财务管理运用财务报表(中英文)(ppt24).pptx

（短期流動性）
衡量期間：Interval measure
Current assets
Average daily operating costs
衡量一旦員工罷工，現金流入中斷，公司可維持之天數。
average daily operating costs =
Total costs excluding depreciation & interest
Common-size income statement： 每一個項目都以銷貨的百分比來表示。
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Sec.2 現金流量表(續１）
Common-Base Year Financial Statements：Trend Analysis It is a standardized financial statement presenting all items relative to a certain base-year amount.
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1.短期償債能力(流動性)指標
Short-Term Solvency，Liquidity，Measures
流動比率： Current ratio Current assets Current liabilities
速動比率：
Current assets Inventory
Quick ( Acid-Test ) Ratio =
Combined Common-Size and Base-Year Analysis * 目的：消除資產或銷貨不同所導致各帳戶呈現的成長或衰 退現象。 * 先做共同比分析，再根據各項目的比率進行趨勢分析。
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Sec.3 比率分析 Ratio Analysis
短期償債能力(流動性)比率 Short-term solvency, or liquidity, measures
剃除存貨係為避免錯估短期流動性。 以現金購買存貨，流動性應降低。
但流動比率未變，速動比率則降低。
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其他流動性比率
現金比率： Cash
ratio
Cash
Current liabilities
（極短期債權人所關心之比率）
NWC to total assets ratio =
NWC
Total assets
財務管理I
Financial Management I
運用財務報表
Working with Financial Statements
Sec.1 現金流量與財務報表
Cash Flow and Financial Statements
Sources of Cash：公司產生現金的活動。 * 資產減少(現金以外)：應收帳款收回，出售固定資產 * 負債增加：發行債券，向銀行借款 * 權益增加：增資，營業收入
Current liabilities
現金比率： Cash ratio
Cash
Current liabilities
NWC
淨營運資金比：NWC to total assets ratio =
Total assets
期間衡量： Interval
measure
Current assets
Average daily operating
365 天
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2.長期償債能力指標 Long-Term Solvency Measures
(亦稱財務結構，財務槓桿比率 financial leverage ratio )
總負債比 Total Debt Ratio = Total assets Total equity Total assets
長期償債能力(財務槓桿)比率 Long-term solvency, or financial leverage, ratios
資產管理(週轉)率 Asset management, or turnover, ratios
獲利能力 Profitability ratios 市場價值比 Market value ratios
cos ts
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流動比率： Current ratio Current assets
Current liabilities
Unit：dollars or times. For creditors：該比率愈高愈好。 For firm：比率高固然穩健，然亦表示未充分利用流動資產。 流動比率至少應為1，若小於1則表示NCW＜0。 Be affected by various types of transactions： 借長資短，則流動比率↑。 保留大量舉債能力(特別是長期負債額度)者，低流動比率未必
是壞現象。
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速動比率
来自百度文库
Quick
(
Acid-Test
)
Ratio
=
Current assets Inventory Current liabilities
Inventory：least liquid current asset. book values are least reliable. quality isn’t considered.
長期負債比
Long term debt Long-Term Debt Ratio =
Long term debt Total equity
利息保障倍數 Times Interest Earned ( TIE ) = 現金涵蓋比率
EBIT Interest
Cash Coverage Ratio = EBIT Depreciation EBDIT
A common-Size Statement is a standardized financial statement presenting all items in percentage terms.
Common-size balance sheet： 每一個項目都以總資產的百分比來表示。
Uses of Cash：公司現金支出的活動 * 資產增加(現金以外)：購買原料或進貨，購買固定資產 * 負債減少：償還債券，償還借款 * 權益減少：發放股利，營業費用
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Sec.2 現金流量表 the Statement of Cash Flows
目的：為了比較不同公司或同一公司不同年度財務報表， 所面臨的基本規模不同而無法逕行比較。