货币支付体系的演变
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1－2
货币支付体系的演变—— 金属货币
• 金属货币——指以金属作为币材的货币形式。 • 金属货币包括秤量货币和铸币； 称量货币：是以金属条块形状出现、按金属的实际价值充当货币价
值的货币形式。 （如我国古时的金银锭、金银锞，以及商周时期的铜块，铜饼等。） 铸币：是由国家铸造的印有国家符号的标明其重量和成色的金属货
1－10
• 讨论：哪一个层次的货币层次更重要
呢？ • 短期内，M1 和 M2变动方向可能并不
一致 • 结论：货币供应量的选择对政策制定者
来说是至关重要的
1－11
货币制度—— 概念及其构成要素
货币制度：一国为了适应经济发展的需要，以法律或法令形式对 货币的发行和流通所作的一系列规定。
货币制度构成要素： 1.规定本位货币材料 • 本位货币是一国货币制度规定的标准货币，是一国法定的计
4.第四层次：M4=M3+L
L指银行和非银行金融机构所有的短期信用工具。
1－9
货币的计量
三、我国货币层次口径的划分（2011年） • MO=流通中现金 • M1=MO+企业活期存款+机关团体存款+农村存款+个人
持有的信用类存款 • M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的
存款+外币存款+信托类存款+证券客户保证金存款+住房 公积金中心存款+非存款类金融机构在存款类金融机构 存款 • M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等
各种商品，如米、布、木材、贝壳、家畜等，都曾在不同时 期扮演过货币的角色。
在我国古代，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、 农具等均曾充当过交易媒介。
缺点主要表现在：
（一）质量不一，不易分割成较小的单位；
（二）体积笨重，携带运输极其不便；
（三）容易磨、变质，不易作为价值储藏手段；
（四）供给不稳定，导致价值不稳定。
货币支付体系的演变
• 公认的货币支付体系的演变的大致线索是：
实物货币
金属货币
纸币 支票货币
电子货币
• 货币形式演进的基本动因——便利交易、降低交易费用
实
金
信
电
物
属
用
子
货
货
货
货
币
币
币
币
（
源自文库
（
（
自
金
铸
然
银
币
物
铜
纸
）
）
币 ）
1－1
货币支付体系的演变—— 实物货币
实物货币——是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来 的某种物品的自然形态来充当货币的一种货币形式。
－“预付支付机制”是指存在于特定软件或网络中的一组 可以传输并可用于支付的电子数据，通常被称为“数字 现金”（Digital Cash）（可以说是“真正的电子货 币”）。
• 注意：大多数电子货币不能脱离现金或存款，只是用电 子化方法传递、转移，以清偿债权债务实现结算 。
1－6
• 问题： • “支票本身不是货币，支票存款才是货币
购买力的能力。 流动性的大小取决于： ①将其转换为现实购买力所需的时间或难易程度 ②买卖资产的交易成本及转换成现实购买力的机会成本。
1－8
货币的计量
二、货币层次的一般划分 1.第一层次：狭义货币 M1=C+D
C (Currency)指流通中的通货，包括硬币和纸币 D（Demand Deposits）表示活期存款，指可以签发支票的存款
1－4
货币支付体系的演变—— 支票货币
• 支票（Checks）——是银行的存款客户向银行签发的无条 件付款命令书
• 支票货币，也即存款货币：是指通过签发支票办理转帐结 算的活期存款。
–人们先把一部分款项存入银行，设立活期存款帐户，客户根 据活期存款余额可签发支票，凭支票进行转帐结算或提取现 金。 • 优点:①避免丢失和损坏的风险
• 纸币可分为兑现纸币和不兑现纸币两种。 • 兑现纸币，是指政府或银行发行的、代替金属货币执行流通手
段和支付手段职能的纸质货币。 • 不兑现纸币，是指不能兑换成铸币或金银条块的纸币和辅币，
它本身价值不但低于其货币价值，而且不再代表任何贵金属， 但有国家信用作担保。 相对于金属货币，它体积轻便易携带，但它能作为交易媒介， 仅仅是因为它代表发行者的信用。 • 纸币的缺陷： 易被偷窃，如果交易量很大，运送费用十分昂贵。
币。 铸币具有实际价值，不易随通货膨胀而贬值。 金属货币优点：一是价值比较高；二是易于分割；三是易于保存；
