原油期货交割业务规则介绍
原油的fob的交割流程
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原油期货合约与交割
原油期货合约与交割随着全球经济的发展和能源需求的增长，原油交易成为了金融市场上的重要组成部分。
原油期货合约的交割是这一市场运作的关键环节之一。
本文将介绍原油期货合约的基本概念，以及交割过程中涉及的主要要素和注意事项。
一、原油期货合约的基本概念原油期货合约是由交易所发行的一种金融工具，用于标准化交易原油。
合约标的通常是一种特定品种的原油，比如布伦特原油或西德克萨斯中质原油。
交易者可以通过买入或卖出期货合约来参与市场，以期获得价格波动带来的利润。
原油期货合约具有标准化的交易规则和交割条件。
合约规定了交易的数量、交割地点、交割日期等具体细节。
交易所会定期发布新合约，交易者可以根据自己的需求选择不同到期日和交割月份的合约。
二、原油期货合约的交割过程1. 交割公告在合约到期前，交易所会发布交割公告，公告中包含了交割的具体要求和注意事项。
交易者需要密切关注交割公告，以了解交割的细节和相关规定。
2. 交易者的选择交割公告发布后，持有合约的交易者可以选择进行交割，或者在交割日之前将合约平仓。
如果交易者选择进行交割，他们需要履行相应的交割义务，包括向交易所交付一定数量的原油，并支付相应的交割费用。
3. 交割地点和方式原油期货合约的交割一般在指定交割地点进行，交易者需要将原油送至指定仓库或交货点。
交割方式可以是实物交割，也可以是现金交割。
实物交割意味着交易者需要实际将原油交付给交易所，而现金交割则是通过支付现金来满足交割义务。
4. 交割手续和费用交割过程中，交易者需要履行一定的交割手续和支付相关的费用。
这可能包括签署交割文件、缴纳手续费、出具合格的交割证明等。
具体的手续和费用会根据交易所的规定而有所差异。
5. 交割结果和结算交易所会对交割的结果进行核实和结算。
如果交割者按照规定履行了交割义务，交易所会将相应的款项划给其对应的交易账户。
如果交割者未能履行交割义务，交易所有权采取相应的处置措施，比如罚款、限制交易等。
三、原油期货合约交割的影响因素原油期货合约交割是市场运作的重要环节，其过程和结果会对市场产生一定的影响。
布伦特原油交易规则
布伦特原油交易规则布伦特原油是全球最重要的原油之一，其交易规则对于投资者来说非常重要。
掌握了这些规则，投资者就能更好地参与原油交易市场，并获得更好的投资回报。
下面我们将详细介绍布伦特原油交易的规则，并给出一些建议，帮助投资者更好地理解和应用这些规则。
首先，布伦特原油交易的单位是合约，每个合约代表1000桶原油。
在交易开始前，投资者需要开立交易账户，并向经纪人提供必要的身份证明文件。
同时，投资者应该充分了解市场情况，研究相关的基本面和技术分析，以便做出更明智的交易决策。
其次，布伦特原油交易的时间是受限的。
交易市场每周从周一早上6点开始，到周五晚上10点结束。
投资者应该根据自己的时间安排合理安排交易活动，避免错过重要的消息和交易机会。
此外，由于市场的波动性较高，投资者还应该时刻关注市场动态，及时调整交易策略。
第三，布伦特原油交易有着严格的风险管理制度。
投资者应该设定合理的止损点和盈利目标，并严格执行。
在交易过程中，要根据市场情况及时调整止损和盈利位置，保护投资本金，降低风险。
此外，投资者还应该遵守资金管理原则，合理分配资金，并避免追加过多的保证金。
第四，在布伦特原油交易中，信息的重要性不可忽视。
投资者应该及时获取和分析相关信息，如政治、经济和气候变化等因素的影响，以便做出更明智的投资决策。
同时，投资者还可以参考专业的分析师和机构的建议，作为决策的参考。
然而，投资者也要注意，市场上有很多虚假的信息和误导性的建议，应保持警惕，避免受到误导。
最后，布伦特原油交易也需要投资者具备一定的心理素质。
投资者应该保持冷静的头脑，避免冲动和盲目地追逐利润。
在市场波动时，投资者要善于进行情绪管理，避免过度交易或过度投资，以保持良好的交易状态和心态。
此外，投资者还要及时总结交易经验，吸取教训，不断提升自己的交易能力。
总之，布伦特原油交易规则是投资者参与原油市场的基础，掌握这些规则对于投资者来说非常重要。
希望以上介绍能够帮助投资者更好地理解和应用布伦特原油交易规则，并在投资中取得更好的效益。
原油期货交割业务规则介绍
交 割 交割手续费 费 仓储费用 用 检验费用
出入库费用
交
割 资
不能交付或接收
质 规定发票的客户
不得参与
有 效 期
仓单不设有效期
头 最后交易日前第 寸 八个交易日闭市 限 后，不能参与交 制 割客户持仓为0；
交割月前第一月
客户持仓500手
原油来源及储运要求
• 原油来源： 原产地直达 原产地直达，境内锚地减载、过驳 交割仓库现货备案
入/出库 二次 结算
溢短
要求：不超过入库申报数量（或仓单提货数量）的±2% 溢短范围内，入库时按四舍五入法生成整千桶数的保税标准仓单。
损耗补偿
买卖双方各自承担0.6‰ 计算：保税标准仓单入库签发数量（或出库注销数量）×0.6‰
结算价格：入出库完成前一交易日最近月份原油期 货合约的结算价+交割油种的升贴水。
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约交割月份 交易时间 最后交易日 交割日期 交割品质 交割地点 最低交易保证金 交割方式 交易代码 上市机构
