财务管理习题及答案

财务管理习题及答案

(2)计算企业的加权平均资本成本

8。一家股份公司生产和销售甲产品。其生产经营情况如下:生产销售10000台，单位售价50元，单位变动成本25元，总固定成本15万元资本构成:普通股资本50万元；优先股资本为14.4万元，年利率为10%。长期债券30万元，年利率12%；所得税率40% 要求:计算股份公司的经营杠杆系数、财务杠杆程度和综合杠杆系数9.陈星公司的一个投资项目需要筹集2000万元。项目投资回报率预计为15%，所得税税率为30%目前有两种融资方案:方案一:向银行贷款180万元，年利率为10%，期限为2年，融资利率为1%；发行面值1000万元、年利率为12%的3年期长期债券。发行价是10XXXX。股票年利率为5%，融资利率为6%方案二:发行400万股优先股，年利率15%，溢价600万元，融资率5%。将发行700万股普通股，每股面值1元，发行价2元。发行第一年的利率为XXXX，年增长率为5%，融资利率为6%

要求:计算分析方案a和方案b的可行性，并比较最佳方案

10。公司目前的资金来源包括800万股面值为1元的普通股和3000万元平均利率为10%的债务该公司现在计划推出一种新产品，需要投资4000万元。投产后，预计年营业利润(税前利润)将增加400万元。本项目有三种融资方式:

(1)发行11%利率债券；

(2)发行面值12%的优先股；

(3)根据XXXX年份，需要2400吨A材料，每份订单成本为400元，每吨材料的年储备成本为12元，那么每年的最佳订单数为() a.12b.6c.3d.4

2。企业采用什么样的现金折扣，应与()一起考虑A.信用标准b。信用折扣c。信用期d。现金折扣政策3。根据随机模型，在确定现金存量的下限时，需要考虑的因素有:a .企业的最高现金余额；b .证券的日利率；c .每次证券转换的成本；d .管理者愿意承担风险的程度。为存货建立合理保险准备金的目的是()

a。确保库存过度使用时的供应b .确保库存延迟时的供应c .将库存短缺成本和存储成本的总和降至最低d .降低库存的存储成本5。企业保留现金的原因主要是为了满足()A.交易性、预防性和盈利性需求。在下列项目中，与再订购点无关的因素有()

a。经济订单数量b每日消耗量c交货天数d保险准备金7。为了满足投机，使用这种方法的人更多的是()A.酒店企业农场投资公司

8。甲公司规定，在任何情况下，其现金余额不得少于5000元。据了解，现金回归线的价值为6 250元，其现金控制的上限应为()

a . 8 750

b . 11 250

c . 625

d . 5 0009。假设库存的年需求量为36，000件，并且该库存的再订购点为1，000件，交货间隔应为()

a.36天B.10天C.l8天D.12天

10。经济订单数量是指()

a。最低订单成本采购批次b最低存储成本采购批次c最低缺货成本采购批次d最低总库存成本采购批次3，多项选择

1。在建立保险准备金时确定再订购点，要考虑的因素有()A.交付时间b .平均日需求量c .保险准备金d .平均库存2。以下项目与库存经济批量有关()A.可变成本的存储b .订单的提前期

c .年度计划订单总数

d .库存单价

3。企业持有现金的成本与现金持有量有关()

a。资本成本b .管理成本c .短缺成本d .折扣成本

4。为了提高现金使用效率，企业应该()

a。加速收款并尽可能推迟付款b .使用支票支付

c。使用现金浮动。努力使现金流入和流出同步。短缺的主要原因是()

a。需求变化b .交货日期需求增加c .交货延迟d .库存的过度使用6。以下陈述是正确的()

a。现金持有量越大，机会成本越高。b .现金持有量越低，短缺成本越高。c .现金持有量越大，管理成本越高。d .现金持有量越大，收入越高。持有的现金越多，信用损失就越大。7.信用术语的描述不正确()A.信用期越长，企业的坏账风险越小

b。信用期越长，客户享有的信用条件越好。延长信用期不利于销售收入的增长。信用期越长，应收账款的机会成本越低

8。在确定最佳现金持有量时，要考虑的成本是()

A资本成本b可变成本c管理成本d短缺成本e沉没成本9。以下哪一项是交易需求的支出()

a。到期还本付息b .支付工资c .支付税款d .支付股息e .购买材料

10。缩短信贷期可能会使()

a。应收账款占用资金减少

c。收款费用减少坏账损失减少4。计算问题

1。一个企业每月需要8万元现金，可以使用证券转换公司有每日现金余额。每次转换证券的成本为100元，证券年利率为12%计算企业当月最合理的现金持有量和证券转换次数。

2。公司每日现金余额变化的标准偏差为800元。例如，证券的年利率是9%，每次转换的固定成本是75元。该公司认为其银行活期存款和现金余额在任何时候都不能少于1000元，计算是基于一年360天。计算企业的现金回归线和现金控制上限

3一个企业只生产和销售一种产品，年赊销额为240万元。企业产品的变动成本率为80%，资本利润率为25%目前有两种收款政策可供企业选择。相关数据如下表所示:要求:

(1)计算填写列表的空白部分(一年360天)(二)对上述征收政策进行决策

项目平均收款期(天数)坏账损失率(%)应收账款平均余额(万元)收款成本:应收账款机会成本(万元)甲保单60 3乙保单45 2坏账损失(万元)年度收款成本(万元)总收款成本(万元)1.832.4。一家公司需要甲方在1XXXX年内存入6元需要计算公司的最优经济订单批量和最优采购批量。

5。一家公司现在采用30天的信用政策，根据发票金额付款。它计划将信贷期限延长至60天。如果公司仍然按照发票金额付款，将不