公允价值内涵及现实意义

环渤海经济瞭望理论创新

财政部２００６年２月颁发的新的会计准则中，全面引入了公允价值计量属性，并且给予了企业更大的自主权来调整其会计政策。这项重大变化，引起了业界人士的广泛热评，伴随有不同声音的争论。本文试想就什么是公允价值、它与其它计量属性的关系、现实意义及推广前景谈一些粗浅看法。

一、公允价值内涵及与其它计量属性的比较分析

１．公允价值的内涵。在新会计准则中，对公允价值所下的定义是：“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。”据此看来，公允价值的本质是一种基于市场信息的评价，是市场而不是其它主体对资产或负债价值的认定。由于在一个公

平交易（交易必须本着自愿原则进

行，清算及其他非持续经营下的价

格或强迫交易的价格不是公允价值）

的市场上，集中了来自各方面的供

给者和需求者，人们通过各自掌握

的信息和估计进行竞价，从而消除

了个别供给者或需求者的偏见。在

交易或事项尚未发生时，对市场价

值发生变化的资产和负债以当前市

场情况为依据进行重新计量，有时

在缺乏市场价格时还要应用现值技

术。这种计量因为有各种条件的约

束，在很多情况下不可能绝对的准

确，只能是一个估计金额，即相对

公允的价值。公允价值计量理念下，

在编制报告日或交易日以后的任何

新计量日，企业必须根据报告日的

新情况，对各项资产和负债项目进

行重新计量，动态地、及时地反映

企业各项资产和负债价值的变化，

并在报表中予以反映，使报表信息

更相关，对决策更有用。

２．公允价值与其它计量属性的

比较分析。公允价值法，是历史成

本法、重置成本法、可变现净值法

和现值法等会计准则体系中最重要

的资产评估方式之一。公允价值法

与其它计量属性并不是对立概念，

而是客观经济等环境变化的产物，

并随着客观经济等环境的变化，其

表现形式不断发展。运用公允价值

计量是对经济环境和经济实质的反

映。从它们之间的比较分析中，可

以清楚地看出这一点。一是公允价

值与历史成本的比较。历史成本从

最一般的意义上讲，是指取得资源

时的原始交易价格。首先，从公允

价值的定义可以看出，公允价值是

对资产和负债以当前市场情况为依

据进行价值计量的结果，是价值计

量而不是成本计量，这是公允价值

计量与历史成本计量的根本区别。

其次，历史成本属于过去时态，只

能用于初始计量并供以后各期进行

摊销和分配，不存在后续计量问题；

公允价值计量的时态观是跳跃的，

它强调动态、及时地反映企业资产

和负债的价值变化。再次，成本计

量与公允价值计量并不总是相互冲

突的，在初始确认时，成本与公允

价值应该是相等的。二是公允价值

与现行成本的比较。现行成本，是

指在本期重购或重置持有资产的成

本，又称重置成本或现时投入成本。

现行成本是现在时点的成本，遵循

的是实物资本保全，它强调站在某

企业主体角度的投入价值，而公允

价值强调独立于企业主体的市场角

度的市场价值（对于买方而言是投入

价值，对于卖方而言是产出价值）。

公允价值内涵及现实意义

□王宏

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对于产成品等企业自制资产而言，其现行成本一般要低于公允价值，因为后者往往还包含卖方利润，对于从市场上刚刚购入的新资产而言，二者的金额可能相等，而前提则是该资产是在熟悉情况和自愿双方的公平交易中取得。三是公允价值与现行市价的比较。现行市价，是指资产在正常清算条件下的变现价值或现金等值，也称脱手价值，它完全依赖于可观察到的市场价格，同公允价值接近。但是，现行市价对于交易市场的要求没有公允价值那么高。而且，在没有可观察到的市场价格时（如无形资产、专用设备或厂房等），公允价值还可根据可获得的最佳信息进行价格估计。四是公允价值与可变现净值的比较。可变现净值是在不考虑货币的时间价值的情况下，计量资产在正常的经营过程中可带来的预期现金流入或将

要支出的现金流出，又称预期脱手价格。它同公允价值的区别是：第一，前者不考虑货币的时间价值，而以市场评价为基础的公允价值显然不会如此。第二，前者是扣除了预计变现过程中的直接成本后的净值，后者通常不考虑直接成本。五是公允价值与未来现金流量现值的比较。未来现金流量现值，是指资产在正常经营状态下可望实现的未来现金流入量的现值。当会计师无法获得可观察的市场金额的信息时，只能转而使用未来现金流量的估计值来计量某项资产或负债。未来现金流量的折现值只是一种资产或负债的摊销方法，是在某项资产或负债已经按历史成本、现行成本或现行市价确认并计量之后，用于摊销这些成本或价值。现值本身不是会计计量的目的。仅仅使用某个随意的利率对一系列现金流量进行折现，

得到的现值只能为财务报表的使用者提供非常有限甚至是误导的信息。为了使财务报告能够提供具有决策相关性的信息，现值必须能够反映被计量资产或负债的某些可观察的计量属性，这种属性即为公允价值。由此可见，未来现金流量现值本身不能称为计量属性，在初次确认和新起点计量中使用现值的唯一目的是估计公允价值。

二、引入公允价值法的现实意义

１．推广公允价值的计量有利于我国企业的资本保全。采用公允价值作为计量属性，符合实物资本维护的理论。资本是企业的实物生产能力或经营能力或取得这些能力所需的资金或资源。很明显，企业在生产过程中会耗费这些能力，同时为了进行再生产，又必须购回这些

能力，只有这样简单再生产才能维护，扩大再生产才有基础。但企业耗费的生产能力如采用历史成本计量，则计量得出的金额，在物价上涨的经济环境中，将购不回原来相应规模的生产能力。企业的生产只能在萎缩的状态下进行。反过来，当企业耗费的生产能力如采用公允价值计量，此时不管是何时耗费的生产能力，一律按现行市价或未来现金流量现值计量，则计量得出的金额，即使是在物价上涨的环境下，也可在现时情况下购回原来相应规模的生产能力，企业的实物资本得到维护，企业的生产将在正常的状态下进行。

２．能合理地反映企业的财务状况，从而提高财务信息的相关性。公允价值与历史成本相比，能较准确地披露企业获得的现金流量，从而更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险。也就是说，按

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