中质含硫原油 1000桶/手 元（人民币）/桶（交易报价为不含税价格） 0.1元（人民币）/桶 不超过上一交易日结算价±4% 最近1-12个月为连续月份以及随后八个季月 上午9:00 - 11:30，下午1:30 - 3:00以及上海国际能源交易中心规定的其他交易时间。 交割月份前第一月的最后一个交易日；上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日 最后交易日后连续五个交易日 中质含硫原油，基准品质为API度32.0，硫含量1.5%，具体可交割油种及升贴水由上海国际能源交易中心另行规定。 上海国际能源交易中心指定交割仓库 合约价值的5% 实物交割 SC 上海国际能源交易中心
原油期货交易规则
原油期货交易规则原油期货交易规则在⽯油期货合约之中，原油期货是交易量最⼤的品种。
⽬前世界上交易量最⼤，影响最⼴泛的原油期货合约共有3种：纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即WTI(西德克萨斯中质原油)期货合约，伦敦国际⽯油交易所(IPE)的BRENT(北海布伦特原油)期货合约，以及新加坡国际⾦融交易所(SIMEX)的DUBAI(迪拜原油)期货合约。
其他成品油期货品种还有馏分油、⽆铅汽油、⽡斯油、取暖油、燃料油、轻柴油等。
国际原油实货交易主要采取基准价+/-贴⽔的计价⽅式，WTI、BRENT、DUBAI等期货交易价格经常被⽤作基准价。
举CME的WTI期货合约为例，其规格为每⼿1000桶，报价单位为美元/桶，价格波动最⼩单位为1美分。
西半球出产的原油主要挂靠WTI 计价，包括美国的ANS(阿拉斯加北坡原油)、墨西哥的MAYA(玛雅原油)、厄⽠多尔的ORIENTE(奥瑞特原油)、委内瑞拉的SANTA BARBARA(圣芭芭拉原油)和阿根廷的ESCALANTE(埃斯克兰特原油)。
挂靠BRENT的主要是西欧、地中海和西⾮地区出产的原油，⽐如俄罗斯的URALS(乌拉尔原油)、利⽐亚的SARIR(萨⾥尔原油)和尼⽇利亚的BONNY LT(博尼轻质原油)。
挂靠DUBAI的主要是中东地区出产的原油。
⽽远东地区出产的原油交易主要挂靠MINAS、CINTA、DURI等地区性的基准油种。
布伦特原油期货的交易规则具体如下：⼀、⼈⼯喊价交易时间： 10：02-19：30;电⼦交易时间： 2：00-22：00(周⼀到周四)，2：00-20：30(周五)。
⼆、合约单位：1000桶(42000加仑)。
三、合约⽉份：12个连续⽉份，⼀季度后扩展⾄最长24个⽉，半年后⾄最长36个⽉。
四、报价⽅式：美元及美分每桶。
五、最⼩价格波动：0.01美元每桶。
六、合约最⼩变动档：每张合约10美元。
七、每⽇价格限制：⽆价格限幅。
⼋、持仓限额：⽆限制九、最后交易⽇：如果交割⽉第⼀天的前第15天为伦敦的银⾏⽇，交易应于当天收盘时停⽌。
原油期货操作规程
原油期货操作规程原油期货是一种金融衍生品，是指投资者通过交易所进行买卖的标准化合约，合约的标的物是原油。
原油期货交易有着较高的风险和潜在利润，因此投资者在进行原油期货交易时需要遵循一定的操作规程。
本文将介绍原油期货操作的基本规则和技巧，帮助投资者提高交易的成功率和盈利能力。
一、了解市场基本情况在进行原油期货交易之前，投资者首先需要了解市场的基本情况。
包括原油期货的交易时间、交易所的规定、合约的交割方式等。
投资者还需要了解国际原油市场的供需情况、主要原油产地的政治经济因素、国际贸易形势等对原油价格影响较大的因素。
只有了解市场的基本情况，投资者才能做出明智的交易决策。
二、制定交易策略在进行原油期货交易时，投资者需要制定合理的交易策略。
交易策略应包括入市策略和出市策略。
入市策略是指投资者根据市场情况和自己的判断选择买入或卖出原油期货合约的时机和价格。
出市策略是指投资者在达到预期收益或承受一定亏损时选择平仓的时机和价格。
交易策略应该基于充分的市场分析和风险评估，同时要考虑自身的资金实力和风险承受能力。
三、控制风险原油期货交易具有较高的风险，投资者需要控制好自身的风险。
首先，投资者应合理配置资金，不将所有资金都用于原油期货交易，以防止因价格波动带来的巨额亏损。
其次，投资者应设置止损位，即在达到一定亏损时及时平仓，以限制亏损的大小。
此外，投资者还可以采用套期保值等风险管理工具来降低交易风险。
四、技术分析与基本面分析相结合在进行原油期货交易时，投资者可以结合技术分析和基本面分析来进行决策。
技术分析是通过对价格走势、交易量等市场数据的研究，来预测未来市场走势的方法。
基本面分析是通过对供需关系、政治经济因素等基本面因素的研究，来预测原油价格的走势。
投资者可以根据自己的分析结果来制定交易策略。
五、及时跟踪市场动态原油期货市场变化快速，投资者需要及时跟踪市场动态。
可以通过阅读金融新闻、关注市场研究报告、参与交流群等方式来获取市场信息。
期货合约的交割方式了解不同品种的交割规则
期货合约的交割方式了解不同品种的交割规则期货合约是金融市场中的重要衍生品之一，交割方式是期货交易的核心环节。
了解不同品种的交割规则对于投资者来说至关重要。
本文将介绍常见期货品种的交割方式和相应的交割规则。
一、大豆期货交割规则大豆期货是农产品期货中的重要品种，其交割规则如下：1. 交割品质：大豆期货交割的商品应符合国家标准的一级大豆品质要求。
2. 交割地点：交割地点通常为交易所指定的仓库。
3. 交割时间：每个合约规定了交割的月份。
4. 交割数量和方式：每手交割的数量为10吨，交割方式为实物交割。
