次贷危机对我国防范金融风险的启示
美国次贷危机给我国的启示
美国次贷危机给我国的启示我国可以从美国次贷危机的爆发中学习怎样预防次贷危机的经验教训，虽说两国实行的政治、经济制度都不尽相同，但是从某些经济情况而言，两国是存在相似性和可相互借鉴性的，比方说两国都存在着由流动性过剩导致的投机行为的愈演愈烈以及房地产价格和股价虚高等。
美国这场严重的次贷危机让我们能够清楚地认识到要给金融业的发展创造一个有序健康的环境，从而预防次贷危机的产生。
具体来讲，我国从美国次贷危机中得到的启示有:(1)有效管理流动性过剩问题虽说我国并没有发展次贷市场，但从宏观角度而言，近年来中美两国的经济环境有许多相似性，尤其是都存在着严重的流动性过剩问题。
自二十一世纪以来，美国通过降低利率的方式来刺激房地产业的繁荣发展，但房地产价格很快出现了虚增，于是美联储相应地从2004年开始连续17次提高利率，将利率维持在5.25% 的水平，以给过热的市场消费降温，这样的加息行为直接导致了美国房地产市场由繁荣转向了衰退。
我国也出现过相似的情况。
2008年金融危机之前，中央银行曾上调存款准备金率二十次，将存款准备金率维持在了17.5%的高水平;而当2008年金融危机发生后，我国为了刺激经济而不顾流动性过剩的问题，在外汇占款扩大的同时，采取了增加四万亿进行投资的方式，推动了物价和房地产价格的上涨，也导致了资本市场的价格波动幅度加大，使得我国流动性过剩的问题愈加严重。
在流动性过剩严重的情况下，国家随后连续十几次将准备金率提高到了21.5%的高水平，这样的货币紧缩政策能够控制商业银行发放信贷的规模、增长速度以及贷款投向的方向。
在我国错综复杂的经济环境里，我们需要对宏观经济大方向有着深刻的了解并经常获取随时更新的信息，要从美国的次贷危机当中吸取经验教训，避免采用变化幅度大的政策以及政府的单向调控，高度关注资产价格的波动幅度，并且要掌握好经济调控的度和方向等关键性问题。
这样的经验教训是为更好地营造良好的经济环境，防止采用的变化幅度大的政策而对房地产市场及股市形成危害。
美国次贷危机对我国经济发展的影响与启示
美国次贷危机对我国经济发展的影响与启示美国次贷危机又称次级房贷危机，它是一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市急剧动荡引发的风暴。
这一风暴迅速席卷全球，演变成全球性的金融危机。
分析美国次贷危机发生的原因，我们可以发现，美国次贷市场法律制度上存在着许多缺陷，如金融监管机构的不统一性、信用评级机构的倾向性、结构性信贷工具的不透明性、资本市场信息披露的不完整性等问题。
此此金融危机必将引起全球金融监管机构的重现审视：以前的法律制度的缺陷在哪里？怎样处理金融安全和效率两者的关系？一、美国次贷危机发生的背景所谓的次贷，即次级抵押贷款（Sub-prime Mortgage）,指贷款机构（主要是银行）向信用记录较差的客户发放的贷款。
在本次危机中，特指次级房屋抵押贷款。
在美国的信用体系下，无信用记录的或者信用记录较差的客户一般很难从正常的渠道贷款，他们只能从次级贷款市场寻求贷款。
前几年，美国楼市火热的时候，很多银行或按揭公司为扩张业务，获得更高的报酬，纷纷介入房贷业务[1] 由于该种贷款的信用级别的要求低于普通优惠贷款，其利息比较高，因此其内在的风险也就相应高于普通贷款。
上世纪30年代的经济大萧条不仅使美国的经济遭受重创，而且也是许多低收入人群无家可归，于是“让每一个家庭都能在适宜的环境中拥有一个家”，称为美国住房政策的基本目标，并写进了1949年通过的《住房法案》的序言中[2] 在此后的半个多世纪里，美国联邦和州政府不仅通过公共住房信贷、税收减免等政策鼓励人们购房，通过公共住房、住房券等政策让中低收入人群能够租得起房子，甚至还通过合作建房和公有住房等途径来解决国民的住房问题。
[3] 在进入21世纪以后，美国政府调整了住房政策，由以往的售、租、合作和共有住房等多种措施并举转向以售为主。
这一时期，美国的住宅商品化的程度很高，私人拥有住宅约占98.5%。
自美国的网络经济的泡沫破灭和“9.11”事件后，为刺激经济增长，防止经济衰退，美国联邦储备委员会不断地降息，使联邦的基金利率降到了1%，同时鼓励中低收入者买房。
2008年美国次贷危机对我国启示
2008年美国次贷危机对我国的启示美国、日本、泰国、韩国均发生过金融危机，各有其内在和外在原因。
我认为，美国金融危机是体制性危机，是长期结构性矛盾积累的总爆发。
外部需求下降，贸易逆差上升。
一年多反危机的结果是，美国金融体系全面耗散，美国金融危机已经进入了实体经济，并影响人民的生活和消费水平。
目前美国经济面临巨大困境:金融危机恶化，总供给萎缩，许多企业濒临破产，房地产和汽车市场几乎停业。
如果美国政府反危机措施奏效，经济衰退将只持续到2010年，然后进入复苏阶段。
复苏后的美国将进入一个漫长的停滞或缓慢增长的时期。
要是美国不改变反危机思路，沿着现有框架走下去，反危机措施不得力，美国将发生大危机、大萧条，把整个美国和世界拉入动荡的大萧条中。
目前美国金融危机严重恶化的关键是资产品质下降，违约率大幅度上升。
政府的所有反危机措施都无法阻止资产品质下滑，无法阻止违约率上升。
原因是中下层无力支付贷款。
危机的来源来自于美国近30年的新自由主义政策。
具体原因包括以下几点:一，美国金融危机的直接起因是房屋次级贷款。
美国前几年贷款标准太宽松，银行为了赚钱，买者不需付头款，就可贷款买房，以实现“美国梦”。
许多不符合贷款标准的申请人，都获得批准。
