我国发展证券市场的必要性
经典投融资案例分析.
三、成绩考核方法
平时成绩与考试成绩相结合，平时成绩 占总成绩30%—40%，考试成绩占总成 绩的70%—60%。
经典投融资案例分析概述
本章的教学目的与要求：证券投资是投资者通 过购买有价证券获取投资收益的过程。在这一 过程中，投资者首先面对的是树立投资理念、 选择投资对象、决定投资方法等问题。本章作 为全书之首，阐述了证券投资的概念与过程、 投资与投机、收益和风险、基本分析和技术分 析等内容，目的是使投资者掌握这些基本概念 和知识，为以后各章的学习打好基础。 本章的重点与难点：证券投资的概念 证券投资 与证券投机的区别
证券市场有助于我国资源配置的 优化。
1． 证券市场扩大了我国投资主体的范围。 投资主体由过去单一的国家，向社会各界转移。企业、 家庭、个人、外商都可以成为投资主体。 2． 证券市场加速了我国产业创新的步伐。 受投资体制限制，过去我国的一些高新技术企业往往 得不到资金的支援（尤其是外国的）。有了证券市场， 这些企业就可以不受政府限制在资本市场上获得融资 的机会，从而得到发展。
证券投资的收益和风险
收益和风险是证券投资的核心问题。投资者进 行证券投资实务的学习，首先应了解收益和风 险的内容及它们之间的相互关系。 一、证券投资的收益 （一）债券投资的收益 （二）股票投资的收益 1、股利收入 2、资本损益 3、资本增值收益 （三）证券投资收益率
案 例一
信用危机 一、引子 美安然公司、中银广厦等。 二、论辩的核心 直接金融market-based system 间接金融bank-based system
投资的过程
（一）筹集投资所需要的资金 （二）评估风险和收益，明确自己对 风险的态度 （三）进行证券分析 （四）选择具体的投资品种 （五）掌握证券交易的操作过程 （六）制定和调整投资策略
证监会面试题目(3篇)
第1篇一、引言随着我国经济的快速发展，证券市场已成为我国金融市场的重要组成部分。
近年来，我国证券市场对外开放程度不断提高，吸引了大量国际投资者。
然而，与发达国家相比，我国证券市场的国际竞争力仍有待提升。
为提高我国证券市场的国际竞争力，本文将从以下几个方面进行探讨。
二、提升我国证券市场国际竞争力的必要性1. 提高我国证券市场的国际地位。
随着我国经济的持续增长，越来越多的国际投资者关注我国证券市场。
提升国际竞争力有助于我国证券市场在国际金融市场中占据一席之地。
2. 促进我国经济转型升级。
证券市场是资源配置的重要渠道，提升证券市场国际竞争力有助于优化资源配置，推动我国经济转型升级。
3. 提升我国金融体系抗风险能力。
国际竞争力强的证券市场有助于吸引更多国际资金，提高我国金融体系的抗风险能力。
4. 满足国际投资者需求。
随着国际投资者对我国证券市场的关注，提升国际竞争力有助于满足国际投资者多样化的投资需求。
三、提升我国证券市场国际竞争力的具体措施1. 完善市场制度，提高市场透明度（1）加强市场监管，维护市场秩序。
监管部门应加大对违法违规行为的查处力度，确保市场公平、公正、透明。
（2）优化交易规则，提高市场效率。
简化交易流程，降低交易成本，提高市场流动性。
（3）完善信息披露制度，提高信息披露质量。
要求上市公司及时、准确、完整地披露信息，增强投资者信心。
2. 优化金融产品，满足多样化需求（1）丰富金融产品种类。
鼓励创新，开发符合市场需求的新产品，满足投资者多样化需求。
（2）提高金融产品国际化水平。
与国际市场接轨，提升我国金融产品的国际竞争力。
（3）拓展境外市场。
鼓励企业通过境外上市、发行债券等方式，拓宽融资渠道。
3. 加强人才培养，提高专业素养（1）加强证券市场专业人才培养。
培养一批具有国际视野、专业素养的证券市场人才。
（2）提高从业人员素质。
加强职业道德教育，提高从业人员业务水平。
（3）鼓励学术研究，推动证券市场理论创新。
资产证券化的必要性及可行性
持稳定 的主顾关 系却 限制 了银行 自由地进 行分散化 的资 产组合 安排 。而依托 资产 证券 化这 一金 融创 新 ， 可 以 则
有效地 分散 组合 ， 降低 贷 款 的非系统 风 险 ； 同时 ， 也稳 定
了 与客 户 的关 系 。
数据来源 ： 巴塞尔新资本协议研究
如前所述 ， 中国银 行业 不 良资产 比率 按照 新 资本
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２Ｏ 第 １ ０８年 期 总 第 １３期 ６
黑龙 江对 外 经 贸
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Ａ Ｃ的重组成 本（ Ｍ 亿元） 相当于 Ｇ Ｐ的比重 Ｄ
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和行业 ， 这就产 生 了一 个 矛盾 ； 从微 观 看 ， 持稳 定 的主 维
于资产证券化有广 阔的 需求前景 ， 大量 的国外成熟、 成功 的经验 以及 我 国成功 的资产证 券化 的 实践决定 我 国
