会计报表分析

谈如何分析三张会计报表

会计报表是企业财务会计报告重要组成部分，也是企业对外提供反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量文件。具体包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。目前大多数企业都能按时编制会计报表，但对于会计报表分析却重视不够，导致报表分析质量不高，不仅分析内容不透彻，而且分析方法混乱；能够结合实际情况对财务指标进行深层次分析更少，简单套用分析公式多，有时会导致信息使用者做出错误判断。一份有价值会计报表分析能够帮助企业经营者在错综复杂企业经济活动中发现问题，从而对做出正确财务政策和经营决策起到重要作用。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。下面就资产负债表、利润表、现金流量表三大主要会计报表进行简要分析。

一、资产负债表分析

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况报表。分析会计报表之前必须对企业报表真实性进行分析，因为虚假会计信息即使分析得再好，也是无意义，如果企业对会计报表进行包装，在分析前就应仔细阅读一些特殊项目，例如一些企业内部管理不严、其他应收款不能得到清理，致使该科目金额巨大，有甚至比存货金额还大，会计报表中“其他

应收款”是企业在未来一年内将变成费用支出或可以收回借款，也有企业为了种种目，常把其他应收款作为企业调整成本费用和利润“防空洞”，把一些本应该计入当期费用支出放在其他应收款，这是不符合会计制度；又如长期待摊费用（递延资产）与待摊费用都是以后要摊销费用，只是摊销时间不同，但在一些企业把此类虚拟资产作为人为调节利润“蓄水池”，多列入、少转出或不转出则可增加利润，导致企业虚盈实亏，股东投资被当作经营利润堂而皇之地超前分配，资产得不到保值，更谈不上增值；反之，少列入或不列、多转出则可减少利润。上面分析完成后，再通过一定会计报表分析方法，从资产负债表中得出许多有用数据。首先可以了解企业所掌握经济资源及这些资源分布与结构，其次可以了解企业资金来源构成、资金结构及其所面临财务风险，还可以了解企业财务实力、短期偿债能力和支付能力。

（一）偿债能力指标分析

反映偿债能力指标主要有流动比率、速动比率和负债比率等，企业偿债能力也就是企业承担财务风险能力，因此，偿债能力分析也称风险分析，企业债务是要用资产来偿还，特别是要用流动资产来偿还，而且，企业经常要用流动资产偿还债务都是流动负债，所以，判断企业偿债能力首先比较流动资产和流动负债，确定一个合理界限。

1.流动比率。指流动资产与流动负债比率关系，表示每元流动负债有几元流动资产来抵偿，它是评价企业偿还短期债务能力一个重要指标。一般来说，一个企业流动比率越高，其短期偿债能力越强。如果流动比率小于1，说明企业流动资产根本就不能保证流动负债及时偿还，这对于短期债权人来说是一个危险信号，还将直接影响潜在短期债权人对企业注入资金信心，企业短期融资将陷入困境，即使企业有良好信誉条件，可以获得部分新债来偿还旧债，但也不会持续太长时间，应引起经营者高度警惕。如果流动比率等于1，从物资保证性来说，只要流动资产不发生任何损失，流动负债偿还都有相应物质基础，从偿还性来说，只要流动资产能够及时、足额实现其价值，流动负债就有足额清偿可能。但是，如果流动资产在其价值实现或变现过程中遇到困难，不能或者难以及时实现其价值，那么企业就可能面临到期不能偿还债务风险，这时，债权人或经营者应对资产构成各要素进行进一步分析，以便更准确地确定企业偿债风险程度。如果流动比率大于1，表示企业流动资产无论从物资保证性还是价值偿还性方面，都能保证流动负债及时偿还，即使企业流动资产周转遇到困难，也有一定资产周转作为缓冲，来抵减资产变现损失，以确保流动负债及时、足额偿还。在这种情况下，不仅短期债权人对企业持有乐观信念，而且潜在债权人也乐于向企业注入资金，经营者可以有效地利用债务杠杆促

进企业进一步发展。西方发达国家一般认为流动比率维持在2是较为合理或令人满意。而我国却不能简单地以比率高低来分析企业短期偿债能力，还应详细分析存货积压、应收账款和票据具体情况，所以，流动比率，虽然是评价企业短期偿债能力一个重要指标，但它也受到企业经营政策、流动资产构成质量等诸多因素影响，所以，报表使用者在采用流动比率对企业进行偿债能力分析时，必须配合其他分析工具较全面地了解分析企业有关情况，才可作出最后判断，从而最大限度地避免发生偏差，对决策形成误导。

2.速动比率。指反映企业速动资产同流动负债比率。速动资产是流动资产扣除存货后差额。流动比率能够反映企业偿债能力，但有一个假定前提，就是全部流动资产都能在一年内转变成现金，如果变现过程出现障碍，这一比率就不能充分体现企业偿债能力。在流动资产中，存货是变现最慢，如果在流动资产中扣除存货，那就更能体现企业偿债能力。一般认为，速动比率为1，企业就具有良好偿债能力，与流动比率一样，速动比率不一定越高越好。我国企业在应用这一指标时，同样也要注意应收账款收账期。

3.负债比率。指反映企业负债与资产比率。一般认为负债比率为1∶2为宜，过高说明企业负债过多，或所有者投入资金较少，企业偿债能力较差；过低则说明企业经营者不

善举债经营，经济效益不会处于最佳状态。企业一般期望负债比率高一些，而债权人则希望负债比率低一些，通过负债比率分析，就可判断企业负债程度，若负债过高则易陷入财务困难，应特别引起注意。所谓负债能力是指：企业负担长期债务能力，所体现企业资本结构及长期债务人所承担风险，它与偿债能力是不同，偿债能力与流动资产相关，而负债能力则与企业净资产或资产相关。偿债能力强，不一定有负债能力；反过来，负债能力强，也有一定偿债能力。比如，一个企业速动比率为1.5，偿债能力没有问题，但如果净资产只有2000万，要承担1亿借款就会显得力不从心。负债比率反映了企业全部资产中由债权人提供部分，如果比率为40%，就说明在全部资产中，有40%是由债权人提供，60%是属于所有者。债权人提供越多，企业负债包袱越重，债务人面临风险就越大。负债比率高低应当根据企业具体情况来确定，过高会使企业包袱太重，债权人也会因为风险太大而拒绝继续贷款，过低会失去财务杠杆作用，所有者收益不能达到最大化。

（二）资产管理能力指标分析

资产管理能力指标是衡量企业资产管理方面效率高低财务指标，主要包括存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率。