中国房地产金融机构体系

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我国金融服务业存在的问题

我国金融服务业存在的问题随着经济的发展和社会的进步，金融服务业在国家经济生活中的作用越来越重要。

然而，在我国金融服务业的发展过程中，也存在一些问题。

本文将探讨我国金融服务业存在的问题，并提出相应的解决方案。

一、金融服务行业存在的问题1、金融服务产品同质化我国金融服务业的竞争越来越激烈，各家金融机构为了争夺市场份额，纷纷推出各种创新产品和服务。

然而，这些产品和服务往往存在同质化严重的问题，导致消费者难以区分各家金融机构的差异。

这不仅影响了金融机构的品牌形象和市场竞争力，也限制了消费者选择的空间。

2、服务质量参差不齐金融服务业的服务质量是衡量一个国家经济发展水平的重要指标之一。

然而，在我国金融服务业中，服务质量参差不齐的问题比较突出。

一些金融机构的服务态度、服务效率和服务质量不尽如人意，给消费者带来了不便和困扰。

这不仅影响了消费者的满意度和忠诚度，也损害了金融服务业的形象和声誉。

3、风险管理和监管存在漏洞金融服务业是高风险行业，风险管理和监管是金融服务业健康发展的关键因素之一。

然而，在我国金融服务业中，风险管理和监管存在一些漏洞和不足。

一些金融机构的风险意识和管理水平有待提高，风险防范和应对能力有待加强；同时，监管部门也存在监管力度不够、监管手段单一等问题。

这些问题的存在增加了金融风险的可能性，对金融服务业的稳定发展造成了不利影响。

二、解决方案1、推动金融服务创新针对金融服务产品同质化的问题，金融机构应该加强创新力度，推出更多具有差异化、个性化的产品和服务。

例如，可以针对不同客户群体提供定制化的金融服务方案，推出具有特色的金融产品和服务，提高消费者对自家金融机构的认知度和忠诚度。

同时，金融机构还可以通过技术创新和数字化转型等方式，提高服务效率和质量，满足消费者的多元化需求。

2、加强服务质量提升针对服务质量参差不齐的问题，金融机构应该加强对员工的培训和管理，提高员工的服务意识和能力水平。

同时，可以建立完善的服务质量评估和反馈机制，及时了解消费者的需求和反馈意见，不断优化服务流程和服务标准。

房地产金融发展模式

房地产金融发展模式1.引言1.1 概述概述：在当今社会中，房地产金融作为重要的经济支柱，对于一个国家或地区的发展具有重要的影响力。

房地产金融发展模式是指在房地产市场中，政府、金融机构以及市场参与者之间形成的一种合作机制和运行模式。

这种模式旨在通过各种金融工具和手段，为房地产市场提供多样化的金融服务，促进房地产业的良性发展，同时实现金融机构和市场参与者的共同利益。

房地产金融发展模式的核心是金融机构与房地产市场之间的紧密结合。

金融机构作为资金的供给方，通过提供贷款、融资、保险等金融服务，满足了房地产市场参与者的各种需求。

同时，通过对房地产市场的监管和风险把控，金融机构可以有效地防范房地产市场的风险，保护自身和市场的稳定。

此外，房地产金融发展模式还需要政府的有效引导和监管。

政府在整个金融体系中扮演着重要角色，通过制定相应的政策和措施，引导金融机构合理运作，推动房地产市场健康发展。

政府还应当注重加强对房地产金融市场的监管和风险防控体系，确保金融机构和市场参与者遵循规则，保持市场的公平、透明和稳定。

值得一提的是，房地产金融发展模式还需要市场参与者的积极参与和合作。

市场参与者包括开发商、购房者、投资者等各方，他们通过购买、销售、投资等方式，推动房地产市场的活跃和发展。

他们需要与金融机构密切合作，获取到适合自己需求的金融产品和服务，并遵循相关的市场规则和法律法规，共同维护好房地产金融市场的稳定和健康。

综上所述，房地产金融发展模式是一种协调金融机构、政府和市场参与者关系的机制。

只有各方之间通过紧密合作和有效监管，才能促进房地产金融产业的繁荣和健康发展。

在未来，随着金融科技和社会经济的不断发展，房地产金融发展模式将会迎来新的机遇和挑战，需要各方共同努力，持续创新，以适应时代的需求。

1.2 文章结构文章结构部分的内容可以如下编写：2. 正文2.1 房地产金融发展模式要点12.2 房地产金融发展模式要点2本文将对房地产金融发展模式进行深入研究和分析，旨在探讨当前房地产行业中金融方面的发展趋势和未来的发展方向。

房地产金融实务(第3版)课件：房地产金融基本知识

《房地产金融实务》（第3版）
三、房地产金融的分类
1. 政策性房地产金融和商业性房地产金融从资金运用是否具有政策性划分，房地产金融包
括政策性房地产金融和商业性房地产金融。 2. 直接房地产金融和间接房地产金融从融资方式上看，房地产金融可分为直接房地产
金融和间接房地产金融。 3. 房产金融与地产金融从房地产的内涵出发，可将房地产金融分为房产
《房地产金融实务》（第3版）
二、我国房地产金融机构及其业务
（一）银行类我国从事房地产金融业务的银行类金融机构由四大
国有控股商业银行、全国性股份制银行、区域性股份制银行、外资银行等构成，其中四大国有控股商业银行是我国房地产金融业务的主要承担者。
《房地产金融实务（第3版）
【资料1-1】烟台住房储蓄银行和蚌埠住房储蓄银行
资金融通的方式一般分为两类，即直接融资和间接融资。
金融业是指经营金融商品的特殊行业，一般包括银行业和非银行业，非银行业又包括保险业、证券业、信托业、租赁业和典当业。
《房地产金融实务》（第3版）
三、房地产业与金融业的关系
房地产业与金融业都属于第三产业。因为房地产开发过程实质上是一种投资过程，是一种资金的有效投入和增值回收的过程，所以无法离开各类金融机构与金融市场为其提供资本金的筹集、融通、结算等各种金融服务。
《房地产金融实务》（第3版）
一、房地产金融市场的构成要素
1. 融资主体房地产金融市场的融资主体是参与房地产金融市
场交易的当事人，既是资金的供给者，也是资金的需求者，主要包括企业、居民个人、政府及政府机构等。 2.融资中介在资金融通过程中，中介在资金供给者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用。我国现有的房地产融资中介机构，大体上可以划分为专营机构和兼营机构两类。

房地产行业体系架构

房地产行业体系架构
房地产行业的体系架构包括以下几个方面：
1. 政策和法规体系：包括国家和地方政府出台的有关房地产行业的政策、法规和标准，如土地使用政策、房屋产权法等，以规范和引导房地产行业的发展。