实行 资 产证 券 化 具 有 可行 性 。
［ 关键 词］资产证 券化 ； 资本 市场 ； 资渠道 投 ［ 中图分类 号］Ｆ３ ． ８０ ５
一
［ 文献标识码 ］Ｂ
［ 银行实务 ］
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刘 浩 洋
（ 东北财经大学津桥商学 院， 宁 大连 １６２ ） 辽 １０４
［ 摘
要 ］随着我 国商业银行 资产 负债期 限结构错 配导致流动性风险 隐患的 日益增强 ， 以及银行监管所要
我国证券业发展的现状与改革
我国证券业发展的现状与改革摘要：在监管机构和证券行业各参与主体的共同努力下，我国证券业取得了今日相对繁荣的景象，但繁荣的背后，我们也不得不面对市场参与者鱼龙混杂、直接融资远低于间接融资额度、股指一路下挫等诸多问题。
本文从中国证券行业的发展与现状入手，探讨存在的问题及改革的必要性，以期发挥证券平台的直接融资作用，将市场过剩的流动性引导到实体经济中来，解决中小企业融资难的矛盾。
关键词：证券业；现状；改革1987年我国首家证券公司（深圳经济特区证券公司）开门营业，截止2012 年年底，中国境内上市公司的数量已从两位数猛增至2500余家，股市规模也飙升至2万亿美元，占我国GDP比重更是达到60%左右，但繁荣市场的背后，我们也不得不面对市场参与者鱼龙混杂、直接融资远低于间接融资额度、股指一路下挫等诸多问题。
一、中国证券业的发展历程（一）初期高速发展后进入调整蛰伏时期1987年中国第一家证券公司设立后，我国相关监管部门非常重视，证券公司依托高速发展的证券市场也得到了长足的发展，相关联的公司数量得到了极大增长。
君安证券（后来的国泰君安证券）、广发证券等通过不断融资扩股，资本金大多出现了几何级数的扩张，全国证券行业呈现欣欣向荣的一片大好局面。
到90年代中期，证券公司数量已接近百家，总资产规模接近千亿。
初期的高速发展也带来了一些问题，如商业银行大量设立证券营业部门和投资公司、证券代理行为较为混乱等情况。
为贯彻国家对金融行业分业经营的总体思路，1999年我国颁布实施了《证券法》，人民银行相应提前发布通知，要求商业银行撤销下属证券营业部。
国有企业减少持股、监管部门加大监督力度都促使证券行业进入调整时期，2000年刚过，各种因素的重叠影响终于实质性地传导到证券市场，股市开始一路下挫。
（二）规范发展后进入新机遇期经过三年多的股市暴跌，证券公司和股民都损失惨重，2005年国务院要求证监会、人民银行对整个证券行业进行严厉整顿。
证券市场小作文
证券市场小作文
内容:
随着经济的发展,证券市场在国民经济中扮演着越来越重要的角色。
证券市场能够有效地调动社会闲散资金,将其转化为企业发展所需的资金,促进经济增长。
同时,证券市场也为广大投资者提供了获得投资回报的机会。
然而,证券市场也存在一定的风险。
股市的波动使得个人投资者面临较大的风险。
此外,证券市场如果监管不力,也会出现各种违法违规行为,损害投资者利益。
因此,加强对证券市场的监管,维护市场秩序,保护投资者权益,是摆在监管部门面前的重大课题。
证券市场在资源配置中发挥着重要作用,但也存在一定风险。
如何发挥证券市场资源配置功能的同时,防范市场风险,需要社会各界共同努力,以促进证券市场健康发展,维护国家经济金融安全。
浅谈发展国债和国债市场的必要性及其重要意义
浅谈发展国债和国债市场的必要性及其重要意义摘要：在此次金融危机和欧债危机的冲击下，随着我国在wto的过渡期结束，我国面临着比较严峻的国内及国际环境。
国债作为公开市场业务的主要政策工具，作为资本市场重要的组成部分，应当被给予应有的重视。
关键词：国债；国债市场；公开市场操作；市场化中图分类号：f830.9 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）04-0-02自2007美国次贷危机的爆发开始，到2008年金融危机席卷全球，再到紧跟其后的欧债危机的越演越烈，面对着严峻的挑战，各国政府、中央银行都在进行着经济和金融的宏观调控，中国也不例外。
在此期间，我国交错使用三大货币政策工具，尤其是公开市场操作手段和存款准备金率的调整，使我国的宏观调控政策卓有成效，但由于货币政策工具(主要是央票)和金融市场本身存在缺陷，我国的调控部门不得不面临货币政策目标难以实现的巨大压力。
在此环境下，以发展国债市场为中心，探索我国货币政策如何实现其目标就有了重要的现实意义。
一、发展国债市场的环境分析(一)可操作性分析我国国债发行仍有很大的空间。
我们选择“国债负担率”来衡量这一空间的大小。
国债负担率即当年国债发行余额占gdp的比重，反映国债规模对经济的影响也反映国民经济对国债的负担能力及偿还能力。
目前，发达国家一般控制在10%～48%之间，欧盟国家以60%为警戒线(这也是国际公认的最高境界限)。
根据财政部网站公布的数据，我国国债负担率情况如图1所示。
如图1所示，近年来我国国债负担率基本维持在17%以内，我国的国债规模仍有较大的发展空间。