交割的大豆应符合交割品质要求并按合约规定的交割日期进行交割。
二、黄金期货交割规则黄金期货是贵金属期货市场的重要品种，其交割规则如下：1. 交割品质：黄金期货交割的商品应符合国际标准的黄金品质要求，包括黄金的纯度和重量。
2. 交割地点：交割地点通常为交易所指定的交割仓库。
3. 交割时间：每个合约规定了交割的月份。
4. 交割数量和方式：每手交割的数量为100克或者1千克，交割方式包括实物交割和现金交割。
投资者可以选择交割方式，但需满足交易所的规定。
三、原油期货交割规则原油期货是能源期货市场中的重要品种，其交割规则如下：1. 交割品质：原油期货交割的商品应符合国际标准的原油品质要求，包括原油的质量、硫含量、密度等指标。
2. 交割地点：交割地点通常为交易所指定的交割仓库或油田。
3. 交割时间：每个合约规定了交割的月份。
4. 交割数量和方式：每手交割的数量为1,000桶，交割方式包括实物交割和现金交割。
投资者可以选择交割方式，并根据交易所的规定履行相应的程序。
四、铜期货交割规则铜期货是金属期货市场中的重要品种，其交割规则如下：1. 交割品质：铜期货交割的商品应符合国际标准的铜品质要求，包括铜的纯度、化学成分和尺寸等指标。
2. 交割地点：交割地点通常为交易所指定的交割仓库。
3. 交割时间：每个合约规定了交割的月份。
4. 交割数量和方式：每手交割的数量为5吨，交割方式为实物交割。
上海能源交易所原油交易规则
上海能源交易所原油交易规则上海能源交易所原油交易规则近年来，随着全球经济的发展和能源需求的增长，原油交易逐渐成为国际金融市场上的重要组成部分。
上海能源交易所（以下简称“上能所”）作为我国重要的原油交易平台，其原油交易规则备受关注。
本文将对上海能源交易所原油交易规则进行详细介绍。
上海能源交易所原油交易是在合约交易所中进行的，合约交易采用的是现货交割方式。
交易的标的物是原油，且交易合约分为主力合约和非主力合约两种。
主力合约是指交易量最大、最具市场活跃度的合约，通常是最近一个月交割的合约；非主力合约则是指交易量较小、市场活跃度较低的合约，其交割月份在主力合约以外。
上海能源交易所原油交易的交割品种包括布伦特原油、迪拜原油和原油期货等。
参与交易的会员可以选择不同的交易品种进行交易，具有一定的灵活性。
在交易规则中，上能所对于每个品种的交割细则都有详细的规定，以保证交易的顺利进行。
交易参与者主要分为会员和非会员两类。
会员是指通过正式申请，获得上能所会员资格并缴纳一定数量的保证金的机构或个人。
会员享有更多的交易权益和一定的交易优惠政策。
非会员则是指在会员持仓结算单元下开户并进行交易的客户。
对于原油交易的保证金管理，上能所制定了一系列规定。
交易会员应按照所规定的标准缴纳合约交易保证金，以确保交易的安全性。
保证金分为初始保证金和维持保证金两种，分别用于交易开始时的保证金缴纳和交易过程中的风险管理。
若交易会员的保证金低于维持保证金标准，上能所将进行追加保证金要求或者强行平仓操作。
上海能源交易所实行集中交易撮合方式。
交易会员提交交易申报后，上能所将按照市价或限价进行撮合，执行价格为成交价或申报最优价格。
同时，上能所还规定了交易时间和交割时间等重要参数，以便进行有效的交易管理。
上海能源交易所建立了交易监管部门，负责对交易市场进行监督和管理。
监管部门将监督交易会员的交易行为是否符合规定，对于违规现象将及时采取相应的监管措施。
掌握上海能源交易所原油交易规则
掌握上海能源交易所原油交易规则掌握上海能源交易所原油交易规则1. 简介和背景上海能源交易所（Shanghai International Energy Exchange，简称INE）是中国的国际化能源交易平台，成立于2018年。
INE的原油期货合约是该交易所最重要的产品之一，吸引了全球投资者的关注和参与。
掌握上海能源交易所原油交易规则对于投资者和市场参与者来说至关重要，本文将对该交易规则进行深入解析。
2. 基本原则和交易机制在掌握上海能源交易所原油交易规则之前，我们首先需要了解一些基本原则和交易机制。
INE的原油期货合约是以人民币计价的现货期货合约，每手1000桶，最小变动价位为0.1元人民币/桶。
该合约的交易时间为周一至周五的上午9:00至11:30和下午1:30至3:00。
交割方式为现货交割，交割地点为中国大陆指定的交割仓库。
3. 交易参与者和开户在深入研究交易规则之前，投资者需要了解如何参与上海能源交易所原油交易。
投资者需要选择一个合适的期货公司作为经纪商，并开立期货账户。
开户需要提供相应的唯一识别信息明文件和所需的资金。
投资者还需要在开户时签订相关的合约协议和风险揭示书。
4. 交易规则上海能源交易所原油交易规则包括市价交易、限价交易、最优五档等。
投资者可以通过买卖原油期货合约来参与交易，以期望获得价格波动所带来的收益。
交易规则要求投资者在下单时指定交易方向（买入或卖出）、交易手数和交易方式，并选择适当的价格。
5. 成交和结算成交价是指买方与卖方之间的最终达成的交易价格。
交易所通过成交方式（市价或限价）来决定成交价。
成交后，交易所会通过投资者的期货账户进行结算，包括盈亏结算、保证金调整和手续费结算等。
投资者需要定期查看账户结算单，了解自己的资金状况。
6. 风险管理和监管上海能源交易所高度重视投资者的风险管理和合规要求。
投资者在参与原油交易时，应当了解相关的风险提示和交易规则，并采取适当的风险管理措施。
WTI轻质低硫原油的交割规则
