新能源汽车行业报告

深圳
2015年，推广使用的新能源汽车计划累计达到10万辆。
北京 重庆
依托北汽集团，2010年新能源汽车产销规模至少将达到1万辆。 2011年底前推广示范1,150辆节能与新能源汽车，包括300辆公务车、 700辆出租车、50辆公交车、100辆私家车。示范推广用车将享受购 车及路桥费补贴等政府扶持政策。 2020年，新能源汽车产能力争达到60万辆，销售完成50万辆，其中 中、高端混合动力客车、充电式混合动力(PHEV)公交车和可快速更 换电池组纯电动公交车将成为新动力汽车发展重点之一。
确定性的未来
新能源汽车行业2010年投资策略
汪刘胜 汽车行业高级分析师 2010年10月，深圳 年 月 www.newone.com.cn
核心观点
发展新能源汽车的背景是资源问题、是环境问题。从国家的经济结构 调整及十二五的规划来看，新能源汽车具有确定性的未来。 从技术上来看，短期内以混合动力、纯电动车为主，未来燃料电池也 会有一席之地。储能上看好来锂电池的未来。 从应用上来看，短期适合在公交市场作一些推广，主要是客车。私人 新能源汽车仍然需要5-10年的培育。 从投资的时点上：仍然处于上升阶段，大周期的起步阶段，重点关注 国家产业政策与扶持力度。 从投资的选择上：看好资源类，一个是碳酸锂，一个是稀土；看好技 术上的进步，主要是节点技术的突破，如隔膜、六氟磷酸锂。
图9：日本历年混合动力车销量
混合动力汽车销量 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 万辆 45.2
数据来源：JAMA
2010年代， 2010年代，纯电动汽车时代扑面而来 年代
图6：2009年12月车企混合动力汽车市场份额 2009年12月车企混合动力汽车市场份额
12% 12% 10% 10% 8% 8% 6% 6% 4% 4% 2% 2% 0% 丰田 本田 本田 通用 通用 日产 日产 福特 福特
数据来源： Green Car Congress
9.6% 9.6%
2.0% 2.0%
电动汽车 70 60 50 40 30 20 10 0 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 混合动力汽车 天然气汽车 甲醇汽车 柴油替代型LPG汽车
万辆
数据来源：JAMA
日本市场
2009年日本政府加大了对混合动力车的消费补 2009年日本政府加大了对混合动力车的消费补 贴，混合动力车销售当年出现井喷。 混合动力车销售当年出现井喷。
目录
发展背景 技术路线选择 海外发展状况 国内发展阶段 投资选择
资源问题
图1：国际原油价格（美元/桶） 国际原油价格（美元/
160 140 120 100 80 60 40 20 0 12.00 10.00
数据来源：NYEMX
145.29
世界和中国汽车保有量迅速攀升， 世界和中国汽车保有量迅速攀升， 对石油消耗造成严重负担。 对石油消耗造成严重负担。
图7：西欧柴油乘用车销量状况
乘用车销量 16 14 12 10 8 6 4 2 0 10% 0% 40% 30% 20% 百万辆 柴油车销量 柴油车份额 60% 50%
数据来源：ACEA
日本市场
日本厂商战略核心是发展混合动力，销量遥遥领先 日本厂商战略核心是发展混合动力，
图8：日本历年新能源汽车保有量
地方新能源汽车产能规划
2010年，上海形成1万辆的新能源汽车产能；
上海
2012年，整体实力实现国内领先，产销10万辆左右，产值200亿元； 2015年，全面实现产业化，实现产销30万辆左右，形成600亿元左右 的 产业规模。
广州
2020年，将广州打造成世界级新能源汽车研发中心和制造基地，其 中节能和新能源车产业产值将达2,400亿元，并实现新能源汽车产销 占比15% 2012年，推广使用新能源汽车2.4万辆以上
3、中国汽车业将从依靠内需市场，转向 3、实现普通混合动力汽车的产业化，力争中 大规模走出国门，2015年自主品牌汽车出 /重度混合动力乘用车保有量达到100万辆以 口占产销量的比例超过10%。 上
目录
