金融理论前沿课题名词解释
金融理论前沿课题简答题
金融理论前沿课题简答题1■如何认识和测算通货膨胀税？（1）通货膨胀税是指当政府增长中央银行纸币并导致一般物价水平上升时，经济单位持有的中央银行纸购买力下降，如同政府对持有中央银行纸币者征收税收。
（4分）dp/dt M （t）M （t）（2）通货膨胀税可用公式表示为S T=p p（t）=n⑴ 丽，其中n （t）为通货膨胀率。
M （t）为中央银行纸币数量，P （t）为一般价格水平。
（3分）（3）从本质上说，通膨胀税是从宏观经济角度考虑的通货膨胀对货币持有者的影响，是中央银行纸币持有者由于一般物价上涨所遭受的损失。
（3分）2■简述骆驼评级体系在我国的发展。
（1）骆驼评级体系在我国的发展内为摸索阶段和不断完善改进阶段。
（2分）（2）摸索阶段侧重于定量考核，从1994年开始，着手探索银行审慎监管新办法；1997 年出台了《商业银行资产比例管理办法》；2000年，制订了针对4家国有商业银行的《商业银行考核评价办法》。
（4分）（3）不断完善改进阶段注重定性考核，2003年中四证监会成立以后，积极探索并不断改进和完善评级办法。
2004年出台了《股份商业银行风险评价体系（暂行）》、《外资银行风险评价手册》和《农村合作金融机构风险评价和预警指标体系（暂行）》等若干风险评价体系；2005年未，出台了《商业银行监管评级内部指引（试行）》，取得了具有中国特色的骆驼监管评级体系；2006年1月起试行《商业银行风险监管核心指标（试行）》。
（4分）3■概括人民银行铸币税测算的方法及其呈现的特点。
（1）人民银行铸币税测算使用了两种方法：机会成本铸币税测算、货币铸币税测算（5 分）（2）从测算结果看，呈现出四个特点，一是2001年以前，人民银行铸币税与GDP之比，机会成本铸币税与GDP之比比较高，货币铸币税、机会成本铸币税占财政收入的比重也比较高；二是货币铸币税、机会成本铸币税与GDP之比在1986—2008年有下降趋势，占财政收入的比重也有所下降；三是准备金存款的铸币税收入占铸币税的比例较低，货币发行是人民银行铸币税的主要来源；四是在多数年份，货币铸币税对于机会成本铸币税。
《金融理论前沿课题》试题(1)答案要点及评分标准
《金融理论前沿课题》试题（1）答案要点及评分标准（供参考）一、名词解释（每小题3分，共15分）1、通货紧缩是指社会价格总水平即商品和劳务价格持续下降，货币不断升值的过程(2分)。
下面要点答对任何一个均给1分，不累计。
（1）这种下降不是由技术进步和劳动生产率的提高引起的（2）对于物价下降的幅度目前仍有争论（3）还表现为商品有效需求不足（4）生产下降经济衰退。
2、存量指标和流量指标存量指标是某一时点的指标，一般不具有可加性，它静态地反应某一时点的水平（1分），而流量是指某一时期的数量指标，动态地反应某一时期的事物发展过程（1分）。
流量数值一般是通过连续不断的记录而取得的（1分）。
3、托宾税美国经济学家托宾提出的征收税收来限制国际资本的市场流动性的方法，他认为由于流动性不同，商品和劳务依据国际价格信号做出的反应速度比金融资产要缓慢得多，而商品和劳务的市场价格依据过度供给和需求做出反应的速度比金融资产的价格变化更慢。
国际资本市场上充满了投机，由于商品和劳务价格对这种冲击作出的反应较慢，从而扭曲价格，造成社会福利损失。
（2分）。
因此，他建议，“在快速飞转的国际金融飞轮下面撒些沙子，让飞轮转得慢一些，放慢的金融市场反应速度对稳定经济是绝对必要的。
”这个沙子就是著名的托宾税。
（1分）4、风险的定义与测量证券投资风险是指证券预期收益率或者预期价格的不确定性（1分），可以运用方差或者标准差来表示其大小程度，即实际值与预期值的偏离程度来表示风险的大小（1分），风险仅指不确定性，不仅指可能的损失，也指可能的收益（1分）。
5、市盈率衡量股票投资价值的指标之一，是指股票价格与每股盈利的比值。
（2分）一般而言，市盈利越低，投资价值越大，市盈率不是固定不变的，会随着经济形势、人们的预期等因素发生变化。
（1分）二、简答题（每小题10分，共40分）1引起一国之内货币资金流动的渠道（包括银行资金流动）:（每个要点2.5分）（1）银行间的同业拆借资金流动（2）证券市场上证券的发行与交易所引起的资金流动（3）劳务输出所带来的资金流动（4）外资的流入，对国内资金的流动也产生了较大影响2利用影响对储备货币选择的因素，分析欧元作为储备货币的前景。
金融理论前沿课题作业三及参考答案
金融理论前沿课题作业三及参考答案一、名词解释：泡沫经济：理论价格蓬齐对策” 道德风险：群体行为：金融危机：货币危机：8．银行危机：9．金融危机预警：10．预警指标11. FR概率模型：12. STV横界面模型：13. KLR信号分析法：14．非对称信息：15．逆向选择：16．道德风险：17．激励相容：18．风险偏好：19 风险最优分担合同二、简答题：1 .何谓泡沫？它是如何产生的？2.信息传播和交易的扩大为什么会产生泡沫？3.泡沫产生有哪些环境因素？4.什么是金融危机？简述金融危机的分类与特点。
5.金融危机预警系统的构成。
6.如何看待金融危机预警系统的效果7 .抵押在债务合同中的作用。
8.标准债务合同存在的原因。
9.直接融资与间接融资的临界条件。
10.预警理论的优缺点。
一、名词解释1. 泡沫经济：如果一个国民经济或区域出现了价格泡沫；泡沫资产总量在宏观总量中占到了相当的比重；泡沫资产与经济的各方面发生了系统性联系；泡沫资产使汇价潜伏着危机。
这时，国民经济处于泡沫经济之中。
2. 理论价格：不出偏差时的定价，由经济基础条件决定的理论价格。
3. “蓬齐对策”：P229 指对待债务的一种对策，债务不是靠着将来某一时刻的实际偿还，而是靠将不的资债来偿还。
借款者将无限期的滚动负债，用所借款来偿还的利息与本金。
4. 道德风险：P231 通常来描绘个人在获得保险公司的保险以后，减少预防风险的措施，甚至采取行动，导致发生风险的概率增大的现象。
实际上，道德风险的原意更准确的表述为风险概率大的更愿意投保。