(二)紧迫性和必要性分析央票在宏观调控方面的失职凸显发展国债的必要性：2002年之前，我国央行主要通过买进和卖出债券交替进行来削减外汇储备过快增加对货币供应产生的不利影响，缓解对冲基础货币的压力。
然而由于我国外汇储备不断增加以及国债品种、规模和国债流通市场发展的缺失，央行陷入了无券可卖的尴尬境地。
我国发行巨灾证券的必要性和可行性分析
的保险市场， 我国保险业真正发展不 速 （ ９ ６） １９ 和深圳 中集 集 团 （ ０ ０） ２０ ； 过 ２ 年的时间 ，要 同具有百年 实 中国建设银行 、 ０多 工商银 行 （０ ２ 。这 ２０ ） 力的外国保险公司竞争， 所面对的压 些资产证券化 的经验归我 国进行巨灾 力 和困难可想而知。随着外资保险公 债券 的理论研究 、产品设计和发行提
的影 响。
资产证券 化与巨灾债券有很大的
相似性 。资产证券化是企业 以未来收 Βιβλιοθήκη 荒 ５ 钊 ３Ｌ ０ ， ［
入等资产为抵押 ， 通过特殊 目的子公
司 （ Ｐ 发 行债 券 筹集 资金 的一 种 Ｓ Ｖ） 方式 。其本质是被证券化资产未来现 金流 的分割和重组过程 。它与巨灾债
析 坌 出 ： ； 磊 釜 ； ；
羹 篓
箍 晕 星
性
仅 占整个保险业务很小的一部分 。 好的基础 。 因此 ， 我国长期 以来 一直依靠 政 第 三 、我 国已经成功开展 了资产 府的财政援助 、 热心人 士的捐赠 支持 证券化实践 来解 决 自 灾害的损失 。实质上 ， 然 大 部分 的损 失还是 由国家财 政 和受 灾 群众 自己来承担。这些 随机发生的巨 灾风险给国家的财政支出带来 了不 小的冲击 ， 也给人 民生活造成 了很 大
司、 再保 险公 司 的进 入 ， 些 巨灾债 这 券产 品也 势必进入 中国市场 ， 保险业 的竞争将 日益激烈。而我 国保险公 司 无 论是 在规模 上 还是技 术 上与 外 资 公 司都 有一定差距 ， 以我国保险公 所 司应该借 鉴 国外 的先进 经验和技术 ，
供 了宝贵 的经验。
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中国证券市场国际化——中国企业海外上市
本科 双 学 位 ；研 究方 向 ：金 融
ＭＯＤ ＲＮ Ｕ ＩＥ Ｓ 坝 代 商 业 Ｅ Ｂ ＳＮ Ｓ
中国证 券 市场 国际化
中国企业海外上市
王金源
【 文章 摘要 】 中国加 入 世 贸 组 织椎 动 了经 济金 融 开放 程 度 的迅 速提 高 ， 为 国 内 企业 海 外 上 市 提 供 了更 为广 阔 的 空 间 。 在 此 之 前，中国的一些 大型 企业在 国际证券 市 场 的上 市 不 仅 为这 些 企业 的 发 展 筹 集 了
方 针 ，利用 证 券 市 场 吸 收 外 资将 会 得 到 应
有 的 发展 。通 过 国际 证 券 市 场 ，能 迅速 筹 集低成 本的资金 ，特别是利用股票市场 吸 引 外 资可 不 必 承 担 还 本 付 息 的 义务 。利 用 我 国 国 际化 的股 票 市 场 吸 引 外 资 ，应 该 是 今后的发展方 向。 ２ 证券市场 国际化是我 国证券市 场规范 化 发 展 的 要 求 首 先 ，证 券 市 场 国 际 化有 助 于 规 范 国 以 使 我们 获 得 了解 外 国 管理 特 点 及 客 户 情 内证 券市 场 ，提 高证 券 人 员业 务素 质 和 业 况 的 外 国 管 理 人 员 。 务效率促进证 券业务的 国际交流和竞 争 ， 使 之 能有 效 地 从 事 大 规 模 的 国 际资 金 营 运 二 、证券 市场 国 际 化的基 本 途径 活动。 其次 ， 随着证券市场国际化的发展 ， 证 券 市场 国 际化最 重要 的途 径 之一 海 中外证券市场关系的研 究与合 作得到 了加 外直 接 上 市 。一 般 讲 海 外上 市 就 是 国 内企 强，对于促进国内证 券市场规范发展是十 业 向海外投资者发行股权或附有股权性质 分 有 利 的 ：一 是通 过 对 外 国证 券 市 场 形 成 的证券 ，该证券在海外公开的证券交易所 过程 的研究 ，从中吸取 经验教训 ，为我 国 流 通 和 转 让 。 海 外 直 接 上 市 一般 采用 Ｉ Ｏ Ｐ 股票市场的开拓与完善借鉴经验 ；二是 以 （ 首次公开募集 ） 方式进 行。 海外上 市的动 外国为实体研究对象 ，探索我 国的股票市 因有 ：
我国证券市场的现存问题及改善对策
我国证券市场的现存问题及改善对策我国证券市场是我国经济的重要组成部分，也是我国资本市场的重要组成部分。
随着我国经济的不断发展，我国证券市场规模逐渐扩大，市场参与者不断增加，市场对外开放程度日益加深。
我国证券市场也面临着一些现存问题，如市场监管不完善、信息披露不透明、投资者保护不力等。
为了进一步完善我国证券市场，有必要对现存问题进行深入分析，并提出相应的改善对策。
一、市场监管不完善我国证券市场监管机构是中国证监会，其主要职责是对证券市场进行监督管理。
目前我国证券市场监管存在一些问题，如监管力度不足、制度不健全等。
监管力度不足。
