海银财富：私募股权投资基金,投资者不得不知道的那些事
海银财富：警惕非法集资骗局瞄上你
海银财富：警惕非法集资骗局瞄上你年底是非法集资骗局、跑路潮的高峰，最近，海银财富小编特意收集了一下非法集资骗局的事件，短短一个月时间内仅仅p2p行业至少有26家平台出问题，海银财富小编不得不感叹年底事故多发，注意安全驾驶！言归正传，海银财富带你解析非法集资骗局，警惕非法集资骗局瞄上你！非法集资是我国经济金融领域长期存在的痼疾，有着复杂的经济金融成因。
特别是近两三年，受经济下行压力加大、企业生产经营困难增多、不法分子借机活动等各种因素影响，非法集资问题日益凸显，案件频发高发，花样翻新，风险蔓延。
随着新的金融创新模式出现，一些违法分子打着互联网金融旗号，偏离合法经营轨道，非法吸收资金，甚至卷款走人。
关于非法集资的数据近期海银财富针对非法集资数据进行了收集整理，据处置非法集资部际联席会议办公室统计，2015年全国非法集资新发案数量、涉案金额、参与集资人数同比分别上升71%、57%、120%。
达历年最高峰值，跨省、集资人数上千人、集资金额超亿元案件同比分别增长73%、78%、44%。
民间投融资中介机构、P2P网络借贷、农民合作社、房地产、私募基金等仍是非法集资重灾区，民办教育、地方交易场所、相互保险等领域涉嫌非法集资问题逐步显现。
2016年一季度，公安部公布的立案数高达2300余起，涉案金额超亿元案件明显增多，特别是近两年发生的“e租宝”、“泛亚”、“快鹿系”等案件危害巨大。
什么是非法集资？根据国务院颁布的《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》，非法集资是指单位或个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。
海银财富认为非法集资应主要包括以下特征(一)未经有关部门依法批准，包括没有批准权限的部门批准的集资以及有审批权限的部门超越权限批准的集资；(二)承诺在一定期限内给出资人还本付息。
企业引入私募股权投资十个注意事项
企业引入私募股权投资十个注意事项在私募资本决定进入一个公司之前，最主要根据管理层所提供的经营策略勾画出一个核心的企业竞争力，这种核心的竞争力以及对于这种核心竞争力在商业化的运作和实现就决定了这个企业能够将来提升它的价值，在勾勒出核心竞争力之后私募资本会和公司的董事会管理层一起拟定一个有效的可行的实施计划方案。
其实每家公司会有自己的经营策略发展方案。
但是私募资本往往能够从不同角度给公司提供一些建议，最主要的就是公司管理体制和股权架构的设置，股权架构的合理性决定了未来利益分配的合理性。
如果不能够看到以后一个股权架构提供的法律保障获得足够回报的时候，就可能退出或者重新去做自己能够控制的架构。
除上述两个关键点之外，还要注意以下十个方面：1私募股权融资进入阶段国内外上市的中国企业全部加起来约3000家，但是中国有近千万家企业，民营企业平均寿命只有2.9年，企业从创业到上市，概率微小。
企业经营还有个“死亡之谷”定律，绝大部分创业项目在头3年内死亡，企业设立满3年后才慢慢爬出死亡之谷。
因此，私募股权投资基金对于项目的甄选应非常严格。
风险投资/创投企业与PE基金之间的区别已经越来越模糊，除了若干基金的确专门做投资金额不超过1000万人民币的早期项目以外，绝大多数基金感兴趣的私募交易单笔门槛金额在人民币2000万以上，1000万美元以上的私募交易基金之间的竞争则会比较激烈。
因此，如企业仅需要百万元人民币级别的融资，不需要寻求基金的股权投资，寻求个人借贷、个人天使投资、银行贷款、高息借款等会更好一些。
服务型企业在成长到100人左右规模，1000万以上年收入，微利或者接近打平的状态，比较合适做首轮股权融资;制造业企业年税后净利超过500万元以后，比较合适安排首轮股权融资。
这些节点与企业融资时的估值有关，如果企业没有成长到这个阶段，私募融资时企业的估值就上不去，基金会因为交易规模太小而丧失投资的兴趣。
当然，不是所有企业做到这个阶段都愿意私募，但是私募的好处是显而易见的：多数企业靠自我积累利润进行业务扩张的速度很慢，而对于轻资产的服务型企业来说，由于缺乏可以抵押的资产，从获得银行的贷款非常不易。
私募股权投资的基本知识
私募股权投资的基本知识私募股权投资是一种在全球范围内日益流行的投资方式。
与公开市场投资不同，它是一种通过私募基金或天使投资者等高净值人群，向未上市企业投资的形式。
本文将介绍私募股权投资的基本知识，包括定义、各种类别、投资策略、投资流程和风险管理等方面。
定义私募股权投资是指一种在未上市公司中进行的股权投资方式。
这种投资方式涉及到私人融资，没有公开市场上交易。
一方面，这意味着在这种投资中的股权流动性比较低。
但另一方面，它也提供了更多的机会，可以在初创期就投资成功，从而实现高额回报率。
各种类别私募股权投资分为几种不同的类型。
其中一种是天使投资，这种投资是在初创期对初创企业进行投资。
天使投资者在这种投资过程中可以为企业提供指导和建议。