2. 土地供应体系：包括土地出让、拍卖、划拨等方式，通过一系列程序和规定，将土地资源供给到开发商手中，为房地产项目的建设提供土地基础。

3. 开发商体系：包括房地产开发商、建筑公司等从事房地产项目开发和建设的企业，负责房地产项目的规划、设计、施工和销售等工作。

4. 房地产交易体系：包括房地产中介机构、经纪人等，通过房地产交易市场，提供房地产买卖、租赁、评估、咨询等服务，促进房地产的流动和交易。

5. 金融体系：包括商业银行、金融机构等提供房地产融资、贷款、抵押等金融服务，支持房地产行业的发展。

6. 监管体系：包括国家和地方政府的相关部门，如国土资源部、城市规划部门、房地产监管机构等，通过监管和执法工作，维护房地产市场的秩序和稳定。

7. 产业链相关配套体系：包括房地产相关产业的供应商和服务
提供商，如建材企业、装修公司、物业管理公司等，为房地产项目提供建设、装修、运营等配套服务。

我国房地产行业融资现状及对策分析

我国房地产行业融资现状及对策分析钱春红(同济大学浙江学院ꎬ浙江㊀嘉兴㊀３１４１００)摘㊀要:房地产行业由于本身的特殊性ꎬ资金密集型的特点使其对资金需求较高ꎬ需要大量融资ꎮ而随着加大调控政策ꎬ融资难㊁违约问题等现象也越来越突出ꎬ影响到了房地产行业健康发展ꎮ文章先分析房地产行业融资特点ꎬ并对股权融资㊁债权融资㊁销售回款和供应链融资四种渠道进行介绍ꎬ结合目前融资过程中存在的结构不合理㊁成本偏高等问题进行分析ꎬ最后从融资结构㊁融资成本㊁法律体系和融资渠道角度提出相关建议ꎬ希望为房地产行业健康融资提供参考ꎮ关键词:房地产行业ꎻ融资渠道ꎻ融资成本中图分类号:Ｆ２９３.３㊀㊀㊀㊀文献标识码:Ａ㊀㊀㊀㊀文章编号:１６７１－６７２８(２０２２)１９－００６８－０４㊀㊀房地产行业在过去几十年中迅猛发展ꎬ在我国经济的发展占据了重要地位ꎮ作为资金密集型行业ꎬ资金需求量远高于一般企业ꎬ需要借助各种融资渠道ꎮ而从房地产的资产负债率来看ꎬ主要是负债融资ꎬ高负债带来偿债压力等问题ꎮ目前已陆续有多家房地产公司不能按期偿还债务ꎬ发生了一系列债务危机ꎬ因此融资风险的控制对企业的长期生存显得至关重要ꎮ近年来ꎬ随着国家出台的限购㊁限贷㊁限售叠加土拍收紧等一系列房住不炒政策ꎬ给该行业带来了很大影响ꎮ贷款审查力度提高使得一些过分依赖银行贷款的企业ꎬ贷款难度加大ꎬ资金断裂ꎬ导致一些项目无法正常开展ꎻ依靠传统贷款模式已无法满足现阶段高资金需求的要求ꎬ市场上也出现了越来越多的融资方式ꎮ因此ꎬ需要对融资渠道进行更深入了解ꎬ并分析存在的问题ꎬ从而为房地产行业提供合理的融资建议ꎮ一㊁房地产行业融资特点房地产行业由于本身的特殊性ꎬ产品不同于普通商品周转速度快ꎬ长建设期带来的资金高投入ꎬ使得房地产行业这种资金密集性企业ꎬ对资金的需求也相对较高ꎬ往往需要大量的融资ꎮ其融资主要表现为以下特点:(一)资金需求量大ꎬ回报周期长一般房地产公司在项目开发阶段ꎬ要购置土地使用权和大量建筑材料等ꎬ需要投入几十亿甚至更多的资金ꎮ从图１可以看出ꎬ２０１５－２０２１年我国房地产行业开发投资总额逐年上升ꎬ２０２１年ꎬ更是达到１４７６０２亿元ꎬ比２０２０增长４.４％ꎻ比２０１９年增长１１.７％ꎬ两年平均增长５.７％ꎮ其中ꎬ住宅投资１１１１７３亿元ꎬ比上年增长６.４％ꎮ而且项目从开发到竣工完成持续时间较长ꎬ销售或出租又需要很长时间收回成本ꎬ资金整体回报周期长ꎮ这样的特点也使得行业整体资金需求量远高于一般企业ꎬ仅靠自有资金一般无法完成ꎬ需要通过大量外部融资来满足项目开发ꎮ图１㊀２０１５－２０２１年房地产开发投资总额及同比增速８６作者简介:钱春红(１９８８—㊀)ꎬ女ꎬ汉族ꎬ浙江嘉兴人ꎮ主要研究方向:公司治理ꎮ(二)受政策和环境影响大ꎬ财务风险较高近年来ꎬ国家出台的限购㊁限贷㊁限售叠加土拍收紧等一系列房住不炒政策ꎬ对房地产行业的开发和销售带来明显影响ꎮ再加上疫情对居民收入的影响ꎬ使得房地产这种高杠杆的行业面临债务违约风险ꎮ据国家资产负债表研究中心测试ꎬ２０２１年第一季度非金融部门杠杆率１６１.４％ꎬ企业债务风险ꎬ尤其是大型房企的债务风险更加突出ꎮ２０２１年一季度资产负债率接近８０％ꎻ２０１８－２０２１年房地产到期债务从２５００亿增加到６５００亿ꎮ二㊁房地产行业融资渠道分析目前房地产行业融资主要包括股权融资㊁债权融资㊁销售回款和供应链融资ꎬ具体如图２所示ꎮ图２㊀房地产行业融资渠道(一)股权融资股权融资主要包括发行股票(ＩＰＯ㊁增发㊁配股)㊁股东出资㊁合作开发ꎮ股权融资与负债相比ꎬ无须偿还本金ꎬ也没有固定股利负担ꎬ财务风险较小ꎮ其中对规模大㊁信誉好的房地产企业会通过上市筹集资金来保障资金流ꎬ一些中型企业也可借壳上市进行融资ꎮ合作开发主要包括引入战略投资者注资ꎬ或者房地产开发商和经营商以合作方式进行联合开发ꎮ股权融资虽然有其优点ꎬ但不可避免的是容易分散控制权ꎮ(二)负债融资负债融资主要包括银行贷款ꎬ发行债券㊁证券资产化㊁信托融资和民间借贷等ꎮ其中银行贷款由于筹资速度较快而且较为便捷ꎬ一直是房地产行业主要的融资渠道ꎬ占总融资的一半以上ꎮ但也容易受政策影响ꎬ随着近年来国家加大信贷政策的调控力度ꎬ银行在房贷等方面也进一步严格ꎬ中小型房地产企业贷款的难度加大ꎮ债券融资尤其是信用债也是负债融资中常用的手段ꎬ期限一般较长ꎬ融资数量较大ꎬ成本也较低ꎬ降低了对银行的依赖ꎬ但其发行条件和门槛也相对较高ꎮ除此之外ꎬ信托融资㊁证券资产化等也让房地产其余有了更多资金来源ꎮ从图３可知ꎬ２０２１年ꎬ房地产行业共实现非银类融资１７６５２.２亿元ꎬ同比下降２６.３％ꎮ其中信用债全年融资５４９０.３亿元ꎬ平均发行期３.３５年ꎬ发行主体以国企㊁央企为主ꎻ海外债发行２６８２.９亿元ꎬ平均发行期２.９９年ꎻ信托融资５４５２.７亿元ꎬ平均发行期１.６４年ꎻＡＢＳ融资４０２６.３亿元ꎬ平均发行期３.５６年ꎮ信用债㊁信托成为融资主力渠道ꎻ除ＡＢＳ外ꎬ其余融资渠道同比均出现不同程度下滑ꎮ图３㊀房地产行业非银类融资２０２０和２０２１发行情况㊀单位:亿元(三)销售回款按照购房款资金来源区分ꎬ第一类是购房者自有资金ꎻ第二类是个人住房金融ꎬ包括商业银行个人住房贷款㊁公积金个人住房贷款ꎬ以及违规流入住房市场的消费贷ꎮ这些资金由于限制条件少ꎬ灵活性强ꎬ是企业重要的资金来源ꎮ据了解ꎬ２０２０年中国住房贷款余额达６３.１９万亿元ꎬ较２０１９年增加了７.８６万亿元ꎬ同比增长１４.２％ꎮ２０２０年ꎬ住房公积金发放个人住房贷款３０２.７７万笔㊁１３３６０.