5. 群体行为：P238 所谓群体行为是一种行为模仿或者称之为观念传染，是从社会心理学角度来解释经济现象的一种方式，相近的概念是羊群效应。
6. 金融危机：P245 金融风险大规模积聚爆发的结果。
是起始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动荡超出金融部门的控制能力，造成其金融制度混乱，进而对整个经济造成严重的破坏过程。
《金融理论前沿课题》常见考点解析(3)
《金融理论前沿课题》常见考点解析（3）根据《金融理论前沿课题》的历年考题及课程教学大纲和教学实施细则，整理出该课程的常见考点若干，并根据考点分布将其划分为四次以作详细解析。
在该解析中，主要包含考点扫描、真题链接、考点解析和考点拓展等四部分核心内容，目的在于通过分析常见、典型的知识点，增加复习的针对性、提高学习的有效性。
并请注意，真题链接中均标出了考题出现的时间。
本次解析（3）重点讲解两个典型考点范围（考点6和考点7）。
典型考点6：资本监管（一）考点扫描：银行资本的功能与一般公司企业的资本功能并没有特殊的区别。
但由于银行的特殊性，对银行资本的监管有着特别重要的意义。
大家都认为要对银行的资本进行监管，但对是否应当提高银行持有的资本数量却有不同的观点。
至于为何要对银行进行资本监管，大致有这样一些理论：资本监管与系统性风险、存款保险和资本标准、资本监管与存款代理人的理论、资本监管与监管者的能力理论等。
（二）真题链接：[1]（2005-7、2006-7、2007-1）名词解释：监管资本套利行为[2]（2003-7）名词解释：监管资本[3]名词解释：核心资本[4]（2005-1、2007-7）为什么要对银行进行监管？[5]（2006-1、2007-1）分别说明什么是监管资本、经济资本和最佳资本。
[6]（2007-7、2004-7）什么是监管资本套利行为？监管资本套利的主要方法有哪些?[7]（2004-1）材料分析题之材料2：美国联邦储备委员会认为，对于规模最大和业务较复杂的银行来说，1988年资本标准的缺陷造成大量监管资本的套利机会，这使得规范的以风险为基础的资本比率的实际意义越来越值得怀疑。
请解释什么是监管资本套利行为?新资本协议是如何避免这一行为的?[8]（2006-1）简述1988年的《巴赛尔协议》存在的问题。
[9]（2004-1）试论述《新资本协议》的主要内容，试分析该协议在我国的实施前景。
[10]（2006-7）材料分析题之材料1：凤凰卫视2003年8月15日消息：中国已拒绝实行要求银行改变其资本金结构的新巴塞尔协定，并与印度一道宣称，这一新的银监管体系对新兴市场的金融机构十分不利。
《金融理论前沿课题》试题(2)答案要点及评分标准
《金融理论前沿课题》试题（2）答案要点及评分标准（供参考）一、名词解释（每小题3分，共15分）1、结构性通货膨胀：该理论认为即使整个经济中的总需求与总供给处于平衡状态时，但由于经济结构方面的因素的变动，物价总水平的上涨也将会发生。
（1分）经济结构主要分为两个部门，先进部门的生产率较高，落后部门的生产率较低，但是落后部门的工人也要求同先进部门一样的工资水平，从而导致通货膨胀的发生（2分）2、货币供应量的定义：（每个要点1分）一般将货币供应量划分为三个层次：M0=流通中的现金；M1= M0+D，D为活期存款，包括企业活期存款、机构团体存款及农村存款；M2= M1+TD，TD为准货币，包括居民储蓄存款、企业定期存款、信托类存款与其他存款。
3、区域经济发展理论中的点轴开发理论：（每个要点1分）（1）区域经济发展，将首先在几个点上形成热点，这些点就是几个中心城市。
（2）以中心城市的发展来带动周围区域发展，同时，要抓住几根轴线，形成辐射。
（3）这轴线就是沿海、沿长江、沿欧亚大陆桥的开发，最终形成网状发展，这些点就是网上的结。
4、金融创新（每个要点1分）（1）金融创新是一个包括金融业多方面创新的总概括。
（2）它不仅包括金融机构与金融市场方面的创新。
（3）而且包括在金融工具、服务、融资方式、管理技术以及支付制度等各方面的创新。
二、简答题（每小题10分，共40分）1．西方金融管制自由化的基本内容有哪些？⑴放松对金融机构的控制，取消或放宽各类金融机构经营的业务领域的限制，允许各类金融机构之间的业务领域可以互相交叉；取消各类金融的存放款利率限制；允许商业银行等金融机构可以自由设立分行或附属机构，可以持有或兼并其他种类的金融机构，从而组成混合经营的金融联合体等；（4分）⑵放宽和解除外汇管制，开放国内资本市场，让资金的输出入有较大的或完全的自由，允许外国银行在本国自由建立分行，放宽外国银行的业务范围，取消外国居民在本国金融市场筹集资金的限制等；（4分）⑶放松对本国证券市场的控制，允许商业银行等金融机构，或外国金融机构持有本国的证券投资机构，从而自由进入证券交易市场。
《金融理论前沿课题》常见考点解析(4)
《金融理论前沿课题》常见考点解析（4）根据《金融理论前沿课题》的历年考题及课程教学大纲和教学实施细则，整理出该课程的常见考点若干，并根据考点分布将其划分为四次以作详细解析。
在该解析中，主要包含考点扫描、真题链接、考点解析和考点拓展等四部分核心内容，目的在于通过分析常见、典型的知识点，增加复习的针对性、提高学习的有效性。
并请注意，真题链接中均标出了考题出现的时间。
本次解析（4）重点讲解三个典型考点范围（考点8-10）。
典型考点8：金融危机及预警（一）考点扫描：关于金融危机，一般是指始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动荡超出金融监管部门的控制能力，造成其金融制度混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。
经济理论认为，金融危机的含义并非一两句话所能说清。
认识角度不同，定义也可能不一样。
从形成角度看，金融危机是金融风险大规模积聚爆发的结果。