虽然中国证监会对证券市场进行了一定的监督管理，但是由于管理机构的人员和经费有限，导致监管力度不足，监管效果不理想。
监管制度不健全。
由于我国证券市场监管制度还不够完善，反向证券等违法违规行为层出不穷，且监管措施不够有力，过轻的处罚力度导致违法违规行为成本较低，这些问题严重影响了市场的正常运转。
改善对策：要加强证券市场监管，提高监管效果，可以从以下方面进行改善对策。
加大监管力度。
应该增加监管机构的人员和经费投入，提高监管力度，加大对证券市场违法违规行为的打击力度。
健全监管制度。
应该加强对证券市场监管制度的建设，完善监管法规，提高监管的针对性和有效性，提高违法违规行为的成本，降低市场风险。
二、信息披露不透明在我国证券市场中，信息披露不透明是一个比较突出的问题。
信息披露不透明不仅影响了市场的公平竞争，更影响了投资者的判断和决策。
信息披露不透明主要表现在以下几个方面。
上市公司信息披露不规范。
目前，一些上市公司在信息披露过程中存在不完整、不真实等问题，影响了市场的公平竞争。
重大事件信息披露滞后。
在市场中，一些重大事件披露不及时，导致投资者难以及时获得信息，影响了投资者的判断和决策。
信息披露渠道不畅通。
目前，我国证券市场信息披露渠道不够畅通，导致信息披露不及时，影响市场效率。
改善对策：要改善信息披露不透明问题，可以从以下方面进行改善对策。
2024年我国《证券法》立法技术浅析
2024年我国《证券法》立法技术浅析一、立法背景与必要性随着我国市场经济的不断深化，证券市场作为金融市场的核心组成部分，其地位日益凸显。
为规范证券市场秩序，保护投资者合法权益，促进证券市场的健康发展，我国于1998年首次颁布了《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）。
这一立法背景主要是基于我国改革开放和市场经济发展的需要，以及对证券市场进行统一监管和规范的迫切要求。
二、立法原则与特点《证券法》的立法原则主要包括公开、公平、公正原则，自愿、有偿、诚实信用原则，以及保护投资者合法权益原则。
这些原则体现了证券市场的基本属性和发展规律，为证券市场的健康运行提供了法律保障。
同时，《证券法》还具有鲜明的中国特色，如注重政府监管，强调信息披露的真实性和完整性，以及保护中小投资者的利益等。
三、法律体系与结构《证券法》作为证券市场的基本法律，构建了较为完善的法律体系。
其体系结构清晰，内容涵盖证券市场的各个方面，包括证券发行、交易、信息披露、监管等多个环节。
同时，《证券法》还与其他相关法律法规相互协调，共同构成了一个相对完整的证券市场法律体系。
四、主要内容与亮点《证券法》的主要内容包括证券市场的准入制度、信息披露制度、交易制度、监管制度等方面。
其中，信息披露制度是《证券法》的核心内容之一，旨在保障投资者获取准确、完整的信息，从而作出明智的投资决策。
此外，《证券法》还明确了证券市场的违法违规行为及其法律责任，为打击证券市场违法犯罪行为提供了法律武器。
亮点方面，《证券法》突出了对投资者权益的保护，如设置了投资者保护专章，明确了投资者的基本权利和保护措施。
同时，《证券法》还注重市场创新，为证券市场的创新发展提供了法律支持。
五、法律实施与监管《证券法》的实施与监管是确保证券市场健康运行的关键。
我国通过设立证券监管机构、制定实施细则和规范性文件、加强执法力度等多种方式，确保《证券法》的有效实施。
同时，监管部门还积极推动证券市场的自律机制建设，鼓励证券公司、证券交易所等市场主体加强自身管理和风险控制。
浅谈我国房地产证券化的必要性
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权。 其意义则主要体现在 资产 的及时变现 、 风险 的分散化 和融
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浅析我国券商发展资产管理业务的必要性及路径
李家文
摘 要 ：随着 国民经济的发展 ，我 国居民财富规模增 长迅速 ，资产管理机构 间的竞争 日益加剧 ，本 文着重对 ｝ ｂ 分析证券公 司在 资产管 理市场中的地位 ，从 市场需求、券 商 自身以及监管者的角度 ，对券商发展 资产管理业务的必要性及路 径进行深入分析。 关键词 ：券 商；资产管理；财富市场 ；理财产品
一
、
１ ．发展资产管理业务是改变券商传 统的盈利模 式的必要 选择 ，从 而减少股票市场波动对券商盈利 的影响 。 从券商的利润结构来 看 ，我 国证券公 司 的利润 主要来 源为传 统业 务 ，其中经纪佣金 、承销和 自营业务 以及利息收入所 占比例较高 。经纪 佣金所占比例平均保持在 ５ ０ ％左右 ，资产管理业务所 占比例 不足 ５ ％。 由于传统业务受股市的影响较 大 ，导致 ２ ０ ０ ７年到 ２ ０ ０ ８年 ，券商的利润
