资管新规,理财新规,理财子企业单位新规管理组织办法之间的联系与区别(2018年度)
资管新规、理财新规、理财子公司管理办法三者之间的联系与区别
目录
一、公募产品与股票 (2)
二、集中度问题 (4)
三、非标投资 (5)
四、自有资金投资 (7)
五、关于嵌套 (8)
六、投向负面清单 (9)
七、销售起点 (11)
八、首次购买 (12)
九、理财产品代销 (13)
十、分级理财产品 (14)
十一、投资杆杆 (15)
十二、关于合作机构 (16)
十三、流动性管理 (17)
十四、风险准备金 (18)
《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（4月27日下发）、《商业银行理财业务监督管理办法》（9月26日下发）、《商业银行理财子公司管理办法》（12月2日下发）。其中《资管新规》为总则，《理财新规》和《理财子公司管理办法》属于资管新规之后的具体实施细则。理财子公司新规是针对未来银行设立理财公司而言，而理财新规是针对现存的商业银行下设的资管部门而言，是商业银行在设立理财子公司之前（过渡期期间）相关理财业务适用的管理办法。
一、公募产品与股票
政策解读：
《资管新规》明确公募产品除了标准化债权资产之外，可以投资上市个交易的股票，也可以投资商品及金融衍生品。《理财新规》规定公募产品不能直接投资股票，但可以通过公募基金间接进入股市投资股票。此外，未明确规定是否可投资商品及金融衍生品。但是《理财子公司管理办法》规定相关理财产品可以直接投资上市公司股票，但未上市股权仍禁止。
理财直接投资股票的渠道彻底打通，对于股市是利好消息，但是对于理财子公司来说，股票波动较大，在净值化管理模式下，这对于理财经理提出更高的要求。
二、集中度问题
政策解读：
对于集中对放松程度《资管新规》<《理财新规》<《理财子公司管理方法》。
《资管新规》关于集中度设置了“一个总额，四个比例”控制。“一个总额”：多只资产管理产品投资单一资产的资金总规模上限为300亿元。“四个比例”：1.单只公募投资单只资产上限为该公募产品的净资产的10%；2.全部公募产品投资单一资产上限为该资产市值30%；3.全部开放式公募产品投资单一股票上限为流通股市值的15%；4.全部资管产品投资单一上市公司股票上限为可流通的30%。
《理财新规》仅有“三个比例”限制，取消了对全部式公募理财产品持有上市公司流通股票15%的限制。
《理财子公司新规》集中度问题有较大的放松，“一个比例”限制，仅保留全部开放公募基金投资单一上市流通股票15%比例限制，对于单一公募基金投资单只证券或单只证券投资基金、全部公募资产管理产品投资单只证券或者单只证券投资基金，以及全部理财产品持有上市公司股票均取消限制。理财子公司投资相对独立，较传统商业银行而言，业务范围明确，仅为资管业务，专业性较强，若集中度较为严格，不利于理财子公司的发展，因此集中度相对宽松。
三、非标投资
政策解读：
《资管新规》中允许投资非标资产，但并未明确具体的投资标准。《理财新规》对于非标投资较严格，不但规定非标投资比照自营贷款管理，而且设置“10%，
35%，4%”三个比例限制。需要注意的是35%的比例任何时点都要满足。
《理财子公司管理办法》非标投资准入与《理财新规》一致，需要比照自营贷款管理，但集中度有所放松。非标投资保留不超过理财净资产35%，取消“4%，35%”限制。4%的限制条件是理财子公司独立之前，挂靠在商业银行下面的一个部门的过渡性条件，理财子公司独立运营该限制条件自然取消。取消非标资产投资单一债务人及其关联企业余额不得超过理财产品净资产35%限制。
需要注意的是，三份制度均明确，不得为投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供任何直接或间接、显性或隐性的担保、回购等代为承担风险的承诺。
四、自有资金投资
政策解读：
《资管新规》并未对机构自营资金投资范围作出相关规定。
《理财新规》禁止商业银行自有资金投资本行发行的理财产品。银行下设理财部门发行理财产品，禁止银行用自营资金对接。
《理财子公司管理办法》对于独立法人的自营资金投资较为宽松，一方面自营资金投资较高高流动性资产比例不低于50%。另一方面，自有资金可以投资本公司发行的理财产品，但必须遵循三个“不得”。简单来说，自有资金投资本公司理财最大上限为自有资金额度的20%、单只理财净资产10%，且禁止投资分级理财劣后级（可以投资非分级理财的劣后级）。
五、关于嵌套
政策解读：
关于嵌套以《资管新规》为标准，理财产品可在投资一层资管产品，但所投资资管产品只能投向公募证券投资基金。
六、投向负面清单
政策解读：
对于《资管新规》和《理财新规》规定的禁止投向范围简要总结如下，整体来看《理财新规》较《资管新规》的规定更加详细。
《理财子公司管理办法》规定禁止投向信贷资产，包括主要股东的信贷资产及其受（收）益权。禁止投向主要股东（控股银行或其他股东）发行的次级CLO，
言外之意，主要股东发行的CLO次级之外的层级可以投，且企业ABS内有限制均可以投。
面向非机构投资者的理财产品禁止投向不良资产受（收）益权，这一点《理财新规》也明确禁止。言外之意，机构投资者的产品可以投向不良资产受（收）益权。
七、销售起点
政策解读：
《资管新规》和《理财新规》均对私募理财或合格投资者设置一定门槛。《理财新规》规定公募理财销售起点有原来5万降至1万，但《理财子公司管理办法》公募产品未规定任何销售起点，原则上起售点可以为1元。私募理财以《资管新规》为准。需要注意的是，理财资金是理财子公司的主要负债来源，起售点降至1元最大程度上提升了理财子公司的资金募集能力。
八、首次购买
政策解读：
《理财新规》规定，首次购买理财产品的投资者（机构和非机构）必须到银
行网点面签，但《理财子公司管理办法》进一步放宽首次面签标准，仅非机构投资者通过营业场所或电子渠道两种方式进行风险评估，即机构投资者不需要进行面签也不需要风险评估。
九、理财产品代销
政策解读：
《资管新规》明确了代销机构既要符合监管规定，又要经过监管部门许可。
《理财新规》规定，理财产品只能通过本行渠道或其他银行业金融机构代销，
非银机构不得代销。
《理财子公司管理办法》销售渠道最为宽松，不但可以通过本行渠道或其他银行业金融机构代销，而且其他非银金融机构可以代销。简单来说，只要是金融机构都可以代销理财子公司的理财产品。
十、分级理财产品
政策解读：
《资管新规》禁止公募和开放式私募产品分级，言外之意是封闭式私募可以分级。