WTI轻质低硫原油的交割规则芝商所投资教育专栏NYMEX市场上最具有市场代表性的原油期货品种就是轻质低硫原油，由于在该合约下的主要交割品种为西得克萨斯中质油(WTI)，所以也被称为WTI期货合约。
与大多数商品期货相似，WTI轻质低硫原油采用实物方式进行交割。
WTI轻质低硫原油交割文件规定，交割必须按通过俄克拉荷马州库欣的管道或储油设备的FOB价格进行，该管道可以通至TEPPCO、Equilon管道公司LLC库欣储油库。
具体来说是指卖方必须将轻质低硫原油交付至卖方的进油管与买方的出油管等储油设备连接处，且这些管道或储油设备没有任何留置或质押，没有未支付的税费或其他款项。
如果买方选择通过设施间泵送进行交割，可将原油由卖方设施转移至TEPPCO、Equilon管道公司LLC库欣储油库，卖方承担两者中较低的费用。
在商品交付到双方设施连接点之前，卖方仍拥有商品所有权并承担相关风险。
买方有权选择通过下列任一方式完成交割：有权使用卖方出油管或储油设备，通过设施间泵送至指定管道或储油设备；向买方转让储油槽所有权，而非实物交割，若卖方所使用的设备允许这种转让，或卖方同意通过管道内或出书转移。
另外，为某一客户提供少于5份合约的卖方应通过Equilon管道公司LLC设施交割，除非买卖双方同意卖方无需满足这项要求。
所有依此规定进行的交割不可更改，且不得上诉。
NYMEX对于交割期的规定是，交割须不早于交割月的第一个日历日，且不迟于交割月的最后一个日历日。
卖方有责任确保其原油凭证(包括每一批具体的国外原油)，从交割月的第一天开始在俄克拉荷马州库欣依照被普遍接受的管道调度惯例流动。
卖方须在收到付款时向买方提供管道运输票据、其他数量凭证以及所有应当转让的文件。
进行交割时，卖方应当以电传或其他适当的文件传输方式初步确认所有权的转移。
买卖双方按照各自职责履行交割程序，需要引起注意的是“通知日”，也就是结算所把交割通知书和接受意向书进行配对，并于第二个工作日的上午将意向副本分别交给相应结算会员，发送意向书的那天就是“通知日”。
原油期货交易规则是什么？
原油期货交易规则是什么？原油期货交易规则是什么原油期货存在以下交易规则：1、涨跌幅度原油期货涨跌幅限制为10%。
2、保证金制度保证金为合约价值的11%。
3、最小单位变动以人民币进行报价，最小变动单位为0。
1元1桶。
4、交易单位每次最小下单数量为1手，1000桶1手，每次最大下单数量为500手。
5、交易时间交易日上午9：00-10：15，10：30-11：30，下午1：30-3：00，连续交易时间，每周一至周五21：00-次日2：30，法定节假日前一个工作日(不包括周六、周日)的连续交易时间段不进行交易。
6、交易方式实行T+0交易方式，即投资者当天买入的原油期货，当天可以卖出;双向交易，即投资者可以进行做多操作，也可以进行做空操作。
7、最后交易日合约交割月份前一月份的最后一个交易日。
8、交割日期最后交易日后连续五个工作日。
原油期货为什么可以是负的众所周知，期货到期后是要交割实物资产的，而美国当时由于受疫情的影响，原油库存量开始大量提高，而库存容量开始告罄，如果随意倾倒原油，会对环境造成恶劣的影响，所以交割原油期货的投资者需要自行提供仓库来获取实物原油，负值便相当于原油的储存、运输费用。
原油期货为负自然给很多投资者带来的损失，包括国内原油宝的投资者，我们要如何避免类似的黑天鹅呢?许多的时候都证明，看上越是人人都有可以暴利的机会反而是越危险的，遇到相关情况时，投资者就应当提起警惕了。
原油期货开户要什么条件原油期货开户主要的条件如下：【1】资金条件：申请交易编码前连续5个交易日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元。
【2】专业度水平：需通过能源中心认可的知识测试，且分数在80分以上。
【3】交易经验：近三年内具有10笔以上的境内或境外期货，或者期权交易成交记录。
以及具有累计不少于10个交易日、10笔以上的能源中心联调仿真系统的仿真交易成交记录。
可见原油期货的门槛还是比较高的。
除了原油期货之外，国内的股指期货、国债期货也拥有与原油期货一样高的资金门槛。
上海 原油 交割标准
上海原油交割标准上海原油期货市场的发展背景与交割标准一、引言中国是全球最大的原油进口国之一，对原油市场的波动有着高度的敏感性。
为了规避原油价格波动带来的风险，我国积极发展原油期货市场。
上海原油期货市场作为中国原油期货市场的重要组成部分，其交割制度与标准对于市场的健康发展具有关键性影响。
本文将详细介绍上海原油期货市场的发展背景、交割制度及风险管理与控制策略，以期为相关企业和投资者提供参考。
二、上海原油期货合约概述上海原油期货合约是在上海期货交易所上市的原油期货合约，以中质含硫原油为标的物。
交割期限方面，合约可以选择实物交割或现金交割。
在质量标准方面，合约对原油的含硫量、粘度、密度等指标进行了规定，以确保交割的原油符合一定质量标准。
三、交割流程与规定在实物交割方面，上海原油期货合约的交割流程包括以下几个步骤：1. 卖方在合约到期前向交易所提交交割预报，买方根据自身需求选择是否接受。
2. 买卖双方签订交割协议，确定交割细则和交割日期。
3. 在交割日，买卖双方按照协议进行实物交割。
买方需向交易所支付相应的货款和交割费用。
4. 交易所负责协调物流运输，确保实物交割的顺利进行。
在现金交割方面，上海原油期货合约的交割流程相对简单。
在合约到期日，买卖双方按照结算价进行现金结算，完成交割。