许多新移民根本没有稳定的工作和支付能力，但贷款经济人千方百计地帮他们做证明，提高他们信用评估分数，最后拿下了高利息贷款。
那些新移民现在已支付不起贷款月供，面临房子财产被银行没收的境地。
美国人喜欢提前消费，不善于存钱，平均储蓄率是1.3%。
在大部分美国家庭中不到1000美元存款是很正常的事。
他们支付能力全靠上班工资，一旦出现失业、离婚或其他意外事件，就支付不起贷款的月供，房子就会被银行没收。
美国经济的10%以上是消费经济，美国人不惜借款或借高利贷进行消费。
许多美国人都是靠无头款申请的第一次贷款买房，每月交贷款利息供房，住了几年房子后积累下本金。
但他们还有其它消费，就从房子贷款积累的本金中向银行申请第二次本金贷款。
论次贷危机对我国的启示
论次贷危机对我国的启示摘要次贷危机是2007年爆发的全球性金融危机，给全球经济带来了严重的冲击和损失。
本文将探讨次贷危机对我国的启示，包括加强金融监管、提高金融体系的风险管理能力、加强消费者教育与保护等方面。
引言次贷危机的爆发使全球经济陷入衰退，许多国家的金融体系受到了严重的冲击。
我国作为世界上最大的发展中国家，虽然在次贷危机中并未受到直接影响，但我们不能忽视其对我国金融体系和经济发展的启示。
在本文中，我们将探讨次贷危机对我国的启示，以期能够更好地应对未来金融风险。
加强金融监管次贷危机的发生揭示了金融市场中监管不足的问题。
因此，加强金融监管是从次贷危机中所得的重要启示之一。
我国应进一步完善金融监管制度，加强监管部门的能力和资源，并加大对金融机构的监管力度。
同时，应加强国际合作，与其他国家分享监管经验和信息，共同应对全球金融风险。
提高金融体系的风险管理能力次贷危机暴露了金融体系的风险管理能力的不足。
我国需要进一步加强金融风险监测和评估体系的建设，提高对风险的预警能力。
同时，金融机构应提高对贷款风险的识别和管理能力，加强内部控制和风险管理机制。
此外，拓宽金融市场的多元化发展，降低金融机构的集中风险，也是一个重要的启示。
加强消费者教育与保护次贷危机的爆发与消费者贷款行为的不慎有一定的关联。
我国应加强消费者金融教育，提高消费者的金融素养和风险意识。
金融机构应提供更全面、准确的金融信息，以帮助消费者做出明智的金融决策。
同时，加强消费者权益保护，建立健全的消费者投诉处理机制，也是一个重要的启示。
推动金融创新与发展次贷危机揭示了金融创新与风险的辩证关系。
我国应保持金融创新的活力和创造力，但同时也要加强对金融创新的监管和风险管理。
鼓励金融科技创新，推动金融服务的数字化和智能化发展，可以提高金融机构的效率和风险管理能力。
此外，在推动金融创新的过程中，应加强金融机构的内部控制和风险管理能力，以防范潜在的金融风险。
结论次贷危机对我国金融体系和经济发展提出了重要的警示和启示。
美国次贷危机对我国金融监管启示
美国次贷危机对我国金融监管启示摘要：美国次贷危机造成的影响面巨大，世界各国或多或少地正在经历着次贷危机所带来的余波，经济增长速度放缓，社会矛盾有所加剧。
本文通过分析美国次贷危机的一些原因及影响，来得出此次危机对我国金融监管的启示。
关键词：美国；次贷；中国；金融监管美国次贷危机引发的全球性的金融危机对于中国的经济造成了严重的影响：在虚拟经济方面，我国的股市在此次金融风暴中大幅度的持续走低，严重冲击了我国金融体系的安全；在实体经济上，由于金融危机的冲击，一方面国际投资的骤减，中国外贸大量缩水，。
另一方面，我国整体的投资需求不断萎缩，严重影响了我国经济发展的质量。
这次危机的爆发深刻地表明：片面追求市场效率和金融创新，而忽视政府必要的有效的监管的金融市场，会给社会经济的长远发展带来巨大的损失。
金融市场的健康发展需要政府的有效监管，而美国次贷危机的爆发对于我国金融监管带来了诸多启示。
1.完善信息披露监管体制健全的体制能降低市场上的信息不对称程度，只有这样才能保证监管机构进行有效的监督和管理。
次贷危机的沉痛教训警示我们，信息披露制度应该与本国具体国情相适应。
对于风险较高且隐蔽性较强的金融衍生工具，不但要把它的潜在风险仔细分析清楚，还要做好金融风险的预警以及提示，要进一步加大金融机构的信息披露力度，维护投资者的合法权益不受损害。
其次，我国的金融监管机构还应该加强对公司信息披露的管理。
只有这样才能够起到保护广大投资者的合法权益、加强理性决策的作用，在对于约束和规范市场行为方面也有重大而又积极的意义。
2.加大金融监管机构的权威性及处罚力度随着金融市场的迅速发展，金融犯罪行为逐渐增多，加大金融监管机构的法律地位和执法力度，可以有效的防止违法犯罪行为的发生，大大的提高金融监管机构的权威性。
要提高我国会融监管的效率，首先要从提高金融监管机构的法律地位和自主权力着手，从而提高其监管的权威性，提高监管的力度和质量。
此外，我国还要加强信息披露的法制建设，严格金融机构和金融创新产品的强制性信息披露，使相关部门的信息披露监管工作有法可依，确保监管行为的强制性和有效性。
次贷危机的成因、影响及对金融监管的启示
次贷危机的成因、影响及对金融监管的启示一、本文概述本文旨在深入剖析次贷危机（Subprime Mortgage Crisis）的成因、影响，以及它对全球金融监管体系所带来的启示。
次贷危机起源于21世纪初，源于美国房地产市场过度繁荣和金融市场对风险的忽视，最终引发了全球范围内的金融危机。
我们将首先回顾危机的起源和发展，然后分析导致危机的主要成因，包括监管缺失、市场过度自信、风险评估不足等。
接下来，我们将探讨危机对全球经济、金融市场和金融机构的深远影响。
我们将总结危机对金融监管的启示，包括强化监管、完善风险评估、提高透明度等，以期为未来金融市场的稳健发展提供参考。