《理财新规》禁止发行任何分级理财产品。《理财子公司管理办法》对于分级产品的规定最松，明确允许发行分级理财产品，但禁止利用分级产品进行利益输送、禁止对优先级投资者提供保本保收益安排。
十一、投资杆杆
政策解读：
《资管新规》和《理财新规》均对公募产品和私募产品杠杆有明确规定140%、200%。但《理财子公司管理办法》没有对杠杆率做出明确限制，解读为以《资管新规》为准。
十二、关于合作机构
政策解读：
合作机构包括三类：理财产品所投资资产管理产品的发行机构、根据合同约定从事理财产品受托投资的机构以及与理财产品投资管理相关的投资顾问。
《资管新规》对合作机构没有明确限制性规定，只对代理销售机构需经过监管机构认可。
《理财新规》规定合作机构为监管机构认可金融机构。《理财子公司管理办法》规定发行的公募理财产品发行机构、受托机构只能为具有专业资质并受金融监督管理部门依法监管的金融机构。但理财产品（公募和私募）的投资顾问除了上述金融机构外，还可以是符合条件的私募投资基金管理人。
值得注意的是，对于银行理财子公司投资顾问，禁止其用自有资金或募集资金投资分级理财产品劣后级份额。
十三、流动性管理
政策解读：
关于流动性的管理《资管新规》只有总括性的规定，需要制定流动性风险管理规定。
《理财新规》有具体的流动性指标规定。封闭理财产品封闭期不低于90天，开放式公募基金留存5%的高流动性资产，包括一年以内到期的国债、央票和政金债。《理财子公司管理办法》只对自营资金投资流动性要求高流动性资产不低于50%。
十四、风险准备金
政策解读：
《资管新规》和《理财子公司管理办法》有明确的风险准备金计提要求，管理费收入10%和产品余额1%。对于银行内部理财产品来说，由于其隶属于商业银行，所有规定风险准备金没有多大意义。但对于理财子公司来说，最为独立法人，专营机构，计提相应的风险准备金是必要的。
（结束）
公司理财管理制度
财务管理制度 为了有效控制公司的各项开支，规范各项财务制度，严把报销审批关，本着合理、节约的原则，特拟定公司财务制度，以便大家共同遵照执行。 一、费用报销程序 经办人填写报销凭证分管部门经理核实总经理审批财务主管确认公司出纳处报销 二、报销凭证 所有的费用报销必须是真实的，有原始凭证（发票），不能提供发票的支出必须做出说明，并报总经理批准后再做处理。 三、行政费用的支付报销 任何部门的行政费用必须先申请，审批后才能操作，原则上采用由经办人先垫付后报销。对个别数额较大的可采用先借支的方式，具体借支参见暂支的管理规定。 四、生产费用的支付 1、每日生产所需的费用，原则上由各办事处向运作部经理提出申请，由运作部经理 向财务部提出，财务部根据公司资金状况向总经理汇报（可电话汇报）后，财务部安排当 日营运资金。 2、总经理必须对每天的生产费用进行事后审批，并予以监督。 3、运作部经理要对每天支付的生产费用加以跟踪监督，每笔生产费用的支付要及时 页脚内容1
到财务部销账，最长不得超过五个工作日。 五、暂支款的管理 1、企业外员工不得暂支本公司的现金。 2、企业内员工也不得随意暂支本公司的现金，员工确需暂支必须由部门经理担保。 3、主管副总对下属员工暂支请求应采取慎重的态度，每次可审批的暂支限额不得超过本人的当月工资。超过此限额由总经理做审批。 4、每人在上次暂支尚未归还或冲销之前，不得进行第二次暂支。暂支的费用自借款发生之日起最长不得超过一个月，若超过一个月未归还或冲账，财务部必须从该员工工资中扣除。若一个月未扣完，则延顺下月直至扣完。 六、支票和财务印章的管理和使用规定 1、不得签发空白支票，所签发的支票必须填好签发日期、收款人、金额和用途。 2、凡是付到本公司以外的任何费用，尽量用支票结算，用支票必须按要求填写好用款申请单，按用途从下而上依据权限的规定进行操作，最后由总经理审批后才能领取，并至少两人以上签名，任何人员不得单独操作。 3、原则上不得对外签发远期支票。如确有需用，可申请使用商业承兑汇票，须经主管财务的副总经理或总经理审批。 4、为确保公司财务印章的安全合理地使用，公司的财务和支票专用章交由公司主管财务的副总经理保管，银行的私人印章由出纳会计保管。 七、余款的结算 页脚内容2
投资理财合同范本正式版
YOUR LOGO 投资理财合同范本正式版 After The Contract Is Signed, There Will Be Legal Reliance And Binding On All Parties. And During The Period Of Cooperation, There Are Laws To Follow And Evidence To Find 专业合同范本系列，下载即可用
投资理财合同范本正式版 使用说明：当事人在信任或者不信任的状态下,使用合同文本签订完毕，就有了法律依靠,对当事人多方皆有约束力。且在履行合作期间,有法可依,有据可寻，材料内容可根据实际情况作相应修改，请在使用时认真阅读。 甲方： 乙方： 为了不断发展和壮大XXX投资管理有限公司旗下连锁酒店的规模，最终达到“你发财，我发展”这一双赢的结果，甲乙双方本着互惠互利、互谅互让、共同进步的原则，经平等协商一致，就乙方向甲方在x省x市开发的店注资入股一事，达成如下协议，供双方共同遵守。 一、合作期限和乙方的投资额及持有的股权份额： 本协议自x年x月x日起至该物业租赁期限到期终止。 乙方同意在x店注入总预算资金的x%、即现金人民币x万元作为%的股权。此金额为预计投资额度，最终出资额的股金参股，并同时持有该店确定，将以该店实际装修和开办费等的总合、双方按所占股份比例的多少核算后进行结算，多退少补(在甲方与业主因谈判破裂暂无适合的物业开设酒店前：乙方的入股资本由甲方暂时按30%的回报率按月支付乙方;如乙方认为无必要在此期间继续投资时，亦可以随时撤资，甲方不追究乙方违约责任)。 二、注资方式：乙方的股本分两次向甲方注入。 1、第一次注资时间，为乙方口头向甲方表明有参与甲方投
商业银行理财子公司管理办法
《商业银?理财?公司管理办法》 发??期： 2018-12-20 来源： 中国银保监会官? 第?章 总则 第?章 设?、变更与终? 第三章 业务规则 第四章 风险管理 第五章 监督管理 第六章 附则 第?章 总则 第?条 为加强对商业银?理财?公司的监督管理，依法保护投资者合法权益，根据《中华?民共和国银?业监督管理法》等法律、?政法规以及《关于规范?融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《指导意见》）、《商业银?理财业务监督管理办法》（以下简称《理财业务管理办法》），制定本办法。 第?条 本办法所称银?理财?公司是指商业银?经国务院银?业监督管理机构批准，在中华?民共和国境内设?的主要从事理财业务的?银??融机构。 本办法所称理财业务是指银?理财?公司接受投资者委托，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配?式，对受托的投资者财产进?投资和管理的?融服务。 第三条 银?理财?公司开展理财业务，应当诚实守信、勤勉尽职地履?受?之托、代?理财职责，遵守成本可算、风险可控、信息充分披露的原则，严格遵守投资者适当性管理要求，保护投资者合法权益。
