银行资管计划：开启资管时代新篇
什么是银行资管计划
什么是银行资管计划
银行资管计划是指银行为满足客户多样化的投资需求，通过资
产管理计划，将客户资金进行有效配置，实现风险分散和收益最大
化的一种金融服务。
银行资管计划通常由银行的资产管理部门负责
管理，旨在为客户提供多元化的投资选择和专业的资产管理服务。
银行资管计划的特点之一是多样化的投资组合。
银行资管计划
可以投资于股票、债券、货币市场工具、房地产等多种资产类别，
以实现资金的分散配置和风险的有效控制。
通过多样化的投资组合，银行资管计划可以为客户提供更加稳健和可持续的投资回报。
另一个特点是专业的资产管理服务。
银行资管计划由专业的资
产管理团队负责管理，他们会根据市场行情和客户的投资偏好，及
时调整投资组合，以追求最佳的投资收益。
客户可以通过银行资管
计划享受到专业的资产配置和管理服务，无需自己进行繁琐的投资
决策和操作。
此外，银行资管计划还具有灵活性和流动性。
客户可以根据自
己的资金需求和投资目标，随时选择加入或退出银行资管计划。
这
种灵活性和流动性使得银行资管计划成为了一种理想的投资选择，
特别适合那些有一定投资需求但又不愿意承担过多风险和管理压力的客户。
总的来说，银行资管计划是一种为客户提供多元化投资选择和专业资产管理服务的金融工具。
通过多样化的投资组合、专业的资产管理服务以及灵活的流动性，银行资管计划可以帮助客户实现资产的有效配置和收益的最大化。
对于那些希望实现财富增值但又不愿意承担过多风险和管理压力的客户来说，银行资管计划无疑是一种理想的投资选择。
资管工作规划
一、前言随着我国经济的快速发展，资产管理行业日益繁荣，市场竞争日益激烈。
为了更好地适应市场变化，提升公司资管业务的市场竞争力，特制定以下资管工作规划。
二、工作目标1. 提升资管业务收入占比，实现公司业绩的持续增长；2. 优化资产配置，降低投资风险，提高投资收益；3. 提高客户满意度，树立公司良好的品牌形象；4. 加强内部管理，提高员工素质，提升团队执行力。
三、具体措施1. 深入市场调研，了解客户需求（1）定期开展市场调研，了解客户投资偏好、风险承受能力等；（2）根据调研结果，制定针对性的资管产品和服务。
2. 优化资产配置，提高投资收益（1）根据宏观经济形势、行业发展趋势、市场波动等因素，合理配置资产；（2）关注新兴行业和潜力企业，寻找优质投资机会；（3）加强风险控制，确保投资安全。
3. 提高客户满意度，树立品牌形象（1）加强客户服务，提升服务质量；（2）开展客户满意度调查，及时了解客户需求，改进服务；（3）加强品牌宣传，提升公司知名度。
4. 加强内部管理，提升团队执行力（1）建立健全内部管理制度，规范业务流程；（2）加强员工培训，提高员工业务能力和综合素质；（3）优化绩效考核体系，激发员工积极性；（4）加强团队协作，提高工作效率。
四、实施步骤1. 第一阶段（1-3个月）：成立资管工作小组，制定详细的工作计划，明确工作目标、措施和责任；2. 第二阶段（4-6个月）：开展市场调研，了解客户需求，制定针对性的资管产品和服务；3. 第三阶段（7-9个月）：优化资产配置，提高投资收益，加强风险控制；4. 第四阶段（10-12个月）：加强客户服务，提升客户满意度，开展品牌宣传；5. 第五阶段（13-15个月）：总结经验，优化工作流程，持续提升团队执行力。
五、预期效果通过实施以上资管工作规划，预计在一年内实现以下目标：1. 资管业务收入占比提升10%；2. 投资收益提高5%；3. 客户满意度达到90%；4. 员工综合素质提升15%。
银行定向资管计划
银行定向资管计划第一、工作目标1.银行资管产品的设计与优化：针对当前市场环境和客户需求，设计具有竞争力的新一代银行资管产品。
这包括但不限于理财产品、信托产品、私募产品等，同时优化现有产品结构，提高产品的安全性和收益性。
–详细说明：在产品设计过程中，需要充分考虑资本保值增值、风险分散、流动性管理等因素，同时结合宏观经济形势、货币政策、市场利率变化等，调整产品策略，以满足不同客户群体的需求。
2.资产配置能力的提升：通过数据分析、模型构建等方法，提高银行在资产配置方面的专业能力，以实现资产的合理分配和风险的有效控制。
–详细说明：可以通过建立大类资产配置模型，结合宏观经济预测、市场趋势分析等，为银行提供资产配置的决策依据。
同时，通过持续跟踪和评估资产表现，及时调整配置比例，以适应市场变化。