二、次贷危机成因分析次贷危机，又称次级房贷危机，源于2001年美国房地产市场繁荣时期，银行和其他金融机构为追求高利润，向信用评分较低的购房者提供贷款。
这些购房者，通常被称为“次级借款人”，他们的还款能力相对较弱，贷款条件因此也更为宽松，如低首付、低利率等。
然而，这种宽松的贷款政策为危机的爆发埋下了伏笔。
过度的金融创新是次贷危机的重要成因之一。
在房地产市场繁荣的背景下，金融机构通过资产证券化等手段，将大量的次级房贷转化为可在市场上交易的金融衍生品，如抵押债务权证（CDOs）等。
这些金融衍生品虽然提高了金融市场的流动性，但同时也放大了风险。
一旦房地产市场出现波动，这些基于次级房贷的金融衍生品就会面临巨大的损失。
监管缺失和监管不足也是导致次贷危机的重要原因。
在金融创新的过程中，监管机构未能及时跟上市场的步伐，导致很多高风险的金融产品游离于监管之外。
同时，监管机构对于金融机构的风险管理也缺乏有效的监督和指导，使得金融机构在追求利润的过程中忽视了风险。
全球经济失衡和货币政策的不当运用也为次贷危机的发生提供了条件。
当时，全球经济失衡导致美国国内储蓄不足，过度依赖外部融资。
为了维持经济增长，美国采取了低利率政策，鼓励消费者借贷消费。
这种货币政策的不当运用使得房地产市场出现了泡沫，进而引发了次贷危机。
浅论次贷危机与我国金融风险防范
０职校 论￣ Ｏ ｓ
Ｓ ＩＮ Ｅ Ｅ Ｈ Ｏ Ｏ Ｙ Ｎ Ｏ Ｍ Ｔ Ｏ ＣＥ Ｃ ＆Ｔ Ｃ Ｎ Ｌ Ｇ Ｆ Ｒ Ａ Ｉ Ｎ Ｉ
２０ 年 ０９
第５ 期
浅论次贷危机与我国金融风险防范
王焕 霞 （ 秦皇 岛市高级 技 工学 校 河北
Ｉ 摘
秦皇岛
０ ６０ ） ６ ０ ０
要 】 国次 贷 危 机 虽 然 未 对 中 国 经 济产 生过 多 实 际影 响 ， 这 次危 机 为我 国金 融 业 带 来 了诸 多启 示 。本 文从 房 地 产 和 我 国 金 融 风 险 美 但
防 范 两 方 面 着 手 ， 述 了从 美 国 次 贷危 机 中看 到 的 经验 与 教 训 ， 提 出几 点 建 议 ， 阐 并 以期 让 我 国金 融 稳 定 健 康 地 持 续 发 展 。
【 关键词】 次贷危机 ； 融风险； 金 监管
１次 贷 危机 的发 生 ． 金 、 付 比 例 、 率 、 限 等 ， 促 进 银 行 从 服 务 风 险定 价 向 客 户 风 险 首 利 期 以 次贷 也称次级按揭 贷款 ， 是给信用 状况较差 、 没有收入证 明和还 定 价 的转 变 ， 提高 自身抵 御 风 险 的能 力 。 另 外 ， 行 应 谨 慎 加 息 ， 果 央 如 可 款能力证 明、 其他负债较重的个人提供的住房按揭贷款 。次级 按揭贷 央 行 持 续 加 息 幅度 过 大 ， 能 使 处 于 浮 动 利 率 贷 款 模 式 下 的 住 房 按 揭
尔 和 惠 誉 调 低 部 分 按 揭 抵 押 贷 款 证 券 的 信 用 评 级 ， 林 银 行 、 旗 集 则 。 美 花 团、 瑞银 集 团 卷 入 其 中 ， 发 了一 场影 响 重 大 且 深 远 的 全 球 性 金 融 大 引 ２２４无 论 是 原 始 的 金 融 产 品 ， 是 包 装 过 的 金 融 产 品 ， 根 本 的 ．． 还 最 是 要 加 强 和 完 善 对 原 始 产 品 和 客 户 的持 续 管 理 。 比如 美 国 的 次 按 危 动荡 。
浅谈国际金融危机对我国金融企业风险防控的启示
管 、 曼 宣 布 申请 破 产 保 护 、 林 证 券 被 美 国 银 行 收 购 、 家 信 雷 美 多 用 衍 生 产 品市 场 的 主要 参 与 者纷 纷遭 遇 滑 铁 卢 ，危 机 引 发 了 全 球金 融市 场 的剧 烈 震 荡 。
低 产 品 的流 动 性 ， 得 产 品 的 流 动 性 溢 价 提 高 ， 产 品价 格 进 一 使 使 步 下跌 ，造 成 恶 性 循 环 ，０ ８年 ９月 雷 曼 兄 弟 的 破 产 就 推 倒 了 ２０
、
金 融 危 机 爆 发 的 根 源 是 美 国 银 行 业 向 次 级 贷 款 人
从 而 增 加 了 流动 性 风 险 。 时 当 系统 性 风 险 发 生 时 ， 场 中 所有 同 市
的 实 体 经 济 的信 用 风 险一 般 均 会 上 升 ，原 有 的 信 用衍 生产 品 的 价 格会 随之 下 跌 ， 之 信 用 衍 生 产 品 均 在 场 外 市场 交 易 ， 品 自 加 产 身 的 流 动性 不 高 ，此 时 如 果 发 生 交 易对 手 违 约 或 信 用 评级 下 降 等 信用 风 险 ， 导 致 信 用 衍 生 产 品 的 市 场 价 格 急 剧 下 降 ， 而 降 将 从
发 展 ， 有 更 加 重要 的 意 义 。该 文分 析 了金 融 危 机 的 背 景 和 成 因 ， 具 阐述 了金 融危 机 对 我 国金 融 企 业 风 险 防控 的 启 示 。
关 键 词 ： 融 危 机 ； 因 ； 险 防 控 ； 示 金 成 风 启
２０ ０ ７年 以来 美 国次 贷 危 机 引 发 的 一 系 列 金 融 风 险 事 件 给 中 国 的金 融 企 业 敲 响 了 警 钟 ，我 们 要 吸取 其 他 国家 发 展 中 的经 验 和 教 训 用 于 更 好 地 发 展 我 国的 金 融 市 场 ，更 好 的进 行 金 融 改 革 。从 美 国金 融 危 机 中我 们 清 楚 地 看 到 金 融 危 机 的发 生 不 是 一
美国次贷危机对我国商业银行的启示.