第四条 银?业监督管理机构依法对银?理财?公司及其业务活动实施监督管理。银?业监督管理机构应当与其他?融管理部门加强监管协调和信息共享，防范跨市场风险。 第?章 设?、变更与终? 第五条 设?银?理财?公司，应当采取有限责任公司或者股份有限公司形式。银?理财?公司名称?般为“字号+理财+组织形式”。未经国务院银?业监督管理机构批准，任何单位不得在其名称中使?“理财有限责任公司”或“理财股份有限公司”字样。 第六条 银?理财?公司应当具备下列条件： （?）具有符合《中华?民共和国公司法》和国务院银?业监督管理机构规章规定的章程； （?）具有符合规定条件的股东； （三）具有符合本办法规定的最低注册资本； （四）具有符合任职资格条件的董事、?级管理?员，并具备充?的从事研究、投资、估值、风险管理等理财业务岗位的合格从业?员； （五）建?有效的公司治理、内部控制和风险管理体系，具备?持理财产品单独管理、单独建账和单独核算等业务管理的信息系统，具备保障信息系统有效安全运?的技术与措施； （六）具有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施； （七）国务院银?业监督管理机构规章规定的其他审慎性条件。 第七条 银?理财?公司应当由在中华?民共和国境内注册成?的商业银?作为
投资理财合同样本
合同订立原则 平等原则： 根据《中华人民共和国合同法》第三条：“合同当事人的法律地 位平等，一方不得将自己的意志强加给另一方”的规定，平等原则是指地位平等的合同当事人，在充分协商达成一致意思表示的前提下订立合同的原则。这一原则包括三方面内容：①合同当事人的法律地位一律平等。不论所有制性质，也不问单位大小和经济实力的强弱，其地位都是平等的。 ②合同中的权利义务对等。当事人所取得财产、劳务或工作成果与其履行的义务大体相当；要求一方不得无偿占有另一方的财产，侵犯他人权益；要求禁止平调和无偿调拨。③合同当事人必须就合同条款充分协商，取得一致，合同才能成立。任何一方都不得凌驾于另一方之上，不得把自己的意志强加给另一方，更不得以强迫命令、胁迫等手段签订合同。 自愿原则：
根据《中华人民共和国合同法》第四条: 当事人依法享有自愿 订立合同的权利，任何单位和个人不得非法干预”的规定，民事 活动除法律强制性的规定外，由当事人自愿约定。包括：第一，订不订立合同自愿；第二，与谁订合同自愿，；第三，合同内容由当事人在不违法的情况下自愿约定；第四，当事人可以协议补充、变更有关内容；第五，双方也可以协议解除合同；第六，可以自由约定违约责任，在发生争议时，当事人可以自愿选择解决争议的方式。 公平原则： 根据《中华人民共和国合同法》第五条：“当事人应当遵循公平 原则确定各方的权利和义务”的规定，公平原则要求合同双方当事人之间的权利义务要公平合理具体包括：第一，在订立合同时，要根据公平原则确定双方的权利和义务；第二，根据公平原则确定风险的合理分配；第三，根据公平原则确定违约责任。 诚实信用原则： 根据《中华人民共和国合同法》第六条：“当事人行使权利、履
《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》
商业银行理财子公司净资本管理办法（试行） （征求意见稿） 第一章总则 第一条（立法依据）为加强对商业银行理财子公司（以下简称银行理财子公司）的监督管理，促进银行理财子公司安全稳健运行，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律、行政法规以及《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》，制定本办法。 第二条（适用范围）本办法适用于在中华人民共和国境内依法设立的银行理财子公司。 第三条（总体要求）银行理财子公司应当按照本办法规定实施净资本管理，根据自身业务开展情况，建立净资本
监控和补充机制，确保持续符合净资本监管要求。 第四条（压力测试要求）银行理财子公司应当按照《商业银行理财业务监督管理办法》等监管规定，定期开展压力测试，测算不同压力情景下的净资本充足水平，并确保压力测试结果得到有效应用。 第五条（董事会职责）银行理财子公司董事会承担本公司净资本管理的最终责任，负责确定净资本管理目标，审批并监督实施净资本管理规划。 第六条（高级管理层职责）银行理财子公司高级管理层负责组织实施净资本管理工作，包括制定并实施净资本管理政策和程序，定期评估净资本充足水平，至少每季度将净资本管理情况向董事会书面报告一次。如遇可能影响净资本充足水平的重大事项，应当及时开展评估并向董事会报告。 第七条（监督管理）银行业监督管理机构依法对银行理财子公司净资本管理实施监督管理。 第二章净资本监管标准
第八条（净资本计算）净资本计算公式为： 净资本=净资产－∑（应收账款余额×扣减比例）－∑（其他资产余额×扣减比例）－或有负债调整项目+/－国务院银行业监督管理机构认定的其他调整项目 银行理财子公司应当将不同科目中核算的同类资产合并计算，按照资产的属性统一进行风险调整。 第九条（扣减项目）银行理财子公司计算净资产时，应当充分计提资产减值准备、确认预计负债。未确认为预计负债，但仍可能导致经济利益流出的或有事项，应当作为或有负债，在计算净资本时予以扣减，并在净资本计算表的附注中进行说明。 银行理财子公司未能充分计提资产减值准备或者足额确认预计负债的，银行业监督管理机构可以要求其在计算净资本时予以扣减。 第十条（风险资本计算）风险资本计算公式为：
【投资合同】做理财的合同范本