还有类似于风险投资的私募基金和收购基金等等。
这些基金通常由私募基金经理、投资者和有经验的董事会成员管理。
投资策略私募股权投资的策略包括长期投资和中期增长。
长期投资是指私募股权投资者不以短期获利为重点，而是与企业建立长期合作关系，共同发展。
中期增长是指通过私募股权投资来实现中期增长的目标，通常是通过投资热门行业和新兴产业，创造更高的投资回报率。
投资流程私募股权投资的投资流程包括寻找投资机会，对投资机会进行基础研究和尽职调查，和投资决策等等。
一般来说，私募股权投资者会在多个投资中进行分散投资，以使他们的风险最小化。
在投资过程中，他们会与企业紧密合作，帮助他们创造更大的价值并提高回报率。
风险管理与任何投资一样，私募股权投资也存在风险。
在投资过程中，私募股权投资者需要对投资机会进行全面的风险评估，以确定投资方案的可行性。
此外，他们还需要监测投资的过程，并对未来的企业发展和增长进行预测，以便及时做出调整。
在私募股权投资的领域中，投资者可以采取多种不同的策略，以帮助他们实现更高的回报率。
最重要的是，他们需要对业务和市场环境进行深入研究和了解，以便确定最佳投资机会。
虽然这种投资方式可能不像公开市场投资那样套利简单，但是它提供了更大的机会，可以获得更高的回报率，成为成功的投资者。
私募股权投资基金相关财税政策问题及处理
私募股权投资基金相关财税政策问题及处理私募股权投资基金是指由专业投资机构通过发行基金份额的方式募集资金，并通过投资非上市公司的股权、股权衍生品等金融工具获取投资收益的一种投资方式。
对于私募股权投资基金，财税政策涉及到基金的税收优惠政策、投资收益的税收处理和基金本身的财务管理等方面的问题。
首先是基金税收优惠政策。
根据我国税收政策的规定，私募股权投资基金享受基金净收益不纳税、投资者分红免征个人所得税等税收优惠政策。
具体来说，私募股权投资基金所得应纳税所得额，按照基金出资人的实际出资比例分配给出资人，出资人不得就分得的基金利息所得的个人所得税进行减除扣除等。
这些税收优惠政策鼓励了私募股权投资基金的发展，并提高了基金的竞争力。
其次是投资收益的税收处理。
私募股权投资基金的投资收益主要来源于对非上市公司股权的投资。
根据《企业所得税法》的规定，基金出售股权所得取得的收益，按照20%的税率征收企业所得税。
对于海外投资收益，在我国实行境外所得免税政策，即对于私募股权投资基金投资海外企业所得，不适用企业所得税。
这一政策旨在吸引私募股权投资基金投资海外市场，促进国内资本市场的国际化发展。
最后是基金本身的财务管理问题。
私募股权投资基金应当按照《私募投资基金监督管理暂行办法》的要求，实行独立的财务管理。
基金应当设立独立的财务会计部门，进行财务会计核算和财务报告编制工作。
基金应当按照相关财务会计准则制定会计政策，并建立健全财务会计制度和内部控制制度。
基金需提交年度财务报告和经审计财务报告给基金管理人、基金托管人和中国证券投资基金业协会，并向监管部门公开披露相关财务信息。
在处理上述问题时，私募股权投资基金管理人需要严格依法办事，确保基金的财税政策合规。
管理人应深入了解和熟悉基金相关的财税政策，并及时获取最新的财税法规信息，确保基金的运作符合相关税收政策和财务管理规定。
管理人需要重视财税专业人员的培养和团队建设，确保能够在财税政策调整和变化的情况下及时调整基金的财务管理和税收处理方式，以保证基金的合法合规运作。
私募股权投资基金基础知识
私募股权投资基金基础知识私募股权投资基金是一种专门从事股权投资的投资基金，它通过向特定投资者募集资金，然后以股权投资的方式参与企业的经营管理，从而获取资本收益。
私募股权投资基金通常以有限合伙制度运作，由一家管理公司负责基金的管理和投资，而投资者则是有限合伙人。
私募股权投资基金的投资对象通常是成长期、转型期或重组期的企业，它们可能需要资金支持来扩大生产规模、开拓市场、进行技术升级或进行并购重组等。
私募股权投资基金的特点。
私募股权投资基金与其他类型的投资基金相比，具有以下几个显著的特点：1. 高风险高收益，私募股权投资基金通常投资于成长期、转型期或重组期的企业，这些企业的风险较高，但也有较高的成长潜力。
因此，私募股权投资基金的投资风险较大，但也有可能获得较高的投资回报。
2. 长期投资，私募股权投资基金通常以长期投资为主，通常持有期限为5-10年甚至更长。
这与其他类型的投资基金相比，私募股权投资基金更注重企业的长期发展和价值创造。
3. 专业化管理，私募股权投资基金通常由专业的投资团队管理，他们具有丰富的投资经验和行业知识，能够为投资者提供专业的投资建议和管理服务。
4. 限制性投资者，私募股权投资基金的投资者通常是机构投资者或高净值个人投资者，他们需要满足一定的投资门槛和风险承受能力，以及对投资基金的投资目标和策略有一定的了解和认同。
私募股权投资基金的运作模式。
私募股权投资基金通常以以下几种方式进行运作：1. 募集资金，私募股权投资基金通过向特定投资者募集资金，形成基金规模。
募集资金的方式通常包括私募股权投资基金管理公司的自有资金、机构投资者的资金和个人投资者的资金。