3.客户服务水平的提升：提高银行在资管业务中的客户服务水平，包括售前咨询、售中服务和售后支持等，以提升客户满意度和忠诚度。
–详细说明：在售前咨询阶段，需要为客户提供专业的投资建议和产品解读；在售中服务阶段，要确保客户能够顺利完成投资操作，提供必要的协助；在售后支持阶段，要定期向客户提供投资报告和市场分析，及时响应客户的问题和需求。
第二、工作任务1.市场调研与分析：对国内外资管市场进行深入的调研和分析，了解市场趋势、竞争态势和客户需求，为产品设计和优化提供数据支持。
–详细说明：需要定期收集和整理市场数据，包括产品发行情况、市场利率变化、宏观经济指标等，通过数据分析，识别市场机会和潜在风险，为银行资管业务的发展提供决策参考。
2.产品设计与开发：根据市场调研结果和客户需求，设计具有创新性和竞争力的资管产品，同时对现有产品进行优化，提高产品的安全性和收益性。
–详细说明：在产品设计过程中，需要充分考虑产品的风险收益特征、投资期限、投资范围等因素，同时结合宏观经济形势、货币政策、市场利率变化等，调整产品策略，以满足不同客户群体的需求。
深耕数据要素价值，开启邮储银行数据资产管理新篇章
专题Special Topic深耕数据要素价值，开启邮储银行数据资产管理新篇章中国邮政储蓄银行数据管理部总经理 马德辉数字经济背景下，“数字”与“金融”正在加速融合，数据作为关键生产要素的价值倍增趋势日益凸显。
2023年10月召开的中央金融工作会议明确“要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。
其中，数字金融承担着助力变革、深化服务、支持数字经济与实体经济融合发展的使命任务。
邮储银行紧跟国家和监管政策要求，以新一轮大数据五年发展规划为指引，充分激活数据要素价值，全面推进数据资产管理，为业务应用提供场景化、智能化、平台化的数据服务。
一、以规划为引领，构建全面有效的数据资产管理体系邮储银行在2014年和2019年先后启动两轮大数据五年发展规划，科学规划全行大数据工作近远期发展路径，明确了“树立数据权威，成就数据驱动”的愿景，并以“数据资产”为核心，从数据治理、数据应用、技术体系、组织架构和人才管理五个方面推进整体能力建设，为释放数据要素价值搭好基座。
在规划的引领下，邮储银行围绕“治理即服务、数据即价值、可见即可得”的目标，构建了具有邮储银行特色的数据资产管理体系。
该体系覆盖了“数据资产治理、数据资产溯源、数据资产运营、数据资产服务和数据价值创造”五大方面，是全行数据资产管理的统一指导与遵循。
同时，邮储银行以高效的组织文化、健全的管理体系、先进的技术支撑、柔性的敏捷团队为保障，一体化推进全行数据资产管理工作。
二、开展“治理、溯源、运营”一体化实践活动，提升数据资产价值1.提升数据资产质量，严守数据安全底线邮储银行采取“以管促用、以用促管”相结合的方式，逐步强化数据资产管理基础能力建设，提升数据质量，加强数据安全管控。
一是增强数据资产治理能力，推动数据质量提升。
邮储银行着力加强核心数据资产建设，推动数据资产的标准化管理：从业务价值和监管要求出发，识别需求最多、最基础、最核心的组织机构、渠道、员工、客户等八大类主数据，通过建立主数据信息规范，从企业级视角统一各类主数据的业务定义和业务分类；同时，开展数据质量专项治理，针对数据资产应用过程中反映出的跨业务领域、影响范围广、治理难度大的问题，从数据背后的业务管理有效性、系统架构合理性等方面深挖根源，通过建立统一的信息管理与架构规范、明确信息采集要求、推动系统改造等手段开展综合施治，持续提升数据资产质量。
什么是银行资管计划
什么是银行资管计划银行资产管理计划是指商业银行或其他金融机构发起并管理的一种集合资金管理产品。
该计划的目的是通过将各类资金集合起来并进行统一管理，为投资者提供多样化的投资选择，同时实现风险分散与收益最大化。
本文将对银行资产管理计划的基本概念、运作模式以及市场发展进行介绍。
银行资产管理计划是在金融机构发展进程中逐渐形成的一种理财产品。
随着金融市场的不断发展和金融创新的推动，越来越多的个人和机构投资者对于多元化、专业化的投资产品需求增加。
与此同时，银行等金融机构具备丰富的金融产品和专业的风险管理能力，因此，通过发行银行资产管理计划，既能满足投资者的需求，又能充分利用金融机构的资源和专业知识。
银行资产管理计划的运作模式多样化，通常包括资金筹集、投资决策和风险管理三个环节。