做理财的合同范本 甲方： 乙方： 根据《中华人民共和国合同法》、《中华共和国公司法》等相关法律、法规，甲、乙双方，本着平等、自愿、诚信、合作的原则，就相关黄金投资理财事宜达成如下条款： 一、委托事项 甲方在充分了解黄金投资项目收益与风险的前提下，自愿将用于黄金投资并合法拥有的人民币万元整(小写元)委托乙方管理。 二、乙方承诺事项 乙方在管理过程中保证该资金的正确使用及运作，不会导致任何的法律纠纷和连带责任。经过科学、合理管理运作后达到固定月利润分红%，乙方以XXXXXX甲方的风险抵押。 三、双方约定受托管理期限为个月，即年月日至年月日，到期后乙方终止本合同，将还本付息(甲方若中途取出理财资金月息一律按1%支付)。 四、本协议一式两份，甲、乙双方各执一份，签字，盖章生效 甲方(公章)：_________乙方(公章)：_________ 法定代表人(签字)：_________法定代表人(签字)：_________ _________年____月____日_________年____月____日 甲方：(公司/个人)，以下简称甲方;
乙方：(客户)，以下简称乙方。 甲方是，乙方是 有限公司的签单客户。乙方是按照客户协议书的规定作上述代理。乙方确认在签署此代理协议前，已阅读过本协议的全部各条款的规定，并承担本协议规定的应承担责任。甲乙双方完全确认所有的投资风险和相应的权利!并确认此代理协议受青岛欧中商务中心有限公司客户协议书各条款规定约束。 甲、乙双方本着自愿、平等、诚实信用的原则，经充分协商一致，就本合同委托投资事宜订立此协议： 1、乙方基于对甲方理财操作水平的完全信任，全权委托甲方操做乙方账户，甲方负责对乙方账户进行全权操做。 2、账户的起始金额：乙方提供给甲方的账户起始资金为________美元：大写________________美元。 3、服务期限：委托期限为____个月，自年月日至年月日止。 4、账户操作规则：乙方全权委托甲方代操作其账户，账户号码为 ______________。 在甲方为乙方服务的期限内，甲方对乙方账户有全权操做权，乙方保证在任何情况下不干涉甲方操做也不参与操做，如有干涉或参与而没有事先通知甲方，甲方将自动退出该账户的操做，由此而形成的后果，甲方不承担任何责任。 账户的资金由乙方控制，甲方负责账户操做。
《商业银行理财子公司管理办法》解读-新版.doc
《商业银行理财子公司管理办法》解读 单选题 1. 发起设立银行理财子公司的商业银行，需最近（）会计年度连续盈利。× A 1个 B 2个 C 3个 D 4个 正确答案： C 2. 境内外金融机构作为银行理财子公司股东的，应承诺（）内部转让所持有的股权。√ A 3年 B 4年 C 5年 D 6年 正确答案： C 3. 境内非金融企业作为银行理财子公司股东的，最近1年年末总资产不低于（）人民币。√ A 30亿元 B 50亿元 C 60亿元 D 100亿元 正确答案： B 4. 境内非金融企业作为银行理财子公司股东的，最近1年年末净资产不得低于总资产的（）。√ A 20% B 25% C 30% D 35% 正确答案： C 5. 银行理财子公司的注册资本最近金额为人民币（）。√ A 5亿元
2 B 10亿元 C 20亿元 D 25亿元 正确答案： B 6. 同一投资人及其关联方、一致行动人参股银行理财子公司的数量不得超过（）。√ A 1家 B 2家 C 3家 D 4家 正确答案： B 7. 银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起（）√ A 3个月 B 5个月 C 6个月 D 8个月 正确答案： C 8. 银行理财子公司延期开业的，延长期限不得超过（）√ A 1个月 B 3个月 C 4个月 D 5个月 正确答案： B 9. 银行理财子公司全部理财产品投资于非标准化债权类资产的余额在任何时点均不得超过理财产品净资产的（）√ A 25% B 35% C 50% D 65% 正确答案： B
10. 理财子公司应当按照理财产品管理费收入的（）计提风险准备金。√ A 10% B 15% C 20% D 25% 正确答案： A 多选题 11. 银行理财子公司发行的公募理财产品，可以投资于（）√ A 标准化债权类资产 B 上市交易的股票 C 未上市企业股权 D 非标准化债权类资产 正确答案： A B 判断题 12. 银行理财子公司机构设立须经筹建和开业两个阶段。√ 正确 错误 正确答案：正确 13. 银行理财子公司销售理财产品的，必须让首次购买理财产品的投资者到营业场所进行风险承受能力评估。× 正确 错误 正确答案：错误 14. 银行理财子公司不得发行分级理财产品。√ 正确 错误 正确答案：错误 15. 银行理财子公司以自有资金投资于本公司发行的理财产品的，不得投资于分级理财产品的劣后级份额。√
投资理财合同模板(标准版)
编号：FB-HT-05021 投资理财合同(标准版) Model Investment Contract 甲方：________________________ 乙方：________________________ 签订日期：_____年____月____日 编订：ｘ原创设计
投资理财合同(标准版) 甲方： 乙方： 为了不断发展和壮大XXX投资管理有限公司旗下连锁酒店的规模，最终达到“你发财，我发展”这一双赢的结果，甲乙双方本着互惠互利、互谅互让、共同进步的原则，经平等协商一致，就乙方向甲方在x省x市开发的店注资入股一事，达成如下协议，供双方共同遵守。 一、合作期限和乙方的投资额及持有的股权份额： 本协议自x年x月x日起至该物业租赁期限到期终止。 乙方同意在x店注入总预算资金的x%、即现金人民币x万元作为%的股权。此金额为预计投资额度，最终出资额的股金参股，并同时持有该店确定，将以该
店实际装修和开办费等的总合、双方按所占股份比例的多少核算后进行结算，多退少补(在甲方与业主因谈判破裂暂无适合的物业开设酒店前：乙方的入股资本由甲方暂时按30%的回报率按月支付乙方;如乙方认为无必要在此期间继续投资时，亦可以随时撤资，甲方不追究乙方违约责任)。 二、注资方式：乙方的股本分两次向甲方注入。 1、第一次注资时间，为乙方口头向甲方表明有参与甲方投资的意向之日，此时的注资比例不低于投资人所持总股份比例的10%，即人民币xx万元; 2、第二次注资时间，为双方正式签订本协议后的三日内，此时的注资比例将是投资人所占全部股份比例的90%，即人民币x万元; 三、双方的权利与义务 (一)甲方的权利与义务 1、甲方对双方投资开设的酒店享有绝对的经营权和管理权; 2、甲方对双方投资开设的酒店享有收取管理服务
股票投资理财合作协议书
