诚志股份：000990诚志股份调研活动信息20200227

时间
2020年2月27日
地点
电话会议
公司接待人员姓名
曹远刚、王奎
投资者关系活动主要内容介绍
1、公司子公司诚志永华介绍
诚志永华于1987年成立，历史悠久，公司位于石家庄，主要产品是混合液晶材料和OLED材料。在中国LCD发展过程中做出了自己应有的贡献，目前是中国光电材料协会的常务副会长单位（会长京东方，副会长华星熊猫等）。诚志永华的液晶产品又分mono-LCD和TFT-LCD显示用和非显示方面的应用，目前显示应用是诚志永华主要业务，非显示应用会成为诚志永华未来重要的发展方向。1987-2007是mono-LCD用液晶材料的黄金发展时期，成功改变了默克在中国市场的主力地位，份额和金额目前维持在全球50%左右的市场份额。2007年后十几年主要是TFT-LCD液晶材料，诚志永华也取得了不错的成绩。在发展过程中诚志永华获得了很多国家的支持，参与了科技部、发改委的各类项目。回顾历史，诚志永华单色显示液晶材料全球第一，也是中国第一家实现TFT-LCD液晶材料的量产公司，也是国内第一家实现负性VA-TFTLCD液晶材料量产的公司。
5、一家优秀的液晶企业需要具备哪些能力？
公司的特点：出身清华大学，是以技术起家的公司，一直坚持于从技术为本去突破和发展，而不是太关注于短期商业模式的突破。所以公司客户的广度和产品的深度均超过了国内其他厂家。公司的战略目标是：立足中国、布局全球。目前，公司成功进入了LGD、群创、友达等国外巨头的供应链。
证券代码：000990证券简称：诚志股份
诚志股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2020-【02】
投资者关系活动类别
√特定对象调研□分析师会议
□媒体采访□业绩说明会
□新闻发布会□路演活动
□现场参观
□其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名
光大证券：裘孝锋等；华商基金：安迪、郑军；兴业基金：张端锋；上投摩根基金：冯自力；嘉实基金：陈景诚等数十家机构的投资经理及行业研究员。
3、OБайду номын сангаасED情况介绍
OLED属于主动发光，目前主要用在中小尺寸显示上。从发展趋势上来看，这几年LCD为量升价跌，而OLED则是量价齐升。OLED电视是高端电视的主流。之前OLED产业主要集中在韩国的三星和LGD两家，三星主要供应手机屏幕，LGD供应电视。而现在，国内已建和在建产线达到16条，2021年中国OLED产能全球占比将在30%以上，全部是中小尺寸显示，几个主流生产商如京东方、天马、华星、和辉光电、维信诺等都已建和在建产线。从需求上来看，中国大陆OLED材料在70吨左右，液晶350吨左右。OLED主流供应商和液晶材料不一样：国内液晶供应商全球占比40-45%左右，OLED主要供应商主要是美国、日本等厂商，有很高的专利壁垒。而且，OLED材料分层比较多，厂家比较分散。另外，OLED材料重要特征是，国内生产厂家技术主要跟随三星，三星在技术和需求上的快速变化导致国内材料体系选用的快速变化。所以说，OLED材料这一块对于国内厂商来说，既有机会，也有材料体系不定的挑战。目前，国内厂家主要做的现有材料，还没有成熟专利材料进入市场。
2、全球TFT-LCD情况
全球液晶显示大概有四个国家和区域：中国大陆、日本、韩国、台湾，每年总共生产2.6-2.7亿平米，折800吨左右液晶材料。大陆今年大概用量360-370吨左右，全球占比40%，台湾有200吨左右，三星产120吨左右，日本100吨左右。全球液晶需求稳中有降，中国占全球50%左右。TFT-LCD客户高度集中，9大客户占比90%，大陆有4家：京东方、华星光电、中国电子（中电熊猫和彩虹集团）、惠科，海外是台湾友达、群创，韩国LG、三星和日本夏普，总共90%份额。从全球供应商分布来看，前几年德国默克是超一流地位，还有日本的JNC，经过差不多小十年发展，默克维持在第一梯队，第二梯队诚志永华、江苏和成、八亿时空、日本DIC,目前日本JNC也已经下滑到第二梯队。目前第二梯队比较胶着，诚志永华正在努力在第二梯队脱颖而出、向第一梯队冲击。目前，在全球液晶材料需求中，中大尺寸用占比约60%，其中负性又占了主流。从技术方向来讲，随着大尺寸、分辨率越来越高，透光要求越来越高，液晶材料朝着高穿透、高对比度、高可靠性、快响应方向发展。
诚志永华聚焦大尺寸用和负性液晶，大尺寸液晶已经占到销售量的60%，负性也占到了销售量的60%，这个和诚志永华目标设定、也和全球的技术发展趋势都是吻合的。诚志永华总共拥有专利431件，其中国内150件。诚志永华在全球客户的广度和深度上是国内最强的，这也为未来诚志永华液晶材料产业高速发展打下坚实基础。产品规格也基本已经达到默克的水平。此外，诚志永华在非显示业务上的布局口号是“始于显示、超越显示”，主要是液晶PDLC膜、液晶手写（黑）板、液晶天线是我们的发展方向。国内的主要液晶手写板公司都是诚志永华在做的了，而且诚志永华在液晶天线上也有研究（液晶天线属于顺应5G发展的产物，是缩小基站很重要的一个技术。）。在OLED方面，诚志永华是先从PM开始布局，同时逐渐进入AM市场；材料上诚志永华先做已有材料，同时在做自主材料。目前，诚志永华在红光掺杂材料方面有所突破，能为公司带来好的前景。
4、液晶国产化40-45%，这个过程是由哪些因素促成的？
国内液晶主要是三家生产商。除诚志永华外，其他两家都是在特定时期从诚志永华分离出去的。诚志永华1987年成立，经过了比较长的技术积累，并在TFT-LCD时代开花结果。诚志永华拥有技术优势和本土优质服务。在发展过程中诚志永华不可避免的会面对知识产权的壁垒，在刚开始的时候诚志永华有短暂的跟随阶段，但公司知道随着产量的增加知识产权问题无法回避，公司开始花很多的时间在专利技术突破上。诚志永华是国内第一家突破知识产权壁垒的企业，其发展主要经历了以下三个突破阶段：2011年-2012年期间，诚志永华打破了默克对正性液晶的壁垒；2014-2015年，诚志永华海外专利得到授权后正式进入海外市场；2017年诚志永华负性关键液晶单体得到突破。诚志永华在突破了关键专利之后便可以快速的切入到海外和高端的市场，而能突破的核心因素则是诚志永华长期的技术积累、以及恒心和毅力。