2. 投资决策，私募股权投资基金的管理团队根据基金的投资目标和策略，对潜在投资项目进行评估和筛选，然后进行投资决策。
投资决策通常需要通过基金管理公司的投资委员会或投资决策委员会审批。
3. 投资管理，一旦投资决策通过，私募股权投资基金将参与被投资企业的经营管理，并通过股权投资的方式参与企业的战略决策、财务管理、人力资源管理等方面。
私募股权投资基金相关财税政策问题及处理
私募股权投资基金相关财税政策问题及处理1. 引言1.1 私募股权投资基金概述私募股权投资基金是指由专业机构或个人发起，通过非公开方式，向特定投资者募集资金，并以股权、债权等形式投资于非上市的企业，并通过提供专业性的管理和咨询服务，帮助企业成长和实现价值增值，最终实现投资者的投资回报。
私募股权投资基金通常具有较长的投资周期，风险较高但回报也相对较高。
私募股权投资基金的特点包括：1. 专业化管理：私募股权投资基金通常由专业的基金管理团队负责管理和运作，他们拥有丰富的投资经验和行业知识；2. 高风险高回报：由于投资对象多为初创或中小型企业，因此风险较高，但也有机会获得高额回报；3. 长期锁定期：私募股权投资基金通常具有较长的投资期限，投资者需有耐心等待投资项目的成熟和退出；4. 高门槛投资：私募股权投资基金的投资门槛较高，通常只对具备一定财务实力和风险承受能力的机构和个人开放。
1.2 财税政策对私募股权投资基金的影响财税政策对私募股权投资基金的影响是深远的，它直接影响着基金的运营和投资决策。
税收政策的变化会直接影响到私募股权投资基金的盈利和成本。
不同的税收政策可能导致基金在投资收益上承担更高的税负，限制了其盈利空间。
税收政策的不确定性也会增加基金的经营风险，因为基金需要在不确定的税收环境下进行投资决策。
会计政策对私募股权投资基金的财务报告和财务状况也有重要影响。
不同的会计政策可能导致基金的财务报告结果存在差异，影响投资者对基金的评价和信任。
私募股权投资基金需要遵循相关的会计政策规定，保证财务报告的真实性和准确性。
财税政策的要求也会影响私募股权投资基金的税务合规管理。
基金需要遵守税法规定，确保交纳税款的合规性，避免因税收违规而受到处罚。
私募股权投资基金还可以根据税法规定的减税优惠政策来降低税负，提高盈利能力。
财税政策对私募股权投资基金的影响是全方位的，基金需要密切关注政策的变化，做好风险管理和合规工作，以保障自身的可持续发展。
海银财富整理私募基金资产托管业务相关问题
海银财富整理私募基金资产托管业务相关问题一、资产托管的定义资产托管有狭义和广义之分，狭义的资产托管的定义来自《证券投资基金托管业务管理办法》，是指由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金履行安全保管基金财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。
广义的资产托管业务，除包含狭义的资产托管业务外，还包含信托计划的保管、资金监管业务、存管业务等。
本文主要讨论的是狭义的资产托管业务，以及与之相关的基金综合托管业务的相关问题。
二、私募基金托管业务相关问题（一）私募基金并没有强制托管要求，但对未托管的基金的募集和管理有特殊规定根据《证券投资基金法》第八十九条规定：“除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。
”《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十一条规定：“除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。
基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
”从现行的关于私募基金的法律法规来看，并没有强制私募基金托管，但对于未托管的私募基金，《私募基金登记备案常见问题解答》中明确要求需要补充提交所有投资者签署的无托管确认书，在无托管确认书中说明本基金无托管或者在“管理人需要说明的其他问题”里说明，同时在产品合同中约定保障私募基金财产安全的制度和纠纷解决机制的相关章节。
此外，《私募投资基金募集行为管理办法》第二十三条、第二十六条中要求管理人须在推介材料中明确私募基金的托管情况，未托管的应当以显著字体特别标注，并视为特别风险，令投资者充分知晓基金未托管的风险。
若私募基金选择托管，则必须要选择有基金托管资质的基金托管人托管。
（二）出于规范运作以及对投资者负责的角度，大部分私募基金会选择资产托管基金资产托管是保障基金财产独立、投资者资金安全的有效制度安排。
私募股权投资基金基本知识
私募股权投资基础知识汇编1、私募基金的概念：一般来说，私募基金通常指私募股权投资基金（简称PE基金），主要是对非上市公司进行股权或类股权投资、面向特定对象非公开募集、由专业投资管理团队管理、以为投资人实现投资回报为目标的集合投资载体.2、PE基金的类别:创业投资基金、并购基金以及过桥基金。