股票投资理财合作协议书 工程付款办法 1．本合同自甲、乙双方签订后3天内由甲方向乙方支付订金为合同价款的30%，即人民币________整。乙方收款后第二天安排人员进场施工。 2．待完成总工程80%后，甲方于3天内向乙方支付工程合同价款的30%，即人民币 ________整。 3．工程竣工后，甲方于一周内向乙方支付工程合同价款的20%，即人民币________整。 4．竣工验收合格后一个月内，向乙方支付工程合同价款的10%，即人民币________整。 (二) 企业债务按照各自投资比例负担。任何一方对外偿还债务后，另一方应当按比 例在十日内向对方清偿自己负担的部分。 8．乙方在销售甲方产品时，甲方将免费提供产品宣传彩图及相关资料，乙方如需搞 产品促销活动，甲方将按实际情况给予适当配合。 a、某合伙人因能力精力或时间不能胜任项目发展需要，已经严重阻碍项目发展，由 全体股东表决通过后可与该合伙人解除合伙关系;该合伙人之前的投资额按半年期分 2 次 无息返还;该合伙人的技能及精力投入根据股东会按行规表决折算为相应费用补偿; 甲方： 乙方： 本着友好合作的原则，在互惠互利的共识下，乙方如同意甲方制定的以下协议内容方 可构成甲乙合作关系 一、协议内容 1．甲方代理乙方进行买卖股票操作细则。 2．甲方对乙方资金风险的责任的负担。 3．甲方和乙方对股市投资赢利的分成。 4．甲方代理乙方买卖股票操作的周期。 5．其他补充。 二、细则
1．甲方代理乙方进行买卖股票操作细则 a）资金要求： 50万以上资金提供代理客户帐户操盘业务。 资金要求是长期闲置资金，乙方不得使用贷款，借款以及短期即将使用的资金进行股票投资，非股票专项投资资金，甲方将不予接受代理。 b）由乙方委托者用自己名字在证券公司开户，并存入委托资金，该帐户资金需全部是委托操作资金，乙方不能使自有操作资金和委托操作资金进入同一个股票帐户，并保证办理电话委托交易系统或网上委托交易系统，仅告诉甲方委托电话（或委托网站）和股票帐户，及交易密码，确保甲方可以进行正常的股票交易。乙方的帐号和密码由甲乙双方共同管理，乙方可以视自己的情况任意查看自己帐号的操作明细。 c）在委托开始之既，乙方帐户上如果有历史遗留股票，甲乙双方将按股票市值和资金总数为初始资金标准折算成总资产进行计算，总资产结果以截图为据，以备日后统计结算。同时乙方帐户内遗留的股票甲方将视市场情况对乙方帐户里的股票品种进行更换或者持有；乙方帐户自交接甲方完毕后代理正式开始。 d）委托期间，乙方完全委托甲方买卖股票，乙方不得干涉和督促甲方买卖股票，不得自己操作委托资金的股票买卖，不得随意变更委托资金及帐户交易密码。 2．甲乙双方共同风险的责任的负担 股市有风险需要提前说明 a）甲方在操作时间，以乙方资金安全为原则的前提下，按操作计划，按操作制度进行股票适时交易； b）甲方本着规避风险，价值投资的操作手法来博取资本市场的赢利。弱市中采取稳健的分批买进以及多看少动的操作策略来确保乙方资金的最大安全性； c）如果双方协议操作时间内，甲方操作使乙方资金出现亏损的情况时，甲方将视市场情况对资金进行短线5%中线10%的标准进行止损。待买进时机成熟时再进行交易； d）在甲方每次代理操作成功后，同时担负着乙方不能按时按量向甲方兑现提成的风险以及代理操盘的精力损失。
[管理制度]信托公司管理办法中国银行业监督管理委员会令
（管理制度)信托公司管理办法中国银行业监督管理委员会令
中国银行业监督管理委员会令 （2007年第2号） 《信托公司管理办法》于2006年12月28日经会第55次主席会议通过。现予公布，自2007年3月1日起施行。 主席刘明康 二○○七年壹月二十三日 信托公司管理办法 （银监会令2007年第2号2007年1月23日） 第壹章总则 第壹条为加强对信托公司的监督管理，规范信托公司的运营行为，促进信托业的健康发展，根据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，制定本办法。 第二条本办法所称信托公司，是指依照《中华人民共和国公司法》和本办法设立的主要运营信托业务的金融机构。 本办法所称信托业务，是指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的运营行为。 第三条信托财产不属于信托公司的固有财产，也不属于信托公司对受益人的负债。信托公司终止时，信托财产不属于其清算财产。 第四条信托公司从事信托活动，应当遵守法律法规的规定和信托文件的约定，不得损害国家利益、社会公共利益和受益人的合法权益。 第五条中国银行业监督管理委员会对信托公司及其业务活动实施监督管理。 第二章机构的设立、变更和终止
第六条设立信托公司，应当采取有限责任公司或者股份XX公司的形式。 第七条设立信托公司，应当经中国银行业监督管理委员会批准，且领取金融许可证。 未经中国银行业监督管理委员会批准，任何单位和个人不得运营信托业务，任何运营单位不得于其名称中使用“信托公司”字样。法律法规另有规定的除外。 第八条设立信托公司，应当具备下列条件： （壹）有符合《中华人民共和国公司法》和中国银行业监督管理委员会规定的公司章程； （二）有具备中国银行业监督管理委员会规定的入股资格的股东； （三）具有本办法规定的最低限额的注册资本； （四）有具备中国银行业监督管理委员会规定任职资格的董事、高级管理人员和和其业务相适应的信托从业人员； （五）具有健全的组织机构、信托业务作业指导书和风险控制制度； （六）有符合要求的营业场所、安全防范措施和和业务有关的其他设施； （七）中国银行业监督管理委员会规定的其他条件。 第九条中国银行业监督管理委员会依照法律法规和审慎监管原则对信托公司的设立申请进行审查，作出批准或者不予批准的决定；不予批准的，应说明理由。 第十条信托公司注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本。 申请运营企业年金基金、证券承销、资产证券化等业务，应当符合关联法律法规规定的最低注册资本要求。 中国银行业监督管理委员会根据信托公司行业发展的需要，能够调整信托公司注册资本最低限额。 第十壹条未经中国银行业监督管理委员会批准，信托公司不得设立或变相设立分支机
委托投资理财协议书(一年期)
委托投资理财协议书 合同编号： 甲方（受托人）： 法人代表或法人授权责任人： 乙方（委托人）：地址： 身份证号码： 甲乙双方在充分信任的基础上，本着平等互利的原则，经过友好协商，自愿达成如下合同： 一、委托事项：乙方出资（大写）：（小写： _元）、委托甲方投资理财，以求获得较好投资理财收益。 二、甲方的权限范围 甲方对乙方投资资金的使用，主要用于甲方经营许可的金融投资担保、小额贷款、种植、养殖、路桥建设、房地产开发等项目，不得将资金挪作它用，以确保资金安全。 三、委托事项具体要求 （一）、委托方式： 1、本金红利分配方案一：乙方委托投资期限为年，在年内乙方不得撤资.在委托期内，甲方保证乙方所得红利不低于甲乙双方协定的年红利率。在委托期限到期，乙方要求收回投资， 3天内甲方负责将本金和红利清算结乙方，待乙方办理清算手续完毕后，将本金红利款项转入乙方指定的帐户：户名：账号：开户行： . 2、本金红利分配方案二：在委托期满后，如果乙方不愿收回本金，要求继续投资年，甲方可将期满红利分配与乙方，年及以上时间仍执行原协定的年红利率。如果甲方经营亏损，亏损责任由甲方承担，乙方不承担亏损责任，并保证本金返还。