０４亿元ꎮ９６(四)供应链融资供应链融资指对工程接包方㊁物料供应商等上游供应商的商业信用融资ꎮ供应链融资主要有两类ꎬ一类是开具商业承兑汇票ꎬ并给予贴息补偿ꎻ另一类是以应付工程款为主的各类应付款ꎮ供应商给开发商提供服务ꎬ开发商拖欠供应商款项ꎬ此时供应商可以通过应收账款和商业承兑汇票去进行融资ꎬ表面上这种方式解决的是供应商融资问题ꎬ实际本质是解决开发商也就是房地产融资问题ꎮ此类融资相对而言效率更高ꎬ但随着监管的加剧ꎬ对融资主体的信用等级要求㊁项目的要求等也在提高ꎮ三㊁房地产行业融资存在的问题(一)融资结构较为不合理虽然房地产行业融资渠道比较多元化ꎬ但很多由于限制条件较为严格等问题ꎮ对大部分中小型房地产公司而言ꎬ除了销售回款和自有资金外ꎬ常用的融资渠道仍是负债筹资尤其是银行贷款ꎬ虽然其较为便捷快速ꎬ但这类贷款容易受到宏观调控影响ꎮ如今政策要求银行对房地产贷款占比要控制在４０％以下ꎬ房贷业务收紧ꎬ贷款审查力度提高ꎮ从央行公布的金融机构贷款投向统计数据来看ꎬ截至２０２１年末ꎬ房地产开发贷款余额为１２.０１万亿元ꎬ同比增速仅为０.０９％ꎮ其中ꎬ国内贷款２３２９６亿元ꎬ比上年下降１２.７％ꎮ商业银行出于风控等方面的考虑ꎬ对新增房地产开发贷的发放极为审慎ꎬ开发贷持续收紧的状态目前未有明显的改善ꎮ如果持续状态下将使得大部分房地产企业贷款难度加大ꎬ导致一些项目无法正常开展甚至失败ꎮ(二)融资成本偏高ꎬ债务违约风险加大根据融资优序理论ꎬ企业内源融资成本最低ꎬ而房地产项目由于开发周期较长ꎬ所需资金大ꎬ因此需要借助大量外部融资ꎬ这也加大了融资成本ꎬ尤其是银行贷款成本偏高ꎮ再加上项目回收期时间长ꎬ又加大了负债到期还本付息的压力ꎬ一旦中间资金链断裂ꎬ违约风险增加ꎮ进入２０２１年以来ꎬ房地产行业陆续发生了一系列债务危机ꎬ尤其是受到信贷收紧和疫情等因素影响ꎬ２０２１年下半年ꎬ商品房销售明显降温㊁土地市场成交面积大幅回落ꎬ多家房地产公司不能按期偿还债务本金或利息ꎬ出现流动性危机ꎮ华夏幸福首先触发债务危机ꎬ其银行贷款等债务逾期本息合计高达５２.５５亿元ꎮ泰禾㊁蓝光㊁阳光１００相继构成债务违约ꎬ恒大也爆出了债务危机ꎮ２０２１年ꎬ四大行的房地产业贷款额占贷款总额５.７％ꎬ比２０２０年下降０.４个百分点ꎮ但房地产行业却贡献了四大行１２％的不良贷款ꎮ２０２１年ꎬ四大行的房地产行业不良贷款合计１１０２亿元ꎬ比２０２０年增加了４.３个百分点ꎬ２０２１年房地产行业整体出现债务违约增加的特点ꎮ(三)融资法律体系不完善房地产行业在经济发展中ꎬ一直处于比较稳步快速发展状态ꎮ但是针对这个行业融资的法律法规并不健全ꎬ虽然可能少部分有涉及ꎬ但仍处于相对缺乏状态ꎮ从现有的法律法规中尤其是相关的公司法㊁银行法等不难发现ꎬ目前对融资或者房地产信贷方面的条款几乎很少ꎬ无法跟上房地产多元化融资需求的要求ꎮ比如银行贷款融资时ꎬ政府往往采取宏观调控的政策手段ꎬ但实际操作过程中ꎬ可能会遇到一些问题而无法满足要求ꎬ得不到有效解决ꎬ产生各种矛盾ꎬ增加融资难度ꎮ另外ꎬ现有的法律法规中漏洞较多ꎬ也存在不够健全ꎬ无法涵盖融资各领域ꎮ比如在房地产社会信用融资和担保方式获取资金方面ꎬ由于相对应的法律法规较为薄弱ꎬ无法进行有效约束ꎬ一些企业可能会伪造信用等级资质来谋求银行贷款审批来得到融资ꎬ这也加剧了房地产融资的风险ꎮ四㊁房地产行业融资建议(一)调整融资结构ꎬ建立不同层次融资体系目前房地产行业资产负债率偏高ꎬ过分依赖银行贷款的情况下会对未来发展产生极大资金限制ꎮ因此结合目前企业现状和国家政策ꎬ应合理调整融资结构ꎬ适当减少负债ꎬ并通过各种渠道提高股权融资ꎮ当然应根据企业项目实际需求来判断ꎬ不能一刀切 ꎬ结合项目期限长短和资金量大小来组合ꎬ另外对不同层次的企业制定合适的融资体系ꎮ比如ꎬ中小企业由于本身实力较为薄弱ꎬ通过依靠自身进行上市０７融资较为困难ꎬ可以选择借壳上市或者直接增资来达到股权融资ꎬ或者可以与其他公司联合开发ꎮ对上市公司而言ꎬ利用增发㊁配股等方式达到再融资ꎬ或者借助集团内其他单位资金配合融资ꎮ(二)降低融资成本ꎬ完善风险防控机制鉴于目前房地产行业融资成本较高ꎬ违约风险大问题ꎬ可以根据融资优序理论ꎬ应尽可能多渠道借助内源融资ꎬ同时调整长短期负债比例ꎬ过多选择短期银行借款ꎬ而忽略项目回收期ꎬ会增加企业到期偿债压力ꎮ如果一味选择长期债券等负债方式ꎬ也会增加融资成本ꎮ因此应根据项目周期和企业实际资金情况来做调整ꎬ多种组合方式结合ꎬ尽量避免单一融资ꎬ降低成本ꎮ由于一些企业没有制定科学的预算ꎬ往往只是完成数据内的考核ꎬ因此需要运用全面预算管理体系ꎬ对长短期需求做好资金预算ꎬ控制现金流ꎬ合理规划每笔资金ꎬ建立与实际开发项目匹配的预算模式ꎬ并要求全过程跟踪并及时反馈ꎮ另外ꎬ建立独立的风控部门和风控预警系统ꎬ进行项目风险测算ꎬ通过定量分析确保项目的可行性和科学性ꎬ提前防范风险并建立预警机制ꎬ通过各环节的实时风险监控ꎬ使企业能在复杂的融资环境中增加预警措施ꎬ来降低融资过程中出现的风险ꎮ(三)完善融资市场制度ꎬ健全法律法规房地产行业有序健康融资的前提是需要有一个完善的市场制度ꎬ目前市场除了依靠利率㊁价格等方式来宏观政策导向以外ꎬ还应找到市场导向为主的融资市场ꎬ缓解房地产企业资金压力ꎬ并建立企业诚信体系ꎬ对违约失信企业进行惩罚和融资限制ꎬ降低银行不良贷款率ꎮ完善个人信用的后续跟踪ꎬ除了加强前期个人贷款和信用情况等调查外ꎬ后续的还款和个人资产情况等也应加强跟踪ꎬ确保现金流的安全及时回流ꎮ另外ꎬ应该对现有的房地产融资法律法规进行优化ꎬ对存在矛盾的地方或者已经落后的要及时调整ꎻ同时随着各种新融资方式的出现ꎬ与之相配套的法律法规应该对这部分的空白进行填补ꎬ避免出现混乱ꎬ防止法律漏洞ꎬ关注融资合法化ꎬ加强法律监管ꎮ通过健全法律法规ꎬ规范融资流程ꎬ来实现房地产行业健康融资ꎮ(四)创新融资方式ꎬ扩宽融资渠道房地产企业投资项目的开发资金来源主要取决于融资渠道ꎬ因此企业自身应避免单一融资ꎬ借鉴国外ꎬ加强融资方式的创新ꎬ如信托融资㊁夹层融资等ꎬ利用社会上闲散资金ꎬ使普通百姓成为直接投资人ꎬ参与项目开发的收益分成ꎬ当然这些需要完善的法律作为基础保障ꎬ否则会加大普通民众的风险ꎮ同时企业要加强与政府的沟通ꎬ及时收集获取信息ꎬ和国家政策保持同步ꎬ积极参与国家支持项目ꎬ比如在能力允许范围内主动投入安置房民生工程㊁一带一路等项目ꎬ获取政府在融资方面的优惠扶持政策ꎬ扩宽融资渠道ꎮ总之ꎬ结合企业自身情况ꎬ制订详细计划ꎬ尽量选择与相符合的融资模式ꎬ合理挖掘开发融资方式ꎬ多元化融资ꎬ来降低投资风险和融资成本ꎮ参考文献:[１]陈玲.房地产企业的融资困境与优化研究[Ｊ].商讯ꎬ２０２１(１１):８３－８５.[２]石密艳ꎬ孟繁兵.我国房地产企业融资问题探析[Ｊ].中国市场ꎬ２０２１(８):７８－７９. [３]韩秀宇.论房地产企业融资困境与解决对策[Ｊ].纳税ꎬ２０２０(１１):１４２－１４３.[４]张瑾.新形势下房地产企业融资策略研究[Ｊ].中国市场ꎬ２０２２(１):７３－７４.[５]于玲.房地产开发企业融资存在的问题及对策建议[Ｊ].消费经济研究ꎬ２０２０(５):１０９－１１０. [６]罗鹏群.新形势下房地产企业拓宽投融资路径的策略[Ｊ].财会学习ꎬ２０２０(６):２２７－２２９. [７]王超.房地产企业融资风险及防范分析[Ｊ].时代金融ꎬ２０２０(１４):３１－３２.１７。