美国次贷危机对我国商业银行的启示【摘要】2007年初以来,美国出现了次级抵押贷款危机,这场危机后来演化成为全球信贷紧缩。
这场危机以惊人的速度蔓延,对西方金融机构和全球金融市场的冲击大于20世纪80年代末的美国储贷机构危机,也不亚于11年前的亚洲金融危机。
它与美国房地产的衰退结合,使美国经济的发展进一步放缓,并对世界经济产生一定的负面影响。
本文从对美国次贷危机的发展历程入手,分析美国次贷危机的成因,探讨美国次贷危机对我国商业银行的相关启示。
【关键词】次贷危机金融风险回顾美国次贷危机的发展过程,危机的深刻原因就逐渐清晰起来。
大量例证表明,次贷危机在全球范围内对金融系统仍存在威胁。
金融创新是有风险的,在发展金融市场的时候要防范金融风险。
中国会不会重蹈美国次贷危机之覆辙?他山之石,可以攻玉。
美国次贷危机对完善我国商业银行金融风险的防范具有重要启示。
一、美国次贷危机的发展过程次级抵押贷款是美国金融机构向信用等级较低的购房者提供的一种抵押贷款。
次级抵押贷款的兴起绝非偶然。
首先,1980年的《存款机构解除管制与货币控制法案》解除了美联储Q条例①规定的利率上限。
1982年的《可选择按揭贷款交易平价法案》允许使用可变利率。
1986年的《税务改革法案》禁止消费贷款利息免税。
这一系列的法案都为次级抵押贷款市场的发展提供了一个良好的法律环境。
其次,1990代末开始,利率持续走低,现金流出式再融资(借款者不断借入新债,偿还旧债,并且新债的数额要超过原有债务)开始流行。
在房价持续上涨的时期,这种方式能使借款者源源不断地获得资金来源,进而增加了次级抵押贷款的需求。
最后,市场中相继出现的各种变化也给次级抵押贷款的发展提供了利好条件。
例如1990年代初期,由于利率上升,标准抵押贷款需求减少,按揭兴起又给次级抵押贷款市场的发展提供良机。
在早期的飞速发展中,由于对风险的认识不足,次级抵押贷款定价普遍偏低。
但1998年亚洲金融危机爆发,这一市场存在的诸多问题开始得到关注。
上世纪末两次金融危机的比较分析及给予我国的启示
上世纪末两次金融危机的比较分析及给予我国的启示一、概览1. 金融危机定义与重要性作为金融领域的重大事件，是指金融资产、金融机构以及金融市场出现严重危机，导致金融功能无法正常发挥，进而对实体经济产生深远影响的现象。
它不仅仅局限于某个国家或地区，往往具有跨国、跨市场的特征，能够在短时间内迅速传播，对全球经济稳定与发展构成严重威胁。
金融危机的重要性不容忽视。
金融是现代经济的核心，金融危机一旦发生，必然会对实体经济造成冲击，导致生产下降、失业增加、消费减少等一系列连锁反应。
金融危机还会破坏国际经济秩序，影响国际贸易和投资，加剧全球经济的不稳定性。
金融危机还可能引发社会动荡和政治危机，对国家安全和社会稳定构成威胁。
深入理解和分析金融危机的成因、特点和发展规律，对于预防和应对金融危机、维护经济稳定与发展具有重要意义。
通过对上世纪末两次金融危机的比较分析，我们可以从中汲取经验教训，为我国未来的金融发展和风险防范提供有益的启示。
2. 上世纪末两次金融危机的背景与概述上世纪末，世界经历了两次重大的金融危机，分别是1929年的大萧条和2008年的全球金融危机。
这两次危机不仅给当时的世界经济造成了巨大的冲击，也对后世产生了深远的影响。
1929年的大萧条，其背景在于工业革命后美国经济的迅速崛起和繁荣。
这种繁荣背后隐藏着深刻的社会矛盾和经济失衡。
贫富差距的急剧扩大限制了社会消费的增长，而企业为了追求更高的利润，开始大量采用分期付款和赊购制度。
这种制度的盛行使得金融市场异常繁荣，但企业的实际资金状况却并不乐观。
在这种情况下，股市的异常繁荣更像是一个巨大的泡沫，而非真实的经济增长。
当这个泡沫最终破裂时，股市的崩溃引发了连锁反应，导致银行破产、信贷紧缩、生产下降和失业率飙升，整个社会陷入了长期的经济萧条。
而2008年的全球金融危机，其背景则与房地产市场的过度繁荣和金融机构的风险管理失控密切相关。
在21世纪初，为了刺激经济，美国政府推出了零首付贷款政策，这使得房地产市场迅速升温。
次贷危机对我国金融市场的启示
指 一 路 走低 ， 止 到 ２０ 年 ４ ｌ 截 ０８ 月 １日， 证 指 数 为 ３９ 点 ， 跌 上 ４３ 下 ２０ 多 点 ， 幅 超 过 ４％ ， 今 年 以 来 全 球 跌 幅最 大 的 证 券 市 场 。 ５ｏ 跌 ０ 是 随 着股 指 的大 幅 下 挫 ， 深 股 市 总 市值 也 急 剧 缩 水 。２０ 沪 ０７年 １ 月 １ ５日 ， 着 中 国 石 油 的 上 市 ， 深 股 市 总 市 值 一 度 达 到 ３． 万 亿 随 沪 ３６ 元 ， 随着 股 指 一 路 下 滑 ， 但 目前 两 市 总 市值 约为 ２ 万 亿 元 ， 水 ｌ ３ 缩 Ｏ 万 亿 元 ， 发 速 度 之 快 为 世界 罕 见 ， 蒸 让社 会 各 界 深 切 感受 到次 贷 危 机 引发 的 全 球 性金 融 危 机 对 大 陆 资本 市场 的影 响 。 （ ） 汇储 备 急 剧 增 加 ， 民 币升 值 速 度 加 快 。受 美 国次 贷 二 外 人 危 机 爆 发 的影 响 ， 球 经 济 面 临 的 风 险 和 不 确 定 性 不 断 上 升 。在 全 次 贷 危机 不 断 扩 散 的 过 程 中 ， 国不 断 采 取 降 息 、 资 、 政 补 贴 美 注 财 等 多 种 方 式 防 止 经 济 衰 退 ， 些 政 策 在 很 大 程 度 上 又 加 剧 了全 球 这 的 流 动性 问题 。再 加 上 中 、 利 率 倒 挂 ， 民 币 升 值 预 期 不 变 ， 美 人 更 是 无 法 阻 挡 国 际 热 钱 流 人 中 国 的 步 伐 ， 中 国再 次 成 为 国 际 资 本 使 保 值 增 值 的 避 风港 。 （ ） 口物 资价 格 剧 升 ， 为推 高物 价 的 重要 动 力 。石 油 、 三 进 成 粮 食 、 矿 石 等 国 际 大宗 商 品价 格 上 升 ， 接 增 加 了我 国上 游 产 业 的 铁 直 生 产 成 本 ， 必 然 会挤 压本 产 业 内部 的 利 润 ， 者 向 下 游产 业 转 移 这 或 成 本 。我 们 认 为 ， 生 向下 游 产业 转 移 成 本 的可 能 性增 加 ， 而 引 发 从 起 成 本推 动型 通 货 膨胀 的发 生 。根 据 最 新 数 据 ， 月 份 Ｃ Ｉ 涨 ８ ３ Ｐ上 ．