3、PE基金的组织形式:有限合伙制基金、公司制基金和契约制基金。
其中，因有限合伙制基金在资金募集、营运管理、收益分配及退出等方面较为灵活，便于操作，从而成为目前国内外PE基金的主要组织形式。
4、PE基金主要特征：(1）非公开发行。
从法律上看，公司制基金投资者为200人以下,有限合伙制基金为50人以下。
(2)投资方式多为股权投资。
一般采用普通股或可转让优先股可转债等形式进行投资。
（3）退出渠道多样化。
主要包括上市、兼并并购、管理层回购、破产清算等方式.（4）投资期限较长。
对企业的投资通常持有期限为3—5年以上。
5、基金设立的一般流程：（1)前期准备。
包括确定基金的组织形式、基金的架构、注册地，根据基金架构设立GP、基金管理公司等相关实体，以及设计GP、基金管理公司的章程等有关文件。
（2)与投资人接洽。
设计制作《基金认购协议》、《基金招募说明书》（PPM）、《保密协议》等有关文件，与基金的潜在投资人接洽、谈判。
(3)基金设立和交割。
准确设计《有限合伙人协议/章程》、《LP认缴出资确认书》、《资金委托协议》等有关文件，完成基金的工商登记和首次交割.(4）私募基金登记备案。
按照现行规定,基金管理人应向中国证劵投资基金业协会履行私募基金管理人登记、私募基金备案和信息更新手续。
6、PE基金投资的基本流程为：（1）签订意向协议书。
根据基金既定的投资方向、方式、规模等初步选定拟投资的企业，并签订相关投资合作协议。
（2)开展尽职调查。
尽职调查是项目投资的关键环节，基金管理公司对此应给予高度重视.要委托律师、注册会计师等专业人员，采取收集文件资料、与公司管理层或业务人员面谈、与相关政府部门或组织核对事实以及必要的实地考查等方式，详细了解企业的设立和存续、资质和许可、主要资产、业务经营、融资情况、劳动人事、行政处罚与诉讼风险等情况，并出具尽职调查报告和法律意见书，提出有关项目投资建议。
私募股权投资基金相关财税政策问题分析
私募股权投资基金相关财税政策问题分析私募股权投资基金是一种通过私下募集资金，投资非上市公司股权的投资工具。
随着我国经济的快速发展和市场经济体制的不断完善，私募股权投资基金在我国发展迅猛，成为了资本市场中的一支重要力量。
随着私募股权投资基金规模的不断扩大和投资范围的逐渐扩大，涉及到的财税政策问题也日益显得重要。
本文将从税收政策、避税策略、会计政策等方面，对私募股权投资基金相关的财税政策问题进行分析。
一、税收政策问题私募股权投资基金的税收政策问题是其面临的重要挑战之一。
私募股权投资基金可以享受一定的税收优惠政策。
在我国，私募股权投资基金在投资未上市公司时，可以通过认定为股权投资的方式进行纳税，适用较低的税率。
这一政策旨在鼓励私募股权投资基金对未上市公司进行投资，促进创业创新活动的开展。
私募股权投资基金在投资收益方面也可以享受一定的税收优惠政策，例如免征增值税等。
私募股权投资基金也面临着税收政策的不确定性和变化。
随着我国经济发展和税收政策的变化，私募股权投资基金的税收政策也可能随之发生变化。
这种不确定性给私募股权投资基金带来了一定的风险，在投资决策和策略制定中需要谨慎对待。
二、避税策略问题私募股权投资基金通常通过各种合法的避税策略来降低税负，提高投资收益。
在投资结构上，私募股权投资基金可以通过设立离岸公司来进行投资，利用离岸公司的税收优惠政策，降低投资所得的税负。
在投资退出方面，私募股权投资基金也可以通过各种方式来降低税负，例如利用股权转让、投资收益分配等方式来降低税负。
这些避税策略的使用，可以有效提高私募股权投资基金的投资收益，提升其竞争力和风险控制能力。
私募股权投资基金的避税策略也面临着合规性问题。
在采取避税策略时，私募股权投资基金需要严格遵守国家税收政策和法律法规，避免出现不当避税行为。
否则一旦被认定为非法避税行为，将面临高额罚款和司法风险。
私募股权投资基金在使用避税策略时，需要谨慎选择，并咨询专业人士的意见，确保合规合法。
探析私募股权投资基金面临的问题与建议
探析私募股权投资基金面临的问题与建议【摘要】私募股权投资基金是一种重要的投资模式，但在发展过程中面临诸多问题。
其中包括风险管理不足、信息不对称、市场透明度不高以及监管不完善等挑战。
为应对这些问题，建议加强风险管理、加强信息披露与交流、提高市场透明度和完善监管制度。
这些举措有助于提升私募股权投资基金的运营效率、降低风险和增加投资者信任，从而推动其稳健发展。
私募股权投资基金在我国经济发展中发挥着重要作用，加强问题意识、完善制度建设将有助于其更好地服务实体经济，促进资本市场健康发展。
【关键词】私募股权投资基金、问题、建议、风险管理、信息不对称、市场透明度、监管、风险管理、信息披露、交流、市场透明度、监管制度、私募股权投资基金的定义、发展现状、研究目的、意义。
1. 引言1.1 私募股权投资基金的定义私募股权投资基金是一种利用专业机构或专业投资者的管理团队，通过非公开方式募集资金，采用股权投资方式参与非上市公司或非公开市场公司的股权投资的一种投资工具。