发展背景 技术路线选择 海外发展状况 国内发展阶段 投资选择
新能源汽车的技术选择
各类新能源汽车比较
普 通 混 合 动 力 插电式混合动力 纯电动汽车（ ） 纯电动汽车（EV） (HEV) （PHEV） ） 驱动方式 能量系统 内燃机为主，电机 电机为主，内燃机为 为辅 辅 内燃机,蓄电池 内燃机,蓄电池 锂电 充电站 低排量 电机驱动 蓄电池 锂电 充电站 零排量 燃 料 电 池 汽 车 （FCV） ） 电机驱动 燃料电池 —— 氢气 零排量 能源效率高，节能 减排效果好，续航 里程长
中国面临的技术选择
从HEV开始发展 开始发展 直接发展 EV/PHEV 多种技术共同 发展
பைடு நூலகம்
优势
中国在蓄电池技术方面与 由市场来选择合适 普通HEV技术比较成熟， 国际先进水平差距不大， 的技术，可以满足 市场也具规模。 可摆脱传统汽车技术的束 不同的市场需求 缚，有可能实现“蛙跳”
风险
国外混合动力技术研究 多年，国内差距相对较 大 ， 渐 进发 展 HEV可 能 导致中国汽车工业失去 “蛙跳”的机会。
图5：美国混合动力车市场份额
2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 0.0% 1.2% 1.0% 0.5% 1.5% 1.5% 2.2% 2.0% 2.4% 美国轻型车销量（万辆） 混合动力车份额 2.8% 2.5% 3.0%
为了减少汽车对全球气候变暖的影响， 为了减少汽车对全球气候变暖的影响， 各国排放标准不断严格。 各国排放标准不断严格。
图4：各国汽车减排目标
汽车平均CO2排放量（克/千米）
300 2009年实际排放量 250 200 150 100 145 125 146 130 185 161 188 140 155 法定目标 268
8.00 6.00 4.00 2.00 0.00
石油价格长期上升的趋势明显， 石油价格长期上升的趋势明显，日 益高昂的油价已成为经济不能承受之 重。
数据来源：招商证券
环境问题
图3：世界主要国家CO2排放比例 世界主要国家CO2排放比例 CO2
中国, 13.0%
其他, 31.3% 美国, 24.6% 乌克 兰, 1.6% 韩国, 1.7% 法国, 1.7% 意大利, 1.9% 英国, 2.5% 加拿大, 2.2% 德国, 3.9% 俄罗斯, 6.4% 印度, 4.1% 日本, 5.1%
蓄电池种 镍氢、铅酸 类 基础设施 排放量 优势 加油站 较高排量
技术成熟，成本低， 节能减排效果好，续 节能减排效果好 无需新增配套设施 航里程长
不足 商业化进 程
成本高，蓄电池技 成本高，蓄电池技术 混合程度低，节能 术 待 突 破 ， 续 航 里 成本高，技术尚不 待突破，需充电站等 减排效果有限 程 短 ， 需 充 电 站 等 成熟 配套设施 配套设施 已规模化量产 有销售，但未规模化 有销售，但未规模 化 仍处于研发阶段
1.6% 1.6%
1.1% 1.1%
0.7% 0.7%
数据来源：Green Car Congress
欧洲市场——柴油车成为主流 欧洲市场——柴油车成为主流 ——
柴油车份额逐年提高，西欧柴油乘用车份额自05年以来占据半壁江山。 柴油车份额逐年提高，西欧柴油乘用车份额自05年以来占据半壁江山。 05年以来占据半壁江山
武汉
国内主要厂商发展现状和规划
上汽集团
目前已生产出“上海牌”纯电动轿车、荣威750 混合动力轿车，约千台 车供世博运营。 规划：2010年底，预计荣威750中混混合动力轿车投放市场，综合节 油率约为20%；2012年，推出节油50%以上的荣威550 插电式强混轿 车、及零排放的自主品牌纯电动轿车。 目前混合动力客车产品开发已基本完成，已有162辆油电混合动力客 车在大连示范运行，50辆气电混合动力客车在长春示范运行。