美国次贷危机及其对我国的启示
构 为 了承揽更 多的业务 ， 常通过提高 信用评级 的方 价格的持续快速攀升 ， 常 次级抵押贷款市场也 随着房价 式来 讨好客户 ， 意味着信用评 级机构 主观上降低 了 的上涨迅速繁荣起来 。 这 然而从 ２ ０ ０ ４年 ６月 以来 ， 国 美
圜
２０ ０ ９年 第 １期
经济众说
济跌人 了近 十年来 的低谷 ， 经济 的不景 气导致 失业率
激增 ，当年 的失业 率创下 １９ ９ ４年 ７月 以来 的最高纪
、
美 国 次 级 债 市 场 概 述
，
新 防止 美 国房地产贷款 系统 里面分为三个层 次 ， 即优质 录 。 上任 的小布什 总统为 了刺激 投资 和消费 、
贷 款市场 、 次优级贷款市 场 、 次级贷款市 场。 第一层次 经济衰退 ，采取 大幅度减免税 收的做 法来刺激经济 ，
而将组合 资产 的预期现 金流 的收益权 转换 成可 以 出
大量违约客户 出现 。 此时 ， 次贷危机就产生 了。
售 和流通 、信用等级较高 的债券或收益凭证 型证券 。
３市场利 率的 不断提 高。 联 储 的 １ 降息 和 ． 美 ３次 这样虽然 初始资产是次级 房地产抵押贷款 ， 但优 先级 １ ７次加 息是促 使 房地产 市 场 由热变 冷 的动 因 。０ １ ２ ０
各 国仍 处于高度戒备状态 ， 国在这场全球 金融风波 风险 的累积 。 我 中所受影 响也 日益加深 。 因此 ， 深入分 析 次贷危 机产 生的原因及其性质 ， 对我 国防范金融风 险具 有积极 的 借 鉴意义。
一
二 、 国次贷危机原 因分析 美
１美国刺激经济政 策是 主导诱 因。０ １ 美 国经 ． ２０ 年
美国次贷危机对我国金融监管的启示
美国次贷危机对我国金融监管的启示美国次贷危机无疑为中国金融风险的防范与监管提供了反面的经验教训,尤其是引起人们对中国住房按揭贷款市场潜在风险的高度关注。
中国会不会重蹈美国次贷危机之覆辙? 他山之石,可以攻玉。
美国次贷危机对完善我国金融风险的防范与监管具有重要启示。
一、加强信贷风险管理,完善证券化风险防范法律制度次贷危机表面上是美国房价走低、利率走高所致,根本原因是资金供应方降低信贷门槛、忽视风险管理,需求方过度借贷、反复抵押融资。
尽管这种风险基本上通过证券化的方式已经分散了,但是这些风险并没有消失,一旦条件具备,风险就会暴露出来,而且风险通过证券化的渠道影响更为广泛。
著名金融学者易宪容认为,中国按揭贷款实际上比美国次级债券的风险要高。
如果中国的房地产市场价格出现逆转,其潜在风险必然会暴露出来,国内银行所面临的危机肯定会比美国次级债券出现的危机要严重[1]。
可以说,完善房地产信贷及其证券化风险防范的法律制度是中国避免重蹈覆辙的当务之急。
首先,要加强信贷风险管理,提高住房按揭贷款的信用门槛。
2007 年《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会关于加强商业性房地产信贷管理的通知》规定, 90平方米以下的首套自住房的贷款首付款比例不得低于20%; 90平方米以上的不得低于30%;对已利用贷款购买住房、又申请购买第二套(含)以上住房的,贷款首付款比例不得低于40% ,贷款利率不得低于中国人民银行公布的同期同档次基准利率的1.1倍,而且贷款首付款比例和利率水平应随套数增加而大幅度提高,且借款人偿还住房贷款的月支出不得高于其月收入的50%。
在紧接着的《补充通知》中明确“以借款人家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)为单位认定房贷次数”。
在次贷危机阴云密布的背景下出台上述严格住房消费信贷管理的措施,表明我国监管层已经意识到了住房按揭贷款市场的高风险,显示了监管层切实加强信贷风险管理的决心。
其次,要完善住房按揭贷款证券化风险防范法律制度。
浅谈美国次贷危机对我国金融的启示
毕业论文论文题目浅谈美国次贷危机对我国金融的影响及启示姓名施跃林指导教师严谷军专业金融学提交日期二零零九年七月摘要美国次贷危机于2007年4月爆发，以美国第二大次级房贷公司新世纪金融公司破产事件为标志，由房地产市场蔓延到信贷市场，进而演变为全球性金融危机。
此次危机起源于经济实力最强、金融体系最发达的美国，从住房抵押贷款证券化开荒始，迅速波及世界。
回顾和反思危机爆发的整个过程，我们可以清楚地看到：在货币政策和金融管制周期性放宽这一历史背景下，两个资金循环链条——围绕美国房地产市场的资金循环和以美国为中心的全球资金循环出现断裂，是这次危机爆发的根本原因。
次贷危机之所以发生，很重要的一点是美国从未发生过房地产市场整体大幅下滑，从借款人、贷款人到各类金融机构和投资者，正是基于这一历史经验而采取了几乎同样的策略，但终究没有超越市场经济的铁律，这一点对当前我国金融和宏观经济决策尤其具有警示作用。
关键词：次贷危机;金融危机;金融风暴目录一、美国次贷危机概念 (1)二、美国次贷危机的成因．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2三、美国次贷危机对美国金融响．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6四、次贷危机对中国金融影响 (7)五、次贷危机对我国金融的启示 (13)参考文献 (17)一、次贷危机概念次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机。
