国内外金融市场动态

国内外金融市场动态

2019年第7周

（2月11日－2月17日）

国务院发展研究中心金融研究所

2019年2月18日印

综 述

国际市场：本周受第六轮中美经贸磋商进展顺利、美国政府结束停摆危机及美联储官员暗示将于年内结束缩表等因素影响，欧美股市全线上涨。其他主要国家股市涨跌不一。市场波动率指数下降。美国、德国和日本10年期国债收益率上涨。美元指数上涨，除澳元之外，其他主要非美货币下跌。原油、黄金期货价格和BDI指数上涨。

国内市场：本周股市大涨，市值涨3.75%，上证综指涨2.45%至2682点，深成指和创业板指大涨5.75%和6.81%。发生债券违约事件3起，涉及3家公司，违约金额20亿元。中办、国办印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，从加大金融政策支持力度、强化融资服务基础设施建设、完善绩效考核和激励机制、积极支持民营企业融资纾困等方面提出了具体要求。1月末M2和社融存量分别增长8.4%和10.4%，1月社会融资规模增量和人民币贷款增量分别为4.64万亿元和3.23万亿元，均创历史新高。

国际市场情况

一、 全球主要股票市场收盘情况

本周受第六轮中美经贸磋商顺利开展、特朗普签署紧急状态声明结束美国政府停摆危机以及美联储官员暗示将于年内结束缩表计划等因素共同影响，欧美主要国家的股市全线上涨，涨幅多在2%至3%之间。全球其他主要国家股市涨跌不一。市场波动率指数较上周继续下跌。

二、 主要国家10年期国债收益率

本周美国、德国和日本10年期国债收益率较上周均有所上涨，分别上涨3个、1个和1个基点。

三、 纽约外汇市场收盘情况

本周受中美贸易磋商顺利开展和美国经济数据表现相对较弱等多因素综合影响，美元指数收盘基本持平。除澳元兑美元上涨之外，其他主要国家货币兑美元有不同程度下跌。

四、 主要大宗商品期货价格及BDI 指数

本周因沙特宣布超预期减产，原油期货价格较上周大幅上涨，涨幅超过5%。黄金期货价格微涨。BDI 指数有所回升，至628点。

国际市场主要信息

美国信息：

特朗普15日宣布美墨边境进入国家紧急状态以获取筑墙资金。联邦政府12月预算赤字为140亿美元。美联储理事布雷纳德表示，美联储应在今年年底前停止缩减资产负债表。

上周初请失业金人数增加4,000人，经调整后为23.9万人。1月工业生产环比降

0.6%，制造业产出环比降0.9%，产能利用率78.2%。1月核心CPI环比涨0.2%，

PPI下降0.1%。12月零售销售下滑1.2%，为逾九年最大降幅，11月扣除汽车的零售库存下降1.0%。2月消费者信心指数初值为95.5，1月终值为91.2。1月进口物价环比降0.5%，出口物价环比降0.6%。12月职位空缺增加16.9万个，空缺率从11月的4.6%提高到4.7%。

欧洲信息：

欧元区：欧央行正商讨新一轮TLTRO刺激。12月未经季调的出口同比降2.5%，进口同比增1.9%，经季调的出口环比下降0.1%，进口较上月持平。

英国：议会再次否决特蕾莎·梅提出的要求议会支持政府与欧盟谈判修改脱欧协议的动议，将于2月27日对脱欧协议再次表决。1月CPI同比升1.8%，PPI同比上涨2.9%。第四季GDP增幅由前季0.6%降至0.2%，2018年GDP增幅从上年1.8%跌至1.4%。部分央行委员预计年内升息仅一次。德国：联邦统计局公布第四季GDP 增长为零，与上季度持平。2018年增长率仅为1.5%。法国：第四季失业率由前季的9.1%意外降至8.8%，为2009年第一季以来最低。俄罗斯：经济部预期2019年经济增速将减慢至1.3%。