（二）、委托投资期限为一年。如果乙方提前撤资，必须提前7天通知甲方，甲方应作好提前退资准备，甲方根据乙方投资期限长短有权减少合同中规定的红利。6个月以上（含6个月），一年以下红利不低于 ;6个月以下红利不低于。 （三）、有限公司是本着投资自愿，撤资自由，为投资者保密的原则。诚信经营，合法守信，把投资者的利益放在第一位是本公司的经营宗旨。 四、双方的权利和义务 （一）、甲方的权利和义务： 1、受乙方委托，甲方有权对乙方的投资资金自主使用和管理，但应高度负责，确保乙方的资金安全获利。 2、在合同期限内，甲方有责任和义务对乙方的资金保值增值，并对乙方的个人财富，家庭情况等资料保密，不得对其他人泄漏。 3、甲方对经营产生的红利要按约定履行合同，将红利主动转入乙方帐户的，有义务将年度红利转入本金如数额告知乙方。 （二）、乙方的权利和义务： 1、乙方须向甲方提供的资料，包括真实姓名、身份证号码、家庭住址、银行户名、帐号、家庭电话、移动电话，电子邮箱等资料。 2、对甲方的经营有权监督和建议，并积极支持甲方合法经营，不干涉甲方合法经营。 3、乙方对甲方所提供的投资理财经营情况负有保守商业秘密的义务，未经甲方同意，乙方不得擅自将投资理财协议等资料向第三方提供或泄漏。 五、合同的变更和终止 1、对本合同中的约定如需要修改或有未尽事宜，需要经过双方协商同意后以书面形加以修改或签订补充协议。
资管新规、理财新规、理财子公司新规管理办法之间的联系与区别(20181205)
资管新规、理财新规、理财子公司管理办法三者之间的联系与区别 目录 一、公募产品与股票 (2) 二、集中度问题 (3) 三、非标投资 (3) 四、自有资金投资 (4) 五、关于嵌套 (5) 六、投向负面清单 (5) 七、销售起点 (6) 八、首次购买 (7) 九、理财产品代销 (7) 十、分级理财产品 (8) 十一、投资杆杆 (8) 十二、关于合作机构 (9) 十三、流动性管理 (9) 十四、风险准备金 (10) 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（4月27日下发）、《商业银行理财业务监督管理办法》（9月26日下发）、《商业银行理财子公司管理办法》（12月2日下发）。其中《资管新规》为总则，《理财新规》和《理财子公司管理办法》属于资管新规之后的具体实施细则。理财子公司新规是针对未来银行设立理财公司而言，而理财新规是针对现存的商业银行下设的资管部门而言，是商业银行在设立理财子公司之前（过渡期期间）相关理财业务适用的管理办法。
一、公募产品与股票 政策解读： 《资管新规》明确公募产品除了标准化债权资产之外，可以投资上市个交易的股票，也可以投资商品及金融衍生品。《理财新规》规定公募产品不能直接投资股票，但可以通过公募基金间接进入股市投资股票。此外，未明确规定是否可投资商品及金融衍生品。但是《理财子公司管理办法》规定相关理财产品可以直接投资上市公司股票，但未上市股权仍禁止。 理财直接投资股票的渠道彻底打通，对于股市是利好消息，但是对于理财子公司来说，股票波动较大，在净值化管理模式下，这对于理财经理提出更高的要求。
二、集中度问题 政策解读： 对于集中对放松程度《资管新规》<《理财新规》<《理财子公司管理方法》。 《资管新规》关于集中度设置了“一个总额，四个比例”控制。“一个总额”：多只资产管理产品投资单一资产的资金总规模上限为300亿元。“四个比例”：1.单只公募投资单只资产上限为该公募产品的净资产的10%；2.全部公募产品投资单一资产上限为该资产市值30%；3.全部开放式公募产品投资单一股票上限为流通股市值的15%；4.全部资管产品投资单一上市公司股票上限为可流通的30%。 《理财新规》仅有“三个比例”限制，取消了对全部式公募理财产品持有上市公司流通股票15%的限制。 《理财子公司新规》集中度问题有较大的放松，“一个比例”限制，仅保留全部开放公募基金投资单一上市流通股票15%比例限制，对于单一公募基金投资单只证券或单只证券投资基金、全部公募资产管理产品投资单只证券或者单只证券投资基金，以及全部理财产品持有上市公司股票均取消限制。理财子公司投资相对独立，较传统商业银行而言，业务范围明确，仅为资管业务，专业性较强，若集中度较为严格，不利于理财子公司的发展，因此集中度相对宽松。 三、非标投资
投资理财合同范本
投资理财合同范本 甲方： 乙方： 为了不断发展和壮大XXX投资管理有限公司旗下连锁酒店的规模，最终 达到“你发财，我发展”这一双赢的结果，甲乙双方本着互惠互利、互谅互让、共同进步的原则，经平等协商一致，就乙方向甲方在x省x市开发的店注资入股一事，达成如下协议，供双方共同遵守。 一、合作期限和乙方的投资额及持有的股权份额： 本协议自x年x月x日起至该物业租赁期限到期终止。 乙方同意在x店注入总预算资金的x%、即现金人民币x万元作为%的股权。此金额为预计投资额度，最终出资额的股金参股，并同时持有该 二、注资方式：乙方的股本分两次向甲方注入。 1、第一次注资时间，为乙方口头向甲方表明有参与甲方投资的意向之日，此时的注资比例不低于投资人所持总股份比例的10%，即人民币x 2、第二次注资时间，为双方正式签订本协议后的三日内，此时的注资比 例将是投资人所占全部股份比例的90%，即人民币x万元; 三、双方的权利与义务 (一)甲方的权利与义务 1、甲方对双方投资开设的酒店享有绝对的经营权和管理权; 2、甲方对双方投资开设的酒店享有收取管理服务费的权利，费率为营业 收入的4%或年利润的8%，用于该店参与公司对各连锁酒店经 3、甲方对双方投资开设的酒店负有与其他酒店同等的展开联合销售的义务; 4、甲方对双方投资开设的酒店负有与其他酒店同等的物资采购供应的义务; 5、甲方对双方投资开设的酒店负有与其他酒店同等的开展企业宣传的义务; (二)乙方的权利与义务 1、乙方享有在规定的时间、规定的地点查阅该店经营状况、财务收支状况，对甲方的经营管理进行监督的权利;3、当乙方持有的股权达到1