首先，银行通过向投资者发行银行资产管理计划，募集资金，形成一个资金池。
其次，资金池中的资金由专业的资产管理团队进行投资决策，根据资金的性质和目标风险收益水平进行资产配置，以达到资金增值的目的。
最后，银行通过有效的风险管理机制，对投资过程中的风险进行监控和控制，以保证投资者的利益和风险的可控性。
银行资产管理计划通常具有以下几个特点。
首先，投资门槛较低，适合各类个人和机构投资者，满足不同投资需求。
其次，银行资产管理计划具备较强的流动性，投资者可以随时申购和赎回份额，提高资金灵活运用的能力。
再次，银行资产管理计划可以实现专业化的资产配置和风险管理，避免了个别投资者因知识和经验不足而出现的投资失误。
最后，银行资产管理计划受到国家监管机构的监管，投资者的权益得到保护。
随着中国金融市场的深化改革和金融创新的推进，银行资产管理计划的发展前景广阔。
首先，国家对于金融业的支持政策将进一步完善，为银行资产管理计划的发展提供良好的政策环境。
其次，随着金融科技的发展，银行资产管理计划可以更好地利用数据分析和风险管理技术，提高投资者体验和服务水平，吸引更多的投资者参与。
银行资管计划
银行资管计划
银行资管计划是指银行通过资产管理业务，为客户提供资产配置、投资管理、风险控制等服务的计划。
银行资管计划的特点是多元化、专业化和风险分散。
在当前金融市场环境下，银行资管计划已成为投资者多元化配置资产、实现财富增值的重要工具。
首先，银行资管计划具有多元化的特点。
银行资管计划可以通过投资于不同的资产类别，如股票、债券、房地产等，实现资产的多元化配置。
这样一来，投资者可以在不同的市场环境下，通过多元化的资产配置，降低整体投资组合的风险。
其次，银行资管计划具有专业化的特点。
银行资管计划由专业的资产管理团队负责资产配置和投资管理，他们有着丰富的投资经验和专业的投资知识，能够为客户提供专业化的投资建议和服务。
投资者可以通过银行资管计划，享受到专业化的投资管理服务，提高投资效率。
再次，银行资管计划具有风险分散的特点。
银行资管计划通过投资于不同的资产类别和不同的投资品种，可以实现资产的风险分散。
这样一来，即使某一类资产出现波动，整体投资组合的风险也能够得到有效的控制。
总的来说，银行资管计划是一种多元化、专业化和风险分散的投资工具，可以帮助投资者实现资产的稳健增值。
在选择银行资管计划时，投资者应该根据自身的投资目标、风险承受能力和投资偏好，选择适合自己的资管计划。
同时，投资者也应该关注银行资管计划的投资策略、投资标的、风险控制等方面的信息，做好充分的尽职调查和风险评估。
希望投资者能够通过银行资管计划，实现自身财富的增值和保值。
商业银行资产管理计划
商业银行资产管理计划篇一：银行资产管理业务发展近几年，大资管行业的跨界竞争日益白热化，为更好地应对资产管理行业的外部变化，中国银行业在业务结构、创新动力、风险控制等方面持续进行着调整，银行资产管理业务在探索中不断转型，目前已在业务模式、产品创新等方面取得积极进展。
1截至20XX年6月，中国银行业理财产品余额已突破12万亿元，发行规模创历史新高。
在利率市场化大背景下，银行资产管理业务经过多年的迅猛发展，已成为各行发展的重点业务之一和利润增长点。
通过发展资产管理业务，服务好零售端财富管理，带动批发业务和同业业务，践行银行以客户为中心的经营服务理念。
各行资产配置转向一级市场、一级半市场、二级市场全面发展。
一级市场主要包括并购基金、资产证券化、债权直融工具、夹层基金等PE类投资。
一级半市场主要包括定增基金。
二级市场主要投资量化对冲、mom、FoF等。
在战略定位方面，逾八成（80.5%）的银行家认为银行资产管理业务的战略定位是推动业务转型与利润增长，也有超过半数的银行家（55.2%）认为资产管理业务战略定位是拓展其他业务的重要通道。
在重点发展的资产管理业务类型方面，接近七成（69.5%）的银行家认为应当重点发展理财产品投资管理业务，这一比例远远高于资产管理投资顾问业务（19.1%）和受托投资业务（9.5%）。
在未来资产托管业务发展的重点方面，调查显示，银行理财产品托管最受银行家重视，占比超过半数（52.5%），这与近年来银行理财业务的迅猛扩张密不可分。
作为托管费收入的主要来源，传统的证券投资基金托管（46.8%）依然是各行托管业务发展的重点。
