天士力2020年一季度决策水平分析报告
ST天首2020年上半年决策水平分析报告
*ST天首2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为负2,119.77万元，与2019年上半年负2,883.93万元相比亏损有较大幅度减少，下降26.50%。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
2020年上半年营业利润为负2,099.1万元，与2019年上半年负2,862.12万元相比亏损有较大幅度减少，下降26.66%。
营业收入有所下降，亏损也相应地下降，企业所采取的减亏政策取得了一定效果，但却带来了营业收入下降的不利影响。
二、成本费用分析*ST天首2020年上半年成本费用总额为2,386.97万元，其中：营业成本为345.55万元，占成本总额的14.48%；销售费用为47.65万元，占成本总额的2%；管理费用为1,316.82万元，占成本总额的55.17%；财务费用为655.86万元，占成本总额的27.48%；营业税金及附加为21.09万元，占成本总额的0.88%。
2020年上半年销售费用为47.65万元，与2019年上半年的0.18万元相比成倍增长，增长259.95倍。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。
2020年上半年管理费用为1,316.82万元，与2019年上半年的2,054.93万元相比有较大幅度下降，下降35.92%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为389.44%，与2019年上半年的144.12%相比有较大幅度的提高，提高245.32个百分点。
三、资产结构分析*ST天首2020年上半年资产总额为218,101.02万元，其中流动资产为49,081.84万元，主要以货币资金、预付款项、其他流动资产为主，分别占流动资产的80.63%、13.33%和1.3%。
天士力2020年一季度财务风险分析详细报告
天士力2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,167,035.24万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为338,648.53万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供493,283.43万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为673,751.81万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为190,977.27万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是307,936.83万元，实际已经取得的短期贷款金额为338,648.53万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为249,457.05万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为278,696.94万元，在5年之内偿还的贷款总规模为337,176.72万元，当前实际的长短期借款合计为835,085.11万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为147,671.26万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营3个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资金
内部资料，妥善保管第页共1 页。
天士力2020年一季度管理水平报告
天士力2020年一季度管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2020年一季度天士力成本费用总额为346,114.7万元，其中：营业成本为274,573.51万元，占成本总额的79.33%；销售费用为47,790.29万元，占成本总额的13.81%；管理费用为11,307.33万元，占成本总额的3.27%；财务费用为10,215.16万元，占成本总额的2.95%；营业税金及附加为2,204.83万元，占成本总额的0.64%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额346,114.7 100.00 394,557.62 100.00 351,500.84 100.00 营业成本274,573.51 79.33 301,788.71 76.49 259,549.26 73.84 销售费用47,790.29 13.81 59,354.72 15.04 50,954.67 14.50 管理费用11,307.33 3.27 14,096.96 3.57 24,856.2 7.07 财务费用10,215.16 2.95 11,986.05 3.04 10,682.19 3.04 营业税金及附加2,204.83 0.64 3,375.96 0.86 3,675.42 1.052、总成本变化情况及原因分析天士力2020年一季度成本费用总额为346,114.7万元，与2019年一季度的394,557.62万元相比有较大幅度下降，下降12.28%。
以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少1,171.14万元，财务费用减少1,770.9万元，管理费用减少2,789.63万元，资产减值损失减少3,931.63万元，销售费用减少11,564.43万元，营业成本减少27,215.2万元，共计减少48,442.92万元。
新天药业2020年一季度决策水平分析报告
新天药业2020年一季度决策水平报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为509.67万元，与2019年一季度的2,086.4万元相比有较大幅度下降，下降75.57%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年一季度营业利润为707.95万元，与2019年一季度的2,082.57万元相比有较大幅度下降，下降66.01%。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度新天药业成本费用总额为9,247.28万元，其中：营业成本为2,216.87万元，占成本总额的23.97%；销售费用为4,978.98万元，占成本总额的53.84%；管理费用为2,092.06万元，占成本总额的22.62%；财务费用为-230.55万元，占成本总额的-2.49%；营业税金及附加为221.13万元，占成本总额的2.39%。
2020年一季度销售费用为4,978.98万元，与2019年一季度的7,932.75万元相比有较大幅度下降，下降37.24%。
2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。
2020年一季度管理费用为2,092.06万元，与2019年一季度的2,348.66万元相比有较大幅度下降，下降10.93%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为20.84%，与2019年一季度的14.49%相比有较大幅度的提高，提高6.36个百分点。
在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。
要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。