它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。
它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。
美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。
2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。
次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题。
在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。
当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款，失业和再就业是很常见的现象。
这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。
浅谈美国次贷危机对我国金融监管的启示
构通 常 忽 略“ 渡 的激 励机 制 ” 认 为这 是 企业 自己 过 ，
的事情。但金融业 是一个特殊 的行业 ， 金融业存在 严重的“ 蝴蝶效应” 即一个企业 出现问题 ， ， 就会连
累到一 系 列 的企 业 出现 问题 。“ 渡 的激 励 机 制 ” 过
恶性 循环 。同时 ， 多 久负 盛名 的商 业 银 行及 投 资 许
银行 面 临 巨额 风险甚 至濒临倒 闭 。基金公 司 与抵押
入传 统 的投 资银行 或者 保 险业 的范 围里 ， 恰 恰 它 而
们又是市 场中间最 有活力、 不断变化 的组成部 分。 而对它们 的监管不利 ， 不仅可能导致这些金融机构、
３ ７
造成 一 个企业 由于 从事 高 风 险 交 易 而 亏 损 ， 会使 就
了一些 共 识 。有 效 的金融 监 管是 防范金 融风 险最 有 力 的外 部 约束 力量 ， 危机 的快 速 蔓 延 暴 露 出 了部 而 分发 达 国家在 金融 监 管 理 念 、 体制 及 国际 合 作 等 多
关 键 词 ： 贷 危机 ； 国金 融 监 管 ； 融 创 新 次 我 金 中 图 分类 号 ：８０ ３ Ｆ３ ．１ 文 献 标 识 码 ： Ａ 文 章 编 号 ：６２—５ ５ （０ ０ ０ ０ ３ ０ １７ ５ ７ ２ １ ） ３— ０ ６— ３
２０ ０７美国金融危机爆发 了， 大量房屋被抵押贷 款机构收回， 造成房屋价格进一步下降。房屋价格 下降后引起新一轮违约， 进而更多住房被收回， 形成
施来减缓次贷危机带来 的后果 。在此次金融危机 中， 中国所受的冲击更多的是在实体经济， 然而随着
中国经 济 的进 一 步 发 展 ， 融 体 系必 将 更 为 开 放 。 金 因此 ， 既要创新 ， 更要 监 管 ， 须 吸 取美 国金 融监 管 必
次贷危机对我国住房金融风险的警示
款者是没有什么信用等级可分的。这 比美国的次级房贷管理差远
了 。正 因 为如 此 ，近 年 来 ． 假 房 贷 ” 假 按 揭 ”案件 层 出不 穷 ， 、” 房贷 不 良率 连 续三 年 呈 上升 趋 势 。因此 ，如果 我 们 不深 刻 检讨 银
二 次级贷款危机产生的原因分析
一
、
次 级 贷 款危 机 的 背 景 和 过 程
样 ， 过 包 装 后 的 高风 险 的次 级 债 纳 入 了 大型 投 资 基 金 以及 外 经
２０ 年 ４月 ，作 为次级 贷 款 企 业 巨头 的 Ｎ Ｗ Ｕ Ｔ Ｒ ０７ Ｅ Ｃ Ｎ Ｕ Ｙ金 融 国投 资 机 构 的视 野 。 风险 更 大 的 中级 品 Ｃ Ｏ与普 通 品 Ｃ Ｏ由对 而 Ｏ Ｏ 公司 面 临空 前 的 危机 并 申请 了破 产保 护 。这 成 为 了这 场 影 响全 球 冲基 金 来 管 理 。由于 高风 险 对 应 高 回报 房 地产 景 气 时候 中 在 对； 金融 市 场 、使 美 国经 济陷 入 倒退 危机 的 次 贷风 波 的 开端 。随之 而 基金 获 得 快 速 的发 展 。商 业银 行 也 渐渐 接 受 对 ；基 金 的 Ｃ Ｏ 押 中 Ｄ 质 来大 量 次贷 金融 公 司破 产 和 以次 贷 为 支撑 的各 种金 Ｂ ． 生 品的 风 贷 款 ， 与 到 这 高 风 险 的游 戏 之 中 。此 后 ， Ｄ 的 衍 生 物 ，ｔ Ｉ ￣Ｔ ．ｓ １ 参 Ｃ Ｏ ＩＲＩ ： ： ｓ 险 向持 有者 转 移 使全 球 包 裹 ＣＴ Ｂ Ｎ ＩＩ Ａ Ｋ在 内的很 多大 型 商业 银 行 Ｃ Ｏ合 成 、Ｃ Ｏ平 方 等 ． 得 了快 速 发 展 。其 中 ． 险非 常 高 的普 Ｄ Ｄ 获 风 亏损 ．使全 球 金 融 陷 入 恐 慌 之 中 。 通 品合 成 Ｃ Ｏ． 获 得 穆迪 、 普 Ａ Ａ评 级 。毫 无疑 问 ． 些大 基 Ｄ 也 标 Ａ 这 这 次危 机 起 源于 ２０ 年 的 ９・ 恐 怖 袭击 后 美 国政 府 为 了 ０１ １ １ 金 的投 资 品种 的 范 围 选择 ， 以资 产 评级 公 司 的评 级 为投 资 依 据 是 刺激 经济 ．降低 建 筑 业 的税 率 并 制定 了大 量 的利 于 建 筑业 发 展 的 的 。而 资 产 评 级 公 司 的操 守存 在 问 题 ， 以及政 府 监 管 不 到位 ． 必 政 策 ，与此 同 时 ，美 联储 在 ２ ０ 年到 ２０ 年 问不 断 降息 使 其 达 将影 响 国家 房 地 产 金 融 安全 。 ０１ ０４ 到 了４ 年 的最 低 点 。 些在 很 大 的程 度 上 刺 激 了美 国的 房地 产 市 Ｏ 这 场 的繁 荣 ， ｔｔ 国房 价 普遍 上 涨 ， 国 人 买房 的 热情 不 断 高 涨 ． ￣， 美 ｔ ｌ 美 次贷 市 场也 日益 繁荣 起 来 。然而 在 ２０ 年 ， 联 储 １ 次 加息 美 ０５ 美 ７ 国房 地 产 市 场趋 冷 。在 房 价 下 跌 、 利息 不 断 上 升 的 双重 打 击 下 ，
