物流行业研究报告-联合信用评级

物流行业研究报告一、行业概况物流是指为了满足客户的需要，以最低的成本，通过运输、保管、配送等方式，实现原材料、半成品、成品及相关信息由商品的产地到商品的消费地所进行的计划、实施和管理的全过程。

物流由商品的运输、配送、仓储、包装、搬运装卸、流通加工，以及相关的物流信息等环节构成。

物流活动的具体内容包括以下几个方面：用户服务、需求预测、定单处理、配送、存货控制、运输、仓库管理、工厂和仓库的布局与选址、搬运装卸、采购、包装和情报信息。

物流概念发轫于20世纪初的美国，并在二次世界大战期间形成了系统的物流（logistics）的观念，战争中的物资管理和运输活动丰富了物流的内涵。

上世纪50年代后期，西方企业广泛采用了物流管理中的方法组织企业日常经营生产和运输活动。

中国从1987年从日本引进物流概念，经过20多年的发展，物流管理已经被商业界广泛重视。

进入新世纪以来，我国物流业总体规模快速增长，服务水平显著提高，发展的环境和条件不断改善，为进一步加快发展奠定了坚实基础。

部分企业采用现代物流管理理念、方法和技术，实施流程再造和服务外包；传统运输、仓储、货代企业实行功能整合和服务延伸，加快向现代物流企业转型；一批新型的物流企业迅速成长，形成了多种所有制、多种服务模式、多层次的物流企业群体。

近年来，随着电子商务的快速发展以及农产品、大宗商品物流的发展，现代物流业进入快速成长期。

现代物流不单纯考虑货物配送问题，还考虑采购、生产过程中的运输、保管和信息管理等因素。

现代物流业通过统一考虑制造、运输、销售等环节降低综合物流成本，提供一体化的综合服务以满足客户的需求。

目前，现代物流业已逐步成为国家经济新的增长点和经济转型的重要抓手。

从物流行业的整体规模看，进入新世纪以来，虽然随着经济增长速度的波动，全社会物流总额同比增速出现起伏，但整体上物流行业规模保持了较快的增速。

2013年，全国社会物流总额达197.80万元元，较2000年的17.14万亿元增长10.54倍，年均增长率20.70%，如下图所示。

图1 社会物流总额及同比增长率单位：万亿元，%数据来源：Wind资讯随着物流行业的快速成长，行业整体在国民经济中占据了了较大比重。

如下表所示，2013年物流行业整体实现增加值3.9万亿元，同比增加8.5%，物流业增加值占GDP的比重为6.8%。

表1 物流业整体情况单位：万亿元，%数据来源：中国物流信息中心与此同时，物流行业在国民经济中的地位和作用日益加强，以单位GDP物流需求系数（该系数表征每1个单位的GDP需要多少个单位的物流量来支撑）为表征，根据国家统计局公布数据，“八五”时期平均为1.6，“九五”为1.7，“十五”为2.2，“十一五”为3.0，2000年以来，该系数不断上升，2013年该系数为3.50，是2000年的两倍，显示国民经济对物流行业的依赖程度明显增加，如下图所示。

随着竞争的加剧，制造零售业会借助第三方物流来削减物流成本。

欧美等发达地区的第三方物流所占比重达70%以上，而我国这一比例在生产和商业企业中仅为21%和13%，企业物流习惯的改变，必然会拓展物流行业的发展空间。

图2 单位GDP物流需求系数数据来源：wind资讯。

注：2012年年度数据未能取得，图中2012年数据为半年估计值从物流行业的基本构成看，工业品物流总额181.5万亿元，同比增长9.7%，占社会物流总额的比重为91.8%；进口货物物流总额12.1万亿元，同比增长6.4%，占社会物流总额的6.1%；农产品物流总额3.1万亿元，同比增长4.0%，占社会物流总额的1.6%；单位与居民物品物流总额2726亿元，同比增长30.4%，占社会物流总额的0.1%；再生资源物流总额7750亿元，同比增长20.3%，占社会物流总额的0.4%。

整体看我国物流行业主要由工业品物流组成。

图3 物流行业基本构成资料来源：Wind资讯总体看上，我国物流行业规模较大，以工业品物流为主，因此与经济增速起伏关联程度较高；近年来随着行业发展，行业对GDP的贡献逐步提升。

二、行业现状行业增速整体放缓根据中国物流与采购联合会发布的数据，013年，全国社会物流总额197.8万亿元，按可比价格计算，同比增长9.5%，增幅较上年回落0.3个百分点。

分季度看，一季度增长9.4%，上半年增长9.1%，前三季度增长9.5%，呈现“缓中趋稳”的态势。

2013年，受我国经济增速中心逐步下移的影响，我国物流业增加值3.9万亿元，按可比价格计算，同比增长8.5%，增幅较上年同期回落0.7个百分点，如下图所示。

物流业增加值占服务业增加值的比重为14.8%，较上年降低0.5个百分点。

其中，交通运输物流业增加值2.8万亿元，可比增长7.2%。

贸易物流业增加值7256亿元，增长9.5%。

仓储物流业2975亿元，增长9.2%。

邮政物流业增加值1159亿元，增长33.8%。

从构成结构看，交通运输物流业增加值占物流业增加值的比重为71.8%，仍是物流业增加值的主要组成部分，同比增加0.4个百分点；贸易物流业增加值占比为18.6%，同比下降0.3个百分点；仓储业增加值占比为7.6%，同比下降0.1个百分点；邮政业增加值占比为3%，同比增加0.5个百分点。