私募股权投资基金通常由一家或多家投资管理公司设立，由专业投资人员管理，针对特定领域或行业进行资产配置和管理，通过持有和管理一定比例的目标企业的股份或权益，实现投资回报的一种投资机构。
私募股权投资基金的特点是投资策略多样化，风险较高，回报也相对较高，一般适合有一定投资经验和风险承受能力的投资者。
私募股权投资基金是一种长期性投资，通常需要锁定一定的投资期限，一般不同于上市公司的股票，不能轻易买卖，要在基金约定的期限内持有。
私募股权投资基金的投资范围一般包括股权投资、债权投资、并购重组等多种方式，是一种综合性的投资工具，可以通过多种方式实现投资收益。
1.2 私募股权投资基金的发展现状私募股权投资基金近年来在中国迅速发展，成为重要的投资方式。
根据统计数据显示，私募股权投资基金的数量和规模不断增长，资金规模逐渐扩大，投资领域也逐渐多元化。
私募股权投资基金在帮助中小企业融资、支持科技创新、推动产业升级等方面发挥着越来越重要的作用。
私募股权投资基金的主要内容
私募股权投资基金的主要内容
私募股权投资基金（Private Equity Fund）是一种由一些有高风险、高收益的企业项目或资产所组成的基金，通常由少数几个投资者通过非公开方式进行投资。
私募股权投资基金的主要内容包括以下几个方面：
1. 基金筹集：基金管理人会向特定的投资者发行基金份额，并筹集资金用于投资。
2. 投资决策：基金管理人通过对潜在投资项目的尽职调查和评估，确定是否将基金的资金投入这些项目中。
3. 股权投资：如果基金管理人决定投资某个项目，他们通常会以股权的形式进行投资，在公司中持有一定比例的股份。
4. 监督管理：基金管理人会定期监督管理所投资的公司，确保其符合预期目标，并协助公司解决发展过程中遇到的问题。
5. 退出机制：一旦被投资的公司实现了预期目标，基金管理人会考虑退出投资，获取资本回报。
退出机制通常包括出售股权、上市、并购等手段。
总之，私募股权投资基金的主要内容就是通过筹集资金，投资于高风险高收益的企业项目或资产，并在监督管理和退出机制等方面进行有效的管理与运作，以获取更高的资本回报。
私募股权投资基金相关财税政策问题及处理
私募股权投资基金相关财税政策问题及处理私募股权投资基金是指以募集的资金为原始股权投资对象，以专业化方式进行管理和投资，以期获取丰厚回报的一种投资基金。
私募股权投资基金的发展对于我国经济结构调整和产业升级具有重要意义。
而在私募股权投资基金的运作过程中，财税政策问题是需要重点关注和处理的事项之一。
本文将针对私募股权投资基金的相关财税政策问题进行探讨并提出处理建议。
一、税收政策问题1. 基金收益税问题2. 利得股权激励税问题私募股权投资基金普遍采用股权激励机制以激励基金管理人。
我国的股权激励税收政策尚不够明确和完善，不同的激励方式可能导致不同的税收风险。
有些情况下，股权激励收益可能需要承担较高的个人所得税，这对基金管理人的激励效果不利。
建议税收政策应针对股权激励收益给予更多的税收优惠和便利，以激励基金管理人的积极性和创造性。
1. 投资会计处理问题私募股权投资基金的投资对象多样化，涉及多个行业和企业。
基金管理人需要对不同类型的投资进行会计处理，并进行相关的会计核算和报告。
由于投资标的的特殊性，会计处理会存在一定的难度和复杂性。
建议相关部门应制定相应的会计政策指引，明确私募股权投资基金的投资会计处理方法，以降低投资会计处理的复杂度和难度。
私募股权投资基金的投资标的通常是非上市公司，而这些公司往往存在不同程度的关联交易和配偶公司。
基金管理人需要对这些关联交易和配偶公司进行会计处理，并进行相关的数据披露。
目前我国尚未制定统一的会计处理标准和规范，导致会计处理存在较大的主观性和不确定性。
为此，建议相关部门应尽快制定私募股权投资基金的配偶公司会计处理规范，以规范和统一配偶公司的会计处理方法。
三、外汇管理政策问题私募股权投资基金通常涉及跨境投资活动，需要进行外汇的兑换和管理。
但目前我国对于私募股权投资基金的外汇管理政策尚不够明确和完善，导致基金管理人在实际操作过程中面临一定的外汇管理困难。
建议相关部门应尽快制定完善的私募股权投资基金外汇管理政策，为基金管理人提供便利的外汇兑换和管理渠道。
海银财富新版私募备案解读：私募基金不应是借(存)贷活动
海银财富新版私募备案解读：私募基金不应是借(存)贷活动12月23日，中基协官网正式下发《私募投资基金备案须知》，私募行业高度关注的文件落地！图为中基协官网截图基金业协会发布《私募投资基金备案须知（2019版）》，对当前部分私募基金偏离“投资”本质，从事借(存)贷等“伪私募”业务的情形进行重新界定和规范。
1）从新版备案须知来看，证券投资和股权投资是协会鼓励的发展方向，此点从当前协会备案通过情况也可以看出。
至于非标债权等资产，另行规定。
2）协会明确私募备案的“三不构成”（投资能力认可、合规认可、财产安全保证），备案仅是备案，投资者需要自行识别投资风险并担责。
3）明确了五类不属于私募基金备案范围的情形，重申私募基金不应是借(存)贷活动。