美国金融危机对我国的启示【精选文档】
美国金融危机对我国的启示第一、提高金融监管水平次贷危机的产生,反映了监管部门对潜在风险反映不迅速的状况。
因此我国的监管部门应该监督发放贷款的金融机构,在各种金融产品的营销中,要向借款者充分了解金融产品的信息,让借款者充分的了解产品的还款方式和潜在风险。
并且告知借款者必须应尽的义务和享受的权利[4]。
由于房地产行业容易出现泡沫,因此,监管部门还应建立房地产金融预警和监控体系,提高借款人和投资机构的防风险的能力。
第二、正确认识和运用金融衍生产品金融衍生产品是把双刃剑，它能够发挥活跃交易、转移风险的功能，也能凭借杠杆效应掀起金融波澜。
因此，金融衍生品一定要在监管能力的范围之内适时推出，切莫使其沦为投机客兴风作浪的工具。
第三，货币政策要兼顾资产价格波动在宏观调控过程中，央行往往为了稳定预期而表示坚决执行某项政策，如反通胀等，但是货币政策的“偏执”不可避免地会导致股市和房市价格的剧烈波动。
上世纪末的日本经济危机、亚洲金融危机以及当下的美国金融危机，都是资产价格泡沫急剧破裂惹的祸。
因此，货币政策应兼顾资产价格波动，政府更要多管齐下消除不稳定产生的制度根源。
第四、防止虚拟资产泡沫的过度膨胀，保持实体经济与虚拟经济的平衡金融危机折射出美国虚拟资产高度膨胀，虚拟经济与实体经济严重失衡的经济现象，也让人们偿尽了过度虚拟化酿成的苦果。
以金融衍生产品为代表的新型虚拟资产的大量涌现，远远超出服务经济社会发展之需要，而是发自金融机构甚至单个机构、部门、个人逐利之动机。
教训告诉我们，金融是第三产业，金融的发展应立足于市场分工，履行服务于实体经济和社会发展的职能。
没有实体经济基础和过度杠杆化的衍生市场将是一个危机四伏的市场，坚持虚拟经济应伴随实体经济发展而发展的方向，是美国这场百年不遇的危机给我们的最重要启示。
第五、应正确认识、妥善处理实体经济与虚拟经济的关系实体经济是经济活动的基础，虚拟经济是在经济发展进入一定阶段在实体经济基础上产生的经济形式，其发展必须建立在实体经济的基础上并与实体经济发展相适应。
次贷危机对金融市场的启发诠释
次贷危机对金融市场的启发诠释
次贷危机是2008年全球金融危机的核心引发事件之一，对金融市场的影响深远，也给我们带来了一些启发和教训。
1. 金融风险管理的重要性：次贷危机暴露了金融机构资产质量管理的漏洞和不足。
金融机构应加强对资产的风险评估和管理，加强内部控制，做好风险防范工作，以避免类似危机的再次发生。
2. 金融监管的必要性：次贷危机表明金融市场不是自我调节的理想市场，需要有有效的监管机制来保护市场的正常运行和金融稳定。
监管机构应加强对金融机构的监督和管理，并建立有效的监管制度，以防止金融危机的发生。
3. 资本金和杠杆率的重要性：次贷危机揭示了金融机构过高的债务水平和过度杠杆的风险。
金融机构应建立合理的资本金水平和杠杆率控制机制，避免过度依赖借款来开展业务，以保持其健康和可持续的发展。
4. 资产定价和评估的重要性：次贷危机暴露了金融机构在对资产定价和评估方面的不准确和不透明。
金融机构应提高对资产价值的准确评估能力，避免高估或低估资产的情况发生，以确保市场的健康和透明。
5. 全球金融市场的相互关联性：次贷危机充分展示了全球金融市场的紧密关联和相互依赖。
金融机构和监管机构应加强国际合作，分享信息，避免跨国金融风险的传播和扩大，以维护全球金融稳定。
通过对次贷危机的启示和教训的吸取，金融市场可以更加健康和可靠地运行，从而为经济发展提供稳定的金融环境。
美国次贷危机对我国防范房贷金融风险的启示
的可 能性 。
级 贷 款 的危 机 似 乎 并 没 有 结束 ，其 带 来
的 冲击 和震 荡 仍 然 在 延 续 ？ 原 因 主要 有
以下 两 个 方 面 ：
货 膨 胀 压 力 加 大 的 情 况 下 开 始 提 升 利 率 ，并 且 在 两 年 之 内 连 续 １ ７次 将 联 储 基 金利 率从 １ ％提 高 到 了 ５２ ％。 那 些 ．５ 通 过 浮动 利 率 贷 款 购 房 的次 级 贷 款 客 户 由 于 其收 入 无 法 支 撑 不 断 增 加 的 贷 款 利 息 ， 便 陷 入 困 境 ，还 款 违 约 率 不 断 上 升 ，被 收 回 的房 屋 数 量 不 断 增 加 ，最 后 引发 了大 面 积 的 次级 贷 款 信 用 危机 。 如 果 纯 粹 从 次 级 贷 款 的 规 模 看 ，这
换 句 话 说 ，凡 是 有 风 险 的 ，都 可 以摇 身
一
美 国 次级 住 房 抵 押 贷 款 是 美 国住 房
变为 证 券 。所 以 ，次 级 贷 款 的放 贷 机
抵 押 贷 款 的一 种 分 类 ，是 信 用 等 级 次 于
优 质 客 户 贷 款 人 的贷 款 。 由 于贷 款 人 的
的 ＧＤ Ｐ和 ２ ５万 亿 的债 权 市 场 规 模 应 该 是 非 常 小 的 。美 联 储 目前 对 金 融 体 系 注 资 的规 模 累计 已经 超 过 ２万 亿 美元 ，比 次级 贷 款 市 场 的存 量 规 模 还 大 ，欧 洲 中 央银 行 与其 他 国家 中央 银 行 的 注资 规 模 累 计也 超 过 １万 亿 美 元 。 但 是 为什 么次
月 份 ，美 联 储 在 资 产 泡 沫 逐 渐 明 显 ， 通
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
次贷危机对我国防范金融风险的启示
摘要：随着美国金融危机通过美元汇率的传导机制对世界产生严重影响，同时对于市场经济的过度依赖，体现了缺失必要的宏观政策调控手段，我国
