私募基金深圳前海税收优惠

媒体相关报道

一、各地优惠政策大比拼阳光私募择木而栖

2012-11-05 来源：证券时报网

随着阳光私募的日益发展壮大，各地地方政府为了争夺资源，纷纷打出税收优惠牌，吸引私募机构入驻，而阳光私募也是货比三家，希望找到税收最为优惠的地区落户。

上海一家大型阳光私募公司董事长日前对证券时报记者表示，现在地方政府都在争取以更好的金融政策来吸引金融机构，不仅仅限于天津、深圳、北京和上海这些金融机构聚集的地区，中西部如西藏、重庆、武汉等地也开始打出力度较大的金融优惠政策，未来不排除会出现比上海浦东更好的优惠政策。

“现在我们公司在密切关注各地金融政策，也有中西部地区的招商局和我们接触过，未来如果有比上海浦东更具吸引力的金融政策，搬迁注册地的可能性非常大。毕竟对于阳光私募来说，现在的税收还是比较重。”

深圳另外一家阳光私募合伙人也表达了类似想法，不过他更为关注的是深圳前海。虽然前海目前具体的优惠政策还没有制订出来，但是他预计，前海此次的金融优惠政策力度应该不小，目前该公司几位合伙人已经达成一致，只要技术问题能解决，搬迁是迟早的事。“现在遇到的最大问题是，公司目前为有限合伙形式，而前海公布的15%的税收优惠是针对公司制形式的阳光私募。现在公司正在和前海招商处相关人士积极接洽，寻找解决方案。”上述人士表示。

前海招商处一位工作人员表示，目前每天都有很多阳光私募咨询，包括北京、上海以及深圳本地的公司，咨询最多的是税收问题，一次性奖励问题，公司组织形式以及办公要求等等。不过具体优惠政策还在商讨中，不少阳光私募仍在等待中。

据业内人士介绍，目前各地金融优惠政策都不一样，从税收来看，上海采取营业税40%财政补贴。合伙制企业普通合伙人按照5%~35%的五级超额累进税率征收所得税，有限合伙人（LP），按利息、股息、红利等项目以20%税率缴纳个人所得税；天津则是将13.5%的营业税全额返还；重庆则是营业税享受两免三减半（前两年全额补贴，后三年减半征收）的财政补贴，个税方面统一按照20%征收。

二、私募激励机制遇税负难题欲迁前海享受优惠政策

2012年11月21日01:28 来源：上海证券报

“营业税扣掉5%，所得税再扣掉25%，员工工资的累进税率一般高达45%，在如此高的税负面前，私募所谓的灵活激励机制其实是泡了汤了。”正如深圳一

家私募高管所感受到的切肤之痛，在弱市面前，私募行业对税负问题愈加敏感，部分私募甚至被迫绕道香港子公司为员工发放工资，而前海的税收优惠更是吸引了诸多私募大佬的关注。

私募呼吁减轻税负。在接受上证报调查的10家境内主流私募中，超过半数受访者将税负问题视为影响行业发展的主要问题。其中一位受访的私募高管表示，“在扣掉营业税和所得税后，分到高管手上的激励基本是采用45%的累进所得税率。事实上，如果有一年我们业绩做得很好，得到的也只是市场形象上的收获，个人得到的实际激励并不多。”而私募行业之所以能够吸引众多明星投资经理“奔私”，正是由于私募行业灵活的激励机制。但当这种机制遭遇到高税负后，激励可能变得有名无实。

为了解决员工激励遭到高税负问题，部分私募甚至被迫采用绕道香港子公司的方式为员工发放奖金。一位拥有香港投资子公司的深圳私募人士坦言，“按照我们的奖金水准，在香港所交的所得税也就是5%左右。”正是由于税负的巨大差异，部分私募选择了采用绕道香港子公司为员工进行避税。

与境内其他资产管理公司相比，私募的税负并没有不同。但由于私募的公司不大，可以腾挪的空间较小，私募所感受到的税负之痛远在其他机构之上。“券商等机构毕竟是综合性机构，有些工资收入可以通过其他成本冲掉，但私募太小了，成本很透明，必须得老老实实交税。但这样一来，等于我们灵活的激励机制基本失效了。”上述人士说。

而前海正成为私募解决高税负的希望之地。在接受上证报调查的10家境内主流私募中，超过半数的受访者愿意将注册地搬迁到前海，而税收正是他们考虑搬迁的首要因素。

根据《国务院关于支持深圳前海深港现代服务业合作区开发开放有关政策的批复》，前海的税收政策共有3条，具体包括“对前海符合条件的企业减按15%的税率征收企业所得税”、“对在工作、符合前海规划产业发展的境外高端人才和紧缺人才，个人所得税先征后补之后可降至15% 。”

前海的税收优势显而易见，业内人士表示，可以预料到将有更多的私募将注册地选在前海。

三、前海税收优惠政策吸引基金子公司落户

2012年12月17日 02:20 证券时报网

备受关注的基金公司子公司落户何处？证券时报记者获悉，除平安大华、华夏基金子公司明确表示落户深圳前海外，招商、博时、鹏华、诺安等多家基金公司子公司也将选择前海。税收优惠是这些基金公司相中前海的首要原因。

税收优惠吸引基金子公司

招商、博时、鹏华等基金公司总部设在深圳，在前海设立子公司是顺理成章的事情，总部在北京的华夏基金子公司为什么选择前海？据证券时报了解，子公司落户前海，税收优惠政策是最大的吸引力，前海就像是避税天堂开曼。

华夏基金相关负责人直言，肯定是看好未来前海政策，“注册在深圳，办公地在北京也可以。”据了解，前海目前也不具备办公的条件，各项基建还没有开展。

据了解，目前前海最诱人的一项税收政策是：经认定的技术先进型服务企业按15%的优惠税率征收企业所得税。在前海管理局提交的优惠目录覆盖基金管理公司，但是具体认定由财政部制定优惠税收目录。前海管理局郑宏杰说，争取在元旦前落实。

民生加银总经理俞岱曦说：“基金公司子公司的选址，政策特别是税收政策肯定是首先要考量的因素。”博时基金总裁助理刘东也表示，“一个改革区如果希望各大机构聚集，最有效的办法就是税收优惠、财政补贴、租金减免等。”

基金期待更多金融政策

不过，也有基金公司认为，前海仅凭企业所得税的优惠是不够的，并且，基金公司关心的人民币国际化等金融政策也没有涉及。

前海管理局郑宏杰多次表示：“前海的金融政策目前是‘一事一报’，金融机构的意见通过前海管理局最终将变成一项政策。”在接受证券时报记者采访时，前海新闻发言人王锦侠说，人民币国际化方面的设想，将来是要靠拢的，但是目前没有计划，建议与设想等也没有进入上报程序。

一家基金公司认为，前海已明确的八项政策对基金公司意义不大，不但此前预期的个税减免没有希望，而且基金公司关注的人民币国际化、境内外资金的流动问题也没有提及。

一家基金公司高管说，“对于前海最期待的还是货币的自由兑换，基金公司在中国香港及海外地区融资，在中国内地投资。”

上海的一家基金公司就建议，现在上海正在积极推进税延型养老保险试点，如果内地居民无法享受到前海个人所得税的优惠，是否可以考虑在前海工作的人，工资收入的一部分可以做固定投资长期投资，税前投资额不用缴税，这将对金融界人才非常有吸引力。

深圳一家基金公司总裁助理认为，“对前海的金融政策预期不能太高。”