简述中国金融机构体系的构成

简述中国金融机构体系的构成
中国金融机构体系的构成如下：
1. 央行：央行是中国的主要货币政策制定和执行机构，具有发行货币、进行清算和监管金融体系等职责。

中国的央行是中国人民银行。

2. 商业银行：商业银行是以吸收资金为主要职能，并且从事货币信贷业务的银行。

我国商业银行主要包括大型银行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行等。

3. 非银行金融机构：包括政策性银行、保险公司、证券公司、信托投资公司、财务公司等。

4. 金融市场：金融市场是金融机构之间进行金融交易的场所，包括股票市场、债券市场、期货市场等。

总之，中国金融机构体系是由央行、商业银行、非银行金融机构和金融市场组成的，各组成部分相互联系、相互依存，共同构成了中国的金融体系。

房地产金融讲义完整

房地产⾦融讲义完整房地产⾦融讲义第⼀章房地产⾦融学概论2第⼀节房地产⾦融学的研究对象2第⼆节房地产⾦融概念、特点、作⽤3第三节房地产⾦融市场体系4第⼆章住房⾦融制度⽐较2第⼀节美国住房抵押⾦融制度担保+⼆级市场7第⼆节德国住房储蓄银⾏制度8第三节新加坡以公积⾦为核⼼的住房⾦融制度9第四节中国的公积⾦住房⾦融制度11第三章个⼈住房抵押贷款13第⼀节个⼈住房抵押贷款概述注：详见教材p94 13第⼆节抵押贷款⼯具1：固定利率抵押贷款14第三节抵押贷款⼯具2：浮动利率抵押贷款17第四节个⼈住房贷款的运作19第五节个⼈住房贷款的资信评估与风险防范22第四章住房抵押贷款证券化24第⼀节住房抵押贷款概述24第⼆节住房抵押贷款证券化的运作（MBS）25第三节次贷危机29第五章房地产开发企业融资30第⼀节房地产开发企业的融资来源30第⼆节银⾏贷款31第三节房地产投资信托33第四节REITS 36第六章房地产宏观经济调控- 39第⼀章房地产⾦融学概论第⼀节房地产⾦融学的研究对象⼀、房地产业的特点及重要性房地产业是由房地产的开发、经营、销售、服务等多种部门构成的庞⼤的产业群，是国民经济的重要组成。