有人认为，它是由于信用基础破坏而导致的整个金融体系的动荡和混乱。
也有人认为，它是指所有或绝大部分金融指标一次急剧的、短暂的超周期的恶化，这些指标包括短期利率、资产价格，厂商的偿债能力以及金融机构的破产。
我们认为，金融危机是指始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动荡超出金融监管部门的控制能力，造成其金融制度混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。
以1997年东南亚金融危机爆发为界，金融危机预警理论的研究可以分为两个阶段：启蒙阶段和成长阶段。
特别是在1996~1997年期间，先后提出了概率模型、横截面模型以及信号分析法等著名的预警理论。
针对金融危机预警系统的失灵，人们开始设计新的金融危机预警系统。
研究人员主要把注意力放在评价预警模型与预警指标的有用性角度上。
（二）真题链接：[1]（2004-7、2006-1、2007-7）名词解释：金融危机的传染性[2]（2006-7）银行危机的判断标准是什么？[3]（2005-1、2006-7）金融危机预警系统的构成主要包括哪些方面？[4]（2005-6）试述我国建立金融危机预警体系的必要性，并说明构建金融危机预警指标的主要原则和基本构成。
2013《金融理论前沿课题》
概括货币政策传导中银行贷款渠道的主要内容对很多企业来说，银行贷款和发行债券筹资并不是完全可替代的，最简单的情况就是，有些企业，尤其是中小企业它们没有办法在市场上直接发行债券筹资，因为要直接发行债券通常需要良好的口碑和信誉，而对中小企业来说，公众往往对其并不了解而并不愿购买其债券，因此，银行放款意愿的减弱意味着贷款利率必须高于债券市场利率它们才愿意放款。
面对较高的银行贷款利率，那些不能够利用直接发行债券融资的企业的融资成本上升，从而使投资需求受到抵制。
货币紧缩影响的不仅仅是债券市场的利率水平，而且还会影响到贷款的利率水平，而投资需求受这两个利率水平的影响（因为能直接发行债券的个业的融资通常受债券市场利率水平的影响，而只能靠银行贷款的中小企业的投资则主要受贷款利率影响），这是将银行贷款视为一种有别于债券的金融工具的结果，因此，这通常又被称做货币政策传导的银行贷款渠道。
股东掠夺：简单地说，股东掠夺就是股东利用破产牟利的行为。
经理人掠夺：是指经理人凭借其管理权限和负责职能，采用多种貌似合理的方法和手段，据更多财富为己有的行为。
经理人的收入构成：工资报酬（W），这是其基本部分，相对固定；奖金或补贴（Bo），根据金融机构的业绩来确定，一般在合同中规定；股权期权（OP），在合同中规定，一般规定在本机构工作多少年，就可以获得多少股权，到一定时间后，经理人持有的股权期权可以在市场上售出套现。
这样，经理人的收入Em为：Em=W+Bo+OP 。
经济数据偏差：又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情况。
造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等。
经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导，影响政策的有效性。
经济数据为什么会出现偏差？（1）经济数据失真是由其内生性决定的。
经济数据是由社会体系内生形成，并非对社会经济活动完全外生性的描述，也不存在超然于社会的机构或个人来收集和提供经济数据，这使经济数据有可能发生偏差而无法准确描述经济现实，经济数据发生偏差具有某些必然性。
电大《金融理论前沿课题》期末考试答案-名词解释
试卷代号：1050中央广播电视大学金融专业金融理论前沿课题试题答案及评分标准一、名词解释(每小题3分，共15分)1．逆向选择：是指买卖双方信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品驱逐出市场。
逆向选择的结果是好的商品不能进行交易，次品商品则充斥市场，从而损害经济的效率。
2．金融约束：是指政府通过一系列金融政策在民间创造租金机会，以达到既防止金融压抑的危害，又促使银行主动避险的目的。
这些政策包括对市场准人、市场竞争、对存借款利率的管制等。
3．监管资本套利行为：是指银行管理层使用某种方式降低所需要的监管资本数量，主要的方式包括证券化、将表内资产转为表外资产、将资产转移到交易账户等。
4．流动性偏好：是指人们持有流动性资产(现金)的爱好。
一般认为，人们持有现金有三个动机：交易动机、谨慎动机和投机动机。
5．群体行为：所谓群体行为是指一种行为模仿或者称之为观点传染，是从社会心理学角度解释经济现象的一种尝试。
群体行为能够导致资产价格的泡沫现象。
6．激励相容：在存在道德风险的情况下，如何保证拥有信息的一方按照合约的另一方的意愿来行动，合约就必须具有如下的特征：即在所有代理人可以选择的行动中，选择委托人意愿的行动可以使得代理人的效用最大化。
这个条件就称为激励相容条件。
7．金融危机的传染性：表现在两个方面：一是货币危机、银行危机与股市危机之间的传染，即金融危机种属传染；二是金融危机在国与国之间、国与地区之间或者地区与地区之间的传染，即金融危机的地理传染。
两种传染之间具有交叉性，即一国发生的股市危机会导致国外某个国家发生银行危机，也可能是相反。
8．泡沫：是一种经济失衡现象，指某种价格水平相对于经济基础条件决定的理论价格的非平衡性向上偏移。
导致价格泡沫的原因很复杂，与预期相关的过度投机行为、规范失灵和道德风险等因素都有可能导致泡沫现象的出现。
9．财富效应：是指理论界把关于资产价格的波动影响私人消费的分析建立在生命周期模型或者永久收入假说的框架之上。
金融理论前沿课题名词解释
金融理论前沿课题名词解释1.菲利普斯曲线：是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间存在的一种负相关系。