四、标准制定与实施为了规范上海原油期货市场的交割工作，中国证监会发布了一系列相关规定和标准。
这些规定和标准主要包括：1. 原油质量标准：对原油的含硫量、粘度、密度等指标进行了详细规定，以确保交割的原油符合一定质量要求。
2. 交割流程规定：明确了卖方预报、协议签订、实物交割等环节的具体要求和操作流程。
3. 风险管理规定：要求参与者缴纳保证金，以降低市场波动带来的风险。
同时，对持仓限额、大户报告等风险控制措施进行了规定。
4. 信息披露规定：要求交易所及时公布市场信息，提高市场透明度。
这些标准的实施对于规范上海原油期货市场的交割工作起到了积极作用，提高了市场的稳定性和参与者对风险的识别能力。
原油交易规则及操作
原油交易规则及操作
1. 交易平台选择：选择受监管的、信誉良好的交易平台进行原油交易。
2. 了解市场：在进行原油交易之前，了解原油市场的基本面和技术面是非常重要的。
这包括了解全球原油供应和需求情况、地缘政治因素、经济数据等。
3. 风险管理：制定风险管理策略是原油交易的重要组成部分。
设置止损订单可以限制潜在的损失。
4. 交易订单类型：原油交易中常见的订单类型包括市价订单、限价订单、止损订单和止损限价订单等。
5. 资金管理：合理管理资金是成功交易的关键。
不要将所有资金投入到一笔交易中，而是分散投资。
6. 监控交易：在交易进行期间，密切关注市场情况和交易订单的执行情况。
需要注意的是，原油交易具有较高的风险，并不适合所有投资者。
在进行原油交易之前，建议你充分了解相关市场和交易知识，并根据自己的风险承受能力和投资目标制定合适的交易策略。
如果你对原油交易有更具体的问题或需要更详细的信息，可以咨询专业的金融机构或金融顾问。
国际原油交易规则
国际原油交易规则国际原油交易是全球能源市场的一个重要组成部分，主要通过各个国际大宗商品市场进行。
以下是一些关于国际原油交易的一般规则和流程：1．交易场所：国际原油交易主要在国际大宗商品市场进行，其中最为知名的是纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际期货交易所（ICE Futures London）等。
这些市场提供了标准化的合约和高度流动的交易环境。
2．标准化合约：原油期货合约是标准化的，其规定了交割的品种、质量、交割地点、交割日期等细节。
这有助于降低交易的不确定性，提高市场的流动性。
3．交易参与者：参与国际原油交易的主要有生产商、石油公司、交易商、投资者和期货基金等。
这些参与者通过期货市场进行交易，进行套期保值或谋取投机收益。
4．交易方式：国际原油交易的方式包括即期交易和期货交易。
即期交易是在交易发生时立即交割货物和支付款项，而期货交易则是通过签订期货合约，按照合约规定的交割条件在将来的日期履行。
5．电子交易平台：随着科技的发展，越来越多的原油交易通过电子交易平台进行。
这些平台提供实时市场报价、交易执行和结算等服务，使得交易更加便捷高效。
6．交割和结算：如果交易是期货交易，当合约到期时，交易的一方有义务履行合约，进行交割。
然而，大多数期货交易都是通过现金结算完成，即通过现金支付差价来结算合约。
7．监管和合规：国际原油交易受到监管机构的监管，确保市场公平、透明，并严格执行相关法规。
监管机构通常是国家的金融监管机构或商品期货交易委员会。
8．市场信息：原油市场的信息对交易决策至关重要。
市场参与者需要关注全球原油供应和需求情况、地缘政治风险、天气影响、经济数据等因素，以做出明智的投资和交易决策。
请注意，国际原油交易是一个复杂的市场，投资者需要具备相关知识和经验，以降低风险。
在进行任何投资之前，建议咨询专业的金融顾问。
上海能源交易所原油交易规则
上海能源交易所原油交易规则上海能源交易所原油交易规则一、总则1.1 本规则是为了规范上海能源交易所（以下简称“本所”）原油交易行为，保护市场参与者的合法权益，维护市场秩序和公平竞争，促进中国原油市场的发展而制定。
1.2 本规则适用于在本所进行的所有原油交易活动。
1.3 本规则的解释权归本所所有。
二、交易品种2.1 原油交易品种包括：布伦特原油、西德克萨斯中质原油等。
2.2 其他品种可根据市场需求和监管部门批准后纳入。
三、会员资格3.1 在本所进行原油交易必须是经过注册并被批准为会员的单位或个人。
3.2 申请成为会员必须符合以下条件：（1）具有合法经营资格；（2）有稳定的财务状况和良好信誉记录；（3）能够满足本所对会员资格方面的其他要求。
四、交易方式4.1 本所采取集中竞价和连续竞价两种方式进行原油交易。
4.2 集中竞价交易时间为每个交易日的上午9:00至11:30，连续竞价交易时间为每个交易日的下午13:30至15:00。
4.3 交易价格的确定方式为以成交价格为准，按照指定的计价单位进行计算。
五、报价和成交5.1 报价方式包括：限价报价和最优报价。
5.2 成交方式包括：一口价成交和多口分批成交两种。
5.3 报价和成交必须符合本所规定的最小变动单位和价格范围要求。
六、保证金6.1 会员在进行原油交易前必须按照本所规定缴纳保证金。
6.2 保证金金额、缴纳方式及退还条件等均由本所制定并公布。
七、风险控制7.1 本所对会员进行风险评估，并根据评估结果设定相应的风险限额和措施，确保市场稳健运行。
7.2 会员必须遵守本所制定的风险管理规则，并积极履行义务，承担相应责任和风险。
八、违规处理8.1 对于违反本规则或其他相关规定的会员，本所有权采取以下措施：（1）警告或通报批评；（2）限制交易权限或暂停交易；（3）撤销会员资格。
