证券投资期末复习题(完整版)

证券投资期末复习题（完整版）
1.有价证券有哪些类型和特点?
按照发行主体的不同，有价证券可分为政府证券，金融证券和公司证券；按照表现内容的不同，有价证券可以分为商品证券，货币证券和资本证券；按是否在证券交易所挂牌交易划分可分为上市证券和非上市证券；按证券的发行方式和范围划分，可分为公募证券和私募证券；
特征有:产权性，期限性，收益性，流动性，风险性，价格波动性
2.股票的基本特征有哪些?
收益性，风险性，流通性，决策性，永久性，价格的波动性，投机性
3.股票的种类有哪些?
普通股和优先股
4.股票的价值形式有哪几种，各有什么意义?
股票的票面价值，股票的账面价值。

股票的清算价值，股票的内在价值，股票的市场价值。

5.股票指数有什么作用和类型?
1.是反映国民经济运行及其发展趋势的晴雨表，
2.是描述股票市场行情的指示器，
3.是为投资者
进行投资决策提供重要依据，4.是分析，观察企业的主要技术指标；类型:综合指数，成分指数，分类指数
6.何谓牛市熊市?
所谓“牛市”，也称多头市场，指市场行情普遍看涨，延续时间较长的大升市。

所谓“熊市”，也称空头市场，指行情普遍看淡，延续时间相对较长的大跌市。

7.何为市盈率，市净率?有何作用?
a)市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利
市净率的计算方法是：市净率=股票市价/每股净资产
b)市盈率简称PE，指在一个考察期(通常为12个月)内，股票价格和每股收益的比例。

同一行
业的上市公司的股票，市场可能赋予不同的估值水平，这一现象可能就隐含了不同企业在盈利能力、产品竞争力、产品定价能力、企业治理等反映企业可持续核心竞争力方面的差异，同时也隐含了市场预期和情绪上的差异。

市净率简称PB，是股票价格与每股净资产的比例。

意义：对上市公司的真实账面价值判断有导向作用。

对于基础性行业如钢铁类行业B值往往是其资产安全的底线，当某家公司的PB值到达1的时候，则表明其现在的股价与本身净资产价值是相等的，而一些高成长性、创新类的企业则往往行业PB值较高。

8.债券的基本特征有哪些?
偿还性，流动性，安全性，收益性
9.债券的票面要素有哪些?
1债券的票面价值2债券的偿还期限以及复习方式3债券的票面利率4债券发行者的名称，发行时间，债券名称和债券类别
10..股票，债券的发行价格与面值相比各有几种情形?
股票价格：股票价格是指股票某一时点的价格，因为股票的价格是随着成交而波动的．这个价格由公司的预期盈利能力或者是恶意炒作所决定的。

股票票面价值：股票票面价值是指发行股票的公司设定的每股股票的面值，这是发行股票的公司为了设定公司的总股票数量（总股本）做出的每股的面值规定。

债券面值：债券面值是指设定的票面价值，代表发行人承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。

债券的票面利率是指债券发行者预计向投资者支付的利息占票面金额的比率。

债券价格：债券价格是指债券发行时的价格。

理论上，债券的面值就是它的价格。

但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。

11.债券的种类有哪些?
按发行主体分类债券可划分为政府债券，公司债券，金融债券；利率是否固定分类分为固定利率债券，浮动利率债券；按计息方式分类，分为单利债券，复利债券贴现债券，累进利率
债券；按募集方式不同，分为公募债券和私募债券；按债券形态分类分为实物债券，凭证式债券和记账式债券。

按债券的期限分类，分为短期债券，中期债券和长期债券
12.股票，债券的区别?
1经济利益关系，2不同发行主体的目的不同，3期限不同，4收益稳定性不同，5风险性不同13.证券投资基金的特征有哪些?
专业管理，小额投资，风险分散，流动性强，品类多样，费用低廉
14.证券投资基金的运作中，三位主要参与人之间的关系如何?
基金投资人和基金管理人之间是委托与受托的关系，基金投资者和基金托管人之间的关系是委托和受托的关系。

基金管理人和基金托管人之间是相互制约和互相监督的关系
15.证券投资基金的种类有哪些，有何特点?
按照组织形式不同分类分为契约型投资基金，公司型投资基金；按照基金单位能否变动分类分为封闭式基金和开放式基金；
16.公司型基金和契约型基金的区别?
资金的性质不同，基金的营运依据不同，投资者的地位不同
17.封闭式基金和开放式基金的区别?
期限不同，基金规模限制不同，交易方式不同，交易价格的计算标准不同，投资策略不同信息披露时间不同。

