新能源汽车行业报告共28页文档

数据来源：EIA
能源的大量消耗带来温室气体排放问 题，是造成气候变化的主要原因。
数据来源：招商证券
确定性的未来
汽车产业“十二五规划”
产业结构调整
发展节能与新能源汽车
1、2019年，中国将促进汽车产业与关联 1、国家将大力扶持传统燃料的节能环保汽车、 产业、城市交通基础设施和环境保护协调 以纯电动汽车为主的新能源汽车，及支持研 发展，从汽车制造大国转向汽车强国，预 究开发混合燃料、氢燃料等汽车。 计2019年产销量达到2500万辆。
目录
发展背景 技术路线选择 海外发展状况 国内发展阶段 投资选择
美国市场
混合动力车份额稳步提升，日系厂商占据统治地位
图5：美国混合动力车市场份额
图6：2009年12月车企混合动力汽车市场份额
数据来源：Green Car Congress
数据来源： Green Car Congress
欧洲市场——柴油车成为主流
核心观点
发展新能源汽车的背景是资源问题、是环境问题。从国家的经济结构 调整及十二五的规划来看，新能源汽车具有确定性的未来。
从技术上来看，短期内以混合动力、纯电动车为主，未来燃料电池也 会有一席之地。储能上看好来锂电池的未来。
从应用上来看，短期适合在公交市场作一些推广，主要是客车。私人 新能源汽车仍然需要5-10年的培育。
2、2Baidu Nhomakorabea19年，中国自主品牌汽车市场比例 2、2019年前，将大力扶持发展节能与新能
将进一步扩大，自主品牌乘用车国内市场 源汽车的关键零部件的发展。在电机、电池
份额超过50%，其中自主品牌轿车国内份 等核心零部件领域，力争形成3至5家动力电
额超过40%。
池、电机等关键零部件骨干企业，产业集中
度超过60%。
氢气 零排量
优势
技术成熟，成本低，节能减排效果好，续 无需新增配套设施 航里程长
节能减排效果好
能源效率高，节能 减排效果好，续航 里程长
不足
混合程度低，节能 减排效果有限
成本高，蓄电池技术 待突破，需充电站等 配套设施
成本高，蓄电池技 术待突破，续航里 程短，需充电站等 配套设施
成本高，技术尚不 成熟
从投资的时点上：仍然处于上升阶段，大周期的起步阶段，重点关注 国家产业政策与扶持力度。
从投资的选择上：看好资源类，一个是碳酸锂，一个是稀土；看好技 术上的进步，主要是节点技术的突破，如隔膜、六氟磷酸锂。
目录
发展背景 技术路线选择 海外发展状况 国内发展阶段 投资选择
资源问题
图1：国际原油价格（美元/桶）
克莱斯勒将于2019年在美国市场推出一款全电力型菲亚特500，
2019年试投运500辆Golfs电动汽车，从2019年开始，E-UP电动汽车 投入生产，到当年年底生产E-Golf 和 E-Jetta电动汽车。
戴姆勒公司在电动汽车制造方面与一系列公司展开了广泛合作电动， 即将推出Smart品牌轿车。
2019年7月，宝马公布“超大城市汽车”计划，计划于2019年上市销 售。
“863”计划中，国家制定“三纵三横”的研发布局
由市场来选择合适 的技术，可以满足 不同的市场需求
风险
国外混合动力技术研究 多年，国内差距相对较 大，渐进发展HEV可能 导致中国汽车工业失去 “蛙跳”的机会。
基础设施缺乏、电池技术 有限的资源分散多 不成熟问题导致电动汽车 个技术上，存在着 短 期 内 难 以 形 成 市 场 规 模 ，每 个 技 术 难 以 迅 速 可能影响企业的积极性。 突破的风险
商业化进 程
已规模化量产
有销售，但未规模化
有销售，但未规模 化
仍处于研发阶段
中国面临的技术选择
从HEV开始发展
直接发展 EV/PHEV
多种技术共同 发展
优势
中国在蓄电池技术方面与
普通HEV技术比较成熟，国 际 先 进 水 平 差 距 不 大 ，
市场也具规模。
可摆脱传统汽车技术的束
缚，有可能实现“蛙跳”
普通混合动力(HEV)
插电式混 （PHEV）
合
动
力
纯电动汽车（EV）
燃料电池汽车 （FCV）
驱动方式
内燃机为主，电机 电机为主，内燃机为
为辅
辅
电机驱动
电机驱动
能量系统 内燃机,蓄电池
内燃机,蓄电池
蓄电池
燃料电池
蓄电池种 类
镍氢、铅酸
锂电
锂电
——
基础设施 加油站 排放量 较高排量
充电站 低排量
充电站 零排量
2019年5月，丰田汽车和美国特斯拉宣布合作，后续双方将在丰田 NUMMI工厂合作生产电动车。
本田宣布加大在加大EV和PHEV的投入，将于2019年投放日本和美国 市场。
日产计划于2019年12月在全球推出Leaf，计划到2019年建成年产50 万辆的生产体制。
目录
发展背景 技术路线选择 海外发展状况 国内发展阶段 投资选择
柴油车份额逐年提高，西欧柴油乘用车份额自05年以来占据半壁江山。
图7：西欧柴油乘用车销量状况
数据来源：ACEA
日本市场
日本厂商战略核心是发展混合动力，销量遥遥领先
图8：日本历年新能源汽车保有量
数据来源：JAMA
日本市场
2009年日本政府加大了对混合动力车的消费补贴， 混合动力车销售当年出现井喷。
3、中国汽车业将从依靠内需市场，转向 3、实现普通混合动力汽车的产业化，力争中
大规模走出国门，2019年自主品牌汽车出 /重度混合动力乘用车保有量达到100万辆以
口占产销量的比例超过10%。
上
目录
发展背景 技术路线选择 海外发展状况 国内发展阶段 投资选择
新能源汽车的技术选择
各类新能源汽车比较
图9：日本历年混合动力车销量
数据来源：JAMA
2019年代，纯电动汽车时代扑面而来
美国 欧洲 日本
通用 福特 克莱斯勒 大众 戴姆勒 宝马 丰田 本田 日产
全球主要厂商动态
2019年底雪佛兰VOLT电动车美国上市，2019年第四季度进入中国和 欧洲市场。
2019年1月，福特汽车公司宣布投资4.5亿美元用于其积极的电动车计 划，并在2019年前推出五款电动车。
世界和中国汽车保有量迅速攀升， 对石油消耗造成严重负担。
图2：世界和中国汽车保有量
数据来源：NYEMX
石油价格长期上升的趋势明显，日 益高昂的油价已成为经济不能承受之重。
数据来源：招商证券
环境问题
图3：世界主要国家CO2排放比例
为了减少汽车对全球气候变暖的影响，各 国排放标准不断严格。
图4：各国汽车减排目标