同时，随着社会保障体系的逐步完善，企业年金和信托资产托管规模扩张的潜力巨大，因而受到银行家的普遍关注，分别有46.5%和46.3%的银行家选择了这两项。
对于理财产品资金投向，过半数（67.4%）的银行认为境内拆放、回购、同业存放、债券等标准化金融产品是理财产品资金主要的投向领域，而将非标准化债权资产作为重点配置的银行只占到37.1%。
银行资管计划
银行资管计划银行资管计划是指银行机构为客户提供资产管理服务的一种金融产品。
随着金融市场的不断发展和客户需求的不断变化，银行资管计划作为一种多元化、专业化的金融服务方式，受到了越来越多投资者的青睐。
在这篇文档中，我们将对银行资管计划进行详细介绍，包括其定义、特点、运作模式以及风险控制等方面的内容。
首先，银行资管计划是指银行机构为客户提供的一种资产管理服务，其主要特点包括多元化的投资标的、专业化的投资管理团队以及相对较低的风险水平。
客户可以通过购买银行资管计划，将个人资金委托给银行机构进行投资管理，从而实现资产增值的目标。
其次，银行资管计划的运作模式通常包括资金募集、投资运作和收益分配三个环节。
在资金募集阶段，银行机构通过发行资管产品，吸纳客户资金；在投资运作阶段，银行机构将募集到的资金进行多元化的投资，以实现资产增值；最后，在收益分配阶段，银行机构按照约定向客户分配投资收益。
另外，银行资管计划也面临着一定的风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
为了有效控制风险，银行机构通常会建立严格的风险管理体系，包括风险评估、风险控制和风险监测等措施，以保障客户资产的安全性和稳健性。
总的来说，银行资管计划作为一种金融产品，具有多元化、专业化、风险可控等特点，为客户提供了一种便利、安全、稳健的资产管理方式。
然而，投资者在选择银行资管计划时，也需要对产品的特点、风险和收益有充分的了解，以做出理性的投资决策。
在金融市场不断创新和发展的背景下，银行资管计划作为一种新型的金融服务方式，将继续发挥着重要的作用，为客户提供更加多样化、专业化的资产管理服务，促进金融市场的健康发展和经济的稳定增长。
希望本文对银行资管计划有所了解的读者能够有所帮助，谢谢！。
2024资管行业发展趋势的看法
2024资管行业发展趋势的看法随着我国经济的持续发展和金融市场的不断深化，资产管理行业迎来了新的发展机遇。
2024年，资管行业将面临哪些发展趋势？本文将结合行业现状，对2024年资管行业的发展趋势进行分析和展望。
一、资管市场规模持续扩大随着居民财富的积累和金融知识的普及，越来越多的投资者开始关注资产管理业务。
预计到2024年，我国资管市场规模将继续扩大，资产管理产品种类将更加丰富，涵盖股票、债券、基金、保险、信托等多种类型。
二、科技赋能资管业务近年来，大数据、人工智能、区块链等新兴技术在金融领域的应用日益广泛。
2024年，这些技术将进一步赋能资管行业，提升资管机构在投资研究、风险管理、客户服务等方面的能力。
科技与资管的深度融合将成为行业发展的新趋势。
三、资管产品净值化转型加速在监管部门推动下，资管行业净值化转型已取得一定成效。
预计到2024年，净值化产品将成为市场主流，资管机构将更加注重提升投资管理能力和风险控制水平，以满足投资者的多元化需求。
四、绿色金融和ESG投资崛起在全球范围内，绿色金融和ESG（环境、社会和公司治理）投资逐渐受到关注。
我国政府高度重视绿色金融发展，2024年，绿色金融和ESG投资将在资管行业取得显著成果，成为行业增长的新引擎。
五、资管行业竞争加剧，专业化、差异化发展成趋势随着资管市场规模的扩大，行业竞争将愈发激烈。
为在竞争中脱颖而出，资管机构将更加注重专业化、差异化发展，打造核心竞争力。
预计到2024年，资管行业将形成一批具有国际竞争力的专业资产管理机构。
六、监管政策不断完善，合规经营成为行业基石监管部门将继续加强对资管行业的监管，完善相关法律法规，规范市场秩序。
2024年，合规经营将成为资管机构的核心竞争力，行业整体合规水平将得到进一步提升。
总结：2024年资管行业将面临诸多发展机遇和挑战。
在市场规模扩大、科技赋能、净值化转型、绿色金融和ESG投资崛起等趋势的推动下，资管行业将实现高质量发展。
银行迎来“资管大时代”
银行迎来“资管大时代”银行进入传统资管业务的屏障正在被渐渐清除。
日前，中信银行发布的其已经获首批理财资产管理业务试点资格的公告激起了资管行业的惊天巨浪——在银监会的推动下，银行正迈入“资管大时代”。