18.股票，债券和基金的区别?
反映的经济关系不同，筹集资金的投向不同风险和收益水平不同，发行目的不同，发行主体不同，投资收回方式不同。

19.证券市场和金融市场，资本市场有何关系?
金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。

金融市场可以从不同的角度进行分类： (1) 按融资期限，可分为短期金融市场和长期金融市场。

短期金融市场亦叫货币市场，包括票据贴现市场、短期存贷款市场、短期债券市场和金融机构之间的拆借市场等；长期金融市场亦称资本市场，包括长期贷款市场和证券市场。

(2) 按交易对象，可分为本币市场 (包括货币市场和资本市场)、外汇市场、黄金市场、证券市场等。

金融市场包括证券市场和资本市场。

证券市场是资产标的物以证券形式存在的市场的统称，无论是资本市场还是货币市场中的金融产品，只要是以证券形式存在的产品，都可以说属于证券市场。

但资本市场或货币市场中的金融产品并不一定全是以证券形式存在的，如中长期信贷（包括各种中长期存贷款），存在于银行系统，并不属于证券市场和证券系统，而从其资产流动性来讲，其流动性较弱因此属于资本市场产品。

又比如活期存贷，其流动性很高故属于货币市场工具，但并不属于证券市场。

简言之，资本市场中的金融产品可能属于证券市场，也可能不属于证券市场；货币市场中的金融产品可能属于证券市场，也可能不属于证券市场；证券市场中的金融产品可能属于资本市场，也可能属于货币市场。

因此，资本市场不等于证券市场，资本市场+货币市场>证券市场。

20.证券市场有哪些类型?
证券市场可分为股票市场，债券市场，基金市场和衍生证券市场
21.证券市场有哪些功能?
证券市场作为金融市场的一个重要组成部分，具有超级基金基本配置，宏观调控，评价与监督等方面的功能
22.我国多层次的资本市场体系由哪些市场构成?
由场内市场和场外市场构成；场内市场包括主板市场，创业板市场，科创板市场，全国中小企业股份转让系统；场外市场包括区域性股权市场，券商柜台市场，机构间私募产品报价与服务系统，私募基金市场。

23.世界和中国证券市场发展有哪些重要的里程碑事件?
世界：
第一阶段，世界市场的雏形开始出现。

通过新航路，地区性的贸易开始向世界性的贸易扩展，以欧洲为中心的世界市场雏形开始出现。

第二阶段，资本主义世界市场的拓展。

新航路开辟以后，西欧列强纷纷加人殖民扩张行列，世界上越来越多的地方被纳人资本主义世界市场之中，资本主义世界市场进一步扩大。

第三阶段，资本主义世界市场初步形成。

在工业革命推动下，资本主义迅速发展并进行全球性的扩张，从而把全世界落后的自然经济地区纳人到了资本主义世界市场体系，资本主义世界市场初步形成。

第四阶段，资本主义世界市场最终形成。

在第二次工业革命推动下，主要资本主义国家向帝国主义过渡，对外进行资本输出，在世界范围划分殖民地和势力范围，19世纪末20世纪初，世界基本上已被瓜分完毕，资本主义世界体系和世界市场最终建立起来。

中国：
1.1990-1992年是股市的初创阶段。

这一阶段的基本特征是在经济体制转轨和股份制改造实践的基础上引入证券市场。

2.1992-1997年是证券市场的扩张阶段。

以小平同志的南巡讲话中关于大胆实践的思想为指引，证券市场搁置了意识形态争论，调动方方面面积极性投入股市建设，使中国新兴的证券市场得到迅速扩张。

3.1998年以后，股市进入规范发展阶段。

根据1997年全国金融工作会议精神和中发（1997）19号文件的要求，中国证监会组织实施了一项改革和五项清理整顿。

1997年7月1日，《证券法》正式施行，这是我国证券市场走向以法治市的里程碑，以《证券当》为核心的证券法律、法规体系初步形成。

随着各项清理整顿工作基本结束，特别是面临加入WTO的宏观政治、经济环境，证券市场的规范化建设明显加快，推出了一系列规范发展措施，证券市场开始由早期的粗放型扩张向规范型发展转型。