资产管理业务作为一种投 资理财活动 ，通常指委托 人将 具有 良好流 动性的金 融资产 ，委托给法律许 可的受托人 ，受托人 根据委托人的意愿 进行管理 ，以实现委托资产增值及其他特定 目标的行为。近年来 ，随着 国民经济持续快速增长 ，中国个人财 富规模 不断扩 大。到 ２ ０ １ １年底 中 国可投资资产中国已经成为亚太地区 （ 不包含 日本 ）最大 的财富市场 。 ２ ０ ０ ５ 年 ，光大证券发行 了国内第一支券商集合理财产品券商集合理财产 品 “ 光大 阳光集合资产管理计划” 。２ ０ １ ２ 年 ，证监会 颁布了 《 证券公司 客户资产管理业务管理办法》 ，券商集合理财计划 由审批制转为备案制 ， 进一步放松了对券商资产管理业务 的管制 。 券商发展 资产管理业务的必要性 （ 一）从券商 自 身角度 来看 ，有发展 资产 管理业务 的优 势， 同时其 未来的发展 ，受到盈利模式单一以及 可能出现的混业经营的影响。
证券市场的基本功能及其在中国的实现
证券市场的基本功能及其在中国的实现一、证券市场的定义是多种权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是市场、货币证券市场和商品证券市场。
是、，、期权、、、、等证券产品发行和交易的场所。
[1]是发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
以证券发行和交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
在发达的市场中，市场是完整的的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济运行有重要影响。
二、证券市场基本功能（一）．筹资-投资功能。
证券市场的筹资—投资功能是指证券市场一方面为费金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。
在证券市场上交易的任何证券，既是筹资的工具，也是投资的工具。
在经济运行过程中，既有资金盈余者，又有资金短缺者。
资金盈余者为使自己的资金价值增值，必须寻找投资对象；而资金短缺者为了发展自已的业务，就要向社会寻找资金。
为了筹集资金，资金短缺者可以通过发行各种证券来达到筹资的目的，资金盈余者则可以通过买人证券而实现投资。
筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷。
（二）、定价功能。
证券市场的第二个基本功能就是为资本决定价格。
证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。
证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的竞争关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之，证券的价格就低。
因此，证券市场提供了资本的合理定价机制。
（三）．资本配置功能。
证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。
在证券市场上，证券价格的高低是由该证券所能提供的预期报酬率的高低来决定的。
发展我国市政债券市场的必要性及可行性研究
于方 方期手排 无 功目 果提 可 的 于，筹是 外 公 业 。债 政保 。 府 府来单在 用 项 如券 府， 地 地长 资被 ， 珐 发发 地供 由 政 段斥 政 事 成 行行 方担就 为
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进 出 口银 行 今 年 已发 行 了 ４ １ ０ ５亿 元 债 和金 融 馈 ，超 过 了去 Ｅ 全 年 的 债 券 发 量 同 时 ． 券 品 种 不 断 增 加 ， 债
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既有中短期债券 ， 有长 债券 ： 息 又 计 方式也 出现 了新变化 ， 既有 匿定利率 ，
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平 衡。 具 备 这种 条 件 的迹 有 上 海 、 苏 、 江 等地 区 。 江 浙 ３市 政 债 券 的市 场 条件 已经 具 备 。
企业筹集低成本资金 ， 而且将促进最国公司债券市场 的完 善和
发展。 ２从 最 国公 用 事业 发 展 白迫 切 要 求来 看 ， 政债 券 的推 出 勺 市 势 在 必行 。
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揭示 给广 大投资者 ，从而 使地方政府 真正超 脱于公 司债券 ， 促进公司债券 和市政债 券的共 同规范发展。
最国证券市场 的日益发达和证券监管体制 的 日益健全 ， 可 保证市政债券白顺利发行 。 勺 以债券市场为例 ， 具体表现在 ： ） （ １
的公 用事 业 建设 债 券 －真 正 意 义 上 的
论我国现阶段证券市场的功能与完善 (修改)
论我国现阶段证券市场的功能与完善一、我国证券市场的基本功能（一）筹资-投资功能证券市场的基金投资功能是指证券市场不仅为需求者提供了发行证券筹集资金的机会，而且为资金提供者提供了投资对象。