⼀般认为在产业层次上，主要属于第三产业，事实上也包括了建筑、装修等第⼆产业的成分，有时⼜包括第⼀产业的内容（如园林等）。

房地产业是综合性⾮常突出的产业群，(⼀)房地产业的特点1.房地产业投资⼤、借款多、周期长。

2.房地产受区域市场影响较⼤3.房地产具有投资和消费的双重性4.房地产业的带动性⼗分突出5.房地产受国家政策与城市规划影响（⼆）房地产业的重要性1.城市房地产是城市存在和发展的物质基础2.国民经济的重要部门3.房地产是家庭重要财富4.政府财政收⼊的重要来源。

⼆、⾦融⾦融是指货币资⾦的融通，包括与货币流通和信⽤有关的⼀切经济活动。

基本职能：为经济的运⾏筹集资⾦和分配资⾦，它是通过⾦融市场或⾦融中介直接或间接地将资⾦从供给⽅转移给需求⽅。

论述我国房地产金融存在的问题及对策系

论述我国房地产金融存在的问题及对策系论述我国房地产金融存在的问题及对策系引言：房地产业是我国经济发展的重要支柱之一，也是我国人民财富的主要来源之一。

然而，随着我国经济的快速发展和人民收入的增加，房地产市场出现了一些问题，特别是与金融相关的问题。

本文将深入探讨我国房地产金融存在的问题，并提出一些对策，以期引起广泛的关注并促进我国房地产市场的可持续发展。

一、房地产金融的问题1.1 增加了金融系统的风险：房地产业是我国金融系统中的重要组成部分，房地产金融的问题直接关系到金融系统的稳定性。

然而，当前我国房地产金融存在许多问题，如房地产贷款的风险较高，地方政府融资平台借贷规模庞大等，都增加了金融系统的风险。

1.2 增加了楼市的波动性：房地产金融的问题也直接影响到房地产市场的稳定性。

由于房地产市场的波动性，导致了房价的大幅度上涨和下跌，给楼市参与者带来巨大的风险。

当前，我国楼市的波动性较大，不仅给购房者带来了不确定性，也给金融机构带来了巨大的压力。

二、房地产金融问题的对策2.1 加强金融监管：为了解决房地产金融存在的问题，必须加强金融监管。

目前，我国已经出台了一系列的金融监管政策，但仍然存在执行不到位、监管空白等问题。

应该进一步加大对房地产金融的监管力度，确保金融系统的稳定性。

2.2 完善金融产品和服务：为了降低房地产金融的风险，还需要完善金融产品和服务。

金融机构应加强风险管理，严格审查贷款申请，减少风险。

另还应推出一些创新的金融产品，满足不同购房者的需求，促进房地产市场的健康发展。

2.3 加强信息披露和透明度：为了提高房地产市场的透明度，还需要加强信息披露。

购房者和投资者应该能够获得准确、完整的房地产信息，以便做出明智的决策。

也需要建立健全的信息披露机制，加强对信息不对称的监管，以保障购房者和投资者的合法权益。

个人观点和理解：房地产金融是我国房地产市场的重要组成部分，也是我国经济发展的重要支柱之一。

然而，当前我国房地产金融存在一些问题，如增加了金融系统的风险，增加了楼市的波动性等。

中国金融机构体系分析

①国家开发银行。

、开发性银行是指专门为经济建设长期投资提供资金的银行，业务特点是投资多、见效慢、周期长、获利少，因此，此类机构大部分由政府设立，资金主要由政府提供，也通过发行债券筹集一部分资金。

国家开发银行是直属国务院领导，是中国三家政策性银行中最大的一家，也是出中国人民银行外唯一的正部级金融机构。

开发银行的信用等级为所有中国企业中最高，拥有几乎等同于财政部的债信等级。

其主要职能为支持基础建设，支持国家区域发展政策，并承担国际金融组织转贷款业务。

②中国农业发展银行农业性银行是专门为农林牧副渔业的发展提供金融服务的银行。

中国农业发展银行是直属于国务院的财政性金融机构。

其具体业务包括提供优惠的利率的农业收购贷款；国家扶持的农业生产性投资贷款；因特定环境和特殊因素而开放的贷款。

③中国进出口银行进出口银行是为配合国家经济政策、促进对外贸易发展而设立的专门性银行，承担商业性金融机构和普通出口商不愿或无力承担的高风险，弥补商业性金融机构和普通出口商无力或不愿承担的高风险，弥补商业性金融机构的不足，改善本国出口融资的条件，增强本国商品出口的竞争力。

中国进出口银行是直属于国务院的财政性金融机构，不以盈利为目的，实行自主、保本经营，实行企业化管理。

其主要为扩大我国机电产品和成套设备出口提供政策性金融支持，通过提供优惠出口信贷增强我国商品的出口竞争能力，促进我国对外贸易的发展。

（二）、非银行金融机构非银行金融机构是指不以吸收存款为主要负债，而以某种特殊方式吸收资金并运用资金，能够提供特色金融服务的金融机构。

它不具备信用创造能力。

1．保险公司保险公司是经营保险业务的金融机构。

新中国成立后我国成立了中国人民保险公司，其后不断发展。

近年来，我国保险业保持了较快的发展势头。

一是市场规模不断扩大，二是行业整体实力明显增强，三是市场主体结构日益优化，四是国际差距逐步缩小。

2．信托投资公司信托投资公司也称信托公司，是以资金及其他财产为信托标的，根据委托者的意愿，以受托人的身份管理及运用信托资产的金融机构。

我国房地产金融体系存在的问题及建议

我国房地产金融体系存在的问题及建议房地产是我国经济的支柱产业之一，其发展对国民经济的稳定增长和社会稳定具有重要作用。

近年来我国房地产金融体系存在着一系列问题，包括金融风险隐患、金融服务不足、金融监管滞后等。

针对这些问题，有必要深入分析并提出改革建议，推动我国房地产金融体系的健康发展。

一、存在的问题1. 风险隐患突出。

房地产金融体系与实体经济联系密切，一旦遇到不良影响，将对金融系统及整个经济带来严重冲击。

目前，房地产贷款占总贷款的比重较高，房地产市场波动将引发金融风险隐患。

2. 金融服务不足。

相对于房地产市场的需求量，目前金融机构提供的房地产金融服务不足，难以满足市场需求。

金融机构对于房地产开发商的信贷条件也比较严格，使其难以获得融资支持。

3. 金融监管滞后。

房地产金融体系在监管方面存在滞后的现象，一方面是由于金融监管的区域性和单一性，难以全面监控整个房地产金融市场的风险；另一方面是由于监管政策的不足，导致房地产金融市场的乱象无法被有效规范。