菲利普斯是最先利用正式统计方法分析通货膨胀与经济增长之间关系的经济学家，后来这一关系不断被经济学家补充完善，逐渐发展成为一种宏观经济理论。
2.货币危机：是指在开放经济条件下，本国货币对外价值（表现为汇率）出现实际的或潜在剧烈的不稳定性，并给国内经济造成不良后果的一种状态。
（2分）货币危机主要有两种类型：一是以非美元货币贬值为特征的货币危机；二是以美元贬值为特征的货币危机。
（1分）3.成本偏好说：解释银行盈利性和市场结构之间关系的一种理论，是指在高集中度市场中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更主同的费用支付，减少了银行的盈利，进而削弱利和集中度的正相关关系。
（5分）1.美元危机：货币危机的类型之一，专指以美元贬值为特征的货币危机。
从遭受损失的角度论，美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征，受害者是美国债权国而非美国。
2. 核心通货膨胀：是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数。
该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势，是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分，井有助于预测短期和中期通货膨胀率。
3. 铸币税：在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。
一是从归属的角度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币飞行中获得利润。
这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是其他形态的货币如电子货币。
二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。
只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已。
1．核心通货膨胀：是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数。
该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势，是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分，并有助于预测短期和中期通货膨胀率。
金融概论与金融前沿
名词解释：金融：狭义的金融是指资金融通；广义的金融还包括金融机构体系和金融市场的构成。
金融学：研究资金的优化配置。
或者说是研究货币信用和资金融通规律的学科。
信用：狭义：以还本付息为条件的借贷行为；广义：以信任（belief）为基础，以未来的回报为条件的资金使用权让渡的行为；泛义：因信任而使用。
资产：1、任何机构、公司和个人拥有的任何具有商业或交换价值的东西。
2、企业、自然人、国家拥有或者控制的能以货币来计量收支的经济资源，包括各种收入、债权和其他。
3、指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或控制的，预期能够给企业带来经济利益的资源。
直接融资：拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。
间接融资：拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
负债：是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致企业经济利益流出的现时义务。
风险：狭义：某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合；广义，只要某一事件的发生存在着两种或两种以上的可能性，那么就认为该事件存在着风险；保险理论与实务中，风险仅指损失的不确定性；普遍来说，风险就是指在一个特定的时间内和一定的环境条件下，人们所期望的目标与实际结果之间的差异程度。
金融市场：狭义：金融资产交易的场所；广义：泛指金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。
金融工具：又称信用工具，通常是依一定格式作成、用以证明或创设金融交易各方权利和义务的书面凭证。
普惠金融：联合国于2005年“国际小额信贷年”第一次明确提出的，将其定义为“一个能够有效地、全方位地为社会所有阶层和群体——尤其是贫困、低收入人口——提供服务的金融体系”绿色金融：金融部门把环境保护作为一项基本政策，在投融资决策中要考虑潜在的环境影响，把与环境条件相关的潜在的回报、风险和成本都要融合进金融的日常业务中，在金融经营活动中注重对生态环境的保护以及环境污染的治理，通过对社会经济资源的引导，促进社会的可持续发展。
金融理论前沿问题培训资料
金融理论前沿问题培训资料引言金融理论前沿问题是指在金融学领域中，涉及到当前最热门、最具挑战性和最有前景的研究方向和问题。
这些问题往往需要深入的理论知识和广泛的实践经验来解决。
本文将针对金融理论前沿问题进行培训，通过系统的介绍和解析，帮助读者更好地了解和应用相关理论。
1. 研究对象金融理论前沿问题的研究对象包括但不限于以下内容：•金融市场：包括股票市场、债券市场、外汇市场等各种金融市场的运作机制、定价原理等。
•金融机构：包括商业银行、证券公司、保险公司等金融机构的运营模式、风险管理方法等。
•金融产品：包括股票、债券、期货、期权等各种金融产品的设计、定价、投资策略等。
•金融工程：包括衍生品定价、风险管理、投资组合优化等方面的理论和实践。
2. 前沿问题金融理论前沿问题主要包括以下几个方面：2.1 金融市场效率金融市场效率是指金融市场是否能够充分反映所有可用信息，并将这些信息及时准确地反映在资产价格中。