三、资产结构分析新天药业2020年一季度资产总额为123,999.47万元，其中流动资产为68,461.93万元，主要分布在交易性金融资产、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的25.56%、23.43%和21.27%。
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项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2020年一季度
2019年一季度
29.98
33.24
9.28
12.01
10.4
13.94
7.58
10.77
9.64
15.82
2018年一季度 33.4 11.53 12.97 10.46 16.36
天士力2020年一季度内部经营资产的盈利能力为6.45%，与2019年一季 度的9.53%相比有所降低，降低3.07个百分点。2020年一季度对外长期投资 业务的盈利能力为18.62%，2019年一季度为-1.58%。
天士力2020年一季度决策水平报告
天士力2020年一季度决策水平报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为35,998.41万元，与2019年一季度的 54,997.58万元相比有较大幅度下降，下降34.55%。实现利润主要来自于内 部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2020年一季度营业利润为36,677.63 万元，与2019年一季度的54,897.33万元相比有较大幅度下降，下降33.19%。 在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展 得很不理想。
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天士力2020年一季度决策水平报告
短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍 数为4.52倍。从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支 付有保证。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2020年一季度
2019年一季度
1.99
二、成本费用分析
2020年一季度天士力成本费用总额为346,114.7万元，其中：营业成本 为274,573.51万元，占成本总额的79.33%；销售费用为47,790.29万元，占 成本总额的13.81%；管理费用为11,307.33万元，占成本总额的3.27%；财 务费用为10,215.16万元，占成本总额的2.95%；营业税金及附加为2,204.83 万元，占成本总额的0.64%。2020年一季度销售费用为47,790.29万元，与 2019年一季度的59,354.72万元相比有较大幅度下降，下降19.48%。2020 年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下 降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施， 调整销售力量和战略。2020年一季度管理费用为11,307.33万元，与2019 年一季度的14,096.96万元相比有较大幅度下降，下降19.79%。2020年一季 度管理费用占营业收入的比例为2.86%，与2019年一季度的3.08%相比变化 不大。经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅 速恶化。
-55.3 610,902.38
0
189,289.72
0
0
-100 243,351.71
0
0
-100 61,382.35
-5.76 65,133.26
0
359,415.35
-29.76 511,691.09
72.23 297,099.18
0
337,197.11
-23.97 443,527.05
281.63 116,219.23
1,168,689.5
1,213,791.5
3.86
23.8 944,039.66
0
3
151,266.62
0 151,266.62
40 108,047.59
0
198,991.51
3.12 192,979.85
30.71 147,640.43
0
116,851.38
9.07 107,132.82
14.08 93,910.55
2.21
1.7
1.9
4.52
5.59
0.5
0.52
2018年一季度 1.56 1.31 5.27 0.62
六、盈利能力分析
天士力2020年一季度的营业利润率为9.28%，总资产报酬率为7.58%， 净资产收益率为9.64%，成本费用利润率为10.40%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为2,273,075.64万元，经营资产的收益率为6.45%，而对 外投资的收益率为18.62%。
0
685,667.31
3.84 660,327.62
19.07 554,584.77
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，天士力2020年一季度的经营活动的正常开展，在一 定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债压力增加。 从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还
内部资料，妥善保管
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天士力2020年一季度决策水平报告
企业流动资产的50.2%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。从 资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例 较高。存货所占比例过高。
四、负债及权益结构分析
2020年一季度负债总额为1,224,550.71万元，与2019年一季度的 1,289,687.01万元相比有所下降，下降5.05%。2020年一季度企业负债规模 有所减少，负债压力有所下降。
项目名称
负债总额
短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,224,550.7
1,289,687.0
1,332,705.7
-5.05
-3.23
0
1
1
6
338,648.53
24.01 273,086.53
三、资产结构分析
天士力2020年一季度资产总额为2,438,342.22万元，其中流动资产为 1,717,834.14万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别 占企业流动资产合计的50.2%、14.43%和12.75%。非流动资产为720,508.07 万元，主要分布在固定资产和开发支出，分别占企业非流动资产的46.61%、 19.62%。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占
0
2020年一季度所有者权益为1,213,791.5万元，与2019年一季度的 1,168,689.53万元相比有所增长，增长3.86%。
项目名称
所有者权益合计
资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2020年一季度
2019年一季度
18年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)