现货起源及基础知识入门篇

现货起源及基础知识入门篇

(2011-01-13 08:26:31)

一、金融市场构成

股票,期货,现货是我国金融市场的三大组成要素。国外也是股票，期货，现货（电子盘）并存的。现货交易，作为大宗商品交易的一种方式，是期货交易的

必要补充。

在中国国内，股票开始的最早，1986年，9月26日中国第一个证券交易柜台——静安证券业务部开张，标志着新中国从此有了股票交易。从静安证券交易柜台到上海证券交易所，中国的股市就此已经走了二十多年。90年，上海，深圳两大证券交易所试营业，至今我国有上海证券交易所和深圳证券交易所，香

港交易所，台湾证券交易所。

期货其次，90年开始建设，发展，到目前位置有上海商品交易所，大连商品交易所，郑州商品交易所，中国金融商品交易所。

现货行业在国内开始的最晚，现货仓单交易于1997年5月17日经当时的国内经贸部批准筹建，1998年1月22日，国家经贸委、国家计委、中国证监会、国家工商总局、国务院发展研究中心、国家体改委、国内贸易部、中国社科院、北京商学院、中央电视台、人民日报社等部门出席了“商品现货仓单交易座谈会”。江泽民主席在“亚太经合会议”上第一次提出了要用电子商务的方法来推进中国的流通业现代化，现货交易就是建立在互联网的基础上来进行交易的。现货作为一种新兴的投资品种，越来越多地受到媒体的关注和投资者的热捧。中国社科院财贸经济专家陶绯教授、著名经济学家董辅仍教授、法学家江平教授、期货专家陈宝英教授等对商品现货仓单交易这一新的运作方式进行了充分的论证。以上部门及专家、学者从经济的、政治的、法律的等不同领域，对商品现货仓单交易的可行性、合法性、可持续发展及营销策略等进行了深入的探讨和科学的定位。现货仓单交易凭借其自身的优势和和理性得到了政府的认同和支持，并具有了合适

的法律地位

现货市场根据不同的商品种类有不同的市场，目前国内有的品种有七十多种，分布在农产品，农副产品，资源类，金属等行业，不同的现货品种对应有不同的现货市场，现货市场充当的角色就是期货里的商品交易所的角色。

现货是传统的商品交易和现代的电子商务手法联合运用的一种模式，实际的货物存在于各现货市场，传统的销售商，采购商，可以通过现货交易的渠道，进行以货易款，或者以款易物的交易，投资客户在其中可以根据他的T+0和多空操作机制获取短线利润。是投资和商品交易的最佳选择

二、市场简介

现货交易市场主要有以下几个：

1、上海大宗农产品市场（英文简称CCBOT），主要交易的是普洱茶、罗

汉果、菜籽粕、薄荷脑、静宁苹果。

2、天津稀有金属交易市场（CRME），主要交易的是天津镁、天津铟等稀有

金属。

3、宁夏北方商品电子交易所股份有限公司（简称：NXBOT），主要交易的

是枸杞、甘草等药材类农产品

4、天津渤海商品交易所，主要交易的是原油焦炭热轧卷板螺纹钢（西部）

等大宗工业产品

三、现货的参与者与优点

现货的参与成员有：生产商(农场主，粮厂)

使用商（加工厂，终端销售商）

套利投机者(以盘面操作判断价格涨跌获取差价利润

者,在价格波动中起到润滑作用,日内短线交易者)。

优点：

A、质量标准化

市场严格按照国家标准划分商品登记，并且指定交割仓库，由市场指定的，拥有专业检测资质的检测部门来进行进出商品的质量检验。避免了传统销售模式

中的质量纠纷。

B、在线结算

银行和市场之间为买卖双方提供资金在线结算服务，避免传统销售模式中企业之间的三角债问题，也避免了传统采购模式中的暗箱操作，回扣问题。通过电子交易盘面公开公平公正的原则，为企业之间的销售，提供透明化的服务。

C、操作简单，双向交易，投资见效快

没有商品价格的牛市，熊市之分，只要判断价格方向准确可以双向交易，低

买高卖，高卖低买。

D、杠杆制度

操作保证金为20%，日内单操作保证金仅为5%

提高了资金的利用率，可以获取更大的利润。

E、为企业提供套期保值的功能，规避风险。

四、现货与股票，期货的异同点

现货与股票、期货的区别

股票：体现企业业绩和市场导向，具有共荣性，共衰性，容易产生泡沫，在

股市开户，银行三方存管资金。

期货：交割期比较长，对资金要求高，受国外期市影响，行情波动大，不适合新手，期货公司开户，银行三方存管。

现货：因为只有半年的交割期，所以以实际商品价格为依据，价格不会背离商品价格，受市场供需关系影响，日内价格波动温和，适合日内短线操作者对冲

交易，现货公司开户，银行三方存管。

五、现货的获利分析（以普洱茶为例）

做涨与做空分析：

1.做涨：普洱茶现在的价格是240元，根据判断，认为价格会上涨到245

左右，我们买入邀约100批需支付保证金：240*20%*100=4800元

当价格到达245元时，卖出转让，那么所得利润=（245-240）*100=500

元

需支付手续费：0.5*100+0.5*100=100元

投资净收益=500-100=400

2.做跌：普洱茶现在的价格是240元，根据判断，认为价格会下跌到230

元左右，我们卖出邀约100批，需支付保证金=240*20%*100=4800元

当价格走到230元时买入转让100批，那么所得利润=（240-230）

*100=1000元

需支付手续费：0.5*100+0.5*100=100元

投资净收益=1000-100=900元

⏹普洱茶：操作一个5万的户

⏹日内单满仓可做1000批

⏹半仓资金开仓,500批当天单,交易1次为例，每次开仓赚2个点就平仓（240

买入，242卖出）

⏹月收益=500元*1次*20天=10000元

⏹半仓资金开仓,500批当天单,交易2次为例，每次开仓赚3个点就平仓（240

买入，243卖出）

⏹月收益=1000*2次*20天=40000元