其他地区信息：

第六轮中美经贸高级别磋商于2月14-15日在北京举行，双方就主要问题达成原则共识，将于下周在华盛顿继续磋商。

O PEC+等主要产油国协议减产120万桶/日，沙特3月减产幅度可能超协议水平。 日本：第四季GDP较前季增0.3%，环比年率增1.4%，实质出口较前季增长0.9%。

新西兰：央行维持官方现金利率在低位 1.75%不变，强调货币政策将保持宽松。

韩国：1月季调后失业率升至4.4%，为2010年1月触及4.7%以来的最高位。

国内市场情况

五、 资本市场运行状况

本周股市大涨，市值涨3.75%，上证综指涨2.45%至2682点，深成指和创业板指大涨5.75%和6.81%。新增1家上市公司。中债新综合净价指数微涨0.03%。债券和信用债托管额上涨0.11%和0.32%。

六、 利率汇率走势

本周未开展逆回购操作。货币市场利率大幅下降，DR007和Shibor7天利率分别降25个和19个基点，已明显低于7天逆回购利率（2.55%）。余额宝收益率和10年期国债收益率分别降5个和4个基点。人民币兑美元中间价和即期汇率贬0.8%和0.61%，离岸汇率升值0.22%。

七、 金融市场风险监测

本周A 股市盈率增加0.62倍。发

生债券违约事件3起，涉及3家公司，违约金额20亿元。融资融券余额7392.2亿元，融资融券交易额占比较上周增加1.95个百分点。股票质押比例30%及以上的上市公司766家，较上周减少2家。产业债信用利差减少4.13基点。

国内市场主要信息

经济金融数据：

1月末，广义货币余额186.6万亿元，同比增8.4%；社融存量205.1万亿元，同比增10.4%。1月社会融资规模增量和人民币贷款增量分别为4.64万亿元和3.23万亿元，均创历史新高。1月末外汇储备30879.2亿美元，环比增加152亿美元。 1月，CPI环比上涨0.5%，同比上涨1.7%，创2018年1月以来新低；PPI环比下降0.6%，同比上涨0.1%，创2016年9月以来新低。

宏观金融动态：

2月，中办、国办印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，明确了金融管理部门、财政部门、省级政府和金融机构在加强金融服务民营企业中的职责，并从实施差别化货币信贷支持政策，加大直接融资支持力度，提高金融机构服务实体经济能力，从战略高度抓紧抓好信息服务平台建设，采取多种方式健全地方增信体系，积极推动地方各类股权融资规范发展，抓紧建立“敢贷、愿贷、能贷”

长效机制，有效提高民营企业融资可获得性，减轻对抵押担保的过度依赖，提高贷款需求响应速度和审批时效，增强金融服务民营企业的可持续性，从实际出发帮助遭遇风险事件的企业摆脱困境，加快清理拖欠民营企业账款等方面提出了具体意见。国办发布《关于有效发挥政府性融资担保基金作用切实支持小微企业和“三农”发展的指导意见》。

2月11日，国务院常务会议决定，支持商业银行多渠道补充资本金，同时强调资本金得到补充的商业银行要完善内部机制，提高对民营、小微企业贷款支持力度。 2月11日，人民银行等五部委联合发布《关于金融服务乡村振兴的指导意见》，2月12日，人民银行、外管局印发《境内上市公司外籍员工参与股权激励资金管理办法》。

金融行业动态：

银行保险：2月15日，银保监会正式批准中国工商银行设立理财子公司，并已受理多家商业银行申请，其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作。

资本市场：证监会2月13日召开设立科创板并试点注册制相关制度规则征求意见座谈会；2月15日就《关于<期货交易管理条例>第七十条第一款第五项的规定》公开征求意见。2月15日，上交所与中证登发布修订《上海证券交易所上市开放式基金业务指引》。

其他信息

国务院近日印发《关于在市场监管领域全面推行部门联合“双随机、一公开”监管的意见》，以进一步营造公平竞争的市场环境和法治化、便利化的营商环境。