业内人士称，中国的资管行业已经进入重新整合阶段，在银行理财业务试水资产管理业务后，传统意义上的信托、券商、基金等通道业务，其价值可能被削弱，商业银行资管业务的市场竞争力有望进一步加强。
银行理财试水资管业务近期，银监会在推动银行理财产品转型上已经出台实质性举措。
9月26日，银监会业务创新监管协作部已经批准包括工行、建行、交行、平安、民生、光大、中信、浦发、招商、兴业，以及渤海银行在内的11家银行试点债权直接融资工具和独立发行资产管理业务。
同时还将进行债权直接融资工具的试点，各家银行的试点额度在5—10亿元之间。
与以往先明确规则，后确定试点机构名单有所不同，此次试点是先圈定试点名单。
而具体方案仍在讨论之中，目前并未正式落地。
不过尽管终极方案尚未落定，但各家银行都已经开始筹划相关产品。
一位获得试点资格的某国有大行零售银行部门人士透露，该行目前正在开展相关产品前期设计的准备工作。
“未来的相关产品将利用一部分客户或者项目的融资需求，将这些资产包做成单一计划的理财产品发售给投资者，把实体经济中的融资需求与银行理财资金进行对接。
”至于此前市场上热议的“银行理财资金有望投资二级市场”的说法，则“没那么简单”。
众多业内人士表示，投资银行理财产品的客户，其风险承受能力相对较低，多以稳健型为主，因而银行对于理财资金入市均持审慎态度。
加上此前银监会发布的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》明确规定，禁止银行理财资金投资二级市场股票或相关的证券投资基金。
若银行理财资管计划开户直投二级市场，则相关法律法规需要修改完善。
一家股份制银行财富管理部负责人表示，银行试点产品将在原有制度框架内操作，将基于银行的基础业务进行，侧重于发展理财产品的融资功能。
银行理财迎来了大资管时代.doc
银行理财迎来了大资管时代继证券公司、基金公司、期货公司、保险公司之后，银行也将迎来资产时代。
中信银行日前宣布，经银监会业务创新监管协作部批准，该行获得首批资产业务试点资格。
分析人士表示，这意味着银行再出创新，理财产品的形式将更加丰富，收益率水平有望再上台阶。
相关产品收益有优势有消息称，包括中信银行在内，此次有8家银行首批获得理财资产管理业务试点资格，其他银行尚未对此作出回应，但银行资管类理财产品在不久的将来陆续浮出水面将毫无悬念。
从收益率水平来看，银行资管类理财产品收益率应存在明显优势。
业内人士分析，银行资管业务还得与银行的根底业务挂钩，比方将理财资金用作债权或股权，对接实体经济工程，拓宽银行客户的融资渠道。
最终理财产品的收益率将明显好于债券类产品，当然，风险也会明显高于债券类产品，关键还看银行的资产管理的水平。
目前，银行的相关新产品尚未推出，市场人士对其只能进行预测。
业内人士分析，未来的银行资产管理产品可能会更透明，投资者对其投资方向，运作方式等都可以一目了然。
值得注意的是，银行取得理财资产管理业务试点资格后，可能免去以往同类理财产品存在的通道费用，从而降低投资者购置理财产品的本钱，并在一定程度上降低投资风险，使投资者获得更多投资时机。
产品反映银行资管能力与传统的理财产品不同，银行的资产管理能力存在明显差异，就像不同的券商、基金和信托公司的资管能力有差异一样。
这就让投资者有了更多项选择择余地，不像债券类产品那样差距不大，不同的资管类产品将表达不同银行的资管能力。
银行开展资管业务无疑使银行理财产品线更加丰富。
分析人士表示，目前各家银行的理财资金仍然以信贷资产、债券、信托等为主要投资方向，理财产品大致分为债券票据类、结构类、信贷资产类等产品，尽管银行还有代销券商、基金、信托的资管产品，但毕竟只提供个通道，而不是自己的产品。
此外，一旦银行推出自己的资管产品，那么此前一直颇受青睐的银行代销的券商、信托等资管类产品将遭受较大的冲击，此类产品将在银行的产品栏里逐渐减少。
两会热议资管新规“后资管时代”的格局与转变
投资与理财Investment&Finance59根据基金业协会的数据显示，1月证券期货经营机构共备案1048只产品，设立规模1242.2亿元，较去年12月减少1549.82亿元，大幅下降55.51%。
放，过往行业中存在的一些顽疾有望得到根治，整个行业的生态和竞争格局将获重塑。
强化、细化监管，行业趋于正规与分化对于新规公布之后时代的资管行业格局与变化，国内知名资管机构汉富控股董事长韩学渊认为，随着新规的实施，监管将趋于强化和细化，行业发展也将趋于健康和格局上的两极分化。