2
4.证券市场的参与主体主要是哪个?
政府和政府机构
25.何为证券公司的经纪业务，自营业务?
证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。

证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖。

现在通常理解为证券公司提供通道（平台），客户通过通道（平台）进行自主交易。

证券自营业务，是证券经营机构以自己的名义和自己的资金进行买卖证券从而获取利润的证券业务。

26.证券发行审核的核准制和注册制有何区别?
❖注册制
⏹1、在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。

⏹2、如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提
出的公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。

⏹3、注册制主张事后控制。

⏹4、注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏 , 即使该证券没
有任何投资价值，证券主管机关也无权干涉，因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。

❖核准制
⏹1、核准制即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。

⏹2、依照证券发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须
符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。

⏹3、符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。

27.股票发行有哪几种情形?
设立发行，公司发行新股，无偿增资。

28.股票发行价格的影响因素有哪些？发行价格的确定方式有几种?
影响因素:盈利水平，公司所在行业特点，股票交易市场行情，本次股票的发行数量。

确定方式:网上定价发行，网上询价发行方式，向二级市场投资者配售定价发行方式
29.股票发行的基本程序是怎样的?
1发行董事会依法就本次股票发行的具体方案，本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准
2发行人按照中国证监会的有关规定制作申请文件，由保荐人保荐，并向中国证监会申报。

特定行业的发行人应当提供管理部门的相关意见。

3中国证监会收到收到文件后，在五个工作日内作出是否受理的决定。

4中国证监会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初审，并由发行审核委
员会审核，中国证监会在初审过程中，将征求发行人注册地省级人民政府是否同意发行人发行股票的意见。

5中国证监会依照法定条件对发行人的发行申请作出予以核准或者不予核准的决定。

并出具相关文件。

6至中国证监会核准发行之日起，发行人应在六个月内发行股票，超过六个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行
30.股票发行价格取决于哪些因素?
盈利水平，公司所处行业特点，股票交易市场行情，本次股票的发行数量
31.简述债券发行价格取决哪些因素?
发行额、债券面值、债券的期限、债券的偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格
32.与主板市场相比，二板市场有哪些特征?
主板市场先于创业板市场产生，二者既相互区别又相互联系，是多层次资本市场的重要组成部分。

一板市场，也叫主板市场，是指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。

二板市场，也叫创业板市场，是一国证券主板市场之外的证券交易市场，它的明确定位是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务，是针对中小企业的资本市场。

与主板市场相比，在二板市场上市的企业标准和上市条件相对较低。

33.证券投资收益如何构成?
收益、风险和时间
34.证券投资成本如何构成?
资金的时间成本、机会成本、证券交易成本、购买证券投资产品的成本
35.证券投资风险按风险因素包含哪些类型?
证券投资中的风险主要有市场风险、形势风险、行业风险、财务风险、管理风险、通货膨胀风险、利率风险、流动性风险等等。

36.证券投资风险与收益的关系如何?
收益和风险是并存的，通常收益越高，风险越大。

37.开展宏观经济分析的主要经济变量指标有哪些?
国际上通用的四个常见经济指标是：国民生产总值，通货膨胀，就业率和国际收支平衡。

38.开展宏观经济分析的政策变量有哪些?
宏观经济政策包括两大类：财政政策和货币政策。

财政政策是指：为促进就业水平提高，减轻经济波动，防止通货膨胀，实现稳定增长而对政府支出、税收和借债水平所进行的选择，或对政府收入和支出水平所作的决策。

货币政策则是中央银行通过控制货币供应量以及通过货币供应量来调节利率进而影响投资和整个经济以达到一定经济目标的行为。

39.宏观经济运行状况对证券市场有何影响?
宏观经济中的货币政策以及财政政策会对证券市场产生一定的影响。

如果采取扩张性财政政策的实施，扩大政府采购，加大政府投资公路，桥梁等支出，在一定程度上会提高社会的总需求，从而刺激股市的上涨，反之，紧缩性的货币政策的实施，减少政府采购和支出，在一定程度上导致股市下跌。

如果采取紧缩性的货币政策，比如，提高利率，这在一定程度上会提高银行的存款收益，吸引大量的资金流入银行，减少社会上的流动货币，以及股市的流动资金，这将会导致股市下跌，反之，采取宽松的货币政策，比如，降低利率，这会导致资金从银行流出，增加社会上的流动货币，间接的增加股票市场上的流动资金，促使股市上涨。