8.2 对于违法行为，本所将依法处理，并向监管机构报告。
九、其他规定9.1 本规则自发布之日起生效。
原油期货交易规则
原油期货交易规则原油期货是在交易所内以标准化合约进行的期货交易，而原油期货交易规则则是指在原油期货交易过程中需要遵循的一系列规则和制度。
首先，原油期货交易规则涉及到合约的标准化。
原油期货合约的标准化是指合约的大小、交割地点、交割方式、交割时间等一系列规定。
例如，纽约商品交易所（NYMEX）的标准原油期货合约每手交易1,000桶原油，交割地点为纽约港口，交割时间为合约到期月的第一个交割日起至交割月的最后一个交割日。
其次，原油期货交易规则涉及到交易时间和交易方式。
原油期货交易时间一般为交易所的正常交易时间，通常是每周一至周五的固定时间段内。
交易方式一般是电子化交易，投资者可以通过交易所提供的电子交易平台进行交易。
第三，原油期货交易规则还包括了交易限制和交易机制。
交易限制指的是投资者在交易过程中需要严格遵守的一些限制，如最大持仓限制、最大委托量限制等。
交易机制则是指交易所为了维护市场秩序和提高交易效率而采取的一些措施，如涨跌停板机制、强制平仓机制等。
第四，原油期货交易规则还包括了交易费用和结算制度。
交易费用包括交易佣金、交易所手续费等。
结算制度是指投资者在交易所进行交易后，按照交易所的结算规定进行结算，并将盈亏转化为现金。
第五，原油期货交易规则还包括了风险控制制度和监管规定。
风险控制制度主要是交易所为了保护投资者的利益和维护市场稳定而采取的一系列措施，如强制平仓、追加保证金等。
监管规定是指监管机构对原油期货市场进行监管的一系列规定和制度。
最后，原油期货交易规则还包括了信息披露和市场监管制度。
交易所应及时、准确地向投资者公布与原油期货交易相关的信息，并建立健全的市场监管机制，加强市场监管，打击市场操纵和非法操纵行为。
总之，原油期货交易规则是原油期货交易过程中必须遵循的一系列规则和制度，其中包括合约的标准化、交易时间和交易方式、交易限制和交易机制、交易费用和结算制度、风险控制制度和监管规定、信息披露和市场监管制度等。
原油期货合约与相关规则介绍徐忱 ppt课件
备注：不同国家或机构对原油依据API度、硫含量划分的标准各有差异，并非与上述指标完全一致。 API度=（141.5/15.5摄氏度时的比重）—131.5
合约标的
中东地区仍是我国原油进口的主要来源地
数据来源：海关总署
8
合约标的 中质含硫原油
2016年全球原油产量按品质分布情况
数据来源：ENI《World Oil and Gas Review 2017》
SC2103 • 保证金为合约价值的7% • 涨跌停板幅度为5% • 手续费：人民币20元/手，平今仓交易免收交易手续费
合约标的
中质含硫原油
按API度分类
按硫含量分类
类别 轻质原油 中质原油 重质原油 特重质原油
API度 ＞34 20~34 10~20 ＜10
类别 低硫 中硫 高硫
质量百分比 ＜0.5 0.5～2 ＞2
合约标的
原油期货可交割油种、品质及升贴水标准
国家
阿拉伯联合酋长国 阿拉伯联合酋长国
阿曼苏丹国 卡塔尔国 也门共和国 伊拉克共和国 中华人民共和国
原油品种
迪拜原油 上扎库姆原油
阿曼原油 卡塔尔海洋油
马西拉原油 巴士拉轻油 胜利原油
API度 最小值
30
33 30 31 31 28 24
硫含量
升贴水
最大值（%） （人民币/桶）
不超过上一交易日结算价的4％
熔断机制，每日清算期开始时根据上一节清算期结算价来设定
合约要点
挂牌月份
交易所/合约 CME WTI
ICE BRENT DME OMAN
MCX WTI TOCOM MECO
INE SC
挂牌合约情况 6年内连续合约，6年后到9年挂6月和12月合约
原油期货合约与相关规则介绍
原油期货合约与相关规则介绍在全球能源市场中，原油交易一直占据着重要的地位。
为了规范原油交易行为，保护参与者的合法权益，各国纷纷引入了原油期货合约，并建立了相应的交易规则。
本文将介绍原油期货合约的基本概念、交易规则和相关政策。
一、原油期货合约的概念原油期货合约是指在特定时间和特定地点以特定质量的原油作为标的物进行买卖的协议。
合约标的物通常选择具有全球影响力的原油品种，如布伦特原油、西德克萨斯中级原油等。
交易双方在合约中约定了交割时间、交割地点、交割方式等具体细则。
二、原油期货合约的交易所原油期货合约通常在国际期货交易所进行交易。
国际上知名的原油期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）等。
这些交易所提供了成熟的交易平台，为投资者提供了高效、透明的交易环境。
三、原油期货合约的交易规则1. 合约标价与交易单位：原油期货合约的标价通常以美元计价，交易单位为每桶（42加仑）。
投资者可以根据自身需求选择合适的合约规模进行交易。
2. 交割时间与交割方式：原油期货合约设有不同的交割月份，投资者可以根据需求选择适合的交割月份进行交易。
交割方式主要有现货交割和现金结算两种形式，投资者根据自身实际情况选择适合的交割方式。
3. 交易手续费与保证金：原油期货合约交易存在一定的费用，包括交易手续费和保证金。
交易手续费根据交易所的规定收取，而保证金是投资者在交易所开立账户时需要缴纳的一笔资金，用于履约保证。
4. 交易风险管理：原油期货交易是高风险高回报的投资方式，投资者需要合理控制风险。
