/3/9
2
财务管理为什么如此重要
二十一世纪，经济全球化、知识化和企业信息化，
2021/3/9
MBA教学课件
15
一个企业的发展依靠什么
企业要有四种力量的牵引力：机会牵引人才；人才牵 引技术；技术牵引产品；产品牵引更多更大的机会 深圳华为技术有限公司认为：一个企业要从必然王国 走向自由王国，就必须摆脱对人才的依赖、对技术的 依赖、对资金的依赖。他们认为企业的发展依靠的是 一种能不断激励和活用员工的知识，并使员工作出可 持续贡献的机制
企业人员特别是企业的管理人员，要养成自觉地利用会计
来提升管理水平的习惯。即使企业会计人员也不再是单纯
的记账、算账，而是能辅助管理者及时地将数据转化为信
息，由信息提升到知识，再有知识付诸于行动
2021/3/9
MBA教学课件
4
为 你 的 生
利 用 它
掌 握 它
活
添
光
彩
一财 门务 艺是
术一 门 技
术 ， 更
营者则不然，经营者的行为是以么为企业发展着想，而是因为
他们的利益确实比其他利益群体更多来自企业本身的成长，
他们的利益主要存在于企业的持续成长之中，失去了企业，
就失去了他们的一切,这是制度性的“安排”
2021/3/9
MBA教学课件
14
一个企业的发展依靠什么
都变得重要了
2021/3/9
3
财务管理为什么如此重要
企业的财会人员要懂得管理，以保证生成的会计信息对企 业管理者具有使用价值；同时企业的管理者更要懂得会计， 熟悉企业会计信息是如何生成的，又应该如何利用它
企业做预算时，需要会计数据；对过程进行控制时，需要 会计信息；对结果进行分析评价时，需要财务指标
MBA教学课件
10
你知道吗？
企业是谁的？ 所有者？ 债权人？ 员工？ 政府？
2021/3/9
MBA教学课件
11
企业能活多长时间
企业的寿命过短和持续成长的困难，越来越成为人们普遍关 心的问题之一：1983年壳牌石油公司的一项调查发现，1970 年名列《财富》杂志500家大企业排行榜的公司，有1／3已 经销声匿迹。依据壳牌石油公司的估计，大型企业平均寿命 不及40年，约为人类寿命的一半！在许多国家，40％的新建 公司存活不到10年便中途夭折；在日本和欧洲，所有大大小 小的公司的寿命只有12．5年。总之，许多研究表明，在企 业的演进历史中，企业的平均寿命很低，死亡率很高
知本家 知 识
企业家
打工者
资本家
资本
2021/3/9
MBA教学课件
8
经济全球化，企业信息化改变了 企业的格局
信 息
信息化企业
化
劣势企业
优势企业
跨国性企业
全球化
2021/3/9
MBA教学课件
9
由四个案例想到的
普金的发票事件 一元的投资能否变为十元 母子、母分公司体制 101000元的利润怎么办
2021/3/9