私募基金不得直接投向信贷资产，不得设置无条件刚性回购，不得投向保理、融资租赁、典当等资产、股权或其收（受）益权。
4）私募基金的管理人限制为一家。
5）私募基金的投资者，合伙企业等非法人形式需要穿透核查，而资管产品（包含备案的有限合伙私募基金）不再穿透核查最终投资者。
6）明确私募股权投资基金（含创业投资基金）和私募资产配置基金应当封闭运作，不得开放认/申购和赎回。
不过同时满足五个条件的情况下，可以新增投资者或认缴出资，但新增认缴出资额不得超过备案时的3倍。
7）私募基金禁止刚兑，尤其指出不得用“业绩比较基准”或“业绩报酬计提基准”明示或暗示基金预期收益。
8）私募股权基金和私募资产配置基金的存续期不得少于5年。
9）私募基金进行关联交易的，需要制定各项安排，且须信息披露和风险揭示。
10）明确管理人和相关当事人不因管理人登记注销而免责。
这里面，相关当事人也包含托管人。
11）私募股权基金、私募资产配置基金的年度报告需要审计。
12）过渡期安排分两部分：一是自2020年4月1日起，新增备案按照新版备案须知执行。
二是2020年4月1日之前不符合“基金”本质的私募基金（如类信贷私募基金），在9月1日之后不得新增规模，自然到期。
设立私募股权投资基金应关注的几个问题
私募股权投资基金通常采用三种组织形式：公司制、有 纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得
限合伙制、契约制。在基金层面的投资收益主要包括两 部 税。”其中，企业合伙人通过基金取得的股权转让收益，按照
分，即从被投资企业取得的股息、红利，以及基金退出时转让 ２５％税率缴纳企业所得税；企业合伙人通过基金取得的被投
行投资，能否享受上述免税政策在实务中存在不同理解和操
作。公司制基金转让股权取得的投资收益一般按照 ２５％缴
近年国内私募股权投资基金发展迅 速，据 公开 资料 统 纳企业所得税。
计，截止 ２０１７年 ６月份全国私募股权投资基金管理人达 １１
在基金股东层 面，基 金 将 税 后 利 润 分 配 给 股 东，如 股 东
ＦＩＮＡＮＣＥ＆ＥＣＯＮＯＭＹ 金融经济
设立私募股权投资基金应关注的几个问题
苏月娇
摘要：近年国内私募股权投资基金发展迅速，本文从税 平。其中：
务和财务角度，就设立私募股权投资基金框架时应考虑的几
（一）对于公司制基金，根据《企业所得税法》，符合条件
个问题，包括基金组织形式和业绩报酬方式的选择、业绩报 的居民企业间的股息、红利等权益性收益为免税收入。如果
二、业绩报酬方式的设定 按照行业惯例，私募股权投资基金回收资金首先用于偿 还出资人投 资，然 后 在 出 资 人 与 管 理 人 之 间 按 一 定 比 例 分 配。其中出资人可要求在分配前首先支付其出资金额的一 定比例作为优先回报，或者在收益率达到底线回报率的前提 下，才向基金管理人支付业绩报酬。 支付业绩报酬的方式一般有两种，一种是在每个投资项 目产生回报后立即进行分配（ＢｙＤｅａｌ，又称美式 ＣＡＲＲＹ）， 即在每个投资项目退出后，就该项目投资回报所得在基金管 理人和出资人之间按协议约定比例直接分配；另一种是在基 金退出结束时才分配（ＢｙＦｕｎｄ，又称欧式 ＣＡＲＲＹ），即在出 资人收回其全部投资于基金的成本及优先回报或达到底线 回报率后才开始分配业绩报酬给基金管理人。 欧式 ＣＡＲＲＹ的分配方式可以直接有效保障出资人利 益；在美式 ＣＡＲＲＹ分配方式下，基金管理人可在每个项目退 出时即时收取业绩报酬，从而其取自基金各项目累计业绩报 酬之和可能大于原约定分配比例。为防止基金管理人为了 自身利益而采取短期行为，从而损害出资人利益，比如加快 退出收益率高的项目，同时延缓退出收益率低或亏损的项目 等，出资人可要求在美式 ＣＡＲＲＹ分配方式下设置“勾回机 制（ＣＬＡＷＢＡＣＫ）”。所谓“勾回机制”，即将已分配给基金管 理人的收益实施收回并重新分配给出资人的机制。回拨时 点的确定一般有三种选择：一是在基金回收期结束进入清算 时；二是在基金回收期内的固定时点（如每年底）；三是在每 个投资项目退出时。具体操作可通过开设基金管理人和出 资人共管帐户等手段实施，如将应分配给基金管理人收益的 一定比例存入共管帐户，在回拨时点按照既定分配条款对应 归属于出资人和基金管理人的收益重新计算，对各自已分配 收益款项进行调整，并保证共管帐户留存收益款可用于日后 回拨。 另外，业绩报酬比例一般设置在 ２０％以上，对于业界比 较知名、以往所管理基金业绩较好的基金管理人，其管理基 金的业绩报酬率一般较高，往往还设置为累进制。比如，投
私募股权投资基金常见问题有哪些
私募股权投资基金常见问题有哪些？一、什么是股权投资？答：PE（Private Equity）私募股权基金，是指对非上市中小企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
它投资的主要是非上市高成长型企业的股权，并为企业提供经营管理和咨询服务，在被投资企业上市后，通过股权转让获取长期的资本增值，属于权益性投资。
