期货交易规则与交易制度

交割地点
交易所指定交割仓库
最低交易保证金 合约价值的7%
交易手续费
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
最小交割单位 300吨
交割方式 交易代码 上市交易所
实物交割 RB 上海期货交易所
（二）合约文本与交易规则解读
一、交割单位
螺纹钢期货标准合约上的海交期易单货位交为易每所手1螺0吨纹，钢交期割货单位标为准每合一约仓单附3件00吨，交割应当以每一仓
恒泰证券与恒泰期货IB专项培训
期货交易规则与交易制度
金融期货部 周莉
2020年11月10日
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培训目录 ❖ 一、期货合约与规则解读 ❖ 二、期货与股票交易的五大区别 ❖ 三、期货交易风险控制制度
❖ 一、期货合约与规则解读
（一）什么是期货？ ❖ 简单的说，期货就是交易 一种预期 。
（一）什么是期货？
• 做期货到底是做什么呢?
• 做期货 = 签合同
• 1、多头 —— 签订了一个购买合同 • 2、空头 —— 签订了一个销售合同 • 3、多头平仓 —— 签订了一个销售合同 • 4、空头平仓 —— 签订了一个购买合同 • 注：交易所通过保证金制度提供履约担保
• 基本功能：为企业提供“避风港” 。
（一）什么是期货？
期货交易就是对期货合约的买卖。
（一）什么是期货？
期货分类
金融期货：
标的：金融工具(产品)
金融期货类别： 外汇期货 利率期货 股票期货 股指期货
商品期货：
标的：实物商品
商品期货类别： 农产品期货 金属期货 能源化工期货 贵金属期货
（一）什么是期货？
交易所
品种
中国金融期货交易所 上海期货交易所 大连期货交易所 郑州商品交易所
沪深300指数期货（IF）
铜(CU)、铝(AL)、锌(ZN)、 天然橡胶(RU)、 燃料油(FU)、黄金（AU）、螺纹钢（RB）、 线材（WR）、铅（PB） 黄大豆一号(A)、黄大豆二号(B)、玉米(C)、 豆粕(M)、豆油(Ｙ)、聚乙烯(Ｌ)、棕榈油(Ｐ)、 聚氯乙烯（Ｖ）、焦炭（Ｊ）
硬麦(WT)、强麦(WS)、棉花(CF)、白糖(SR)、 菜籽油(RO)、PTA精对苯二甲酸(TA)、 早籼稻（ER）
• 期货的起源： • 期货是在远期交易的基础上发展起来的。远期交易是指，买卖双方先
谈好价格，未来的某个时间再按照这个价格进行交易。 • 农民粮食加工商谈好，3个月后以3元/kg的价格把50吨大米卖给粮食
加工商。这就是一笔远期交易。 • 后来,大家发现这个合约是可以转让的,粮食加工商可以把合作卖给某工
厂,由工厂执行这笔交易。
（一）什么是期货？
期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地 点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。
期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月 份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易 日、交割方式、交易代码等。
（二）合约文本与交易规则解读
（二）合约文本与交易规则解读
交易品种 交易单位 报价单位
上海期货交易所螺纹钢期货标准合约
螺纹钢 10吨/手 元（人民币）/吨
最小变动价位 1元/吨
每日价格最大波 不超过上一交易日结算价±5% 动限制
合约交割月份 1～12月
交易时间
上午9:00～11:30 下午1:30～3:00
（二）合约文本与交易规则解读（以螺纹钢期货 为例）
（二）合约文本与交易规则解读（以螺纹钢期 货为例） 最低交易保证金
。
（二）合约文本与交易规则解读 上海期货交易所螺纹钢期货标准合约附件
三、交易所认可的生产企业和注册品牌 用于实物交割的螺纹钢，应当是交易所注册的品牌。具体的注册品牌和升贴水 标准，由交易所另行规定并公告。 四、指定交割仓库 由交易所指定并另行公告，异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告。
（二）合约文本与交易规则解读
最后交易日
合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
标准品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB400或 HRBF400牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。 替代品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB335或 HRBF335牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。
沪深300股票指数期货合约
合约标的 合约乘数 报价单位
沪深300指数期货合约表 沪深300指数 每点300元 指数点
最小变动价位 0.2点
合约月份
当月、下月及随后两个季月
Fra Baidu bibliotek
交易时间
上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15
最后交易日交易 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00
时间
每日价格最大波 上一个交易日结算价的±10%
动限制
最低交易保证金 合约价值的12%
最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延
交割日期 交割方式
交易代码
同最后交易日 现金交割
IF
上市交易所 中国金融期货交易所
（二）合约文本与交易规则解读（以螺纹钢期货 为例）
（二）合约文本与交易规则解读（以螺纹钢期货 为例）
单的整数倍交割。
二、质量规定 （1）用于实物交割的螺纹钢，质量应当符合GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带 肋钢筋》牌号 为HRB400、HRBF400、HRB335、HRBF335的有关规定。 （2）交割螺纹钢的尺寸、外形、重量及允许偏差、包装、标志和质量证明书等应当符合国标 GB1499.2-2007 《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》的规定。 （3）用于实物交割的螺纹钢其长度为9米或12米定尺。 （4）每一标准仓单的螺纹钢，应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直 径、同一长度 的商品组成，并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日，且以最早日期作为该仓 单的生产日期。 （5）每一标准仓单的螺纹钢，应当是交易所批准的注册品牌，应附有相应的质量证明书。 （6）螺纹钢交割以实际称重方式计量。每一仓单的实物溢短不超过±3%，磅差不超过±0.3% 。 （7）仓单应由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。