某些金融机构在资金、财产和信誉等方面同样遭受到不同程度的创伤。
反应出我国经济转型的必要，银监会、证监会、保监会可以分工协作、
高速运转，充分防范金融风险的扩大化给国家经济带来损害！从次贷危
机中吸取更多的经验为我国在今后的发展中能更好地防范金融风险做
出贡献！
关键字：次贷危机防范金融风险
一、次贷危机的形成
次贷危机的背景。
美国的住房抵押贷款分为一是优质贷款：信用分数高于660有稳定收入、有偿债能力的优良客户。
二是“Alt”贷款，比优质贷款高于1%-2%，信用分数大多在620-660之间、但无法提供收入证明的客户。
三是次级贷款，比优质贷款高2%-3%，信用分数低于620负债较重的客户。
对房价看涨的预期使得大量闲置资金拥向了房地产市场，购买房地产的合理避税和低成本使得更多低收入者加到炒房大军。
政府“扶贫”
的出发点被扭曲，信贷风险和价格泡沫不断积聚。
首先，贷款机构在进行证券化时，没有如实地披露信息。
现在大家都已知道，一些贷款机构证券化的基础资产是次级房贷，也就是对那些信用状况不是很好的人发放的住房抵押贷款，这些贷款本身的信用风险比较大。
当然，并不是说这些贷款就不能证券化了，但必须对它的信用状况进行如实的评估并向投资者进行披露，以便让投资者进行客观的分析和判断，作出正确的决策。
但是，这些信息都没有被客观地披露出来。
而信用评级机构对证券化基础资产池的信用评级，也不是真正根据借款人的违约可能性，而是凭着对房价上涨的盲目估计，高估资产池的信用等级，把次级贷款当做优质贷款，把由次贷证券化产品的信用等级评得与正常贷款证券化产品一样，严重误导投资人。
直到次贷危机爆发，才急忙下调次贷证券化产品的信用等级，但为时已晚。
这是目前美国国内许多人都对信用评级机构提出批判的重要原因。
其次，是美国金融监管部门对证券化的监管流于形式，这是一些贷款
机构错误利用证券化工具得以实现的一个重要原因。
美国证券监管部门对于证券化产品的发行实行备案制度，对于房迪美、房利美这些有政府背景的机构发行证券化产品，则采取豁免审核的做法。
而在美国，住房抵押贷款证券化基本上都采取贷款机构把房贷卖给房迪美、房利美，再由这两家机构发行资产支持证券的做法。
在这种监管体制下，实际上监管部门完全放弃了监管职责。
这使以次充优的做法得不到任何监督，出问题也就不足为怪了。
二、次贷危机的影响
次贷危机的影响注定会是深远的。
美国当然在次贷危机中损失惨重，但在一个全球化的经济中，危机又发生在举足轻重的美国，这从一开始就注定是一场全球性的危机。
最现而易见的是各国在次贷危机中直接的损失，欧洲和日本持有了不少的次贷产品，蒙受了相当的损失。
中国虽然也有一些损失，但总的数额并不算太大。
对一些严重依赖外资的国家，随着国际资本市场的收缩，这些国家很可能会遭遇外资的流出，特别是短期流入外资的紧急回撤，从而引发国际收支危机和货币危机，然后进一步引起这些国家内部的金融危机。
这样的危机我们并不陌生，1997年的亚洲金融危机就是这样的一场危机。
除去金融市场，真实经济也极有可能会遭遇沉重打击，特别是美国的经济。
美国经济一旦走低或者陷入衰退，所有对美国市场有依赖的经济都会受到连带影响，这不仅包括向美国出口制成品的中国大陆，台湾和香港，也包括那些依赖原材料出口的国家。
如果说这次次贷危机可能有正面的影响，那就是这场危机注定会带来监管机构和市场对华尔街运营模式的全面反思。
除去少数自由主义者和市场原教旨主义者，大多数人的共识都是，无干预的自由市场，缺乏透明度的交易和少数机构的冒险行为，会给整个市场带来破坏性的影响。
等这场危机平静之后，相信各国政府都会出台对金融市场新的管制办法，这些新的管制很有可能会包括对透明度的要求，对杠杆率的限制和对衍生产品投
资的限制。
当然，这中间也会有矫枉过正的危险，过度的管制会抑制金融业的正常发展。
三、对我国的启示
如格林斯潘所说，次贷危机是百年一遇的金融危机。
幸运的是，各种信息表明，中国在这次危机中受到的影响是有限的。
中国强劲的经济，雄厚的外汇储备和庞大的国内市场为中国抵御各种可能的负面影响提供了强劲的后盾。
中国的金融市场还处于发展的初期，我们要做的是从次贷危机中学习经验教训，使得我们自己未来金融市场的发展少走弯路。
1、中国金融行业存在的新风险
中国金融行业存在的新风险主要表现是：违规操作衍生交易，资产效益低下，呆帐坏帐率偏高，金融诈骗严重、银行信贷资金违规流入股市炒作、国有商业银行不良资产居高不下等。
审视现有金融新风险隐患的成因，除了体制的不健全外，关键是相关法制不完备，甚至存在一定的滞后性。
2、防范风险关键
防范风险关键在于规范和加强管理，需要通过进一步完善相关法律，从而加以防范可能出现的新风险和相关问题，因而，有必要从完善金融法律的视野来研究防范金融新风险的相关问题。
市场法律体制的不完善，国际金融形势的巨大变化，金融管理体制的滞后性，监管协调法律制度的缺失，以及金融法律制度的不完善等，都是造成我国金融体系存在高风险的原因。
我国金融风险的防范尤其是要从完善金融法律制度的角度采取相应的新措施。
完善现行可变利率抵押贷款，提高信用评级机构的市场信任度，加强对二级市场的宏观调控、协调与有效监管。
总结：政府要摆正自己在市场经济中的位置，只能以“引导者”的身份为农民和金融机构提供服务，通过创造良好的金融生态环境推动金融机构扩大投入，不能越位操作，盲目直接介入具体的经济活动，越俎代庖，造成经济资源配置的扭曲和效率的降低。
应以科学的发展观，树立良好的政府信用，取信于民，造福于民；以宏观调控政策为指引，调整农业产业结构；
以遵循市场经济规律为原则。
参考文献：
[1]谷冬青.从美国次贷危机谈我国资产证券化的风险防范[J].国际商务研究，2008.5.
[2]钟伟：美国次级按揭市场的现状及其深远影响，国际金融研究，200171
[3]牛晓黎，次贷危机对我国房地产金融的启示.今日南国.2008(6).
[4]郭田勇，次贷危机对我国银行业发展的启示，金融发展研究，2009(10).。