我国保险业系统风险分析doc13

我国保险业系统风险分析

经过二十多年的发展，中国保险业取得了长足的进展，成为我国发展最快、高速增长持续时期最长的行业。在充分肯定保险业成就的同时必须看到，随着保险主体的增加和市场规模的迅速扩大，保险业的风险也在累积，需要加以重视。

一、我国保险业面临的主要风险

（一）保险业风险的一般分类

保险风险分类有多种方法。根据国际通用分类，我们将保险风险分为资产风险、负债风险、资产负债匹配风险和经营风险四类。

在这四类风险中，资产类风险大多属于可控风险，可以通过投资多元化、改善投资结构、再保险以及改进财务制度和评估方法来加以规避（但在金融市场环境不够健全、金融商品种类较少、保险公司投资能力较低以及保险资金投资管制过多时，资产风险将难以规避。）。负债类风险在一定程度上也是可控的，但这类风险多由外部因素引起，在防范和化解风险时更多地需要保险业外部环境的配合。资产负债匹配风险的化解重点在于调整资产结构，改善投资管理，需要同时

在内部管理和拓展投资渠道两方面下功夫。经营风险尽管受外部因素影响较大，但这些风险基本上是可以预测或识别的，通过完善企业内部风险管理机制和强化监管，将在很大程度上减少这类风险。

（二）当前我国非寿险业的突出风险

我国非寿险业的风险主要集中在负债风险和经营风险上。包括:

1•定价不足风险

这类风险主要由保险公司精算水平不高和过度竞争造成，具体表现为赌博性

承保、超出承保能力承保、降低承保条件承保、以赔促保、赠与保险等不规范承保行为。由于定价水平明显偏低，保费收入很难覆盖风险。2003年，财产保险

业务承保金额为290851亿元，同比增长23.19%。而财产险保费收入增幅仅为11.53%（资料来源：中国保监会统计数据。），前者比后者高出11.6个百分点。同时平均费率在连续五年下滑之后又创新低，全年为3.07%。，较上年3.29%。下降了0.22个千分点。目前我国财产险、运输险的费率已经远远低于国际市场费率，一些大型项目的保险费率甚至低到万分之一以下。如深圳地王大厦这样投资额高达40多亿港元的巨型保险标的，保费仅收取了二十几万元人民币。再如有的公司承保飞机责任险，对整个机场所收取的保费只有280万元。费率过低将使保险公司经营的稳定性受到极大影响，其不良后果有三：

一是保费收入偏低使得企业无法按照风险管理要求提足准备金，加大了承保风险；

二是加大了公司资金运用的压力，往往会诱使经营者靠金融市场的投机行为获取高额收益来弥补承保业务损失，违背了保险资金稳健运作的原则。而中国金融市

场的不健全性和高风险性会使这种投机行为面临极大的风险;

三是使得企业难以通过分保将超出自身能力的风险转移出去，特别是难以向国际保险市场转移风险。结果是只能依靠侥幸而不是科学管理来维持保险公司的

经营。一旦出现规模较大的灾害，必定有相当数量的保险公司难以承受。

2.信用风险

近年来，各种保险欺诈案件层出不穷，且手段和方式也在逐渐技术化和隐蔽

化。以车贷险为例，广东保险行业协会的统计数据显示，截至2004年10月，广

东各非寿险公司车贷险平均赔付率高达4546%，个别公司甚至高达8543%。所有开办此项业务的保险公司基本都陷入亏损。从已发生的保险索赔案来看，故意拖欠、蓄意诈骗者居多数。另据北京各非寿险公司的保守估计，目前约有20%

的车险赔款属于欺诈。在2000年至2003年的4年间，骗赔造成的保险损失约有13亿元（《经济参考报》，2004年4月14日。）。

3.理赔风险

因缺乏严密的核保制度和核保管理系统而导致保险资金流失的现象还相当

普遍，往往因不能合理定损，使保险公司实际履行的责任超出了保险合同规定的责任。

4.负债过度集中风险

如表所示，我国非寿险业的业务集中度是相当高的。在主要险种中，第一大

险种机动车及第三者责任险的比重连续保持在60%以上，第二大险种企业财产险占比14%，其余险种的市场份额均在5%以下。不久前新《道路交通安全法》出台，不少地方执法部门将保险公司作为交通事故案件的被告或共同被告，采用先予执行的方式裁定保险公司先行支付事故相关费用。此举立即对一些保险公司产生重大冲击，负债过度集中的风险已经显现。

资料来源：《中国保险年鉴2004》。

（三）我国寿险业的突出风险

目前我国寿险业在资产、负债和资产负债匹配方面都存在较大风险。

1. 现金流风险

即由新业务大量减少和大量保单退保造成的风险。由于资产和负债的长期特性，这类风险对寿险公司的影响远大于非寿险公司。2003年，部分寿险产品大量退保，而新增保费增长缓慢，潜在现金流风险正在加大。

2.投资风险

《保险法》颁布以前，我国保险公司的投资活动非常混乱。保险公司大量投

资于三产、房地产、拆借，结果造成大量呆账、逾期贷款。1995年以后这类投

资活动得到抑制，但受资本市场发展滞后等因素影响，保险公司无论是委托证券公司或其他机构理财，还是设立资产管理公司理财都面临很大的投资风险。近两年来股票市场一路下行，证券业风险已经波及保险资产。2004年10月中央银行

上调利率前后，国债等债券收益率大幅下降，而2004年保险公司持有债券比重

已达到总资产的38%，投资风险显然还在加大。投资效益低下直接影响到保险公司的偿付能力和经营的稳定性，成为我国保险公司发展的最大障碍。

3.利差损风险

据测算，1999年以前的保单会导致我国寿险业利差损每年增加约20亿元，到2004年底寿险业利差损总额将超过720亿元，占到行业总资产的9%左右。即便各寿险公司将全部业务盈余都用于弥补利差损，也需要10年的化解时间（参见国务院发展硏究中心《调查研究报告》2004年第163号，李建伟、杨琳：我国保险业的风险与对策”。）。若投资收益不理想，化解时间还会延长。

尽管在进入升息周期后利差损的压力会有所减轻，但由于1999年以前保单

平均预定利率高达7%、保单平均期限长达35年，无论是升息周期的长度还是升息幅度都很难使利差损自然消除。这意味着在未来10年左右的时期内，我国寿

险业特别是老公司都将背负沉重的历史包袱。问题的严重性还在于：由于保险公司普遍存在财务数据失真现象，真实的利差损风险可能被大大低估。

4.资产负债匹配风险

由于缺乏有效的风险控制机制，我国寿险业资产负债失配问题相当突出。特别是一些公司为追求高速增长，在寿险产品定价时，往往不能全面考虑资产的期限、收益、利率、汇率未来的可能变动等因素，而仅从市场竞争的角度出发，甚至简单模仿其他公司的产品定价。据有关部门测算，目前5年以内的资产负债匹配程度高于50%，但5年以上中长期资产与负债的匹配程度却远低于50%，资

产负债失配状况已相当严重。