二、私募股权投资基金与公募基金的区别？答：1、方式不同。
股权投资基金通过非公开方式募集，而公募基金则通过公开方式募集。
2、对象不同。
股权投资基金募集的对象是少数特定的投资者，多为有一定的风险承受能力高净值人群；而公募基金是面对的广大公众。
3、投资方向不同。
目前的公募基金主要的投资方向大多是股票二级市场，受经济环境、行情波动的影响较大，不能保持持续盈利，如2011年上半年，370只去年有年报数据的开放式股基已经累计亏损1579.74亿元，而370只股基中，有2只年内跌幅超过20%，仅有5只取得正收益。
私募股权基金主要的投资方向为拟上市企业的原始股权，数据显示，私募股权基金的年回报率高达50%以上，且没有亏损的先例。
4、基金管理人承担责任不同。
公募基金一般情况下，基金管理人不会认购自己发行的基金，不与投资者共同承担风险。
而私募股权基金的基金管理人会以自有资金认购，与投资者风险共担，自然在风险控制和获取回报上更用心。
5、激励机制不同。
公募基金靠收取基金管理费获利，基金盈亏与基金管理人的收益没有关系。
而私募股权基金主要的盈利来源为业绩提成，只有达到一定的业绩标准才能获利，与基金投资人的利益一致，有更多的动力为投资者争取高回报。
三、私募股权投资与担保的区别?答：担保公司是理财方和融资方的一个担保中介，理财客户将资金借贷给融资方，担保公司保证融资方到期还本付息，属于民间借贷行为，而不是用于投资，且利率不得高于同期银行利率的4倍。
而私募股权投资属于投资行为，通过对拟上市企业的原始股投资，通过在股票市场IPO上市获得股权溢价退出来获得高额回报，目前一般的平均回报率为3倍/年。
私募股权投资基础知识
私募股权投资基础知识一、私募股权投资定义私募股权投资（Private Equity，简称PE）是指以非公开方式向少数投资者出售股权，以获得资本收益的一种投资方式。
私募股权投资公司通过向企业提供资本支持、管理和战略建议，帮助企业发展并实现增值。
二、投资策略与风险私募股权投资公司通常采用多种投资策略，如成长投资、并购投资、夹层投资等。
成长投资主要关注初创期和成长期的企业，通过提供资金和管理支持，帮助企业实现快速增长。
并购投资则关注成熟期企业，通过收购或控股目标企业，实现价值提升。
夹层投资则介于债务和股权之间，为企业提供灵活的融资方式。
私募股权投资存在一定的风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资者需要充分了解投资项目的风险情况，制定合理的投资策略和风险控制措施。
三、投资流程与尽调私募股权投资的过程通常包括项目寻找、初步评估、尽职调查、交易谈判、投资决策、资金交付等环节。
在尽职调查阶段，投资者需要对目标企业进行全面的调查和分析，包括财务状况、市场前景、管理团队等方面。
尽职调查是确保投资安全的重要一环，投资者需要认真对待。
四、估值与定价估值与定价是私募股权投资的核心环节之一。
投资者需要根据目标企业的实际情况和市场环境，采用适当的估值方法对目标企业进行估值。
同时，还需要根据投资策略和风险承受能力等因素，确定合理的投资价格。
五、投资后管理投资后管理是确保私募股权投资成功的关键环节之一。
投资者需要对目标企业进行持续的监督和管理，提供必要的支持和建议，帮助企业实现可持续发展。
同时，还需要及时发现和解决潜在的问题和风险，确保投资安全。
六、退出策略与渠道退出策略和渠道是私募股权投资的重要环节之一。
投资者需要根据市场环境和自身情况，制定合理的退出策略和渠道。
常见的退出方式包括上市、并购、股权转让等。
投资者需要关注市场动态和政策变化，及时调整退出策略和渠道，确保投资的回报和流动性。
七、法律法规与监管私募股权投资需要遵守相关的法律法规和监管要求。
私募股权投资基金基础知识常见问题解答
私募股权投资基金基础知识常见问题解答私募股权投资基金基础知识常见问题解答对于私募股权投资基金基础知识你了解多少呢?下面店铺收集汇总了以下关于私募股权投资基金基础知识常见问题解答，一起来看看吧!一、私募股权投资基金是什么?股权投资是非常古老的一个行业，但是私募股权(private equity，简称PE)投资则是近30年来才获得高速发展的新兴事物。
所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。
私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业，而在于最后从企业退出并实现投资收益。
为了分散投资风险，私募股权投资通过私募股权投资基金(本站简称为PE基金、私募基金或者基金)进行，私募股权投资基金从大型机构投资者和资金充裕的个人手中以非公开方式募集资金，然后寻求投资于未上市企业股权的机会，最后通过积极管理与退出，来获得整个基金的投资回报。
与专注于股票二级市场买卖的炒股型私募基金一样，PE基金本质上说也是一种理财工具，但是起始投资的门槛更高，投资的周期更长，投资回报率更为稳健，适合于大级别资金的长期投资。