融资和投资是证券市场不可分割的两个基本功能。
忽视其中任何一个都将导致市场的严重缺陷。
(二)宏观调控功能证券市场是连接宏观经济各方面的桥梁和纽带。
我们知道，货币政策是国家实施宏观调控的重要手段，中央政府和中央银行的货币政策的运行和实施主要依靠对存款准备金率、再贴现率和公开市场操作的调控。
在这种公开市场业务中，中央银行在证券市场上买卖证券。
中央银行的基础上,整个国民经济发展的实际需要,货币供给和需求的趋势,经济发展的速度和价格,及时、适量购买或出售证券,以调整货币供应量,商业银行和其他金融机构管理行为,确保宏观经济稳定、健康、可持续发展。
（三）优化资本配置功能证券市场资本配置的功能是通过证券价格引导资本流动，实现资本的合理配置。
在证券市场上，证券的价格是由它所能提供的预期回报率决定的。
证券的价格实际上是其筹资能力的反映。
能提供高回报的证券市场价格相应高，从而筹资能力强。
这样，证券市场就会将资金引向能够产生高收益的企业和行业，从而使资本的生产效率尽可能高，从而实现资本的合理配置。
（四）分散风险功能证券市场还具有分散风险的功能。
对于上市公司来说，通过证券市场融资可以将部分经营风险转移和分散给投资者，企业也可以通过购买一定的证券来保持资产流动性，提高盈利能力，减少对银行信贷资金的依赖，提高抵御宏观经济波动风险的能力。
对于投资者来说，他们可以通过买卖证券和建立证券投资组合来转移和分散资产风险。
投资者还可以选择不同性质、不同期限、不同风险和收益的证券组合构建，分散证券投资风险。
（五）转换机制功能如果一个企业想通过股票市场筹集资金，它必须重组为股份有限公司。
股份公司的组织形式将企业的所有权和经营权分离，并有一系列严格的法律法规加以规范，使企业能够自觉提高经营管理水平和资金使用效率。
我国发展证券市场的必要性
我国发展证券市场的必要性新中国的证券市场是伴随着我国改革开放而逐步发展壮大起来的。
2010年是中国证券市场创立20周年。
20年来，我国证券市场从零起步，从小到大，从弱到强，从单一主板市场发展成为包括主板、中小板、创业板、三板多层次的资本市场，已经发展成为支撑中国经济发展、支撑中国崛起的顶梁柱。
截至当年末，上市公司突破2000家，参与证券投资的活跃投资者人数超过8000万，证券投资成为国人继银行储蓄之外的第二大投资理财渠道。
证券市场的建立和发展是我国社会主义市场经济体制改革的重要成果之一,证券市场已经成为我国社会主义市场经济体系的一个重要的有机组成部分,为我国的经济体制和国有企业改革以及国民经济发展发挥了重要作用。
首先,在过去二十多年里,证券市场的建立和发展对我国国企改革和国民经济的发展起到了重要的支撑作用。
它为企业特别是国有企业的发展筹集了大量宝贵的资金,解决了企业生产经营所需要的资金。
它促进和初步实现了企业法人治理结构的建立和企业经营机制的转变。
原有的国有企业、民营企业通过上市的改制过程,转变为公司治理结构健全、运营高效的上市公司。
同时,一大批大中型企业通过改制上市,在建立现代企业制度的改革实践中起到了先导和示范作用,积累了大量宝贵的经验,为我国国有企业的下一步深化改革打下了良好的基础。
其次,证券市场的建立和发展壮大已经成为资源配置的重要桥梁。
一方面,企业上市的过程就是资源配置的过程。
二十多年来,一大批国家重点和鼓励发展的、对产业升级换代有重要作用的国有企业成为优先扶持上市的对象,并成功地发行上市,充分发挥了证券市场在资源配置中的作用。
另一方面,在证券交易市场上,大量资金流向收益率高的行业和上市公司,企业价值得到了充分的体现。
与此同时,证券市场上的兼并重组活动也日趋活跃和规范,使社会资源进一步向优势领域和优势企业集中。
在二十多年的发展历程中,一批优秀企业和优秀企业家通过证券市场获得更为广阔的发展空间,2000多家上市公司不仅已经成为中国国民经济的中坚力量,更在向世界一流企业的目标不断加速前进。
证券市场的债券市场发展提升债券市场的流动性
证券市场的债券市场发展提升债券市场的流动性债券市场是证券市场中重要的一部分，对于经济发展和资金的融通起着至关重要的作用。
债券市场的发展水平直接影响到宏观经济稳定以及企业的融资效率。
为了提升债券市场的流动性，多个因素需要相互支持和协调。
本文将从发展债券市场的必要性、提升债券市场流动性的关键因素以及债券市场发展的路径等方面进行论述。
一、发展债券市场的必要性债券市场作为证券市场中的重要组成部分，具有多重作用和功能。
首先，债券市场可以提供政府和企业融资的渠道，为宏观经济和企业发展提供资金支持。
其次，债券市场可以提供丰富的投资选择，满足投资者的多样化需求，增强市场的包容性和吸引力。
最后，债券市场可以提供风险管理工具，帮助投资者降低风险并提高资产配置效率。
由于债券市场的重要性，发展债券市场成为了当前中国金融改革的重要课题之一。
发展债券市场可以丰富金融体系，提升市场对外开放水平，增强金融系统的稳定性。
同时，债券市场发展也能够为宏观调控提供更多的手段，缓解经济周期性波动对金融体系的冲击，促进经济发展和可持续增长。