四是便于携带。（马克思：“金银天然不是货币，而货币天然是 金银”） 金属货币的缺点： 在交易中的使用不方便，还会出现磨损的问题。
1－3
货币支付体系的演变—— 纸币
• 纸币（paper currency）：是指以纸张为币材印制而成一定 形状、标明一定面额的货币，它也是由国家发行的强制流通的 价值符号。
”，如何理解？ • 信用卡是货币吗？
1－7
货币的计量
货币计量是指通过对货币资产进行层次的划分从而对货币供 给量进行统计分析
一、货币层次划分的目的、依据 1、目的：使政府决策者能够通过控制关键货币来执行国家的
宏观经济政策 2、依据：金融资产的流动性，即货币性 “流动性”是指金融资产在不损失价值的前提下转换为现实
价、结算货币，是该国基本通货。 • 规定货币材料，是指规定一国货币用什么材料制成。 • 不同货币材料形成了不同的货币制度。 • 货币制度的名称，一般取其本位币币材的名称，如金本位制
度、银本位制度、复合本位制度、纸币本位制度等。 2.规定货币单位
规定货币单位的名称及货币单位的值
②运送便利，减少运输成本 ③实收实支，避免找零的麻烦 ④经收款人收讫后可在一定范围内流通
1－5
货币支付体系的演变—— 电子货币
• 电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端、不 同的电子设备之间以及在互联网络上执行支付的“储值” 和“预付支付机制”。
－“储值”是指保存在物理介质（硬件或卡介质）中可用 来支付的价值，这种介质亦被称为“电子钱包”，当其 储存的价值被使用后，可以通过特定设备向其续储价值。
类别。M1是狭义货币供给量，是央行调控的主要目标之一 2.第二层次：广义货币 M2=M1+S+T
S（Savings）表示银行储蓄存款 T （Time Deposits）表示定期存款，一般是指有利息的短期存款 M2和M1的差额称为“准货币”
3.第三层次：M3=M2+Dn
Dn (Non-bank Financial Institution’s deposits)表示非银行金融 机构的存款
货币支付体系的演变—— 金属货币
• 金属货币——指以金属作为币材的货币形式。 • 金属货币包括秤量货币和铸币； 称量货币：是以金属条块形状出现、按金属的实际价值充当货币价
值的货币形式。 （如我国古时的金银锭、金银锞，以及商周时期的铜块，铜饼等。） 铸币：是由国家铸造的印有国家符号的标明其重量和成色的金属货
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• 讨论：哪一个层次的货币层次更重要
呢？ • 短期内，M1 和 M2变动方向可能并不
一致 • 结论：货币供应量的选择对政策制定者
来说是至关重要的
1－11
货币制度—— 概念及其构成要素
货币制度：一国为了适应经济发展的需要，以法律或法令形式对 货币的发行和流通所作的一系列规定。
货币制度构成要素： 1.规定本位货币材料 • 本位货币是一国货币制度规定的标准货币，是一国法定的计
4.第四层次：M4=M3+L
L指银行和非银行金融机构所有的短期信用工具。
1－9
货币的计量
三、我国货币层次口径的划分（2011年） • MO=流通中现金 • M1=MO+企业活期存款+机关团体存款+农村存款+个人
持有的信用类存款 • M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的
存款+外币存款+信托类存款+证券客户保证金存款+住房 公积金中心存款+非存款类金融机构在存款类金融机构 存款 • M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等
各种商品，如米、布、木材、贝壳、家畜等，都曾在不同时 期扮演过货币的角色。
在我国古代，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、 农具等均曾充当过交易媒介。
缺点主要表现在：
（一）质量不一，不易分割成较小的单位；
（二）体积笨重，携带运输极其不便；
（三）容易磨、变质，不易作为价值储藏手段；
（四）供给不稳定，导致价值不稳定。
货币支付体系的演变
• 公认的货币支付体系的演变的大致线索是：
实物货币
金属货币
纸币 支票货币
电子货币
• 货币形式演进的基本动因——便利交易、降低交易费用
实
金
信
电
物
属
用
子
货
货
货
货
币
币
币
币