交易所通常会设立强制平仓机制，在投资者账户出现亏损达到一定比例时，交易所将启动强平机制，强制平仓以限制损失。
四、原油期货合约的影响因素原油期货合约的价格受多种因素的影响，包括供求关系、地缘政治因素、经济数据等。
投资者需要关注全球原油市场的动态，及时调整投资策略。
五、原油期货合约的相关政策原油期货合约交易受到监管机构的严密监管。
上海国际能源交易中心原油期货实物交割结算业务指引
上海国际能源交易中心原油期货实物交割结算业务指引2018.3为规范原油期货保税实物交割结算业务的开展，根据国家外汇管理局的有关规定以及《上海国际能源交易中心交割细则》、《上海国际能源交易中心结算细则》等相关业务规则，特制定本业务指引。
一、实物交割结算业务指导原则实物交割所涉货物贸易收支相关业务接受国家外汇管理局及其分支局的监督、管理和检查。
上海国际能源交易中心（以下简称上期能源）组织的实物交割有关业务接受国家外汇管理局上海市分局的监测和核查。
原油期货实物交割结算相关的货物贸易收支应当具有真实、合法的业务基础。
原油期货实物交割结算应当通过上期能源办理，暂不开展自行结算业务。
使用标准仓单并通过上期能源结算的期转现保税交割结算价、通过上期能源结算的标准仓单转让结算价，均采用申请日前一交易日最近月份合约的结算价。
期货公司会员直接为境外交易者、境外经纪机构提供实物交割货款结算服务的，应当按照外汇管理规定办理贸易外汇收支业务，履行国际收支申报义务，并留存交割结算单等相关业务档案（含电子形式）5年备查。
指定存管银行办理实物交割项下货物贸易收支业务，应按照“了解客户”、“了解业务”和“尽职审核”原则，进行真实性和合规性审核，并按规定进行收支信息申报。
参与实物交割业务的会员、境内单位客户、境外交易者、境外经纪机构不得构造交易转移外汇资金，不得以任何方式逃避外汇监管。
二、贸易外汇收支企业名录管理期货公司会员在完成“贸易外汇收支企业名录”登记手续后，方可为境外交易者、境外经纪机构提供实物交割结算服务，即开展实物交割项下的货物贸易外汇收支业务。
期货公司会员应根据《国家外汇管理局关于印发货物贸易外汇管理法规有关问题的通知》（汇发…2012‟38号注①）附件2《货物贸易外汇管理指引实施细则》第三条的规定，持下列资料有效原件及加盖企业公章的复印件向所在地外汇局申请办理“贸易外汇收支企业名录”登记手续：1.《货物贸易外汇收支企业名录登记申请书》（参见汇发…2012‟38号附件2 –附1）2.法定代表人签字并加盖企业公章的《货物贸易外汇收支业务办理确认书》（参见汇发…2012‟38号附件2 –附2）3.《企业法人营业执照》或《企业营业执照》副本；4.《中华人民共和国组织机构代码证》；5.能源中心颁发的会员证书；6.外汇局要求提供的其他资料。
原油期货基础知识及交易规则..pdf
API重度：衡量一种油品相对于水的轻重程度 计算公式：API =141.5/p-131.5(p为石油密度）
分类 轻质原油 中质原油 重质原油 超重油
API API〉34 API20~34 API10~20 API〈10
资料来源：上海国际能源交易中心
国际原油主要交易品种API度
品种
API度
西德克萨斯轻质原油 39.6 WTI
OPEC原油产量 （2015.12）
资料来源：IEA
原油重要国际组织(IEA)
国际能源署（IEA）是在 1973 年原油危机发生后，由经济合 作与发展组织（ OECD）发起建立的，总部设在巴黎，有 29 个成员国。它的成员国共同控制着大量原油库存以应付紧急 情况，这些原油存储在美国、欧洲、日本和韩国。
资料来源：Bloomberg
资料来源：EIA
美国原油产量
页岩油革命以来，美国年增量100万桶/日（5000万吨增量） 美国原油产量已经从去年高位日产960万桶降至目前的910万桶，2015年原
北海布伦特原油
38.1
BRENT
阿曼原油
33.34
迪拜原油
30.4
资料来源：《能源金融》
含硫量 0.24% 0.37% 1.04% 2.13%
原油的工业分类
分类根 据
按含硫量分类
按含氮量分类
原油类 别
低硫
含硫
高硫
低氮
高氮
分类标 准
<0.5 0.5~2.0 >2.0
<0.25
>0.25
备注：我国多以低硫、高氮油为主
2010 2011 2012 2013 2014
资料来源：Wind
2014年全球原油探明储量排名 资料来源：Wind
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实物 交割
合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载 标的物所有权的转移，了结未平仓期货合约的过程。
主要用于商品期货；在成熟的商品期货市场中，交割率一般不超过5%。
实物交割的作用 联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁； 保证期货市场发挥价格发现和规避风险的作用。
第二交割日（配对） 能源中心分配标准仓单
第三交割日（交款取单） 能源中心完成票据交换 14:00之前，买方交货款，取仓单；16:00之前，付款给卖方
第四、五交割日（交票退款） 能源中心收卖方发票、清退卖方保证金，给买方开发票
期转现交割流程
适用于：
能源中心所有上市期货 合约的历史持仓，不适 用在申请日的新开仓
交割基本流程
1 2 3 4 5
卖方入库申报、发货 检验机构检验、交割仓库验收、签发仓单