二、提升债券市场流动性的关键因素债券市场流动性的提升是债券市场发展的重要目标。
流动性是指市场中资产的快速交易和定价的能力，是市场吸引力和活跃度的重要衡量指标。
提高债券市场流动性的关键因素主要包括以下几个方面。
1. 市场规模和债券品种丰富程度：债券市场的规模越大，品种越丰富，交易活动越频繁，市场流动性就越高。
政府和监管机构要积极推动债券市场的发展，增加债券品种的创新，提高市场的覆盖范围和深度。
2. 市场参与者的多样性和活跃度：市场参与者的多样性和活跃度对于提升债券市场的流动性至关重要。
各类投资者的参与可以增加市场的流动性，提高交易活跃度。
政府和监管机构要积极鼓励更多机构投资者、个人投资者等进入债券市场，增加市场参与者的多样性和数量。
3. 市场信息的透明度和公正性：市场信息的透明度和公正性是提升债券市场流动性的重要保障。
我国证券市场国际化的立法方式问题探析
我国证券市场国际化的立法方式问题探析摘要：证券市场国家化发展是经济发展的必然趋势，也是我国经济建设的重要选择，加快我国证券市场国际化的建设和发展，不仅仅是经济全球化发展的要求，更是我国发展经济建设的需要。
但是，我国与欧美各国具有不同的特点，因此，本文基于当前发展现状以及证券市场国际化的要求，对我国的国家化立法问题进行分析希望有助于我国证券市场的发展。
关键词：证券市场国际化股市一、我国证券市场国际化立法的必要性尽管国际证券化市场的发展是由私人性质的市场转变而来，但是随着时间的推移和经济建设的发展，证券市场逐渐发展成为国际化性质的法治市场，为世界经济的发展起到了极大的促进作用，所有的这些都源于不断对相关法律进行完善和修订，促进了证券市场的国际化发展，随着世界经济一体化的发展，我国经济早已成为世界经济发展过程中的重要部分，结合当前世界经济发展的背景，对证券市场的国际化立法方式进行分析，是国家化经济发展的必然要求以及我国证券市场发展的实际需要。
（一）证券市场的国际化是国际金融市场竞争的需求国际金融中心竞争早已存在，但没有明确的时间，但是我们可以知道金融发展的全球化使得国际金融市场的竞争不断加剧。
随着国际市场中上市资源的不断扩大，国际金融市场的竞争也在日益加剧，虽然我国最初发展上市公司是为了促进我国经济发展，引进外资促进自身经济发展，但是我国作为发展中国家，具有较大的经济发展潜力，因而被很多学者以及国际金融中心认可。
随着国际金融中心的发展和建成国际证券市场的法制化成为现阶段发展的重要课题，而且通过对相关法律法规的完善，进一步提高了国际金融中心的实际竞争力。
面对着证券市场竞争力，我国证券市场的发展面临着很多现实的问题，要提高国际金融综新的复合型，就要依据法律制度对其进行规定和规范。
（二）证券市场有待完善的要求首先，提升证券市场上市公司的整体质量，根据上海证券交易所的数据，2007年80多家红筹股的利润就超过了1000家a股公司所获得利润的70%。
(金融保险)年人大金融复试专业课模拟题
金融学1. 试论述加强金融监管对我国的现实意义；2. 目前中国人民银行是否具有独立性，为什么？公司理财1. 如何选择最优投资组合？2. 假设甲企业计划以发行股票的方式收购乙企业，并购时双方的有关资料如下：（1）若乙企业同意其股票每股作价8元，那么甲企业需发行多少股票才能收购乙企业所有股份？（2）若假设并购后的收益能力不变，存续的甲企业的盈余总额为原甲、乙企业盈余之和，那么并购后甲、乙企业股东的每股收益将如何变化？（3）若保持甲、乙企业的每股收益不变，其股票交换率应各为多少？证券投资1. 简述股票融资与信贷融资的异同；2. 简述信用评级与风险防范的关系商业银行经营与业务1. 商业银行如何进行资产-负债综合管理？2. 比较分析商业银行中间业务与表外业务的异同金融学1. 试分析马克思与西方各种货币需求理论对我国货币需求研究的借鉴意义；2. 在2005 年，我国货币供给量增长较快，但同时，贷款增长较慢，请分析这一现象，并提出政策建议。
公司理财1. 简述并购风险；2. 市场普遍认为BBN 生物技术公司的股权收益率（ROE ）为9%，25.1=β，传统的再投资比率为2/3，而且公司计划仍保持这一水平。
今年的收益是每股3加元，年终分红刚刚支付完毕。
绝大多数人都预计明年的市场期望收益率为14%，加拿大近日国库券的收益率为6%。
（1）求BBN 生物技术公司的股票售价应是多少？（2）计算市盈率（P/E ）比率。
（3）计算增长机会的现值。
（4）假定投资者通过调研，确信BBN 生物技术公司将随时宣布将再投资比率降至1/3，分析该公司股票的内在价值。
假定市场并不清楚公司的这一决策，分析0V 是大于还是小于0P ，并分析两者不等的原因证券投资1. 简述股票市场的主要功能；2. 如何正确认识和运用技术分析法。
商业银行经营与业务1. 简述商业银行证券投资业务与信贷业务的不同点；2. 试论述我国国有商业银行存在的主要问题及改革对策。
未来如何发展与完善我国证券投资基金市场
未来如何发展与完善我国证券投资基金市场08金融专业 江卫平学号：087090627近年来,中国基金市场取得了长足的发展,但是与西方发达国家相比,我国的基金市场仍然是一个处于初级阶段的新兴市场,发展过程中不可避免地暴露出许多不足与问题,例如规模小、品种单一、市场制度不健全等。