4、当乙方持有的股权达到20%即人民币x万元时，享有在该店财务中心 安排一名人员进入岗位任职的权利; 2、自酒店开业之日起，乙方享有按所持股份比例按期获取股份红利的权利; 3、乙方负有按时、足额向甲方注入约定资金的义务; 4、乙方负有主动向甲方管理者提供有关酒店经营管理思路及建议的义务，但不得擅自以股份持有人的身份对该店正常的日常经营管理活动 四、违约责任甲乙双方均应自觉遵守上述条款的规定，不得以任何理由违反。任何一方如有违反，另一方有权向对方索取约定金额30%的 五、本协议未尽事宜，由双方共同协商解决 六、本协议一式两份，甲乙双方各持一份。 甲方盖章：乙方盖章： 代表签字：代表签字： 签订时间：年月日
理财公司关联交易管理办法
理财公司关联交易管理办法 关联交易管理办法 第一章总则 第一条为规范公司(以下简称公司)的关联交易行为，控制关联交易风险，促进公司的安全、稳健运行，根据《中华人民共和国公司法》、《贷款公司管理办法》、《企业会计准则第36号——关联方披露》等有关法律法规文件的规定，制定本办法。 第二条公司的关联交易应当符合诚实信用及公平原则，且应当遵守法律、行政法规、国家统一的会计制度和有关的银行业监督管理规定。 第三条公司关联交易委员会对关联交易实施监督管理。 第二章关联方认定 第四条公司的关联方按《中华人民共和国公司法》、《贷款公司管理办法》和《企业会计准则第36号——关联方披露》等有关规定确认，并遵循实质重于形式的原则。 第五条一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。 第六条我公司的关联方具体确定为: (一)我公司的关联自然人具有以下情形之一的自然人，为股份公司的关联自然人: 1、直接或间接持有股份公司5%以上股份的自然人; 2、股份公司董事、监事及高级管理人员; 3、直接或间接地控制股份公司的法人的董事、监事及高级管理人员;
4、上述第1、2项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母; 5、在过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12个月内，存在上述情形 之一的; 6、中国证监会、证券交易所或股份公司根据实质重于形式的原则认定的其他 与股份公司有特殊关系，可能造成股份公司对其利益倾斜的自然人。 (二)我公司的关联法人具有以下情形之一的法人，为股份公司的关联法人: 1、直接或间接地控制股份公司的法人; 2、由前项所述法人直接或间接控制的除股份公司及其控股子公司以外的法人; 3、由股份公司关联自然人直接或间接控制的、或担任董事、高级管理人员 的，除股份公司及其控股子公司以外的法人; 4、持有股份公司5%以上股份的法人或者一致行动人; 5、在过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12个月内，存在上述情形 之一的; 6、中国证监会、证券交易所或股份公司根据实质重于形式的原则认定的其他 与股份公司有特殊关 系，可能造成股份公司对其利益倾斜的法人。 7、我公司的控股子公司(我公司持股比例50%以上的公司，或者虽持股比例不 足50%，但依其出资额或持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的公司); 8、我公司、我公司的子公司单独或者共同持股10%以上的公司，或者持股不足10%但处于最大股东地位的公司; 9、我公司以其他方式控制或对其经营产生重大影响的公司。
理财委托投资协议书
委托投资理财协议书 甲方（受托人）： 法人代表或法人授权责任人： 乙方（委托人）： 地址： 身份证号码： 甲乙双方在充分信任的基础上，本着平等互利的原则，经过友好协商，自愿达成如下合同： 一、委托事项：乙方出资（大写）：（小写：_元）、委托甲方投资理财，以求获得较好投资理财收益。 二、甲方的权限范围 甲方对乙方投资资金的使用，主要用于甲方经营许可的金融投资担保、小额贷款、种植、养殖、路桥建设、房地产开发等项目，不得将资金挪作它用，以确保资金安全。 三、委托事项具体要求 （一）、委托方式：
1、本金红利分配方案一：乙方委托投资期限为年，在年内乙方不得撤资.在委托期内，甲方保证乙方所得红利不低于甲乙双方协定的年红利率。在委托期限到期，乙方要求收回投资，3天内甲方负责将本金和红利清算结乙方，待乙方办理清算手续完毕后，将本金红利款项转入乙方指定的帐户：户名：账号：开户行： . 2、本金红利分配方案二：在委托期满后，如果乙方不愿收回本金，要求继续投资年，甲方可将期满红利分配与乙方，年及以上时间仍执行原协定的年红利率。如果甲方经营亏损，亏损责任由甲方承担，乙方不承担亏损责任，并保证本金返还。 （二）、委托投资期限为一年。如果乙方提前撤资，必须提前7天通知甲方，甲方应作好提前退资准备，甲方根据乙方投资期限长短有权减少合同中规定的红利。6个月以上（含6个月），一年以下红利不低于;6个月以下红利不低于。 （三）、有限公司是本着投资自愿，撤资自由，为投资者保密的原则。诚信经营，合法守信，把投资者的利益放在第一位是本公司的经营宗旨。 四、双方的权利和义务 （一）、甲方的权利和义务： 1、受乙方委托，甲方有权对乙方的投资资金自主使用和管理，但应高度负责，确保乙方的资金安全获利。 2、在合同期限内，甲方有责任和义务对乙方的资金保值增值，并对乙方的个人财富，家庭情况等资料保密，不得对其他人泄漏。 3、甲方对经营产生的红利要按约定履行合同，将红利主动转入乙方帐户的，有义务将年度红利转入本金如数额告知乙方。 （二）、乙方的权利和义务：
理财子公司
设立理财子公司的优劣势、影响与发展趋势 一、理财子公司界定 银行理财子公司是商业银行经银保监会批准，在我国境内设立的主要从事理财业务的非银行金融机构。 此处理财业务是指银行理财子公司接受投资者委托，按照约定对投资者财产进行投资和管理的金融服务。业务范围主要是发行公私募理财产品、理财顾问和咨询，但不能吸收存款、发放贷款。 商业银行理财子公司需要由商业银行作为控股股东发起设立，在股权结构上可以是银行全资设立，也可是境外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。 二、《商业银行理财子公司管理办法》要点解读 12月2日，银保监会发布了《商业银行理财子公司管理办法》（后称《管理办法》）。 （一）理财子投非标限额有所放松 放松非标总量及集中度监管要求。规定：全部理财产品投资于非标资产余额在任何时点均不得超过理财产品净资产的35%，放松了理财子公司投资非标的限额。明确：理财业务和贷款业务分离后，不需再用类似贷款的大额风险管理。 （二）公募理财产品可直接投资股票 在理财新规已允许银行公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上，进一步允许理财子的公募理财产品直