资管行业由一套统一框架和标准来进行一致化监管，将有效根治以往金融监管中的一些重点和难点问题，实现协同监管和宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合，来预防风险。
新资管产品的类型有统一的监管标准，对同类资管业务做出一致性规定，实行公平的市场准入和监管，可最大程度上消除监管套利空间，为资管业务健康发展创造良好的制度环境。
行业在建设更加公平的竞争环境这一过程中，会于短期阵痛后，获得长期稳定的健康发展。
此外，新规对净值化管理、风险提示和信息披露、强制的资本和风险准备金等方面提出详尽的高要求，未来会让行业在资质、规模、产品、盈利模式方面的竞争更趋激烈。
“未来，规模效应、投研能力、客群基础等核心竞争能力薄弱的中小机构会逐渐转型退出或被淘汰，强者恒强，行业会进一步分化。
”韩学渊认为。
2018年，防范金融风险仍是首要任务，需要一个逐渐规范的过程。
因此，新规并不意味着监管的结束，而是会进一步升级，预计监管将更严、更细、更持续和强化。
3月6日，中国银监会副主席王兆星在参加两会期间接受媒体采访时表示，资管新规正在抓紧完善中，出台时间尚无时间表，不过会加快步伐。
王兆星表示，资管新规是银监会规范金融市场、治理金融乱象的重要内容，目前正在抓紧完善中，会出台配套细则。
资管机构的机遇与转变资管新规设置了一系列明确的监管红线，各类资管机构均需要适应新的监管要求而转变，包括净值管理、限制非标、规范资产池、统一杠杆、约束嵌套、计提准备等。
银行资管计划
银行资管计划银行资管计划是指银行作为资金的集聚者和配置者，通过资产管理计划，将投资者的资金进行有效配置和管理，以获取较高的投资收益。
银行资管计划通常包括货币市场基金、固定收益类产品、股票类产品等，可以满足不同投资者的风险偏好和收益预期。
首先，银行资管计划的特点之一是风险分散。
银行作为专业的资产管理者，会根据投资者的风险偏好和投资目标，将资金进行分散配置，降低投资风险。
同时，银行资管计划通常会根据市场情况进行动态调整，及时应对市场波动，保障投资者的资金安全。
其次，银行资管计划具有流动性强的特点。
投资者可以根据自己的需要随时申购或赎回银行资管计划，灵活方便。
这对于投资者来说，可以更好地应对资金的变动和投资需求的变化，提高资金的使用效率。
此外，银行资管计划还具有专业化的优势。
银行作为金融机构，拥有丰富的投资经验和专业的投资团队，能够为投资者提供专业的投资建议和服务。
投资者可以通过银行资管计划，间接享受到专业投资团队的管理和服务，降低了个人投资者的投资门槛，提高了投资效益。
最后，银行资管计划还具有透明度高的特点。
银行资管计划的投资组合和运作机制通常会向投资者公开透明，投资者可以通过银行的定期报告和公告了解资金的运作情况，确保投资者的知情权和监督权。
总的来说，银行资管计划作为一种投资工具，具有风险分散、流动性强、专业化和透明度高等特点，能够为投资者提供更加便捷、安全和专业的投资服务。
因此，投资者可以根据自己的实际情况和投资需求，选择适合自己的银行资管计划，实现资产的保值增值。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
解决方法 动用表内资产 利用新发行理财产品所 募集的资金支付
从银行间市场拆借
资料来源：课题组
系统性风险
表外风险表内化 拆东墙补西墙，意味着需要更高的收益率来吸引更多的客户，进而
恶性循环 理财产品集中到期的特性使得月末、季末银行间市场利率的波动性
三、对私人银行业务的影响
无论发展模式如何，私人银行都必须提升自己的服务功能，以帮助客户实现自身的财富管理目标。未来 私人银行应该更加重视资产管理能力的提升，而资产管理能力强弱的直接表现就是私人银行产品的研发 和管理。银行资管计划和债权直接融资工具的推出是银行理财业务的一项重大改革，直接冲击现有的以 预期收益率为主的理财产品发行方式，将提升商业银行自主管理能力，同时令理财产品向“去通道化” 的方向迈进一大步。可以预见，未来私人银行在产品方面的竞争会更加激烈，然而，竞争的层面将不仅 仅局限在产品的收益率，而是完整考虑产品收益、风险和投资品种的综合竞争。
资产配置报告动态信息
银行资管计划：开启资管时代新篇
2013 年 12 月