图4 物流业增加值情况及增速单位：亿元，%资料来源：wind资讯基础设施逐步完善进入新世纪以来，我国物流固定资产投资保持较高增速。

2012年，全国固定资产投资达到4.01万亿元，较2011年增长24.12%，2013年上半年，全国物流业固定资产投资为1.86万亿元，较2012年上半年增加23.80%，如下图所示。

图5 物流固定资产投资及增速单位：亿元，%资料来源：Wind资讯物流基础设施不断完善，为物流业发展提供了良好的设施条件。

截至2013年底，全国铁路营业里程10.3万公里，全国公路总里程达435.62万公里，高速公路里程达10.44万公里，港口泊位3.18万个，其中沿海万吨级以上泊位2001个，拥有民用机场193个。

物流园区建设开始起步，仓储、配送设施现代化水平不断提高，一批区域性物流中心正在形成。

2013年，交通运输、仓储和邮政业固定资产投资3.62万亿元，同比增长17.2%，增幅较上年同期提升6个百分点。

公路建设方面，道路运输业投资实现快速增长，全年完成固定资产投资2.1万亿元，同比增长18.5%，增幅较上年提升9.9个百分点。

截至2013年末，我国已形成公路总里程达435.62万公里的公路网，总里程数较2012年末增加11.87万公里，公路密度为45.38公里/百平方公里，提高1.24公里/百平方公里。

全国等级公路里程375.56万公里，比2012年末末增加14.60万公里；等级公路占公路总里程86.2%，提高1.0个百分点。

依托高速公路，城市间的运输市场得以较快发展，城市间快速、集装箱运输、冷链运输等发展已经形成规模，运输质量和效率有了一定提高。

图6 近年来全国公路里程变化情况资料来源：交通运输部铁路建设方面，铁路运输业投资仍处于相对集中期，全年完成固定资产投资6514.74亿元，同比增长6.3%，增幅较上年提升2.7个百分点。

截至2013年末，全国铁路营业里程达10.31万公里，比上年末增加5519公里，路网密度107.4公里/万平方公里，增加5.7公里/万平方公里。

其中，复线里程4.83万公里，增加4538公里，复线率46.8%，提高2.0个百分点；电气化里程5.58万公里，增加4782公里，电化率54.1%，提高1.8个百分点。

仓储业投资方面，仓储业保持了持续高速增长态势，全年完成投资4200.7亿元，同比增长32.7%，增幅较上年提升2.8个百分点。

航空运输业方面，2013年我国航空运输业投资保持平稳增长，航空运输业全年完成投资1284.74亿元，同比增长14.3%，增幅较上年回落20.2个百分点。

截至2013年11月底，我国民航全行业共有飞机3810架，其中运输飞机2179架，比去年年底增加174架；通用航空飞机1631架，比去年底增加233架。

2013年1-10月，全民航货邮运输量为453.8万吨，同比增长2.4%，其中国内航线完成328.5万吨，同比增长4.5%，国际航线完成125.3万吨，同比减少2.8%；预计2013年全年民航货邮运输量达到557万吨，同比增长2%。

物流费用增速放缓2013年，社会物流总费用10.2万亿元，同比增长9.3%，增幅较上年同期回落2.1个百分点。

社会物流总费用与GDP的比率为18.0%，与上年基本持平，我国经济社会运行的物流成本仍然较高。

其中，运输费用5.4万亿元，同比增长9.2%。

运输费用中，受市场需求减弱影响，道路与水路运输费用增速回落，全年同比分别增9.9%和1.1%；而受铁路改革提价带动，铁路运输费用增速明显回升，全年同比增长14.3%。

保管费用3.6万亿元，同比增长8.9%。

保管费用中，受利率下调影响，利息费用同比增长8.7%；仓储费用同比增长9.2%，增幅较2012年回落2个百分点。

管理费用1.3万亿元，同比增长10.8%，增幅较上年回落2.3个百分点。

从构成结构看，运输费用占社会物流总费用的比重为52.5%，与上年基本持平。

保管费用占比为35.0%，同比下降0.2个百分点；管理费用占比为12.5%，同比提高0.2个百分点。

子行业分化明显2013年，由于国际需求不振，国内经济增速放缓，我国航运、航空货运市场依然低迷，公路货运市场增速趋缓。

在大宗货物运输需求下降的情况下，铁路部门积极推行货运组织改革，铁路货运市场全年实现基本持平。

受扩大内需特别是网上购物带动，仓储、快递、快运市场保持高速增长。

公路运输方面，2013年，我国公路货运量355.0亿吨，比上年增长11.3%，较上年同期回落 1.8个百分点；公路货运周转量 6.7万亿吨公里，比上年增长12.7%，较上年回落3.2个百分点。

公路货运量、公路货运周转量分别占货物运输总量和运输周转量的78.8%和36%，分别较上年回落0.6和上升1.4个百分点。

铁路运输方面，2013年，我国铁路货运量完成39.7亿吨，比上年增长1.6%，扭转了上半年负增长的局面；铁路货运周转量2.9万亿吨公里，与上年基本持平。

铁路货运量、铁路货运周转量分别占货物运输总量和货物运输周转量的8.8%和15.6%，分别下降0.6和1.3个百分点。

水路运输方面，2013年，我国水路货运量49.3亿吨，比上年增长7.5%，增幅较上年回落0.5个百分点；水路货运周转量8.7万亿吨公里，比上年增长5.9%，增幅较上年回落1个百分点。

水路货运量、货运周转量分别占货物运输总量和货物运输周转量的10.9%和46.4%，较上年分别回落0.2个百分点。