同时，经济周期也会对股市产生影响，比如，当经济处于萧条时，股市会下跌，处于低迷状态，而经济处于繁荣时，股市会上涨，进入牛市。

40.开展行业分析，主要从哪些方面入手?
首先，你要看一下这只股票在政策下处于一个什么位置；其次，要看一看这只股票在行业中所处的地位；第三，关注它的基本面，通过基本面你要知道股价是不是高估了，还是低估了，你可以看看市盈率，净资产，管理，成长性，未来发展等等；最后你还可以通过K线，均线，趋势线，成交量，技术指标来选择一个好的进场时机和卖出的时机。

要做到用基本面来选股票，用技术分析来买卖股票。

41.试简述行业生命周期的主要内?
通常，每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程。

这个过程便称为行业的生命周期。

一般来说，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。

幼稚期：
在这一阶段，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资约这个新兴的行业。

另外，创业公司的研究和开发费用较高，而大众对其产品尚缺乏全面的了解，致使产品市场需求狭小，销售收入较低，因此这些创业公司财务上可能不但没有盈利，反而出现较大的亏损。

同时，由于较高的产品成本和价格与较小的试产需求之间的矛盾使得创业公司面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产风险。

因此，这类企业更适合投机者和创业投资者。

在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈进高风险、高收益的成长期。

成长期：
判断一个行业的成长能力，可以从以下几个方面考察：
（1）需求弹性（2）生产技术（3）产业关联度（4）市场容量与潜力（5）行业在空阿金的转移活动。

（6）产业组织变化活动。

这一时期企业的利润虽然增长很快，但面临的竞争风险也是非常大的，破产率与被兼并率相当高。

由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。

由于市场需求趋于饱和，产品的销售增长率减慢，迅速赚取利润的机会减少，整个行业开始进入成熟期。

成熟期：
行业成熟表现在以下四个方面：
（1）产品的成熟。

（2）技术上的成熟，即行业内企业普遍采取的是适用的且至少有一定先进性、稳定性的技术。

（3）生产工艺的成熟。

（4）产业组织上的成熟。

行业处于成熟期的特点主要有：
（1）企业规模空前、低位先和，产品普及程度高。

（2）行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现。

（3）构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地。

（4）在行业成熟期，行业增长速度降到一个适度水平。

砸某些情况下，整个行业的增长可能会完全停止，其产出甚至下降。

行业的发展很难较好的保持与国民生产总值同步增长。

当然，由于技术创兴、产业政策、经济全球化等各种原因，某些行业可能会在进入成熟期后迎来新的增
42.简单论述影响行业兴衰的因素?
主要因素：
1、技术进步因素
在众多的基本分析的技术因素之中，首要考虑的同时也是最为重要的是产品的稳定性。

首先通过产品的稳定性分析，然后再去检验产品的性质以及技术的复杂性，这些都是有助于判断产品的未来需求是否保持不变或者说是出现了较大幅度的变化，然而，历史的资料只能证明过去的产业产品上的需求，并不代表着未来的需要。

2、政府的影响和干预
投资者必然是需要去评价政府对特定行业的影响，也正是因为政府通过多方的渠道来广泛的去影响到一个行业，只不过是这种行为所造成的影响其程度不同罢了。

3、社会习惯的改变
在现如今的社会，从中国股市现状就可以看的出来，消费者以及政府之间都正在强烈的强调着经济行业所背负的社会责任，与之同时也是越来越注重了国内的工业化给现如今的社会所带来的各种影响，当然也正是因为这种日益增长的社会意识或者说是社会的倾向使得诸多的行业已经开始产生了明显的作用。

43.对公司开展财务分析的主要指标有哪些?如何分析?
一、偿债能力指标；
二、营运能力指标；
三、盈利能力指标；
四、发展能力指标；
五、杜邦财务分析体系；
六、上市公司的市场价值分析；
七、财务分析指标体系分析。

44.如何进行股票估值?
对估值法和相对估值法两类:
绝对估值法∶现金流贴现估价法，可再分为:
如股息贴现法、自由现金流贴现法。

相对估值法:相对比率估价法，有许多种，如市盈率估价法、市净率估价法、市销率估价法等。