二、建议1. 完善风险防范机制。

加强房地产金融市场的监管，建立健全的风险防范体系，提高金融机构对房地产融资的风险认识和管控水平，防范金融风险的发生。

2. 拓展金融服务。

鼓励金融机构加大对房地产市场的金融支持力度，完善房地产金融产品，提高融资渠道多元化，以满足市场的多样化需求。

3. 加强金融监管。

加强对房地产金融市场的监管，采取有效措施加强对房地产金融市场的监测和警示，及时发现并规范市场的不正常波动。

4. 相关法律法规的健全完善。

通过完善法律法规，加大对房地产金融市场的监管力度，依法约束金融机构和房地产开发商的行为，规范市场秩序，有效防范金融风险。

5. 完善金融服务机制。

深入实施金融服务“放管服”改革，大力发展房地产金融服务创新，提高金融服务水平，满足广大市场主体和居民的金融需求。

充分发挥房地产金融的支持作用，将有助于调整我国经济结构，提高金融服务效率，服务于市场主体需求，保持金融市场稳定，促进我国房地产行业可持续健康发展。

我国房地产金融体系存在的问题及建议

我国房地产金融体系存在的问题及建议随着我国经济的持续发展，房地产市场的繁荣，房地产金融体系也成为了我国金融市场中的重要一环。

我国房地产金融体系在现实运行中也存在诸多问题，这些问题不仅影响了房地产市场的稳定发展，也对整个金融体系的健康发展产生了负面影响。

有必要对我国房地产金融体系存在的问题进行深入剖析，并提出相应的建议，以期望促进我国房地产金融体系的改革和完善。

我国房地产金融体系存在的问题主要包括：金融资产化程度低、金融风险隐患较大、金融监管体系不完善等方面的问题。

在金融资产化程度方面，我国房地产金融体系长期以来依然停留在传统的抵押贷款模式中，金融资产化程度较低，这不利于房地产市场的健康发展。

在金融风险隐患方面，由于我国房地产金融体系与银行体系、信贷体系等金融机构之间的联系紧密，房地产市场的波动可能会对整个金融体系带来较大的冲击，金融风险隐患较大。

在金融监管体系方面，我国房地产金融体系的监管体系相对滞后，不能有效监管房地产金融市场的健康发展，存在监管盲区和监管漏洞。

针对以上问题，我国房地产金融体系的改革和完善应该从以下几个方面入手：加快金融资产化进程，促进房地产金融产品多样化。

可以通过发展房地产投资信托（REITs）、房地产证券化等金融产品，将房地产资产进行有效配置和再利用，增加房地产金融产品的多样性，提高金融资产化程度，为房地产市场的健康发展提供良好的金融支持。

加强金融风险防范，完善金融安全网。

可以通过建立健全的金融风险监测和预警机制，加强金融风险的监管和控制，提升金融市场的抗风险能力。

也可以建立健全的金融安全网，完善风险补偿机制，降低金融风险对整个金融体系的冲击，确保金融市场的稳定和安全。

完善金融监管体系，强化房地产金融市场监管。

可以通过加强对房地产金融市场的监管和执法力度，完善金融监管体系和法律法规体系，确保房地产金融市场的正常运行和发展，防范金融市场的各类风险，维护金融市场的稳定和安全。

我国房地产金融体系存在着一些问题，但同时也有许多潜力和发展空间。

房地产金融机构和房地产融资主体房地产金融机构一

05
未来发展趋势与挑战
金融科技的Байду номын сангаас响与应用
金融科技的发展为房地产金融机构提供了更高效、便捷的服务，如在线支付、大数据风控、智能投顾等。
金融科技的应用将提高房地产融资的透明度和可获得性，降低融资成本，为房地产企业提供更多融资渠道。
金融科技的发展将加速房地产金融行业的数字化转型，提升服务质量和效率，满足消费者多样化的需求。
01
房地产金融机构应加强风险管理，提高资产质量和经营效率，以应对市场变化和金融监管政策的影响。
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03
政府应加强对房地产市场和金融市场的监管，制定合理的调控政策，以促进房地产市场的健康发展。
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感谢您的观看
THANKS
及时发现和纠正操作风险。
流动性风险
总结词
流动性风险是指房地产金融机构因资金流动性不足而无法满足其短期债务和长期投资需求的风险。
详细描述
流动性风险的来源包括存款提取、贷款违约、资本充足率不足等。为了应对流动性风险，房地产金融机构需要建立完善的流动性管理体系，定期进行流动性压力测试和应急预案制定。同时，应积极拓展资金来源，保持合理的资本充足率和资产质量，以确保在面临流动性压力时能够迅速应对。
房地产金融机构与融资主体合作的模式与案例
合作模式一：直接贷款模式
输标02入题
合作案例：某房地产开发商通过向银行申请贷款，用于开发一个住宅小区项目。银行通过评估开发商的资质和项目前景，决定是否发放贷款。
01
03
合作案例：多个银行组成银团，共同向一个大型房地产项目提供贷款。各银行根据自身实力和风险承受能
银行贷款是房地产融资主体最常用的融资方式之一，主要包括房地产开发贷款和个人住房按揭贷款等。

我国房地产金融发展现状分析

我国房地产金融发展现状分析【摘要】我国房地产金融发展在我国经济中起着至关重要的作用。

本文通过对我国房地产金融发展现状的分析，从历史发展、市场特点、政策现状、存在问题和未来发展方向等方面进行了全面的论述。

通过总结现状并提出未来发展建议，展望了我国房地产金融的未来发展方向。

在未来的发展中，需要加强政策引导，完善监管机制，推动房地产金融市场的健康发展，为我国经济的稳定增长提供有力支持。

【关键词】我国房地产金融发展、历史回顾、主要特点、政策现状、存在问题、未来发展方向、总结、未来建议、展望。

1. 引言1.1 我国房地产金融发展的重要性我国房地产金融发展的重要性在于其在整个经济体系中的重要地位和作用。

房地产市场是我国经济的重要组成部分，直接关系到国民经济的发展和民生问题。

房地产金融是支持房地产市场发展和稳定的重要手段，对于促进房地产产业的健康发展具有重要意义。

房地产金融在我国金融体系中占据重要地位，对于金融体系的稳健运行和风险防范具有重要意义。

房地产金融还承担着房地产市场调节和风险分散的功能，对于保障国家经济的稳定和社会的和谐发展至关重要。

加强我国房地产金融发展，完善相关政策和制度，促进其健康发展，具有重要的战略意义和现实意义。

1.2 研究目的和意义房地产金融作为房地产行业的重要支撑体系，对于促进我国经济发展、改善居民生活水平、推动城市化进程具有不可或缺的作用。

深入研究我国房地产金融发展现状，有着重要的现实意义和实践价值。

通过对我国房地产金融发展现状进行分析，可以帮助政府及相关部门更好地制定和调整相关政策，促进房地产市场的健康有序发展，提高金融支持实体经济的效率和效益。

深入了解我国房地产金融市场的主要特点，能够为企业和投资者提供参考，指导其在房地产领域的投融资行为，降低投资风险，同时促进金融资源的有效配置和利用。

分析我国房地产金融发展存在的问题以及未来发展的方向，对于揭示相关领域的不足之处、挑战和机遇，提出具体的发展建议和措施，对于推动我国房地产金融事业的可持续发展具有重要的意义。