事由：2013 年 10 月，银监会批准首批 11 家银行同时进行债权直接融资工具、银行资产管理计划两项
试点工作，试点发行时间为 10 月 18 日，22 日完成缴款，各银行的试点额度为 5 亿元至 10 亿元。“银 行资产管理计划”将由中债登负责登记托管，所对应的具体投资品暂定名为“债权直接融资工具”。
（2）刚性兑付隐患渐增
从法律上来看，银行理财产品并未被赋予独立主体的资格，在客观上加大了分账核算的监管难度；资金 池模式的盛行，使得每个产品成本与收益无法一一对应，操作信息难以透明。为确保声誉，银行不得不 为理财产品提供刚性兑付的承诺；但是在当下理财产品余额向 10 万亿元冲刺、收益率不断走高的情况 下，银行刚性兑付的隐患正在不断增强。
资料来源：课题组
同时，银监会也对债权直接融资工具提出了以下关键要求： （1）融资企业通过申请设立债权直接融资工具所融入的资金，应优先投入符合国家产业政策要求、转 变经济增长方式和调整经济结构要求的行业，不得投向宏观调控政策限制的行业和领域； （2）商业银行应当聘请合格的评级机构对债权直接融资工具融资企业进行主体信用评级。 在整个资管项目中，银行的债权直接融资工具是资产端融资工具，类似于保险的“债权计划”，银行作为 项目发起人为项目融资，并且可以在中债登登记托管；而银行资管计划是负债端产品，类似于目前的银
资料来源：Wind
非标资产最大的潜在风险在于其期限长（普遍在 1 年以上）、流动性低（缺乏二级市场），使得资产负 债两端形成错配。当非标资产的比重越来越高时，理财产品资产负债两端的久期无法匹配，兑付风险便 成倍上升，尤其是在当下资金紧张的环境中。 此外，银行通过理财产品规避信贷监管的行为亦引起监管层的重视。自 2009 年 7 月起，银监会针对银 行理财产品违规领域先后出台 10 余项政策，而银行则通过不断引入其他参与者来规避监管条例，从而 拉长整体业务链，提升了潜在的流动性风险。
点评：
一、银行资产管理计划详析 （一）银行资管计划内容 银行资产管理计划（以下简称“银行资管计划”或“资管计划”）是银行作为管理人发起设立，按照与 客户约定的方式和投资范围等对客户委托的资金进行投资、运作、管理的特殊目的载体，资管计划财产 独立于管理人和托管人的固有财产，独立开户，单独管理、建账和核算。其具体内容包括： （1） 银行可将信贷资产或其它资产转化为在同业债券市场上交易的债权直接融资工具（DDFI），这 样 DDFI 便可以从非标准化银行贷款转化为可交易、具有公允价值的标准化投资工具； （2） 银监会希望通过允许投资者基于对公允价值的判断交易银行资管产品的方式，来提高银行理财产 品的透明度。借助市场价值的波动，银监会希望这些产品能够较传统银行理财产品（以下统称“银行理 财产品”或“理财产品”）更切实地令投资者体会到投资者应承担投资损失的概念，从而降低银行的隐 性担保风险。 图表 1 银行资管计划操作流程
独立开户，单独管理、建账和核算，其产品透明 度提高
仅收取管理费 浮动型收益率 资产负债一一对应
（三）银行资管计划推出的背景
1、银行理财业务发展遇到诸多瓶颈
自2004年2月民生银行发行第一支理财产品起，中国银行理财产品规模出现了爆炸式的增长。但尽管如 此，我国银行理财产品只占银行业务资产的5%左右，还有相当大的发展空间。
接投资给基础设施融资方 （1）取消资管集合计划的行政审批，改为 事后由证券业协会备案管理；（2）集合计 划份额可以通过证券交易所等交易平台转
让 对基金子公司的设立、运营、监管等做出进
一步的说明
二、对目前资管行业的影响
1、监管层态度发生转变——8 号文监管作用淡化
此次银行资产管理计划推出之前，银行在理财产品推出方面花样层出，试图摆脱 8 号文对于非标资产的 监管；而监管部门则围追堵截。而此次试点银行的债权直接融资工具可以在中债登登记托管，未来可能 上市交易，这是一种标准化的债权工具，从而不受 8 号文的限制。这可能意味着银监会的监管思路在“堵 歪门”之后开始“开正道”。而监管理念的变化是适应金融业创新趋势的必然选择，银行在追求盈利的 目标下，任何限制性的政策都可以被银行绕开，最后反而造成风险的积累。通过开正道，便于监管和规 范，预计未来债权直接融资工具和银行资产管理计划会较快的扩大试点并推广实施。
不定期公布净值 不可挂钩非标资产 银行提供隐性担保和刚性兑付
非独立开户 托管费+销售费的收费模式 持有至到期，获得固定收益率 资产池运作模式，资产端和负债端无法一一对应