1、2015年，中国将促进汽车产业与关联 1、国家将大力扶持传统燃料的节能环保汽车、 产业、城市交通基础设施和环境保护协调 以纯电动汽车为主的新能源汽车，及支持研 发展，从汽车制造大国转向汽车强国，预 究开发混合燃料、氢燃料等汽车。 计2015年产销量达到2500万辆。 2、2015年，中国自主品牌汽车市场比例 将进一步扩大，自主品牌乘用车国内市场 份额超过50%，其中自主品牌轿车国内份 额超过40%。 2、2015年前，将大力扶持发展节能与新能源 汽车的关键零部件的发展。在电机、电池等 核心零部件领域，力争形成3至5家动力电池、 电机等关键零部件骨干企业，产业集中度超 过60%。
图2：世界和中国汽车保有量
世界汽车保有量（亿辆） 中国汽车保有量（万辆） 10.23 11.02 8000 7500 9.46 8.72 7000 7300 8.00 6500 6467 6000 5500 5698 5000 4500 4985 4327 4000 3500 3000 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年
美国
福特 克莱斯勒 大众
欧洲
戴姆勒 宝马 丰田
日本
本田 日产
目录
发展背景 技术路线选择 海外发展状况 国内发展阶段 投资选择
“863”计划中，国家制定“三纵三横”的研发布局 863”计划中，国家制定“三纵三横” 计划中
整车产品开发
各类整车产品
燃料电池汽车动 力系统技术平台 混合动力汽车动 力系统技术平台 纯电动汽车动力 系统平台
整车动力系统集 成技术
关键零部件技 术
燃料电池发动机、动力蓄电池、超级电容…… 驱动电机、电机传动系统总成、发动机 新材料、新部件、共性技术、基础设施相关技术
代 用 燃 料 汽 车 关 键 技 术
共性基础技术
公共支撑 平台技术
测验 实 验
技术标准
政策法规
示范运营
产业融资
知识产权
2011-1-14
技术信息
基础设施缺乏、电池技术 有限的资源分散多 不成熟问题导致电动汽车 个技术上，存在着 短期内难以形成市场规模， 每个技术难以迅速 可能影响企业的积极性。 突破的风险
目录
发展背景 技术路线选择 海外发展状况 国内发展阶段 投资选择
美国市场
混合动力车份额稳步提升， 混合动力车份额稳步提升，日系厂商占据统治地位
数据来源：EIA
能源的大量消耗带来温室气体排放问 是造成气候变化的主要原因。 题，是造成气候变化的主要原因。
50 0 日本 时间 欧洲 中国 韩国 美国
2015
2015
2015
2015
2016
数据来源：招商证券
确定性的未来
汽车产业“十二五规划” 汽车产业“十二五规划
产业结构调整 发展节能与新能源汽车
全球主要厂商动态
通用 2010年底雪佛兰VOLT电动车美国上市，2011年第四季度进入中国和欧 洲市场。 2010年1月，福特汽车公司宣布投资4.5亿美元用于其积极的电动车计 划，并在2012年前推出五款电动车。 克莱斯勒将于2012年在美国市场推出一款全电力型菲亚特500， 2011年试投运500辆Golfs电动汽车，从2013年开始，E-UP电动汽车投 入生产，到当年年底生产E-Golf 和 E-Jetta电动汽车。 戴姆勒公司在电动汽车制造方面与一系列公司展开了广泛合作电动， 即将推出Smart品牌轿车。 2010年7月，宝马公布“超大城市汽车”计划，计划于2013年上市销售。 2010年5月，丰田汽车和美国特斯拉宣布合作，后续双方将在丰田 NUMMI工厂合作生产电动车。 本田宣布加大在加大EV和PHEV的投入，将于2012年投放日本和美国市 场。 日产计划于2010年12月在全球推出Leaf，计划到2015年建成年产50万 辆的生产体制。
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2010年新规出台， 2010年新规出台，国家重点扶持纯电动汽车 年新规出台
1、2010年6月1日, 发改委等四部委联合出台《关于开展私 人购买新能源汽车补贴试点的通知》,确定在上海、长春、深圳、 杭州、合肥等5个城市启动私人购买新能源汽车补贴试点工作， 最高补贴可达6万元。
2、同时，发改委等四部委出台了《关于印发“节能产品惠民 工程”节能汽车推广实施细则的通知》，普通HEV被纳入“节能 产品惠民工程”,按每辆3000元标准给予一次性定额补贴。