我们应该清醒地认识到这些问题,大胆地借鉴西方发达国家的成功经验,结合我国自身的特点,按照国际惯例和发展趋势构建我国投资基金的发展模式,为投资基金健康发展铺平道路。
本文从我国基金市场的现状分析入手,重点剖析了基金市场存在的主要问题,并在此基础上提出了基金市场未来的完善和发展构想。
一、我国基金市场发展与完善的必要性及其现状21世纪,全球经济一体化趋势愈演愈烈,全球退休金制度的改革使大量财富从公共部门转向私人部门,市场的进一步开放,信息技术水平的不断提升,人员流动的更加便利,都在为基金业的发展消除传统障碍,基金业正成为各国金融市场上最具成长性的行业之一。
作为一种投资工具,基金致力于集合投资、专业理财、分散风险、收益共享。
国际经验表明,基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用。
我国证券投资基金的发展历程也表明,基金的发展与壮大,推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善,起到了优化金融资源配置、降低金融风险、完善金融体系的重要作用。
同时,基金为社会保障体系的改革与完善提供了技术支持和制度保障,在国民经济和社会发展中发挥着日益重要的作用。
中国证券投资基金业自1998年诞生发展至今已逾八载,成绩斐然。
时至今日,我国证券投资基金的A股市场份额已达到了15%,而包括券商、保险、信托、全国社保、企业年金和QFII在内的其他六大类机构投资人的市场总份额也仅为5%左右,可见基金业对于中国证券市场发展之重。
截至2005年年底,基金管理公司数量达到52家,其中,中外合资基金管理公司20家,管理资产规模超过100亿的基金公司为15家,其管理的资产规模占基金市场总规模的74.46%。
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我国发展证券市场的必要性
新中国的证券市场是伴随着我国改革开放而逐步发展壮大起来的。
2010年是中国证券市场创立20周年。
20年来，我国证券市场从零起步，从小到大，从弱到强，从单一主板市场发展成为包括主板、中小板、创业板、三板多层次的资本市场，已经发展成为支撑中国经济发展、支撑中国崛起的顶梁柱。
截至当年末，上市公司突破2000家，参与证券投资的活跃投资者人数超过8000万，证券投资成为国人继银行储蓄之外的第二大投资理财渠道。
证券市场的建立和发展是我国社会主义市场经济体制改革的重要成果之一,证券市场已经成为我国社会主义市场经济体系的一个重要的有机组成部分,为我国的经济体制和国有企业改革以及国民经济发展发挥了重要作用。
首先,在过去二十多年里,证券市场的建立和发展对我国国企改革和国民经济的发展起到了重要的支撑作用。
它为企业特别是国有企业的发展筹集了大量宝贵的资金,解决了企业生产经营所需要的资金。
它促进和初步实现了企业法人治理结构的建立和企业经营机制的转变。
原有的国有企业、民营企业通过上市的改制过程,转变为公司治理结构健全、运营高效的上市公司。
同时,一大批大中型企业通过改制上市,在建立现代企业制度的改革实践中起到了先导和示范作用,积累了大量宝贵的经验,为我国国有企业的下一步深化改革打下了良好的基础。
其次,证券市场的建立和发展壮大已经成为资源配置的重要桥梁。
一方面,企业上市的过程就是资源配置的过程。
二十多年来,一大批国家重点和鼓励发展的、对产业升级换代有重要作用的国有企业成为优先扶持上市的对象,并成功地发行上市,充分发挥了证券市场在资源配置中的作用。
另一方面,在证券交易市场上,大量资金流向收益率高的行业和上市公司,企业价值得到了充分的体现。
与此同时,证券市场上的兼并重组活动也日趋活跃和规范,使社会资源进一步向优势领域和优势企业集中。
在二十多年的发展历程中,一批优秀企业和优秀企业家通过证券市场获得更为广阔的发展空间,2000多家上市公司不仅已经成为中国国民经济的中坚力量,更在向世界一流企业的目标不断加速前进。
同时,在中国这一高储蓄的国家,证券市场在引导资金从消费成为企业的投资方面发挥了积极的作用,进一步加快了我国的资本积累速度。
第三,证券市场的建立和发展有效地减轻了我国国有银行的借贷压力和经营风险。
国有企业在"拨改贷"改革过程中,不少呆帐坏帐沉淀在国有银行,加剧了银行的经营风险。
发展证券市场,扩大直接融资比例,化解了银行系统的风险。
据统计,境内股票融资额占固定资产投资
的比重已经从1992年的0.62%增加到2001年的4.25%。
境内股票筹资占银行贷款增加额的比率从1993年的5.70%提高到18.43%。
与此同时,经过二十几年的发展,证券业已成为我国国民经济中的一个重要行业,对推动国民经济增长作出了重大的贡献。
伴随着市场的发展,一大批证券公司、基金管理公司、投资咨询公司等市场中介机构如雨后春笋般涌现出来并获得了迅猛的发展,它们创造的价值已成为拉动国民经济增长的重要的新兴力量。