资料来源：课题组
公募基金净值化产品操作模式，以净值交易，定 期公布产品净值，在开放期内可申购赎回 可投资理财直接融资工具
摆脱“刚性兑付”的枷锁，不再承诺预期收益率， 风险由客户自担
尽管银行资产管理计划的试点运行从长远来看意义重大，但短期内恐将难以对私人银行产生大的影响， 原因有三：
原因之一，试点规模较小，预计 50 亿元至 100 亿元；而目前银行理财产品规模超 10 万亿，未来很长一 段时间，理财业务和银行资管计划应是并存，且理财业务并不会快速没落。但如果试点成功，银行资管 计划“复制”的速度会很快，因为银行显然不缺乏可做的项目，手续又较通道更为简便。
2、引入竞争思路——资管通道价值下降
银行开展资产管理计划，可以直接投资于自身的债权直接融资工具，也可投资于其他银行的债权直接融 资工具，从而使得其他金融机构的通道价值下降。
之前由于银行为绕开监管限制，在自身拥有项目和资金的情况下，需要借助信托或证券公司或基金子公 司等通道实现资金的投放。在以后的运作中，债权融资工具相当于资产端的项目，资产管理计划相当于 资金端的融资，从而有效实现了项目和资金的直接对接、资产端和资金端的一一匹配，信托、证券公司 的通道价值下降，从而也倒逼非银机构的资产管理业务从被动向主动转型。
巴曙松教授及其研究团队
资产配置报告动态信息
图表 5 银监会出台文件规范银行理财产品
时间
出台文件
要求
《关于进一步规范银信合作
2009.12
有关事项的通知》
《关于规范银信理财合作业
2010.8
务有关事项的通知》
《关于进一步规范银行业金
2010.12 融机构信贷资产转让业务的
通知》
《理财业务监管座谈会会议
图表 3 银行理财产品的爆发式增长
资料来源：银监会，wind
对银行而言，理财产品在资产和负债两端都具有强烈的吸引力。 负债端： 存款利率高度管制，存款收益率过低，银行有动力推出理财产品以揽储；为弥补网点上的劣势，中小
巴曙松教授及其研究团队
资产配置报告动态信息
银行大力推动理财业务发展以扩张存款市场份额；通过将到期时间设定在季末，理财产品资金到期后可 以转化为存款，应对流动性指标监管。 资产端： 首先，非保本理财产品属于银行的中间业务，只收取手续费，投资风险由投资者自行承担，对银行而言 风险非常小；其次，理财产品可以通过信托、基金、券商等通道将表内信贷资产表外化，从而规避存贷 限制；此外，相关资金可以通过通道流向信贷被限制的领域，如房地产、城投平台等，从而获取高收益。 但是受限于银行业的监管指标，以及法律框架的不完善，理财产品的发展逐渐产生瓶颈，其中最显著的 是非标资产的快速膨胀和刚性兑付的潜在风险。 （1）非标资产快速增长带来的兑付风险 一方面，2010~2012 年间，房地产调控和地方融资平台风险监管使得银行对房地产开发贷款和融资平台 贷款的投放受限，因此银行纷纷通过发行理财产品来购买信托产品、资管计划，借助信托、基金和券商 的通道，实现对受限领域的贷款投放；另一方面，在存贷比考核压力下，资金稀缺性愈发体现，理财产 品充当揽储主力，预期收益率节节升高，迫使对标的资产的收益率有着更高的要求。两方面原因共同导 致近年来理财产品中的非标资产配置比重逐渐提高。 图表 4 银行理财产品收益率节节提高
变大，为央行货币政策执行带来难度
2、通道业务多元化带来监管难题
随着基金子公司的开闸、保险债权投资计划的推出、证券资管业务监管的放松，加之日益成熟的信托产 品，通道业务的主体范围和竞争越来越激烈。然而，在目前的银信、证信等通道业务中，资金、项目均 来自银行，为了规避监管，才不得不走其他金融机构的通道。这无形中加大了监管的难度，因此与其在 通道末端截流，不如在通道开始处透明化，银行资管计划相当于使银行自己成为了独立的通道。
巴曙松教授及其研究团队
图表 8 银行资产管理计划的推出意味着信托等通道价值下降
资产配置报告动态信息
资料来源：课题组
3、釜底抽薪——从根本上减少期限错配风险
此前理财产品不能流通转让，资金来源短期且滚动发行，但投向是长期项目，因而产生了“借短配长” 的期限错配问题。未来债权直接融资工具可转让，相当于资金来源可以是长期资金，“借长配长”，同 时资金成本又比现有的长期资金成本要低，因为投资者自己在二级市场转让又可以满足短期流动性需 要。银行通过债权融资工具和资产管理计划的直接对接，有效避免了资金和资产不匹配的问题，提高了 透明度，并可以降低期限错配风险。