该问题的研究对于投资者决策、金融风险管理等具有重要意义。
2.2 金融创新与金融稳定金融创新是指金融机构在现有金融产品和服务基础上进行创新，以满足市场需求和提高效率。
然而，金融创新也可能带来风险，如信用风险、市场风险等。
研究金融创新与金融稳定的关系，对金融市场的安全和稳定有着重要影响。
2.3 金融风险管理金融风险管理是金融机构在面对各种风险时，采取一系列方法和工具进行有效管理的过程。
研究金融风险管理旨在提高金融机构的风险控制能力，减少可能带来的损失。
2.4 金融市场操纵金融市场操纵是指通过非法手段操纵金融市场价格或交易量，以获取不正当利益的行为。
研究金融市场操纵的机制和防范方法，对于维护金融市场的公平和透明至关重要。
3. 研究方法与工具研究金融理论前沿问题需要借助一系列研究方法和工具。
以下是一些常用的方法和工具：3.1 统计分析统计分析是对大量数据进行整理、分析和解释的方法。
在金融理论前沿问题的研究中，统计分析可以用于探索变量之间的关系、估计模型参数等。
金融理论前沿课题期末复习试题
金融理论前沿课题习题及答案名词解释1.泡沫经济2. 通货膨胀惯性3. 金融危机的传染性4. 道德风险5. 金融脆弱性6. 风险价值7. 托宾的q理论8. 监管资本套利行为二、简答题1. 国际收支危机传染的渠道有哪些?2. 什么缘故要对银行进行监管?3. 什么是监管资本套利行为?监管资本套利的要紧方法有哪些?4. 群体行为是如何导致资产泡沫的?5. 利串自由化对金融部门的碍事是什么?6. 分不讲明什么是监管资本、经济资本和最正确资本。
三、论述题1.中心银行是否应该调控资产市场, 什么缘故?2.在东南亚金融危机中, 中国什么缘故能够抵御国际收支危机传染?请讲明理由。
四、材料分析题一材料1：我们要充分考虑人的行为, 尤其是心理因素的碍事, 要通过一些实验来考察人, 因为现在对投资者行为尚未完全了解, 心理上的框架效应对风险治理的碍事特不大。
过往一些理论, 比方讲有效市场理论, 随机闲逛理论, 还有泡沫理论, 在解释市场方面还有特别大的缺陷。
新技术, 包括互联网技术, 这些更加面向客户, 更加便利的信息技术的使用, 会使金融更加普及化, 换句话确实是根基使得群众, 更多的人能够更便利的运用金融那个工具。
那么我们如何吸取过往的教训, 将真正的理论用于金融创新那个方面, 不仅是美国的情况, 同样中国也面临如此的咨询题。
——资料来源：2003年2月25日上午, 美国耶鲁大学教授罗伯特·希勒在由北京大学中国经济研究中心、中国人大财政金融学院和梁晶工作室联合主办的“中国金融：走向理性繁华——建立开放条件下的金融新秩序〞主题会议上的发言。
材料2：莫文.金(英格兰银行副行长)是世界上最精明的中心银行家之一, 长期以来推祟通货膨胀目标, 他的瞧点值得关注。
莫文·金认为, 通货膨胀目标能够解决资产价格方面的政策咨询题, 即在一个较长的时期内瞧瞧通胀咨询题。
——资料来源：英国?经济学家?杂志, 2002年9月。
金融理论前沿课题——名词解释
金融理论前沿课题—-名词解释金融行为学:P1 是行为理论与金融分析相结合的研究方法和理论体系。
它分析人的心理、行为以及情绪，对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场发展趋势的影响,是心理学与金融学相结合的研究成果。
边际消费倾向递减规律：P2 人们新增收入中用于新增消费的比重,此比重趋于递减之中，也就是说，随人们收入的增加，增量收入中用于消费的部分在减少。
资本边际效率递减规律：P2 资本边际效率指新增单位的投资所带来的收益.递减是说随着投入的增加，每单位投资的收益在减小。
流动性偏好：人们对现金具有特殊的偏好，是因为现金的流动性最强;偏好的理由在于提取现金为了交易，或投机或才防患于未然——谨慎.选择性偏差:P5 指人们常根据自己对特定事件的代表性观点，来估计某事件发生的概率。
锚定效应和调整:P5 指人们的思维固定于某种方法,然后根据新情况进行调整,但调整对信息的反应是迟钝的。
过度反应与反应不足：P12 是解释投资者行为对新增信息反应程度的两个概念。
投资对收益的过度反应，是股票价格暂时偏离其基本价值的结果;投资者对极端收入的过度反应，是因为投资者不能认识到极端收入回复到平均水平的范围和程度。
过度自信的投资者当对新信息重视不够时，各种收入为正投资,当过度看重信息时，为负投资。
动量效应：P13 市场价格的惯性趋势,是投资者在投资期内对信息反应不足够导致的投资行为惯性的结果.魅力股与价值股：P14 是LSV使用的两个描述股票特征的两个概念。
前者指过去业绩颇佳。
预计未来业绩也好的股票；后者指业绩相反的股票。
DHS模型：P16 是Daniel ;Hirshleifer和Subrahmanyam等1998年对于短期动量和长期反转问题提出的一种基于行为金融学的解释。
在分析投资者对信息的反应程度时更强调过度自信和有偏差的自我归因。
可变性研究：P22 行为金融学对可变性的形容主要指利率期限结构的可变性研究和股票市场的可变性研究。
金融理论前沿课题简答题
金融理论前沿课题简答题1.如何认识和测算通货膨胀税？（1）通货膨胀税是指当政府增长中央银行纸币并导致一般物价水平上升时，经济单位持有的中央银行纸购买力下降，如同政府对持有中央银行纸币者征收税收。
（4分）（2）通货膨胀税可用公式表示为S T =)()(/t p t M p dt dp =∏(t))()(t p t M , 其中∏(t)为通货膨胀率。
M （t ）为中央银行纸币数量，P （t ）为一般价格水平。
（3分）（3）从本质上说，通膨胀税是从宏观经济角度考虑的通货膨胀对货币持有者的影响，是中央银行纸币持有者由于一般物价上涨所遭受的损失。
（3分）2.简述骆驼评级体系在我国的发展。
（1）骆驼评级体系在我国的发展内为摸索阶段和不断完善改进阶段。