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源自文库
（
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自
金
铸
然
银
币
物
铜
纸
）
）
币 ）
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货币支付体系的演变—— 实物货币
实物货币——是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来 的某种物品的自然形态来充当货币的一种货币形式。
－“预付支付机制”是指存在于特定软件或网络中的一组 可以传输并可用于支付的电子数据，通常被称为“数字 现金”（Digital Cash）（可以说是“真正的电子货 币”）。
• 注意：大多数电子货币不能脱离现金或存款，只是用电 子化方法传递、转移，以清偿债权债务实现结算 。
1－6
• 问题： • “支票本身不是货币，支票存款才是货币
购买力的能力。 流动性的大小取决于： ①将其转换为现实购买力所需的时间或难易程度 ②买卖资产的交易成本及转换成现实购买力的机会成本。
1－8
货币的计量
二、货币层次的一般划分 1.第一层次：狭义货币 M1=C+D
C (Currency)指流通中的通货，包括硬币和纸币 D（Demand Deposits）表示活期存款，指可以签发支票的存款
1－4
货币支付体系的演变—— 支票货币
• 支票（Checks）——是银行的存款客户向银行签发的无条 件付款命令书
• 支票货币，也即存款货币：是指通过签发支票办理转帐结 算的活期存款。
–人们先把一部分款项存入银行，设立活期存款帐户，客户根 据活期存款余额可签发支票，凭支票进行转帐结算或提取现 金。 • 优点:①避免丢失和损坏的风险
• 纸币可分为兑现纸币和不兑现纸币两种。 • 兑现纸币，是指政府或银行发行的、代替金属货币执行流通手
段和支付手段职能的纸质货币。 • 不兑现纸币，是指不能兑换成铸币或金银条块的纸币和辅币，
它本身价值不但低于其货币价值，而且不再代表任何贵金属， 但有国家信用作担保。 相对于金属货币，它体积轻便易携带，但它能作为交易媒介， 仅仅是因为它代表发行者的信用。 • 纸币的缺陷： 易被偷窃，如果交易量很大，运送费用十分昂贵。
币。 铸币具有实际价值，不易随通货膨胀而贬值。 金属货币优点：一是价值比较高；二是易于分割；三是易于保存；
四是便于携带。（马克思：“金银天然不是货币，而货币天然是 金银”） 金属货币的缺点： 在交易中的使用不方便，还会出现磨损的问题。
1－3
货币支付体系的演变—— 纸币
• 纸币（paper currency）：是指以纸张为币材印制而成一定 形状、标明一定面额的货币，它也是由国家发行的强制流通的 价值符号。
”，如何理解？ • 信用卡是货币吗？
1－7
货币的计量
货币计量是指通过对货币资产进行层次的划分从而对货币供 给量进行统计分析
一、货币层次划分的目的、依据 1、目的：使政府决策者能够通过控制关键货币来执行国家的
宏观经济政策 2、依据：金融资产的流动性，即货币性 “流动性”是指金融资产在不损失价值的前提下转换为现实
价、结算货币，是该国基本通货。 • 规定货币材料，是指规定一国货币用什么材料制成。 • 不同货币材料形成了不同的货币制度。 • 货币制度的名称，一般取其本位币币材的名称，如金本位制
度、银本位制度、复合本位制度、纸币本位制度等。 2.规定货币单位
规定货币单位的名称及货币单位的值
②运送便利，减少运输成本 ③实收实支，避免找零的麻烦 ④经收款人收讫后可在一定范围内流通
1－5
货币支付体系的演变—— 电子货币
• 电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端、不 同的电子设备之间以及在互联网络上执行支付的“储值” 和“预付支付机制”。
－“储值”是指保存在物理介质（硬件或卡介质）中可用 来支付的价值，这种介质亦被称为“电子钱包”，当其 储存的价值被使用后，可以通过特定设备向其续储价值。
类别。M1是狭义货币供给量，是央行调控的主要目标之一 2.第二层次：广义货币 M2=M1+S+T
S（Savings）表示银行储蓄存款 T （Time Deposits）表示定期存款，一般是指有利息的短期存款 M2和M1的差额称为“准货币”
3.第三层次：M3=M2+Dn
Dn (Non-bank Financial Institution’s deposits)表示非银行金融 机构的存款