万科货币资金科目分析

万科货币资金科目分析

货币资金定义：商业企业在经营过程中，大量的经济活动都是通过货币资金的收支来进行的。例如：商品的购进、销售，工资的发放，税金的交纳，股利、利息的支付以及进行投资活动等事项，都需要通过货币资金进行收付结算。同时，一个企业货币资金拥有量的多少，标志着它偿债能力和支付能力的大小，是投资者分析、判断财务状况的重要指标，在企业资金循环周转过程中起着连接和纽带的作用。因此，商业企业需要经常保持一定数量的货币资金，既要防止不合理地占压资金，又要保证业务经营的正常需要，并按照货币资金管理的有关规定，对各种收付款项进行结算。

注：2008年

其他货币资金为物业项目代管基金人民币8,224, 元(2007 年: 人民币9,913,元) (见附注28

其他非流动负债) 。

2009年

其他货币资金为物业项目维护基金(见附注（七）30 其他非流动负债)。银行存款中含有受限使用三个月以上资金为人民币999,148, 元和募集专项资金人民币402,737, 元。存放境外货币资金: 香港公司境外账户银行存款美元73,084, 元，港币8,810, 元，共计折合人民币506,794, 元。

交易性金融资产

项目2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日

衍生金融资产740,-

本集团于2009 年11 月9 日与中国银行(香港) 签署了金额为美元67,750,000元的利率互

换合约，合约期限为1 年，中国银行(香港) 按照浮动利率向本集团支付利息，本集团按照固定利率向中国银行(香港) 支付利息。本期间无变现有限制的交易性金融资产。

从总体规模来看，公司货币资金同比增长%，明显高于固定资产的增幅，从过去两年的增长变化看，浮动性较大，08年受金融危机影响较大，09年经济复苏货币资金的运行也开始增长，可见其发展性还是较好的，在房地产行业资金流动性较强的形势下是合适的。这表明该企业资金的流动性好，资金的运行和管理手段较好。

同时，我们可以看出万科货币09年资金总计为230亿元，随时可用的资金非常多，约占公司流动资产的近20%，因此断定应可以从容应付公司日常经营中的各种现金支出，即具备一定的偿债能力和支付能力。但是，上市公司的货币资金并非越多越好。资金需要不断地参与公司经营周转，提高使用效率，以创造出更多的财富。

另外，该公司货币资金规模较大有以下几个方面因素：

（1）公司的资产规模、业务规模。该公司资产总额较大，因此相应的货币资金规模也较大；由于业务越频繁，货币资产也相应较多。

（2）公司筹集资金能力。该公司在业内拥有良好信誉，向银行借款或发行股票、债券都会比较顺利。公司可以适当减少持有的货币资金数量。

（3）公司对货币资金的运用能力。货币资金的运用存在"效率"与"效益"的问题。该公司运用货币资金的能力强，资金在公司内部周转较快，因此没有必要保留过多的货币资金。

（4）公司的行业特点。房地产行业资金流动性较强，因而可保证合理的货币资金持有量。