（2分）（2）摸索阶段侧重于定量考核，从1994年开始，着手探索银行审慎监管新办法；1997年出台了《商业银行资产比例管理办法》；2000年，制订了针对4家国有商业银行的《商业银行考核评价办法》。
（4分）（3）不断完善改进阶段注重定性考核，2003年中四证监会成立以后，积极探索并不断改进和完善评级办法。
2004年出台了《股份商业银行风险评价体系（暂行）》、《外资银行风险评价手册》和《农村合作金融机构风险评价和预警指标体系（暂行）》等若干风险评价体系；2005年未，出台了《商业银行监管评级内部指引（试行）》，取得了具有中国特色的骆驼监管评级体系；2006年1月起试行《商业银行风险监管核心指标（试行）》。
（4分）3.概括人民银行铸币税测算的方法及其呈现的特点。
（1）人民银行铸币税测算使用了两种方法：机会成本铸币税测算、货币铸币税测算（5分）（2）从测算结果看，呈现出四个特点，一是2001年以前，人民银行铸币税与GDP 之比，机会成本铸币税与GDP 之比比较高，货币铸币税、机会成本铸币税占财政收入的比重也比较高；二是货币铸币税、机会成本铸币税与GDP 之比在1986—2008年有下降趋势，占财政收入的比重也有所下降；三是准备金存款的铸币税收入占铸币税的比例较低，货币发行是人民银行铸币税的主要来源；四是在多数年份，货币铸币税对于机会成本铸币税。
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金融理论前沿课题名词解释1.菲利普斯曲线：是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间存在的一种负相关系..菲利普斯是最先利用正式统计方法分析通货膨胀与经济增长之间关系的经济学家;后来这一关系不断被经济学家补充完善;逐渐发展成为一种宏观经济理论..2.货币危机：是指在开放经济条件下;本国货币对外价值表现为汇率出现实际的或潜在剧烈的不稳定性;并给国内经济造成不良后果的一种状态..2分货币危机主要有两种类型：一是以非美元货币贬值为特征的货币危机；二是以美元贬值为特征的货币危机..1分3.成本偏好说：解释银行盈利性和市场结构之间关系的一种理论;是指在高集中度市场中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更主同的费用支付;减少了银行的盈利;进而削弱利和集中度的正相关关系..5分1.美元危机：货币危机的类型之一;专指以美元贬值为特征的货币危机..从遭受损失的角度论;美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征;受害者是美国债权国而非美国..2. 核心通货膨胀：是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数..该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势;是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分;井有助于预测短期和中期通货膨胀率..3. 铸币税：在现代经济文献中; 理解铸币税的概念有两个角度..一是从归属的角度看;铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力;从货币飞行中获得利润..这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币;也可以是其他形态的货币如电子货币..二是从来源的角度看;由于货币为商品经济发展提供了便利;货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值;高出的这一部分价值就是货币铸币税..只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已..1．核心通货膨胀：是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数..该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势;是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分;并有助于预测短期和中期通货膨胀率.. 2．铸币税：在现代经济文献中;理解铸币税的概念有两个角度..一是从归属的角度看;铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力;从货币发行中获得利润..这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币;也可以是其他形态的货币如电子货币..二是从来源的角度看;由于货币为商品经济发展提供了便利;货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值;高出的这一部分价值就是货币铸币税..只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已..3．赫芬达尔指数：衡量银行业市场集中度的一个指标;是指一个行业中个市场竞争主体占行业总收入或总产出百分比的平方和..用来计量市场份额的变化;即市场中厂商规模的离散度;是产业市场集中度测量指标中较好的一个；最早由赫芬达尔于1950年提出而得名..1．菲利普斯曲线是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间存在的一种负相关关系..菲利普斯是最先利用正式统计方法分析通货膨胀与经济增长之间关系的经济学家;后来这一关系不断被经济学家补充完善;逐渐发展成为一种宏观经济理论..2．货币危机是指在开放经济条件下;本国货币对外价值表现为汇率出现实际的或潜在的剧烈的不稳定性;并给国内经济造成不良后果的一种状态..