接投资股票。 （三）放松销售管理要求 一是不设置公募理财产品的销售起点，但对于私募理财仍有合格投资者的要求。二是宣传管理有所放松，公募理财可以通过公开渠道宣传。三是非机构投资者首次购买理财产品不强制临柜，可通过理财子的营业场所和电子渠道进行风险承受能力评估。 （四）放松销售管理要求 向国际资管机构看齐，允许自有资金跟投：1）要求50%以上的自有资金投资于高流动性资产；2）自有资金可投资于自身发行的理财产品，但有额度限制。 （五）放松销售管理要求 允许发行分级理财，封闭式私募产品可以进行份额分级。 （六）放松销售管理要求 新增投资股票集中度要求，银行理财子公司全部开放式公募理财产品持有单一上市公司发行的股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%。 （七）合作机构范围扩大至私募 公募理财产品所投资资产管理产品的受托机构应当为金融机构，其他理财投资合作机构应当是具有专业资质，依法依规受金融监督管理部门依法监管的机构，表明理财公司私募资产管理产品的受托机构可以为私募基金管理人。
理财规划服务合同正式版
The cooperation clause formulated through joint consultation regulates the behavior of the parties to the contract, has legal effect and is protected by the state. 理财规划服务合同正式版
理财规划服务合同正式版 下载提示：此协议资料适用于经过共同协商而制定的合作条款，对应条款规范合同当事人的行为，并具有法律效力，受到国家的保护。如果有一方违反合同，或者其他人非法干预合同的履行，则要承担法律责任。文档可以直接使用，也可根据实际需要修订后使用。 受托人： (甲方) 地址： 委托人： (乙方) 身份证号码： 住址： 鉴于甲方系依法登记注册的投资顾问公司，在相应领域内拥有良好的资信;并具有相应的专业人员、经营场所和设备，能够为进行投资咨询居间业务提供必要的条件和服务。 鉴于乙方系自愿将合法拥有的闲置资金投入到甲方提供的理财业务中获取增值收益，并保证其提供个人基本情况、简历
等资料的真实性。 为明确委托人和受托人之间的权利义务关系，甲乙双方经友好协商，特此订立如下合同，以期共同遵守执行： 第一章服务范围 第一条甲方接受乙方委托，为乙方提供理财产品投资居间业务及下列服务： (一) 协助客户办理开户手续; (二) 甲方应当设专人负责协助客户办理过户审核工作; (三) 为客户提供投资行情信息、交易技术操作及资讯; (四) 法律规定范围内的其他服务。 第二条甲方按照本协议约定对乙方承担居间服务受托责任，甲方与乙方客户之
商业银行理财子公司管理办法
商业银行理财子公司管理办法 中国银保监会 根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）、《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称“理财新规”）相关要求，银保监会制定了《商业银行理财子公司管理办法》（以下简称《理财子公司管理办法》），自公布之日起施行。 2018年10月19日—11月18日，银保监会就《理财子公司管理办法》向社会公开征求意见，金融机构、行业自律组织、专家学者和社会公众给予了广泛关注。我会对反馈意见逐条进行认真研究，充分吸收科学合理的建议，绝大多数意见已采纳或拟纳入相关配套监管制度。 《理财子公司管理办法》为“理财新规”的配套制度，与“资管新规”和“理财新规”共同构成理财子公司开展理财业务需要遵循的监管要求。《理财子公司管理办法》共六章62条，分别为总则、设立变更与终止、业务规则、风险管理、监督管理、附则。 理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构。考虑到“理财新规”适用于银行尚未通过子公司开展理财业务的情形，《理财子公司管理办法》对“理财新规”部分规定进行了适当调整，使理财子公司的监管标准与其他资管机构总体保持一致。一是在公募理财产品投资股票和销售起点方面，在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募
基金间接投资股票的基础上，进一步允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票；参照其他资管产品的监管规定，不在《理财子公司管理办法》中设置理财产品销售起点。二是在销售渠道和投资者适当性管理方面，规定理财子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销，也可以通过银保监会认可的其他机构代销，并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、投资者风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。参照其他资管产品监管规定，不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签。三是在非标债权投资限额管理方面，根据理财子公司特点，仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。四是在产品分级方面，允许理财子公司发行分级理财产品，但应当遵守“资管新规”和《理财子公司管理办法》关于分级资管产品的相关规定。五是在理财合作机构范围方面，与“资管新规”一致，规定理财子公司发行的公募理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构只能为持牌金融机构，但私募理财产品的合作机构、公募理财产品的投资顾问可以为持牌金融机构，也可以为依法合规、符合条件的私募投资基金管理人。六是在风险管理方面，要求理财子公司计提风险准备金，遵守净资本、流动性管理等相关要求；强化风险隔离，加强关联交易管理；遵守公司治理、业务管理、交易行为、内控审计、人员管理、投资者保护等方面的具体要求。此外，根据“资管新规”和“理财新规”，理财子公司还需遵守杠杆水平、集中度管理等方面的定性和定量监管标准。