财务报表分析(一)

第二章资产负债表解读
第一节资产负债表质量分析
一、资产质量分析
资产是指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或者控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。

（一）货币资金
货币资金是企业流动性最强的资产，包括库存现金，银行存款，其他货币资金。

企业保持一定的货币资金的动机主要有：交易动机，预防动机和投资动机。

企业持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之如果持有量太小，则可能增加企业流动性风险。

企业货币资金持有量由以下因素决定：
1.企业规模
2.所在行业特性
3.企业融资能力
4.企业负债结构
（二）交易性金融资产
交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获得，所以交易性金融资产应当按照公允价值计价。

（三）应收票据
应收票据是指企业因销售商品，提供劳务而收到的商业汇
票。

（四）应收帐款
应收帐款是企业对外销售产品，提供劳务等应向购货单位或接受劳务方收取的款项。

1.应收帐款的帐龄
账龄越长，应收帐款不能收回的可能性就越大，发生坏帐的可能性就越大。

2.应收帐款的债务人分布
（五）存货
存货，是指企业在日常生活中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品，在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料。

对于存货的质量分析，应当关注以下几点：
1.存货的可变现净值与帐面金额之间的差异
（1）产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，是正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值（2）用于生产的材料，在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本，估计的销售费用以及相关税费后代金额确定其可变现净值。

（3）为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当
以合同价格作为其可变现交付的计量基础，以合同售价砬去估计的销售费用和相关税费。

或减去至完工时估计将要发生的成本，估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。

可变现净值低于帐面价值的情况：
（1）市价持续下跌，并且在可预见的末来无回升希望的；（2）企业使用该原材料生产的产品成本大于产品的销售价格
（3）企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原材料的市场价格又低于其帐面成本。

（4）因企业所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格逐渐下跌。

（六）长期金融资产
非流动资产的金融资产包括：可供出售金融资产，持有至到期投资和长期股权投资
1.长期股权投资
企业的权益性投资可以分为以下几个类别：第一，对投资单位实施控制的权益性投资，即对子公司投资；第二，与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制的权益性投资，即对合营企业投资。

第三，对被投资单位具有重大影响的权益性投资，即对联营企业投资。

第四，对被投资单位不具有控制，共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价，公允价
值不能可靠计量的权益性投资。

开成控股合并的投资行为，两种计量方法：
第一，对于同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，投资与被投资企业均受同一个主体的控制，这种情况一般发生在企业集团内部，因此这种合并不一定体现合并双方的独立意志，只能看成企业集团整体的资产负债的重新组合，所以该投资的初始计量基础不能以该股权的公允价值计量，而只能以被合并方所有者权益的帐面价值为基础确认企业的长期股权投资。

第二，对于非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，形成的基础是投资双方的独立意志，双方达成的交易价格也是公允的，所以长期股权投资的入帐价格应当以合并双方支付的对价的公允价值。

2.持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定，回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。

质量分析应当注意以下几点：
（1）对债权相关条款的履约行为进行分析。

（2）分析债务人的偿债能力。

（3）持有期内投资收益的确认。

而是依据债权条款，按照时间的推移，对已经发生的债权利息无论是否收到现金都确认投资收益。

3.可供出售金融资产
对于公允价值能够可靠计量的金融资产，企业可以将期直接指定为可供出售金融资产。

按照公允价格进行计量，公允价值直接计入所有者权益项目。

（七）固定资产
固定资产是指同时具有下列特征的有形资产：一。

为生产商品，提供劳务，出租或经营管理而持有的。

第二，使用寿命超过一个会计年度，
固定资产质量分析时。

应当注意以下方面：、
1.应当关注固定资产规模的合理性
2.固定资产的结构
3.固定资产的折旧政策
（八）在建工程
在建工程是企业在建过程中的，末来将形成自有固定资产的工程，包括固定资产新建工程，扩建工程等。

（九）无形资产
无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产。

1.无形资产会计处理的特殊问题
研究是指为获取并理解新的科学或支技术知识而进行的独创的有计划调查。

开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改
进的材料，装置，产品等
企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，不能确认为无形资产：
第一，完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性
第二，具有完成该无形资产并使用或出售的意图。

第三，无形资产产生经常利益的方式，包括能够说明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身在市场，无形资产将在内部使用的，就喊当证明其有用性；
第四，有足够的技术，财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产
第五，归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

2.无形资产的质量分析
（1）无形资产帐面价值大于实际价值的情况。

（2）无形资产帐面价值小于实际价值的情况
（十）商誉
商誉是指企业在购买另一个企业时，购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值差额。

（十一）递延所得税资产
递延所得税资产是因为企业可抵扣暂时性差异导致的，可抵扣暂时性差异是指在确定末来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生可抵扣金额的差异，该差异
在末来期间转回时会减少转回期间的应纳税所得额，在可抵扣暂时性差异产生当期，应当确认相关的递延所得税资产。

二、负债的质量分析
负债是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。

（一)流动负债分析
流动负债主要包括短期借款，应付票据，应付帐款，预收帐款，应付职工薪酬，应交税费，应付股利和预计负债等。

不同的标准，有不同的分类方式：
第一，按照偿付手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债
第二，按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债。

第三，按照形成方式分类，可以融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债。

1.短期借款
短期借款是指企业向银行或其他金融机构等借入的偿还期限在一年以下的各种借款。

2.应付票据
应付票据是企业采用商业汇票结算方式延期付款购入货物应付的票据款。

3.应付帐款
应付票据是指企业在正常的生产经营过程中因购进货物或接受世界各国应在一年以内偿付的债务。

4.预收帐款
预收帐款是指企业在销货之前预先向购买方收取的款项，应在一年以内使用产品或劳务来偿还。

5.应付职工薪酬
职工薪酬是指职工在职期间和离职后提供给职工的全部货币性薪酬和非货币性薪酬。

（1）应付非货币性福利。

非货币性福利是企业以非货币性资产支付给职工的薪酬。

（2）辞退福利。