货币危机主要有两种类型:一是以非美元货币贬值为特征的货币危机;二是以美元贬值为特征的货币危机..3．市场结构是指在某一个市场中各种要素之间的内在联系及其特征; 包括市场供给者之间、需求者之间、供求者与需求者之间以及市场上现有的供给者、需求者与正在进入该市场的供给者、需求者之间的关系..1．.美元危机：货币危机的类型之→;专指以美元贬值为特征的货币危机..从遭受损失的角度论;美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征;受害者是美国债权国而非美国..2．经济数据偏差：又称经济数据失真;是指因经济数据遭到扭曲而元法准确描述经济现实的情况..造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等..经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导;影响政策的有效性..3．SCP模型：又称结构—行为—绩效模型;是由哈佛大学产业经济学权威乔.贝恩和谢勒等人建立起来的主流产业组织理论的基本框架..该理论认为;市场结构首先决定市场行为;继而决定市场绩效..由于市场集中度高;大企业的句结成本就低;生产环境就会表现出高价格、低产出和高利润的特征..SCP假设倾向于提出这样的政策建议：政府应该执行降低集中度的反托拉斯法;该法律能起到既压低价格又不会牺牲效率的效果..1．资本收益率：反映银行业绩的指标;是指税前利润与平均总资本的比率;反映了银行对股东投资的回报率;也是常用的反映银行盈利性的指标;其比率越大;股东投人资本的回报率也就越高..2．财务实力评级：银行信用体系评级的重要方面..穆迪从1995年开始财务实力评级;评级的符号式ABCDE五级;各级之间又分别用“十”“一”微调..财务实力评级主要考虑定性与定量两大因素..定性因素包括特许权价值、风险状况、监管环境和经验环境4方面;定量因素包括盈利性、流动性、资本充足性、经营效率、资产质量以及低分值项目6个方面.. 3．技术地方化理论：发展中国家对外投资的理论之一;是指发展中国家跨国公司的技术特征尽管表现为规模小、使用标准化技术和劳动密集型技术;但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动;形成独特的优势..这些影响因素主要是：引进技术、知识同本国要素察赋相结合;形成局部竞争优势；创新活动产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益；产品特征上的独特性所形成的竞争力..1．泡沫经济：一个经济体中的一种或者一系列资产的价格出现了比较严重的价格泡沫;而且池沫资产占到宏观经济总量的较大比重;泡沫资产还和经挤的各个部门发跳了直接或者间接的联系;并且一旦破裂会对经济产生重大不利影响;或者引发金融危机、经济危机..具有这样特征的国民经济称之为泡沫经济..2．行为金融学：是行为理论与金融分析相结合的研究方法与理论体系..它分析人的心理、行为、情绪对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场发展趋势的影响;也是心理学与金融学相结合的研究成果..3．金融危机的传染性：表现在两个方面：一是货币危机、银行危机与股市危机之间的相互传染;称为金融危机种属之间的传染；二是金融危机在国与国之间、地区与地区之间的传染;称为地理传染..这两种传染其有一定的交叉性..4．道德风险：指在契约签订之后;由于信息不对称的存在;契约的一方通过来取对自己有利而又不至于被发现的行动;使得契约的另一方受到损失的行为..5．信贷配给：是指商业银行在面临对贷欺的超额璐求时;不是通过提高利率的途径;来增加存款供给;同时抑制贷款的需求来实现信贷市场的均衡;而是通过信贷分配;部分满足借款人信贷需求的这样一种均衡..信贷配给在古典经济学中并未得到有效解释;而是随着现代经济学的最新发展才引起关注的..1．财富效应：是指理论界把关于资产价格的波动影响私人消费的分析建立在生命周期模型或者永久收人假说的框架之上..一个人的消费计划并非取决于当前的收人;而是取决于一生的财富资源;包括人力资本、实物资产和金融资产..家庭财富一般有金融资产和非金融资产两部分;其中金融资产在一生的资源中起的作用最大;主要包括股票、债券、银行存款、保险单和养老金等;而金融资产中最大的部分是股票资产..金融资产价格的上升;增加了家庭的财富;家庭可以将部分资产价格出售或者以此作为抵押;获得更多的现金流;从而引致家庭的消费增加..2．金融约束：是指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会;以达到既防止金融压抑的危害;又能促使银行规避金融风险的目标.. 3．行为金融学：是行为理论与金融分析相结合的研究方法与理论体系..它分析人的心理、行为、情绪对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场发展趋势的影响;也是心理学与金融学相结合的研究成果..4．核心资本：又称一级资本;包括权益资本和公开储备..根据1988年的资本协议规定;一级资本至少要占到银行资本总额的50%..1．泡沫经济：一个经济体中的一种或者一系列资产的价格出现了比较严重的价格泡沫;而巨泡沫资产占到宏观经济总量的较大比重;泡沫资产还和经济的各个部门发生了直接或者间接的联系;并且一旦破裂会对经济产生重大不利影响;或者引发金融危机、经济危机..具有这样特征的国民经济称之为泡沫经济..2．通货膨胀惯性：是指前一期的通货膨胀对后一期的通货膨胀具有正的影响;表明当前的通货膨胀在较大程度上受到历史上的通货膨胀的左右..通货膨胀惯性对不同国家的通货膨胀研究具有一定的参考价值..3．金融危机的传染性：表现在两个方面：一是货币危机、银行危机与股市危机之问的相互传染;称为金融危机种属之间的传染；二是金融危机在国与国之间、地区与地区之间的传染;称为地理传染..