互联网融资与中小企业发展周期匹配分析

互联网融资与中小企业发展周期匹配分析

[提要] 长尾效应下，中小企业所带来的市场能量总和可以与大企业相当甚至超过。作为推动国民经济持续增长、提供就业岗位、完善市场经济环境的经济体，中小企业一直面临融资困境。如今随着互联网金融业的发展产生了许多互联网融资创新模式，例如众筹、P2P等，即使目前互联网金融环境尚存在不足方面，但中小企业仍可结合自身企业特点及不同的发展周期进而选择合适的互联网融资模式，在一定程度上缓解融资难的困境。

关键词：互联网金融；中小企业；发展周期

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2018年7月11日一、互联网金融概述

（一）传统金融机构所拓展的互联网金融模式。互联网化已是未来趋势，传统金融机构为与互联网大环境共同发展，也加速了自身业务拓展。传统金融机构的互联网金融模式主要为传统业务的互联网融资创新，即与第三方机构签订协议，进行网上投融资业务等，此时第三方机构扮演的是媒体和中介角色，同时也起着一定监督作用。传统金融机构的互联网融资还包括电子商务化拓展模式，比如在各大银行的APP软件中就可进行各种商务、交易活动。

（二）新兴的互联网融资模式

1、众筹。这是一种依靠大众力量，向大众筹资，以满足发起者需求的一种融资行为。众筹可分为股权、债权、产品众筹等，众筹的出现使得普惠金融离我们更近。众筹通俗地可理解为社会上投资者对看好的众筹项目自掏腰包，之后由筹资人进行项目产品生产、制作等，在这种模式下投资者提供资金，而筹资人提供项目想法，应尽的是执行项目的责任。

2、P2P网络借贷。P2P就是peer-to-peer，意思是个人对个人的网络借款，与电商小额贷款不同的是，它是一种资金从闲余方流向有资金需求方的民间小额贷款。通常由具有经验、资质的公司作为第三方中介机构，把借贷双方连接起来满足各方需求，而P2P平台的盈利模式即为赚取交易单双方手续费或息差。

3、电商小额贷款。这是一种建立在互联网、云计算、大数据等信息化高科技手段基础之上，依托于互联网金融的全新网络融资方式。主要表现为三种模式，分别为电商企业与银行合作模式，代表例子为2007年阿里巴巴联合建设银行及工商银行推出的网络联保贷款服务；电商企业自营模式，例如苏宁小贷、京东小贷、阿里巴巴小贷等，是一种由电商平台直接对用户信用评级审核，满足条件直接发放贷款的一种模式；最后一种为银行搭建自由电商平台。二、互联网融资模式优势及对中小企业的影响

（一）中小企业互联网融资模式优势

1、互联网融资门槛低，融资成功率更高。门槛低指的是中小企业进行融资的前置条件少，不存在银行贷款方式中对固定资产等方面的硬性要求，但是对于企业审核?h节一个也不会少，这也是互联网金融得以稳定发展的原因，优质的钱用在优质的企业上，这也是惠普金融的意义所在。相比银行贷款，互联网融资对于中小企业来说门槛更低，成功获得融资的机会也更大。

2、互联网融资手续简单，过程公开透明。与传统中小企业银行贷款相比，融资方只需在平台上提交贷款申请、项目简介等即可，互联网技术便会对该企业进行风险评估，对于交易双方都具有省时、省力的特点，并且融资交易过程公开透明，筹资与投资人都可随时跟进融资进度，进行项目跟踪，确保双方留存价值。

3、互联网融资具有信息展示、数据分析的优势。传统的融资方式下，陌生的交易双方很难促成融资成功，一方面投资者寻找投资项目一般靠熟人影响，途径有限且容易错过“潜力股”；另一方面融资者没有渠道去获得更多的投资人信息，这就导致了传统融资方式交易活动效率低下。而对于互联网融资来说，一方面融资平台开放，双方可获得更多信息资源；另一方面数据分析指标量化，也使中小企业信用更透明。

（二）互联网融资对中小企业发展的积极作用

1、互联网融资可拓展中小企业融资渠道。互联网金融业的发展为中小企业拓展了新的融资途径，大大提高了中小企业融资成功率。一旦融资成功，企业可将资金使用于扩大生产经营规模或与未来战略目标相适应的项目建设，进而提高企业的核心竞争力，加速推动企业未来持续发展。

2、减少融资成本，加大提高利润空间的可能性。互联网金融平台24小时开放，相比银行贷款省去了很多程序步骤，一旦获得贷款资格，下款速度快，时间成本低，且节省了差旅费、财务费用等交易成本。同时，互联网融资可以通过大数据运算完成企业信用评级问题，交易双方可自行匹配进行融资交易，由于没有中介的存在，省去了很多过程成本。

3、融资平台开放，降低了信贷风险。传统融资方式下，一些中小企业为了获得更多投资者的青睐，会隐蔽企业财务具体信息，甚至作假。企业经营管理者总是会比投资者掌握更加全面、具体的实际信息，这就导致了外界对企业的不信任。但在互联网金融模式下，大数据池把更多信息聚集起来，投资者可以筛选出资质不错的企业，而企业也可通过平台获得更多资源，大大降低了信贷风险，使得交易双方掌握的信息更加平等。

4、提高企业知名度，有助于企业开拓市场。例如彼岸天文化有限公司通过众筹模式使筹备了12年之久的《大鱼

海棠》成功上映，并在上映当天刷新了国产动画电影首日票房纪录。近千名众筹者的姓名出现在片尾的大银幕上，让人们惊讶之余也带来了满满的感动，这便是互联网金融创新融资模式下给人们带来的感动，而彼岸天文化有限公司也通过众筹模式的成功，不仅获得《大鱼海棠》超高票房，同时也迅速提高了公司业内名气，为未来业务发展奠定良好基础。

三、互联网金融背景下各融资方式特点分析

（一）众筹模式特点分析。对于融资者来说，众筹吸纳了社会上零散空闲资源，使其有处可用，提高了资金利用率，使得融资变得更加简单方便。从投资者角度来说，众筹拓宽了投资渠道，使得社会上有资源的个体都可以享受到投资所带来的收益。从另一种角度来说，众筹最终获得的不仅仅是资金，还是一份对筹资项目的检测报告，好的项目代表着其内在的市场潜力更受认可，也就更容易筹资，所以说众筹在一定程度上也可提前了解到项目的市场可行性，降低了创业成本与项目风险。对于筹资人来说，一旦众筹成功意味着要在约定好的时间内完成项目的相关工作，实现对投资人的承诺，也就产生了相关压力。同时，通过众筹的投资人并不是固定的，所以这就会导致筹资人所得到的资金链并不是持续不断的。（二）P2P网络借贷特点分析。P2P的优势表现在操作简单，其贷款申请、清算交割等流程均在网上就可操作且无抵押门槛。同时，信息的处理和风险信用评级均