二、风险投资/创业投资基金与PE基金有何区别?风险投资/创业投资基金(Venture Capital，简称VC)比PE基金更早走入中国人的视野。
国际上著名的风险投资商如IDG、软银、凯鹏华盈等较早进入中国，赚足了眼球与好交易。
从理论上说，VC与PE虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念上有很大的不同。
一般情况下，PE 投资Pre-IPO、成熟期企业;VC投资创业期和成长期企业。
VC与PE的心态有很大不同：VC的心态是不能错过(好项目)，PE的心态是不能做错(指投资失误)。
但是，时至今日，交易的大型化使得VC与PE 之间的差别越来越模糊。
原来在硅谷做风险投资的老牌VC(如红杉资本、经纬创投、凯鹏、德丰杰)进入中国以后，旗下也开始募集PE基金，很多披露的投资交易金额都远超千万美元。
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海银财富：私募股权投资基金，投资者不得不知道的那些事
私募股权投资基金，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金，可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。
私募股权投资基金已在我国走过了30年的高速发展期，俨然已经从金融机构资本运作的专业化工具，发展成为高净值客户资产配置方案中不容忽视的一种投资类型。
而站在2020年，这个见证了太多历史的一年，作为投资者在选择私募股权投资基金时，势必需要正确认识自己，充分识别风险，选择匹配自己风险承受能力的投资品种。
一.投资前，认真填写《风险评估问卷》，确认自身风险识别和承受能力与拟投股权投资基金风险等级相匹配。
《私募投资基金募集行为管理办法》中规定，私募基金管理人建立私募基金风险评级标准和方法，根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。
投资人应认真填写风险评估问卷，
以确认自身风险识别和承受能力与拟投股权投资基金风险等级相匹配。
投资者按其风险承受能力分为五类，不同风险承受能力的投资者匹配不同产品等级。
基金管理人根据投资者的风险测评结果来确定投资者的风险承受能力，并基于此结果给出适当性匹配意见。
投资者参考此意见自主作出决定是否购买某只基金，并自主承担投资风险。
管理人只能给出适当性匹配意见，不能代替投资者作出投资决策。
二.投资前，认真阅读基金合同与《风险揭示书》，知情并接受基金可能存在的风险。
一款私募股权基金到底存在哪些风险？一般基金合同会给到您明确答案。
通常在基金合同的风险揭示书中，管理人会对基金风险进行充分披露，投资人则需要签名确认。
所以，投资人一定要认真阅读拟购买基金的《风险揭示书》，以确保您的签字代表了您对这些风险的知情和接受。
股权投资基金常见的风险揭示内容主要总结有以下几点：
1.资金损失风险
私募基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。
2.基金运营风险
私募基金管理人依据合同约定管理和运用基金财产所产生的风险，由基金财产及投资者承担。
投资者应充分知晓投资运营的相关风险，其风险应由投资者自担。
3.募集失败风险
私募股权基金的成立需符合相关法律法规的规定，基金可能存在不能满足成立条件从而无法成立的风险。
4.税收风险
私募股权基金所适用的税收征管法律法规可能会由于国家相关税收政策调整而发生变化，投资者收益也可能因相关税收政策调整而受到影响。
5.延期分配风险
基金清算时，基金财产中可能存在非现金实物资产。
此时，基金进入清算期，待清算人将相关资产变现并分配至基金后再行分配。
6.市场风险
市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致基金财产收益水平变化，产生风险，主要包括但不限于：政策风险、经济周期风险、利率风险、购买力风险、再投资风险等。
三.退出时，投资人应按照基金合同约定，与管理人积极配合完成清算流程“募投管退”是股权投资的一个完整流程。
但是投资人在购买股权投资基金后往往忽略了这四个环节中最重要的一环“退”也需要您的参与。
其实私募股权投资基金在经历了“募投管”三个环节少则3-5年，多则8-9年的时间后，无论宏观政策、行业趋势、监管要求的变化都会给退出带来更多的不确定性。
而基金清算完成时，基金财产应当已经全部变现，以保障有足够的现金资产偿付基金的费用与债务，也便于向投资人分配。
如果在清算时确实有项目无法完成退出，则清算期限可能面临延长。
投资人应根据合同约定，与管理人相互协作，签署相关文件，共同完成基金清算流程。
总的来说，今年各行各业都将面临巨大挑战。
投资者更应充分认知基金风险及自身风险承受能力，综合考虑当前经济行业形势下退出时可能面临的重重风险。
只有这样才能做到保持良好的心态，客观理性投资。