这两种传染具有一定的交叉性..4．道德风险：指在契约签订之后;由于信息不对称的存在;契约的一方通过采取对自己有利而又不至于被发现的行动;使得契约的另一方受到损失的行为..1．金融脆弱性：金融业是高负债经营的行业;这决定了金融业具有更容易失败的本性；广义上的金融脆弱性指一种趋于高风险的金融状态;泛指一切融资领域的风险积聚;包括信贷融资和金融市场融资..2．风险价值：风险价值是指度量一项给定的资产或者负债在一定时间和一定的置信度下;其价值最大的损失额..是用来测量信用风险的工具..3．托宾的q理论：是指描述资产的价格与企业投资关系的一种理论..托宾的q是指公司的市场价值与公司的资本重置成本之比..如果托宾的q 值高;则相对于公司的重置成本而言;公司的市场价格就高;因此新的工厂投资和资本设备的价格就会低于公司的市场价值..这时;公司就会通过发行股票;获得较高的价格;这个价格会高于公司直接购买的设备和设施的成本..这样公司的q值就会提高..由于公司只通过发行少量的股票;就可以购买新的投资商品;公司就会增加投资消费..q比值表明了金融市场对于商品和服务商品的购买的重要影响..4．监管资本套利行为：是指银行管理层使用某种方式降低所需要的监管资本数量;主要的方式包括证券化、将表内资产转为表外资产、将资产转移到交易账户等..1．逆向选择：是指买卖双方信息不对称的情况下;差的商品总是将好的商品驱逐出市场..逆向选择的结果是好的商品不能进行交易;次品商品则充斥市场;从而损害经济的效率..2．金融约束:是指政府通过一系列金融政策在民间创造租金机会;以达到既防止金融压抑的危害;又促使银行主动避险的目的..这些政策包括对市场准入、市场竞争、对存借款利率的管制等..3．监管资本套利行为：是指银行管理层使用某种方式降低所需要的监管资本数量;主要的方式包括证券化、将表内资产转为表外资产、将资产转移到交易账户等..4．流动性偏好：是指人们持有流动性资产现金的爱好..一般认为;人们持有现金有三个动机：交易动机、谨慎动机和投机动机..5．群体行为：所谓群体行为是指一种行为模仿或者称之为观点传染;是从社会心理学角度解释经济现象的一种尝试..群体行为能够导致资产价格的泡沫现象..1．流动性偏好：是指人们持有流动性资产现金的爱好..一般认为;人们持有现金有三个动机：交易动机;谨慎动机和投机动机..2．激励相容：在存在道德风险的情况下;如何保证拥有信息的一方按照合约的另一方的意愿来行动;合约就必须具有如下的特征:即在所有代理人可以选择的行动中;选择委托人意愿的行动可以使得代理人的效用最大化..这个条件就称为激励相容条件..3．金融危机的传染性：表现在两个方面：一是货币危机、银行危机与股市危机之间的传染;即金融危机种属传染；二是金融危机在国与国之间、国与地区之间或者地区与地区之间的传染;即金融危机的地理传染..两种传染之间具有交叉性;即一国发生的股市危机会导致国外某个国家发生银行危机;也可能是相反..4．逆向选择：是指买卖双方信息不对称的情况下;差的商品总是将好的商品驱逐出市场..逆向选择的结果是好的商品不能进行交易;次品商品充斥市场;从而损害经济的效率..5．泡沫：是一种经济失衡现象;指某种价格水平相对于经济基础条件决定的理论价格的非平衡性向上偏移..导致价格泡沫的原因很复杂;与预期相关的过度投机行为、规范失灵和道德风险等因素都有可能导致泡沫现象的出现..1.内部化理论：商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一;该理论从自由市场非完全性出发;认为现代跨国公司是市场内部化过程的产物..2分所谓市场内部化;是指外部市场机制造成了四间产品如原料、半成品、技术、知识、经验等交易的低效率..为改变这种低率;企业通过其有效的组织手段——行政结构;将中间产品的外部市场内部化..当开辟内部市场的行动跨国界时;就出现了跨国公司..正是内部化的动机;促使企业进行国际直接投资..2分具体到跨国银行方面;主要的内部化因素：管制规避、规模经济和范围经济、银行客户关系、信息等..1分2.经济数据偏差：又称经济数据失真;是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情况..2分造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等..2分经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导;影响政策的有效性..1分3.美元危机：货币危机的类型之一;专指以美元贬值为特征的货币危机..3分从遭受损失的角度论;美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征;受害者是美国的债权国而非美国..2分1.布雷顿森林体系：是指第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定..2分布雷顿森林体系是指该协定对各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形成的总和..2分核心内容是“双挂构”制度;即美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩..1分2.赫芬达尔指数：衡量银行业市场集中度的一个指标;是指一个行业中各市场竞争主体占行业总收入或总产出百分比的平方和..3分用来计算市场份额的变化;即市场中厂商规模的离散度;是产业市场集中度测量指标中较好的一个；最早由赫芬达尔于1950年提出而得名..2分3.成本偏好说：解释银行盈利性和市场结构之间关系的一种理论;是指在高集中度市场中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更高的费用支出;减少了银行的盈利;进而削弱盈利和集中度之间的正相关系..5分。