房地产文献综述

房地产及房地产金融文献综述摘要:随着住房制度改革以来，我国房地产蓬勃发展，现已成国民经济的支柱产业。

本文结合近年来我国房地产市场的基本运行情况，对我国房地产发展和调控的历史、房地产泡沫论、房地产金融法律法规、房地产金融政策、住房保障政策等内容进行了简要综述。

关键词：房地产金融、宏观调控、泡沫、证券化一．过去十几年的发展历史中国的房地产业大致从80年代末，90年代初开始发展，到2010年为止，大致可以分为四个阶段：1，80年代末—1997年80年代末，90年代初，海南等地出现了房地产过热问题，引起了政府的警觉。

最初的房地产宏观调控大致出现在1993年前后，国务院发布《关于当前经济情况和加强宏观调控意见》，16条整顿措施，海南房地产热浪应声而落，过热的房地产问题得到压制。

但房地产发展的势头是不可阻挡的。

早在1995年，在当年的“中国房地产发展论坛”（北京）上就有人提出中国房地产业正面临着一个较长时间的发展高潮期到来的观点（刘玉录）1996年，建设部提出是：“把住宅建设培育成为国民经济新的增长点”。

1997年，受东南亚金融危机影响，我国迫切需要找到一个能强劲拉动经济的新的增长点。

终于找到了汽车业和房地产业。

于是，“培育新的经济增长点”的说法，被1997年与1998年的中央经济工作会议和1998年与1999年的《政府工作报告》所采用。

易宪容认为，中国房地产市场是计划经济向市场经济过渡过程中，特别是1988年我国住房货币化改革以来新近形成的。

因此，他把1998年以来的房地产市场分为三个阶段：2,1998年—2003年这一阶段的特点是如何使房地产市场从计划经济向市场经济过渡，解决居民的基本住房条件；而且房地产市场是以居民消费需求为主导的市场。

1998年下半年，福利分房被停止，房地产业由此开始了它在中国有史以来发展最快的时期。

正是从此时起，“把住宅建设培育成为国民经济新的增长点”的说法被悄悄置换为“力争将房地产业发展为国民经济的支柱产业”。

我国房地产金融体系存在的问题及建议

我国房地产金融体系存在的问题及建议全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：我国房地产金融体系存在的问题及建议随着中国经济的快速发展，房地产市场也得到了快速的发展，而房地产金融体系作为房地产市场的重要支撑，也出现了一些问题。

在这样的背景下，我们有必要对我国房地产金融体系存在的问题进行深入的分析，并提出一些建议，以期完善我国的房地产金融体系，促进房地产市场的健康发展。

1. 贷款过多过度依赖目前我国房地产金融体系过度依赖贷款资金，这导致了金融体系的风险过大，一旦出现房地产市场的泡沫，可能对金融系统造成严重的冲击。

2. 风险隐匿房地产金融体系中存在大量的隐性风险，因为不少房地产项目融资主体难以偿债，但这种风险并未完全暴露于市场之中，给房地产金融体系带来潜在的不确定性风险。

3. 投机炒房在当前的市场背景下，有一部分投资者不是以置业为目的，而是以炒房为目的，这导致了房地产市场的不稳定性，有可能出现大量投机行为，影响市场的正常稳定发展。

4. 房地产金融体系的创新不足目前我国房地产金融体系的创新力度不够，无法满足市场的巨大需求。

房地产抵押贷款、商品房抵押贷款等产品及服务的创新，都需要加强。

基于以上问题，我们提出以下几点建议：1. 完善宏观调控政策政府应该加强对房地产市场的宏观调控，避免市场出现大幅波动，防范市场泡沫的形成。

对于房地产金融体系也应该进行更为严格的监管。

2. 鼓励多元化资金来源让房地产开发商能够获得更多的资金来源，减轻金融体系对贷款的过度依赖。

引导社会资本进入房地产市场，鼓励多元化融资渠道的开展。

3. 完善房地产金融产品和服务金融机构应该完善房地产金融产品及服务，提高贷款审批的风险防范能力，制定更为严格的贷款标准，防止房地产金融风险的积累。

4. 推动房地产金融创新政府应该鼓励和支持金融机构开展房地产金融创新，探索更加灵活多样的房地产金融产品和服务，以满足市场的多样化需求。

5. 规范房地产市场秩序对于投机炒房等行为应该制定更为严格的法律法规进行约束，同时对于名义上为购房而实则为投资的行为进行规范和约束。

简述我国的金融机构体系

简述我国的金融机构体系我国金融机构体系是指在中国金融领域内，通过立法、监管、管理组织，建立起来的各种金融组织，包括金融监管机构、商业银行、非银行金融机构、证券公司、基金公司、保险公司以及其他各类金融机构。

本文将就我国金融机构体系的主要组成部分进行介绍和分析。

一、金融监管机构金融监管机构是指我国的金融监管部门，包括中国人民银行、中国证监会、中国银保监会、中国外汇局等。

这些机构在确保金融市场秩序和金融机构安全运营方面起到至关重要的作用。

这些机构都是独立的监管机构，但是相互之间又存在着一定的联系，其作用不可替代。

中国人民银行是我国的中央银行。

其主要职责是制定并实施货币政策，促进金融市场发展，维护金融稳定。

同时，中国人民银行还起到金融监管的作用，对商业银行、保险公司等各类金融机构进行监管。

中国人民银行发行货币，具有严格的货币政策和货币管理权力。

中国证券监督管理委员会（简称证监会）是我国的证券行业监管机构。

其主要职责是维护证券市场的稳定和规范，保护投资者权益，促进资本市场发展。

证监会的职责包括制定证券法规、批准发行证券、监督证券交易等。

中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）是我国新成立的金融监管机构。

其主要职责是监督和管理银行和保险行业，保障金融机构安全、规范运营，保护金融消费者权益，加强金融风险管理。

银保监会整合了原中国银监会和中国保监会的职责，这也意味着银保监会将会采取更加综合的监管模式，为保障金融体系的安全和健康发展提供了保障。

二、商业银行商业银行是中国金融市场中最主要的金融机构之一。

商业银行在我国金融市场中扮演着重要的角色，不仅为实体经济提供了必要的融资支持，也为广大客户提供了各类金融服务和产品。

目前我国的商业银行主要分为四类，即国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社。

国有商业银行是指由中国政府出资持有股份的银行，主要包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行等；股份制商业银行是指由国家和地方政府、法人和自然人出资组成的银行，主要包括招商银行、交通银行、兴业银行、中国民生银行等；城市商业银行是指侧重于提供城市居民及商业客户金融服务的银行；农村信用社则是面向农村地区和农村居民的银行。