卖方提交仓单、收取货款、开具发票 买方缴款、收取仓单、收取发票 买方提货、注销仓单
货物入库 生成仓单
五日交割
货物出库 注销仓单
标准交割流程（五日交割）
发票
卖方 货款
仓单
交割意向
买方
仓单
货款
发票
第一交割日（申请） 能源中心收卖方仓单、收买方交割意向
原油期货交割方式
现金交割 实物交割 √
仓库交割 √ Leabharlann 库交割保税交割 √ 完税交割
未到期合约期转现 √ 到期合约标准交割 √
交割规则体系
标准 合约
交割品级
交割 细则
交割流程管理 标准仓单管理 指定交割仓库管理
检验 规范检验标准、方法及流程 细则 统一检验报告格式
商品质量 标准仓单 仓库作业 检验机构作业
交割是指期货合约到期时，按照期货交 易所的规则和程序，交易双方通过该合 约所载标的物所有权的转移，或者按照 规定结算价格进行现金差价结算，了解 到期未平仓合约的过程。
交割方式
现金 交割
合约到期时，交易双方按照交易所的规则、程序及公布的交割结算价进行现 金差价结算，了结未平仓期货合约的过程。
主要用于金融期货（如股指期货）或无形商品的期货交易（如运输价格）。
申请期限：
欲进行期转现期货合约 上市之日起，至最后交 易日前二个交易日（含 当日）止
卖方
买方
申请日14:00前 协议双方的其中一方在仓单系统中提出申请，另一方确认
申请日15:00前 原有持仓按申请日前一交易日申报合约的结算价平仓
使用 标准仓单：
• 货款和单据流转在买方和卖方约定的时间内在能源中心完成 • 期转现交割货款 ＝（期转现保税交割结算价 ＋升贴水）×交
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约交割月份 交易时间 最后交易日 交割日期 交割品质 交割地点 最低交易保证金 交割方式 交易代码 上市机构
中质含硫原油 1000桶/手 元（人民币）/桶（交易报价为不含税价格） 0.1元（人民币）/桶 不超过上一交易日结算价±4% 最近1-12个月为连续月份以及随后八个季月 上午9:00 - 11:30，下午1:30 - 3:00以及上海国际能源交易中心规定的其他交易时间。 交割月份前第一月的最后一个交易日；上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日 最后交易日后连续五个交易日 中质含硫原油，基准品质为API度32.0，硫含量1.5%，具体可交割油种及升贴水由上海国际能源交易中心另行规定。 上海国际能源交易中心指定交割仓库 合约价值的5% 实物交割 SC 上海国际能源交易中心
实物交割方式
集中 交割
也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集 中交割的交割方式。
滚动 交割
指在合约进入交割月以后，在交割月第一交易日至最后交易日前一交易日之 间，卖方均可提出交割，按多头建仓先后自动配对。
期货转 现货
是指持有方向相反的同一月份期货合约的买方和卖方协商一致并向期货交易 所提出申请，获得批准后，将各自持有的期货合约按照交易所规定的价格由 交易所代为平仓，按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相 同或者相近的仓单等交换的过程。
原油期货交割业务规则介绍
目录
一、期货交割的基本概念 二、原油期货交割、检验规则要点 三、标准仓单系统及仓单业务介绍 四、原油期货指定交割仓库设置情况
一、期货交割的基本概念
期货履约——平仓与交割
在期货交易中，有平仓与交割两种履约方式。 平仓
交割
平仓是指期货交易者买入或者卖出与其 所持合约的品种、数量和交割月份相同 但交易方向相反的合约，了结期货持仓 的交易行为。
二、原油期货交割、检验规则要点
原油期货交割业务参与方式
①
境内非期货 公司会员
境内期货 公司会员
境内自然人 客户
②
境内机构
客户
③
交易路径
境外特殊经纪 参与者
⑥
境外特殊非经纪 参与者
境外中介
④
⑤
境外客户
备注：除能源中心另有规定外，不能交付或者接受能源中心规定发票的客户不得参与实物交割。
原油期货合约
实物交割方式
保税 交割
完税 交割
以海关特殊监管区域或者保税监管场所内，处于保税监管状态的期货合约所 载商品作为交割标的物进行实物交割的方式。
已进入国内贸易流通的，已缴纳关税、增值税等税款的期货合约所载商品作 为交割标的物进行实物交割的方式。
仓库 交割
厂库 交割
买卖双方以仓库标准仓单形式，按规定程序履行实物交割的方式。 买卖双方以厂库标准仓单形式，按规定程序履行实物交割的方式。
式凑足
交 割 交割手续费 费 仓储费用 用 检验费用
出入库费用
交
割 资
不能交付或接收
质 规定发票的客户
不得参与
有 效 期
仓单不设有效期
头 最后交易日前第 寸 八个交易日闭市 限 后，不能参与交 制 割客户持仓为0；
交割月前第一月
客户持仓500手
原油来源及储运要求
• 原油来源： 原产地直达 原产地直达，境内锚地减载、过驳 交割仓库现货备案
割数量 • 期转现保税交割结算价 ＝ 申报合约上一交易日的结算价
使用 非标准仓单：
• 货款和非标准仓单及发票的交换，由买卖双方 直接进行
• 在此过程中产生的纠纷由双方自行解决，能源 中心不再承担相应的履约担保责任
原油期货交割业务要点
交 割 单 1000桶 位 1000桶的整数倍
最 最小入库量20万 小 桶（200手）；最 出 小出库量20万桶， 入 不足20万桶的， 库 可通过现货等方