国际金融__计算题与答案解析
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《国际金融》计算题
1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格,我国外汇银行希望卖出英镑,最好的价格是多少?(C)
A、1.6865
B、1.6868
C、1.6874
D、1.6866
2、一位客户希望买入日元,要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格,外汇银行报出如下价格,哪一组使外汇银行获利最多?( A)
A、102.25/35
B、102.40/50
C、102.45/55
D、102.60/70
3、如果你想出售美元,买进港元,你应该选择那一家银行的价格(A)A银行:7.8030/40 B银行:7.8010/20 C银行:7.7980/90 D银行:7.7990/98
4、一位客户希望买入日元,要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格,外汇银行报出如下价格,哪一组使外汇银行获利最多( B )
A、88.55/88.65
B、88.25/88.40
C、88.35/88.50
D、88.60/88.70
5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款,支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权,到期日汇价有三种可能,哪种汇价时进口商肯定会行使权利?( A )
A、$1=JPY205
B、$1=JPY200
C、$1=JPY195
6、若伦敦外汇市场即期汇率为£1=US$1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分,则3个月美元远期外汇汇率为(D)
A.£1=US$1.4659
B.£1=US$1.8708
C.£1=US$0.9509
D.£1=US$1.4557
7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率,你想卖出瑞士法郎,买进日元,问:
银行USD/CHF USD/JPY
A 1.4247/57 123.74/98
B 1.4246/58 123.74/95
C 1.4245/56 123.70/90
D 1.4248/59 123.73/95
E 1.4249/60 123.75/85
(1)你向哪家银行卖出瑞士法郎,买进美元?
(2)你向哪家银行卖出美元,买进日元?
(3)用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少?
(1)C
(2)E
(3)交叉相除计算CHF/JPY,卖出瑞士法郎,买进日元,为银行瑞士法郎的买入价,选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价,此时得到的日元最多;
8、某日国际外汇市场上汇率报价如下:
LONDON 1GBP=JPY158.10/20
NY 1GBP=USD1.5230/40
TOKYO 1USD=JPY104.20/30
如用1亿日元套汇,可得多少利润?
求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON卖日元,得到英镑,再到NY卖出英镑,买进美元,然后将美元在TOKYO 换回日元.
(1亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003亿(日元) 利润为30万日元
9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%,美国纽约的年利息率是7%,当时1GBP=USD1.9600美元,那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少?
$1=£0.5102
(f-e)/e=i-i*
(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12
F($1)=£0.5134
10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率:
银行 A B C
即期 1.6830/40 1.6831/39 1.6832/42
3个月39/36 42/38 39/36
你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑?远期汇率是多少?
3个月远期汇率:
A银行:1.6791/1.6804 B银行:1.6789/1.6801 C银行:1.6793/1.6806
从B银行买进远期英镑,远期汇率为1.6801,最便宜
11、美国某公司从日本进口了一批货物,价值1,136,000,000日元。根据合同规定,进口商在3个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势,为避免进口付汇的损失,美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下:
即期汇率 USD1=JPY141.00/142.00
三个月的远期日元的升水 JPY0.5-0.4
请问:
(1)通过远期外汇合同进行套期保值,这批进口货物的美元成本是多少?
(2)如果该美国进口商未进行套期保值,3个月后,由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00,该进口商的美元支出将增加多少?
三个月远期汇率:USD1=JPY140.5-141.6
(1)远期买入日元,卖出美元,1136000000/140.5=8085409(美元)
(2)如果不进行套期保值,则按照三个月后的即期汇率买进日元,美元成本=1136000000/139=8172661
8172661-8085409=87252(美元)
12、假定在某个交易日,纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为:
即期汇率为 USD1.00=DEM1.6780/90
三个月的远期汇率为 USD1.00=DEM1.6710/30
试计算:(1)三个月的远期汇率的升贴水(用点数表示);
(2)将远期汇率的汇差折算成年率。