房地产金融机构的监管

（一）我国的专业性房地产金融机构 ——住房储蓄银行
• 80年代中期，我国分别在烟台和蚌埠成立了住房储蓄银行，专门办理与房改配套的住房基金筹集、信贷、结算等政策性金融。90年代，公积金制度的建立，住房储蓄银行的职能逐渐被住房公积金管理中心所取代。住房储蓄银行曾一度消失。2004年2月15日，中国建设银行与德国施威比豪尔住房储蓄银行在天津合资成立了中德住房储蓄银行，成为目前我国唯一的一家住房储蓄银行。
审慎监管法规体系
• 所谓审慎监管法规体系是指从机构监管、业务监管、高管人员监管、信息披露、研究监管人员行为规范等方面，全面建立既符合国情又适应国际监管趋势、覆盖面宽、操作性强的银行业审慎监管法规体系。
审慎性监管背景资料
• 随着入世过渡期的结束,中国银行业的发展进入了一个全新的历史阶段。2006年年底发布的《外资银行管理条例》, 对于外资法人银行,完全取消了业务范围、开放地域和客户对象的限制,但是从控制机构风险的角度制定了一个国际通行的审慎性标准，即要求其资本充足率不得低于8%,并在任何时点上维持与业务发展和风险程度相匹配的资本水平，以风险管控为核心的审慎监管理念初步建立。
• 有权对政策性银行的金融业务进行指导和监督。商业银行已经或者可能发生信用危机，严重影响存款人的利益时，中国人民银行可以对该商业银行实行接管。中国银行业监督管理委员会还应介入商业银行的解散、撤销、破产过程，实施清算监督。
（二）中国银行业监督管理委员会对房地产信托公司的管理
• 中国银行业监督管理委员会对从事房地产金融业务的信托公司的管理包括设立管理和日常管理。
三、我国房地产金融机构体系的架构
房地产金融机构架
构

我国房地产金融体系存在的问题及建议

我国房地产金融体系存在的问题及建议近年来，我国房地产市场一直备受关注，不仅因为它对经济发展有着重要的支撑作用，也因为它存在着一些突出的问题。

房地产金融体系问题尤为突出，直接影响着我国房地产市场的健康发展。

本文将就我国房地产金融体系存在的问题进行分析，并提出相应的建议。

一、存在的问题1. 资金过度集中。

由于银行信贷主要向房地产行业倾斜，导致房地产开发商过度依赖银行信贷，而其他行业和小微企业融资难、融资贵的问题也日益突出。

2. 风险溢价高。

由于我国金融市场仍然不够完善，银行的资金成本较高，这使得房地产贷款的利率也较高，使得购房者和开发商承担更高的贷款利息负担。

3. 地区差异明显。

一线城市的房地产金融市场相对发达，而三四线城市的金融资源匮乏，金融体系不健全，房地产市场偏离了基本面，并存有较大泡沫。

4. 监管不力。

监管部门对房地产金融市场的监管存在缺位、监管手段单一，监管不力，导致了市场的投机泛滥和风险逐渐积聚。

二、建议1. 优化金融资源配置。

应加大对小微企业和其他行业的金融支持力度，降低其融资成本，减少对房地产的过度依赖。

2. 完善金融市场。

应进一步完善债券市场，发展多层次资本市场，提升直接融资比重，降低企业融资成本，减轻银行的融资压力。

3. 加强区域金融发展。

应加大对中西部地区金融市场的支持力度，引导金融资源向中西部地区倾斜，缩小地区金融差距，避免区域金融市场扭曲。

4. 健全监管体系。

应加强对房地产金融市场的监管力度，提升监管手段和监管水平，加大对市场违规行为的处罚力度，稳定市场预期，遏制房地产市场的投机行为。

三、结语房地产金融体系的问题正是我国房地产市场乱象的一个缩影，解决这些问题是我国房地产市场健康发展的关键。

在解决问题的过程中，各方要通力合作，共同努力，共同营造一个健康稳定的房地产金融市场。

希望有关部门能够认真对待这些问题，出台有力措施，加快对房地产金融体系的改革，推动房地产市场朝着更加健康、稳定的方向发展。

我国金融机构体系的构成及国内外对比

我国金融机构体系的构成及国内外对比2019年7月4日目录1 金融体系的概念和理论 (4)1.1 概念 (4)1.2 理论 (4)1.3 度量 (6)2 国际经验 (7)2.1 横向比较从五大特征看2 7个经济体金融体系 (7)2.2 美国：直接融资起点高，长期维持高位 (11)2.2.1变迁：美国直接融资经历“先被动、后主动”两步走122.2.2经验：奉行自由竞争，兼顾法制升级与灵活调整，资本市场和投资机构大发展 (16)2.3 日本：侧重发展资本市场，逐步升级“市场型间接融资” (21)2.3.1变迁：从银行主导间接融资到市场型间接融资222.3.2经验：脱胎换骨，打造能够包容银行的金融体系252.4 德国：侧重发展全能银行，坚持稳健的间接融资之路 (26)2.4.1 变迁：全能银行不断强化，资本市场相对弱势 (27)2.4.2 经验：法律体系和监管制度完善培育稳健的金融体系 (29)3 中国金融体系升级方案 (31)3.1 现状：直接融资尚处初步发展期，短期内难以替代间接融资 (31)3.2建议：短期向日本“市场型间接融资”学习，长期以美国“市场型直接融资”为目标 (33)1 金融体系的概念和理论1.1 概念金融体系，宏观上指一国如何配置金融资源，微观上是资金供需双方的融通方式，通常用直接融资和间接融资比重进行度量。

直接融资，是指不通过金融机构等中介，资金供求双方在资本市场上直接签协议或购买有价证券实现资金融通。

间接融资，是指资金供给方以存款形式，先将闲置资金提供给金融机构，再由金融机构以贷款给资金需求方。

微观融资结构反映到宏观层面，形成了以间接融资为主的银行主导型金融体系和以直接融资为主的市场主导型金融体系。

1.2 理论自从Goldsmith 在1969 年开创金融结构理论，经济学界争论至今已经50 年，目前仍无一致结论。

维度一：金融机构观。

早期学者聚焦在两种金融体系孰优孰劣。

“银行主导型金融体系”支持者认为，银行作为专业的资金中介，具有动员储蓄、甄别与监督力量、减少信息不对称、风险管理等方面的优势，从而降低交易成本，代表学者有Gerschenkron(1962)、Diamond(1984)。